A flutuação das ações dos EUA aumenta, os ativos de criptografia enfrentam uma retração

Esta semana, as ações dos EUA passaram pela semana de flutuação mais intensa desde 2019, embora o desempenho geral tenha permanecido praticamente inalterado. O mercado teve um comportamento semelhante a uma montanha-russa, com uma venda em pânico na segunda-feira seguida de uma recuperação, antes de cair novamente. Os dados de desemprego na quinta-feira desencadearam um sentimento de compra a preços baixos, e na sexta-feira a recuperação continuou, mas com uma amplitude reduzida.

Na última semana, o mercado de ações esteve fortemente correlacionado com o mercado de ativos de criptografia. O tema de atenção do mercado é a recessão nos Estados Unidos e o desmantelamento das operações de arbitragem com o iene, mas isso pode ser uma interpretação exagerada. O verdadeiro pânico foi muito breve e não houve uma situação de venda de todos os ativos como em tempos de crise.

De acordo com os dados, a economia dos EUA está a desempenhar bem, com um crescimento saudável dos lucros das empresas. A probabilidade de o Japão continuar a aumentar as taxas de juro é baixa. A venda de segunda-feira parece mais um erro inesperado, sendo necessário observar mais mudanças nos dados. A curto prazo, o US30 e o US500 podem ter um desempenho superior ao US100, mas o setor cíclico tem tido um desempenho inferior recentemente, não se excluindo a possibilidade de uma recuperação mais acentuada.

O aumento dos preços dos títulos oferece um amortecimento à queda do mercado de ações. Recentemente, as taxas de juros caíram significativamente, e a menos que haja sinais claros de recessão, os preços atuais podem estar excessivamente elevados. Nas próximas semanas, o mercado de juros dos EUA pode apresentar um padrão de retração após a alta, mas a longo prazo ainda está em uma tendência de compra em queda.

O mercado de criptografia experimentou a retração mais acentuada desde a crise da FTX, com o preço do bitcoin caindo mais de 15% em um determinado momento. Como foi um choque externo que causou isso, e a análise técnica estava severamente sobrevendida, seguiu-se uma forte recuperação. Os investidores institucionais mantêm uma atitude relativamente otimista em relação ao mercado de criptografia.

De um modo geral, a flutuação do mercado aumentou recentemente, mas ainda não houve uma venda em pânico em grande escala. Os investidores devem continuar a acompanhar de perto os dados econômicos que serão divulgados, como o CPI e as vendas a retalho, assim como eventos importantes como a reunião de Jackson Hole e o relatório financeiro da Nvidia, para avaliar as perspetivas econômicas e a direção da política.