Após uma queda acumulada de 15,1% em seis dias, o Ethereum (ETH) estabilizou-se em torno de 4.070 dólares. Embora o big dump tenha eliminado 817 milhões de dólares em posições de bloqueio em alta, os mercados de futuros e opções mostram que os traders não estão em pânico, com o prêmio anualizado de futuros permanecendo acima de 5%. Ao mesmo tempo, os dados na cadeia apresentam uma imagem diferente - as taxas de transação e o valor total bloqueado (TVL) continuam a subir, mostrando uma forte demanda pela rede, o que fornece uma base sólida para a recuperação do preço do ETH.
Mercado de futuros: enfrente a correção de preços com calma
(Prémio anual de futuros ETH de 6 meses, fonte: Laevitas)
Durante o processo em que o preço do ETH caiu de um pico de 4.070 dólares, o prêmio anualizado do mercado de futuros manteve-se sempre acima de 5%, mostrando que os traders profissionais não estão preocupados com uma nova queda.
Os preços futuros mensais geralmente são superiores aos preços à vista, para refletir um período de liquidação mais longo, mas desde janeiro, esse indicador não liberou sinais de alta evidentes. Mesmo que o ETH tenha dobrado 100% entre 1 de julho e 13 de agosto, o sentimento otimista dos traders ainda não se recuperou completamente.
Pressão macroeconômica: incerteza econômica inibe a preferência por risco
(Deribit 30 dias opções de ETH, fonte: Laevitas)
A cautela dos traders decorre do contexto macroeconômico. A taxa de inflação nos Estados Unidos continua acima da meta de 2% do Federal Reserve, enquanto os dados de crescimento econômico mostram uma divergência. As ações de tecnologia estão sob pressão devido a preocupações com a sobrevalorização, e o índice Nasdaq caiu por dois dias consecutivos.
Antes do discurso do presidente da Reserva Federal, Jerome Powell, o mercado reduziu amplamente suas posições de risco, temendo que uma postura de política monetária mais rígida possa pressionar ainda mais os preços dos ativos.
Dados na cadeia: a demanda por Ethereum continua a aumentar
(Ranking de blockchain com base nos custos de sete dias, fonte: Nansen)
Ao contrário do sentimento neutro do mercado de futuros, os dados na cadeia mostram que os fundamentos do ETH continuam fortes. De acordo com os dados da DefiLlama, a participação de mercado do valor total bloqueado (TVL) do Ethereum no setor de finanças descentralizadas (DeFi) atinge 60%, mantendo-se na liderança da indústria.
A receita de taxas de 7 dias atingiu 11,2 milhões de dólares na quarta-feira, um aumento de 38% em relação à semana anterior, superando amplamente Solana (+3%) e a cadeia BNB (-3%). Nos últimos 30 dias, o Ethereum teve um volume de negociação de 129,7 bilhões de dólares em exchanges descentralizadas, destacando sua posição dominante nas atividades de negociação na cadeia.
Perspectiva de preço: 4.700 dólares ainda está em vista
Apesar da falta de um impulso claro em alta no mercado, os dados de derivados mostram que os traders profissionais ainda mantêm confiança na tendência de médio a longo prazo do ETH. Se a pressão macroeconômica diminuir e a atividade na cadeia continuar a crescer, o ETH pode voltar a desafiar a marca dos 4.700 dólares.
A curto prazo, 4.100 dólares é um nível de suporte chave; se cair abaixo disso, pode gerar mais realizações de lucros; enquanto uma quebra acima de 4.500 dólares pode atrair uma nova onda de compras em alta.
Conclusão
O frio do mercado de futuros de ETH contrasta fortemente com a atividade dos dados na cadeia, mostrando que o potencial de recuperação do Ethereum pode estar subestimado. Com a incerteza macroeconómica a diminuir gradualmente, a demanda na cadeia e a posição dominante do DeFi podem se tornar o motor central para impulsionar o ETH de volta a altos níveis. Para mais informações em tempo real e análises na cadeia, siga a plataforma oficial da Gate.
