dYdX entra na nova era da AppChain Cosmos: Análise dos incentivos de migração de negociação e tendências de mercado
No dia 13 de novembro, o dYdX v4, construído com base no Cosmos SDK e Tendermint, entrou oficialmente na fase Beta, com a funcionalidade de negociação aberta. Esta nova versão, chamada dYdX Chain, está atualmente a funcionar em paralelo com a versão dYdX v3 na StarkEx, com a maior parte do volume de negociações ainda concentrada na plataforma v3. Esta estratégia de paralelismo em dois trilhos preserva as funcionalidades e a base de utilizadores da v3, ao mesmo tempo que oferece espaço para o desenvolvimento inovador da v4 na nova plataforma.
Num ambiente de mercado com grande volatilidade atual, a plataforma de contratos perpétuos na cadeia viu um crescimento considerável no volume de negociações, e o desempenho do token da plataforma também é bastante notável. Até 16 de novembro, o preço do token DYDX alcançou 4,02 dólares, com um aumento de 54,45% em sete dias. Os dados mostram que o volume médio de negociações diário do dYdX recentemente é de cerca de 1,7 bilhões de dólares, superando os picos de volume diário dos dois primeiros meses dos últimos três meses. Como o maior projeto em termos de capitalização de mercado neste setor, o desempenho de mercado do dYdX reflete o forte interesse e atitude positiva dos investidores em relação a ele.
Análise da capacidade de lucro do DYDX
Na mais recente atualização da dYdX, a mudança que mais chamou a atenção dos investidores é a distribuição total das taxas de negociação na forma de USDC para os stakers e validadores do token DYDX. Esta mudança contrasta fortemente com o modelo anterior em que as taxas eram cobradas pela empresa, semelhante à diferença entre se os tokens de governança das principais exchanges descentralizadas podem ou não compartilhar os lucros da plataforma.
Em comparação com outras soluções de contratos perpétuos e DEXs à vista, o dYdX utiliza um modelo de negociação baseado em livro de ordens, não necessitando de provedores de liquidez passivos. Os market makers que participam ativamente podem receber recompensas através de tokens DYDX não alocados. Isso permite que todas as taxas de negociação sejam distribuídas aos stakers, aumentando significativamente a rentabilidade, especialmente em comparação com projetos que distribuem a maior parte das taxas aos provedores de liquidez.
De acordo com a estimativa dos dados atuais, a capitalização de mercado em circulação do DYDX é de aproximadamente 720 milhões de dólares, com base em uma receita de 8,67 milhões de dólares nos últimos 30 dias, a receita anualizada é estimada em 105 milhões de dólares. Sua relação preço/custo (P/F) é de 6,6, e a taxa de retorno estimada para o staking é de 14,6%. No entanto, este método de estimativa tem certas limitações, pois assume que o volume de transações permanece constante e é totalmente transferido para o v4, ao mesmo tempo que ignora a realidade de que a quantidade em circulação de DYDX é inferior a 20% do total.
Diversas abordagens para promover a migração do volume de transações de v3 para v4
dYdX v4 é executado na forma do dYdX Chain, com DYDX utilizado como taxa de Gas para transações. Os stakers desfrutam de direitos de governança enquanto recebem recompensas e assumem a responsabilidade de proteger a segurança da rede. Atualmente, apenas as taxas geradas na v4 são distribuídas para os stakers da v4. Dado que o volume de transações diário da v4, que é de 80 mil dólares, é praticamente insignificante em comparação com os 1,7 bilhões de dólares da v3, dYdX tomou várias medidas para incentivar a migração das transações da v3 para a v4.
Alocação de 20 milhões de dólares em incentivos DYDX para o início da v4
Lançamento de um novo módulo de recompensas de negociação e políticas de redução de taxas
Reduzir gradualmente os descontos nas taxas de negociação v3, recompensas de negociação e recompensas de LP
Ativar o módulo de staking v4, suportando a migração da DYDX da Ethereum para a dYdX Chain
O projeto Cosmos Eco é amplamente suportado
A capitalização de mercado totalmente diluída da DYDX atinge 4 bilhões de dólares, superando a ATOM, garantindo assim o apoio total dos projetos dentro do ecossistema desde o seu lançamento na Cosmos.
A Circle lançou o USDC nativo na Noble e irá suportar o protocolo de transferência entre cadeias (CCTP)
O plano Stride é desenvolver o token de staking líquido stDYDX para DYDX
DYDX pode ser utilizado em aplicações DeFi no Cosmos, como Levana e Shade Protocol.
Conclusão
dYdX foi lançado na Cosmos na forma de AppChain, e os validadores e stakers do token DYDX receberão todas as taxas de transação na forma de USDC, ao mesmo tempo que terão direitos de governança e a responsabilidade de manter a segurança da rede. Apesar de o volume de transações da v4 ser atualmente pequeno, a dYdX já tomou várias medidas para promover a transferência de volume de transações da v3 para a v4. Com as recompensas de transação e LP da v3 a serem interrompidas no início do próximo ano, espera-se que, nesse momento, o volume de transações se concentre principalmente na plataforma v4.
