Ativos de criptografia财资公司：nova onda de investimento
Em 2025, o mercado de ativos de criptografia passou por uma nova onda de investimento, com o foco desta vez nas "empresas de finanças de criptografia". Este fenômeno remonta à bolha ICO de 2017 e ao auge dos NFTs e do empréstimo de criptografia em 2021. Para aqueles dispostos a assumir altos riscos em busca de enriquecimento rápido, essas empresas de finanças listadas na Nasdaq oferecem uma excelente oportunidade.
Estas empresas realizam transações principalmente de duas maneiras: aquisições reversas e transações de Empresas de Aquisição de Propósito Específico (SPAC). As aquisições reversas geralmente envolvem a busca de uma empresa listada com uma capitalização de mercado mais baixa e um negócio principal fracassado como alvo. Em seguida, investidores de private equity participam da emissão de novas ações, diluindo a participação dos acionistas existentes. Uma nova equipe de gestão assume a empresa, focando em estratégias financeiras, principalmente na compra de ativos de criptografia específicos.
O objetivo dessa estratégia é fazer com que o preço das ações da empresa atinja de 2 a 5 vezes o valor das Ativos de criptografia que possui. A empresa pode continuar a emitir novas ações para comprar mais Ativos de criptografia, semelhante à abordagem da MicroStrategy (MSTR). Como as ações são vendidas a um preço superior ao valor líquido corrigido dos ativos (mNAV), isso pode criar um ciclo virtuoso, elevando ainda mais o preço das ações e o preço dos Ativos de criptografia.
Para os primeiros detentores de Bitcoin, participar nas transações PIPE dessas empresas de ativos pode ser muito atraente. Se a transação for bem-sucedida, os investidores podem vender as ações da empresa com um prémio e depois comprar mais Bitcoin. Mesmo que a transação não seja muito bem-sucedida, a equipa de gestão normalmente compromete-se a reduzir o desconto através da venda de Bitcoin e recompra de ações ou pagamento de dividendos.
À medida que o valor de mercado das ações dessas empresas de ativos cresce, elas podem ser incluídas em mais índices. Isso atrairá fundos passivos de índice, como os geridos pela Vanguard, para começarem a comprar essas ações. Ironicamente, alguns investidores institucionais que inicialmente eram críticos do Bitcoin podem acabar se tornando grandes acionistas dessas empresas de encriptação.
Outro elemento-chave dessas empresas de ativos é o consultor estratégico ou gestor de ativos. Eles normalmente são responsáveis por nomear o CEO, gerir a estratégia de ativos e promover as ações da empresa para potenciais investidores. A remuneração desses consultores está geralmente ligada ao valor de mercado da empresa ou ao prémio mNAV, com o objetivo de incentivá-los a aumentar o valor da empresa.
No entanto, este modelo também apresenta riscos potenciais. Com o tempo, os investidores podem questionar as elevadas taxas de consultoria, especialmente em um cenário de aumento da concorrência no mercado. Algumas empresas podem acabar a negociar a preços muito inferiores ao mNAV, voltando a ser consideradas "empresas zumbis". Apenas algumas empresas podem conseguir alcançar uma escala suficientemente grande para atrair grandes fundos passivos como acionistas principais.
Para investidores comuns, comprar diretamente ETFs de ativos de criptografia pode ser uma opção mais simples e de menor risco. Embora as empresas de ativos de criptografia ofereçam a alguns investidores oportunidades potenciais de altos retornos, elas também vêm acompanhadas de riscos e complexidades correspondentes.
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TokenomicsTinfoilHat
· 9h atrás
Fritar, de qualquer forma, é sempre um Jogo de soma zero.
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MetaMaximalist
· 17h atrás
*suspiro* mais uma onda de capital institucional à procura de lucros rápidos... a verdadeira arbitragem de inovação reside na sustentabilidade do protocolo, não em spacs corporativos.
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VCsSuckMyLiquidity
· 17h atrás
Nesta onda, eu fui em frente, só seguir o grande capital e tudo está resolvido.
