Estado atual da regulamentação de criptomoedas a nível global: apenas 1 país em conformidade total, as moedas estáveis tornam-se novas ferramentas para lavagem de dinheiro.
Análise do estado atual da regulação de encriptação global e tendências futuras
Recentemente, um novo relatório sobre a regulação de encriptação de ativos despertou ampla atenção na indústria. O relatório mostra que, em todo o mundo, apenas 1 jurisdição atingiu o padrão de "total conformidade" em termos de regulação de ativos virtuais, enquanto cerca de 20% dos países ainda estão em estado de "não conformidade". Ao mesmo tempo, um caso de roubo envolvendo 1,46 bilhões de dólares em encriptação de ativos estabeleceu um novo recorde, com as stablecoins se tornando uma nova ferramenta para atividades de lavagem de dinheiro, e a regulação no campo da finança descentralizada (DeFi) ainda enfrenta muitos desafios.
Por trás deste aparente caos na regulamentação global da encriptação, existe na verdade uma importante organização internacional que está moldando as regras de toda a indústria - o Grupo de Ação Financeira (FATF).
A FATF foi fundada em 1989 e é a autoridade encarregada de estabelecer normas globais nas áreas de combate à lavagem de dinheiro e ao financiamento do terrorismo. É composta por 39 países e organizações regionais, e suas recomendações de combate à lavagem de dinheiro são vistas como uma orientação importante para o AML/CFT global.
Para a indústria de encriptação, o documento mais importante do GAFI é a recomendação 15(R.15), que em 2019 incluiu pela primeira vez ativos virtuais e prestadores de serviços de ativos virtuais (VASP) no quadro de regulamentação contra a lavagem de dinheiro. De acordo com essa recomendação, os VASP precisam cumprir obrigações de conformidade, como a realização de diligência devida do cliente, monitoramento de transações e relatórios de transações suspeitas.
Apesar de a FATF não ter poder de execução, por meio da sua única revisão por pares e do sistema de "lista cinza", transformou recomendações que originalmente não tinham força legal em regras que os países são obrigados a cumprir. Os países incluídos na lista cinza da FATF podem enfrentar consequências como obstáculos em remessas internacionais, retirada de investimentos estrangeiros e rebaixamento de classificações de crédito.
Para os profissionais de encriptação, compreender a FATF é entender as regras básicas da regulamentação global. As regras de regulamentação da maioria dos países são baseadas nos padrões da FATF, portanto, dominar esse "código-fonte" ajuda a prever as tendências de regulamentação e a planejar antecipadamente o sistema de conformidade.
Seis descobertas-chave do último relatório
O progresso global em conformidade é lento, mas estável
Em 138 jurisdições avaliadas:
Apenas 1 jurisdição totalmente em conformidade
29% conformidade básica, ligeiro aumento em relação ao ano anterior
49% parte da conformidade
21% não conforme, uma diminuição em relação ao ano anterior
A resposta ao risco é o principal desafio
76% das jurisdições entrevistadas já realizaram avaliações de risco sobre ativos virtuais, mas ainda enfrentam dificuldades na implementação de medidas preventivas. Apenas 40 jurisdições cumpriram o critério de "avaliar riscos e adotar uma abordagem baseada em riscos."
Agravamento da divergência nos caminhos regulatórios
62% das jurisdições permitem a operação de ativos virtuais e VASP
20% escolhem proibir completamente atividades de encriptação, um aumento significativo em relação ao ano anterior
18% direção regulatória não decidida
É importante notar que a proibição de certas atividades relacionadas a ativos virtuais está se tornando uma nova tendência.
Implementação da Travel Rule alcançou avanços significativos
73% das jurisdições já implementaram legislação sobre a aplicação da Travel Rule, com um aumento absoluto de 65 para 85. A Travel Rule exige que os VASP obtenham, mantenham e transfiram informações específicas sobre os remetentes e destinatários ao transferirem ativos virtuais.
As moedas estáveis tornaram-se uma nova ferramenta de lavagem de dinheiro
O relatório aponta que as stablecoins estão se tornando a ferramenta preferida dos agentes ilegais:
A maioria das atividades ilegais na cadeia envolve encriptação.
Criminosos utilizam stablecoins em conjunto com ferramentas de anonimização para realizar estratificação de fundos
Algumas stablecoins específicas em certas redes são especialmente favorecidas por agentes ilícitos.
Inovação de recorde em casos de roubo em grande escala
Em 2025, um roubo envolvendo 1.460 milhões de dólares em ativos virtuais estabeleceu um recorde histórico de roubo único. No final, menos de 4% dos fundos roubados foram recuperados.
Novo panorama regulatório global
Analisando essas seis grandes descobertas, pode-se ver que a regulamentação global da encriptação está passando de um "período de caos" para um "período de ordem", mas esse processo é mais tortuoso do que o esperado. A maioria dos países sabe o que deve fazer, mas poucos realmente o fazem, refletindo o desafio fundamental da regulamentação da encriptação: como estabelecer um sistema regulatório que seja eficaz, mas que não mate a inovação em um campo em rápida mudança.