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dYdX v4 ativa a funcionalidade de negociação, múltiplos incentivos promovem a migração do v3 para o v4
dYdX entra na nova era da AppChain Cosmos: Análise dos incentivos de migração de negociação e tendências de mercado
No dia 13 de novembro, o dYdX v4, construído com base no Cosmos SDK e Tendermint, entrou oficialmente na fase Beta, com a funcionalidade de negociação aberta. Esta nova versão, chamada dYdX Chain, está atualmente a funcionar em paralelo com a versão dYdX v3 na StarkEx, com a maior parte do volume de negociações ainda concentrada na plataforma v3. Esta estratégia de paralelismo em dois trilhos preserva as funcionalidades e a base de utilizadores da v3, ao mesmo tempo que oferece espaço para o desenvolvimento inovador da v4 na nova plataforma.
Num ambiente de mercado com grande volatilidade atual, a plataforma de contratos perpétuos na cadeia viu um crescimento considerável no volume de negociações, e o desempenho do token da plataforma também é bastante notável. Até 16 de novembro, o preço do token DYDX alcançou 4,02 dólares, com um aumento de 54,45% em sete dias. Os dados mostram que o volume médio de negociações diário do dYdX recentemente é de cerca de 1,7 bilhões de dólares, superando os picos de volume diário dos dois primeiros meses dos últimos três meses. Como o maior projeto em termos de capitalização de mercado neste setor, o desempenho de mercado do dYdX reflete o forte interesse e atitude positiva dos investidores em relação a ele.
Análise da capacidade de lucro do DYDX
Na mais recente atualização da dYdX, a mudança que mais chamou a atenção dos investidores é a distribuição total das taxas de negociação na forma de USDC para os stakers e validadores do token DYDX. Esta mudança contrasta fortemente com o modelo anterior em que as taxas eram cobradas pela empresa, semelhante à diferença entre se os tokens de governança das principais exchanges descentralizadas podem ou não compartilhar os lucros da plataforma.
Em comparação com outras soluções de contratos perpétuos e DEXs à vista, o dYdX utiliza um modelo de negociação baseado em livro de ordens, não necessitando de provedores de liquidez passivos. Os market makers que participam ativamente podem receber recompensas através de tokens DYDX não alocados. Isso permite que todas as taxas de negociação sejam distribuídas aos stakers, aumentando significativamente a rentabilidade, especialmente em comparação com projetos que distribuem a maior parte das taxas aos provedores de liquidez.
De acordo com a estimativa dos dados atuais, a capitalização de mercado em circulação do DYDX é de aproximadamente 720 milhões de dólares, com base em uma receita de 8,67 milhões de dólares nos últimos 30 dias, a receita anualizada é estimada em 105 milhões de dólares. Sua relação preço/custo (P/F) é de 6,6, e a taxa de retorno estimada para o staking é de 14,6%. No entanto, este método de estimativa tem certas limitações, pois assume que o volume de transações permanece constante e é totalmente transferido para o v4, ao mesmo tempo que ignora a realidade de que a quantidade em circulação de DYDX é inferior a 20% do total.
Diversas abordagens para promover a migração do volume de transações de v3 para v4
dYdX v4 é executado na forma do dYdX Chain, com DYDX utilizado como taxa de Gas para transações. Os stakers desfrutam de direitos de governança enquanto recebem recompensas e assumem a responsabilidade de proteger a segurança da rede. Atualmente, apenas as taxas geradas na v4 são distribuídas para os stakers da v4. Dado que o volume de transações diário da v4, que é de 80 mil dólares, é praticamente insignificante em comparação com os 1,7 bilhões de dólares da v3, dYdX tomou várias medidas para incentivar a migração das transações da v3 para a v4.
O projeto Cosmos Eco é amplamente suportado
A capitalização de mercado totalmente diluída da DYDX atinge 4 bilhões de dólares, superando a ATOM, garantindo assim o apoio total dos projetos dentro do ecossistema desde o seu lançamento na Cosmos.
Conclusão
dYdX foi lançado na Cosmos na forma de AppChain, e os validadores e stakers do token DYDX receberão todas as taxas de transação na forma de USDC, ao mesmo tempo que terão direitos de governança e a responsabilidade de manter a segurança da rede. Apesar de o volume de transações da v4 ser atualmente pequeno, a dYdX já tomou várias medidas para promover a transferência de volume de transações da v3 para a v4. Com as recompensas de transação e LP da v3 a serem interrompidas no início do próximo ano, espera-se que, nesse momento, o volume de transações se concentre principalmente na plataforma v4.