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Dados de futuros do Ethereum tranquilos, indicadores na cadeia em alta! Sinais de recuperação de preço do ETH expostos.
Após uma queda acumulada de 15,1% em seis dias, o Ethereum (ETH) estabilizou-se em torno de 4.070 dólares. Embora o big dump tenha eliminado 817 milhões de dólares em posições de bloqueio em alta, os mercados de futuros e opções mostram que os traders não estão em pânico, com o prêmio anualizado de futuros permanecendo acima de 5%. Ao mesmo tempo, os dados na cadeia apresentam uma imagem diferente - as taxas de transação e o valor total bloqueado (TVL) continuam a subir, mostrando uma forte demanda pela rede, o que fornece uma base sólida para a recuperação do preço do ETH.
Mercado de futuros: enfrente a correção de preços com calma
(Prémio anual de futuros ETH de 6 meses, fonte: Laevitas)
Durante o processo em que o preço do ETH caiu de um pico de 4.070 dólares, o prêmio anualizado do mercado de futuros manteve-se sempre acima de 5%, mostrando que os traders profissionais não estão preocupados com uma nova queda.
Os preços futuros mensais geralmente são superiores aos preços à vista, para refletir um período de liquidação mais longo, mas desde janeiro, esse indicador não liberou sinais de alta evidentes. Mesmo que o ETH tenha dobrado 100% entre 1 de julho e 13 de agosto, o sentimento otimista dos traders ainda não se recuperou completamente.
Pressão macroeconômica: incerteza econômica inibe a preferência por risco
(Deribit 30 dias opções de ETH, fonte: Laevitas)
A cautela dos traders decorre do contexto macroeconômico. A taxa de inflação nos Estados Unidos continua acima da meta de 2% do Federal Reserve, enquanto os dados de crescimento econômico mostram uma divergência. As ações de tecnologia estão sob pressão devido a preocupações com a sobrevalorização, e o índice Nasdaq caiu por dois dias consecutivos.
Antes do discurso do presidente da Reserva Federal, Jerome Powell, o mercado reduziu amplamente suas posições de risco, temendo que uma postura de política monetária mais rígida possa pressionar ainda mais os preços dos ativos.
Dados na cadeia: a demanda por Ethereum continua a aumentar
(Ranking de blockchain com base nos custos de sete dias, fonte: Nansen)
Ao contrário do sentimento neutro do mercado de futuros, os dados na cadeia mostram que os fundamentos do ETH continuam fortes. De acordo com os dados da DefiLlama, a participação de mercado do valor total bloqueado (TVL) do Ethereum no setor de finanças descentralizadas (DeFi) atinge 60%, mantendo-se na liderança da indústria.
A receita de taxas de 7 dias atingiu 11,2 milhões de dólares na quarta-feira, um aumento de 38% em relação à semana anterior, superando amplamente Solana (+3%) e a cadeia BNB (-3%). Nos últimos 30 dias, o Ethereum teve um volume de negociação de 129,7 bilhões de dólares em exchanges descentralizadas, destacando sua posição dominante nas atividades de negociação na cadeia.
Perspectiva de preço: 4.700 dólares ainda está em vista
Apesar da falta de um impulso claro em alta no mercado, os dados de derivados mostram que os traders profissionais ainda mantêm confiança na tendência de médio a longo prazo do ETH. Se a pressão macroeconômica diminuir e a atividade na cadeia continuar a crescer, o ETH pode voltar a desafiar a marca dos 4.700 dólares.
A curto prazo, 4.100 dólares é um nível de suporte chave; se cair abaixo disso, pode gerar mais realizações de lucros; enquanto uma quebra acima de 4.500 dólares pode atrair uma nova onda de compras em alta.
Conclusão
O frio do mercado de futuros de ETH contrasta fortemente com a atividade dos dados na cadeia, mostrando que o potencial de recuperação do Ethereum pode estar subestimado. Com a incerteza macroeconómica a diminuir gradualmente, a demanda na cadeia e a posição dominante do DeFi podem se tornar o motor central para impulsionar o ETH de volta a altos níveis. Para mais informações em tempo real e análises na cadeia, siga a plataforma oficial da Gate.