A FATF adota uma abordagem de reforma gradual e colaboração global, estabelecendo padrões uniformes mas permitindo a implementação local, utilizando restrições suaves combinadas com consequências rigorosas, orientando o mundo em direção a um novo padrão regulatório "harmonioso, mas diferente". Para as empresas de encriptação, a conformidade tornou-se uma condição necessária para o acesso ao mercado e uma fonte de vantagem competitiva.
Países da lista negra e cinza
A lista negra e cinza do FATF é atualizada duas vezes por ano e tem um impacto significativo nos mercados financeiros globais.
Os países da lista negra incluem principalmente:
Coreia do Norte
Irã
Mianmar
As transações financeiras com esses países podem resultar em consequências graves.
A lista cinza apresenta três grandes tendências:
A alta proporção de países africanos
A regulação de alguns países com hotspots de encriptação está atrasada
Alguns centros financeiros offshore enfrentam dificuldades
Perspectivas Regulatórias para 2026
Ao rever os relatórios anteriores do FATF, os seus focos de atenção muitas vezes conseguem prever mudanças regulatórias com 6 a 12 meses de antecedência. Em 2026, o FATF publicará três relatórios importantes:
Relatório especial sobre encriptação (2026 no primeiro trimestre de 2026 )
Focar nos padrões de transparência das reservas, na definição de responsabilidades de desvinculação, na supervisão entre cadeias e em outras questões.
Relatório VASP offshore (2025-2026 )
Discutir os limites da "jurisdição de alcance extraterritorial", a localização de dados, a aplicação da lei transfronteiriça e outros tópicos.
Diretrizes de regulação DeFi(2025-2026 ano)
Focar na identificação do sujeito responsável, na posição jurídica das DAOs, na auditoria de contratos inteligentes e em outras questões.
Os relatórios importantes do GAFI são frequentemente publicados em junho e outubro. Prestar atenção a esses dois momentos ajuda a obter informações de forma oportuna e a responder adequadamente. Na corrida pela conformidade regulatória, informação é tempo, e tempo é vantagem.
No geral, a regulamentação global de encriptação está passando de um "crescimento descontrolado" para um "desenvolvimento normativo". Embora atualmente apenas uma jurisdição tenha alcançado total conformidade, isso também indica que o setor de encriptação ainda tem um enorme espaço para crescimento e oportunidades de mercado.
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mev_me_maybe
· 10h atrás
Conformidade, e então?
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Ser_This_Is_A_Casino
· 14h atrás
Dia a dia, fazer as pessoas de parvas é assim tão simples.
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Whale_Whisperer
· 08-17 22:29
A perda de corte voltou.
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AltcoinHunter
· 08-16 20:22
Brincar é uma coisa, fazer barulho é outra, a regulamentação ainda é necessária... os idiotas têm que sobreviver.
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SoliditySlayer
· 08-16 20:20
A regulamentação não serve de muito, certo?
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failed_dev_successful_ape
· 08-16 20:20
Conformidade, hein? Esta onda é fazer as pessoas de parvas e correr.
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LiquidityNinja
· 08-16 20:16
Total conformidade? A verdade é que está meio morto.
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FrontRunFighter
· 08-16 20:01
apenas mais um dia na floresta escura... 99% não regulamentado = 99% vulnerável a ataques MEV smh
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RugResistant
· 08-16 20:01
Retirar muitos recursos para regular as Finanças Descentralizadas não traz bons resultados; se é para roubar, que se roube.
Estado atual da regulamentação de criptomoedas a nível global: apenas 1 país em conformidade total, as moedas estáveis tornam-se novas ferramentas para lavagem de dinheiro.
Análise do estado atual da regulação de encriptação global e tendências futuras
Recentemente, um novo relatório sobre a regulação de encriptação de ativos despertou ampla atenção na indústria. O relatório mostra que, em todo o mundo, apenas 1 jurisdição atingiu o padrão de "total conformidade" em termos de regulação de ativos virtuais, enquanto cerca de 20% dos países ainda estão em estado de "não conformidade". Ao mesmo tempo, um caso de roubo envolvendo 1,46 bilhões de dólares em encriptação de ativos estabeleceu um novo recorde, com as stablecoins se tornando uma nova ferramenta para atividades de lavagem de dinheiro, e a regulação no campo da finança descentralizada (DeFi) ainda enfrenta muitos desafios.
Por trás deste aparente caos na regulamentação global da encriptação, existe na verdade uma importante organização internacional que está moldando as regras de toda a indústria - o Grupo de Ação Financeira (FATF).
A FATF foi fundada em 1989 e é a autoridade encarregada de estabelecer normas globais nas áreas de combate à lavagem de dinheiro e ao financiamento do terrorismo. É composta por 39 países e organizações regionais, e suas recomendações de combate à lavagem de dinheiro são vistas como uma orientação importante para o AML/CFT global.