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TradFiRefugee
· 17h atrás
又来 fazer as pessoas de parvas了，跑都来不及跑...
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RugDocDetective
· 17h atrás
Ser enganado por idiotas novamente com novas táticas~
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MoneyBurner
· 17h atrás
Mãos tremendo, chegou a época em que os idiotas atacam em alta repentina.
2025 nova onda: Ativos de criptografia empresas financeiras lideram a onda de investimentos
Ativos de criptografia财资公司：nova onda de investimento
Em 2025, o mercado de ativos de criptografia passou por uma nova onda de investimento, com o foco desta vez nas "empresas de finanças de criptografia". Este fenômeno remonta à bolha ICO de 2017 e ao auge dos NFTs e do empréstimo de criptografia em 2021. Para aqueles dispostos a assumir altos riscos em busca de enriquecimento rápido, essas empresas de finanças listadas na Nasdaq oferecem uma excelente oportunidade.
Estas empresas realizam transações principalmente de duas maneiras: aquisições reversas e transações de Empresas de Aquisição de Propósito Específico (SPAC). As aquisições reversas geralmente envolvem a busca de uma empresa listada com uma capitalização de mercado mais baixa e um negócio principal fracassado como alvo. Em seguida, investidores de private equity participam da emissão de novas ações, diluindo a participação dos acionistas existentes. Uma nova equipe de gestão assume a empresa, focando em estratégias financeiras, principalmente na compra de ativos de criptografia específicos.
O objetivo dessa estratégia é fazer com que o preço das ações da empresa atinja de 2 a 5 vezes o valor das Ativos de criptografia que possui. A empresa pode continuar a emitir novas ações para comprar mais Ativos de criptografia, semelhante à abordagem da MicroStrategy (MSTR). Como as ações são vendidas a um preço superior ao valor líquido corrigido dos ativos (mNAV), isso pode criar um ciclo virtuoso, elevando ainda mais o preço das ações e o preço dos Ativos de criptografia.
Para os primeiros detentores de Bitcoin, participar nas transações PIPE dessas empresas de ativos pode ser muito atraente. Se a transação for bem-sucedida, os investidores podem vender as ações da empresa com um prémio e depois comprar mais Bitcoin. Mesmo que a transação não seja muito bem-sucedida, a equipa de gestão normalmente compromete-se a reduzir o desconto através da venda de Bitcoin e recompra de ações ou pagamento de dividendos.
À medida que o valor de mercado das ações dessas empresas de ativos cresce, elas podem ser incluídas em mais índices. Isso atrairá fundos passivos de índice, como os geridos pela Vanguard, para começarem a comprar essas ações. Ironicamente, alguns investidores institucionais que inicialmente eram críticos do Bitcoin podem acabar se tornando grandes acionistas dessas empresas de encriptação.
Outro elemento-chave dessas empresas de ativos é o consultor estratégico ou gestor de ativos. Eles normalmente são responsáveis por nomear o CEO, gerir a estratégia de ativos e promover as ações da empresa para potenciais investidores. A remuneração desses consultores está geralmente ligada ao valor de mercado da empresa ou ao prémio mNAV, com o objetivo de incentivá-los a aumentar o valor da empresa.
No entanto, este modelo também apresenta riscos potenciais. Com o tempo, os investidores podem questionar as elevadas taxas de consultoria, especialmente em um cenário de aumento da concorrência no mercado. Algumas empresas podem acabar a negociar a preços muito inferiores ao mNAV, voltando a ser consideradas "empresas zumbis". Apenas algumas empresas podem conseguir alcançar uma escala suficientemente grande para atrair grandes fundos passivos como acionistas principais.
Para investidores comuns, comprar diretamente ETFs de ativos de criptografia pode ser uma opção mais simples e de menor risco. Embora as empresas de ativos de criptografia ofereçam a alguns investidores oportunidades potenciais de altos retornos, elas também vêm acompanhadas de riscos e complexidades correspondentes.