Para a indústria de encriptação, o documento mais importante do GAFI é a recomendação 15(R.15), que em 2019 incluiu pela primeira vez ativos virtuais e prestadores de serviços de ativos virtuais (VASP) no quadro de regulamentação contra a lavagem de dinheiro. De acordo com essa recomendação, os VASP precisam cumprir obrigações de conformidade, como a realização de diligência devida do cliente, monitoramento de transações e relatórios de transações suspeitas.
Apesar de a FATF não ter poder de execução, por meio da sua única revisão por pares e do sistema de "lista cinza", transformou recomendações que originalmente não tinham força legal em regras que os países são obrigados a cumprir. Os países incluídos na lista cinza da FATF podem enfrentar consequências como obstáculos em remessas internacionais, retirada de investimentos estrangeiros e rebaixamento de classificações de crédito.
Para os profissionais de encriptação, compreender a FATF é entender as regras básicas da regulamentação global. As regras de regulamentação da maioria dos países são baseadas nos padrões da FATF, portanto, dominar esse "código-fonte" ajuda a prever as tendências de regulamentação e a planejar antecipadamente o sistema de conformidade.
Seis descobertas-chave do último relatório
Em 138 jurisdições avaliadas:
76% das jurisdições entrevistadas já realizaram avaliações de risco sobre ativos virtuais, mas ainda enfrentam dificuldades na implementação de medidas preventivas. Apenas 40 jurisdições cumpriram o critério de "avaliar riscos e adotar uma abordagem baseada em riscos."
É importante notar que a proibição de certas atividades relacionadas a ativos virtuais está se tornando uma nova tendência.
73% das jurisdições já implementaram legislação sobre a aplicação da Travel Rule, com um aumento absoluto de 65 para 85. A Travel Rule exige que os VASP obtenham, mantenham e transfiram informações específicas sobre os remetentes e destinatários ao transferirem ativos virtuais.
O relatório aponta que as stablecoins estão se tornando a ferramenta preferida dos agentes ilegais:
Em 2025, um roubo envolvendo 1.460 milhões de dólares em ativos virtuais estabeleceu um recorde histórico de roubo único. No final, menos de 4% dos fundos roubados foram recuperados.
Novo panorama regulatório global
Analisando essas seis grandes descobertas, pode-se ver que a regulamentação global da encriptação está passando de um "período de caos" para um "período de ordem", mas esse processo é mais tortuoso do que o esperado. A maioria dos países sabe o que deve fazer, mas poucos realmente o fazem, refletindo o desafio fundamental da regulamentação da encriptação: como estabelecer um sistema regulatório que seja eficaz, mas que não mate a inovação em um campo em rápida mudança.
A FATF adota uma abordagem de reforma gradual e colaboração global, estabelecendo padrões uniformes mas permitindo a implementação local, utilizando restrições suaves combinadas com consequências rigorosas, orientando o mundo em direção a um novo padrão regulatório "harmonioso, mas diferente". Para as empresas de encriptação, a conformidade tornou-se uma condição necessária para o acesso ao mercado e uma fonte de vantagem competitiva.
Países da lista negra e cinza
A lista negra e cinza do FATF é atualizada duas vezes por ano e tem um impacto significativo nos mercados financeiros globais.
Os países da lista negra incluem principalmente:
As transações financeiras com esses países podem resultar em consequências graves.
A lista cinza apresenta três grandes tendências:
Perspectivas Regulatórias para 2026
Ao rever os relatórios anteriores do FATF, os seus focos de atenção muitas vezes conseguem prever mudanças regulatórias com 6 a 12 meses de antecedência. Em 2026, o FATF publicará três relatórios importantes:
Relatório especial sobre encriptação (2026 no primeiro trimestre de 2026 ) Focar nos padrões de transparência das reservas, na definição de responsabilidades de desvinculação, na supervisão entre cadeias e em outras questões.
Relatório VASP offshore (2025-2026 ) Discutir os limites da "jurisdição de alcance extraterritorial", a localização de dados, a aplicação da lei transfronteiriça e outros tópicos.
Diretrizes de regulação DeFi(2025-2026 ano) Focar na identificação do sujeito responsável, na posição jurídica das DAOs, na auditoria de contratos inteligentes e em outras questões.
Os relatórios importantes do GAFI são frequentemente publicados em junho e outubro. Prestar atenção a esses dois momentos ajuda a obter informações de forma oportuna e a responder adequadamente. Na corrida pela conformidade regulatória, informação é tempo, e tempo é vantagem.
No geral, a regulamentação global de encriptação está passando de um "crescimento descontrolado" para um "desenvolvimento normativo". Embora atualmente apenas uma jurisdição tenha alcançado total conformidade, isso também indica que o setor de encriptação ainda tem um enorme espaço para crescimento e oportunidades de mercado.