Diálogo com os principais contribuidores do GMX: inovação da V2 e expectativas do mercado

Arranjo e compilação: Shenchao TechFlow

Apesar da proliferação de bolsas descentralizadas, a GMX ainda mantém a posição de liderança. No início de agosto, foi lançada a versão V2 do GMX, suportando mais pares de negociação e um melhor ambiente de máquina oracle.

Então, quais são as novas mudanças na nova versão do GMX? Que outras características merecem nossa atenção?

Em um podcast recente do blocmates, o apresentador convidou Coinflip, um contribuidor principal do GMX, para discutir as vantagens do GMX V2 sobre o V1, bem como as expectativas dos traders, parceiros limitados e investidores para o lançamento do novo produto.

A seguir está o conteúdo principal deste diálogo, que foi ouvido, traduzido e organizado por Shenchao, e foram produzidos os principais pontos de vista:

Apresentador: Grant, Podcast do blocomates

Palestrante: Coinflip (@coinflipcanada)

Mostrar atribuição: podcast blockmates

Título original: "GMX V2 explicado | Taxas, LPs, recompensas, incentivos, novos tokens e muito mais"

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Quando: 22 de agosto

Altos e baixos do mercado, transações transparentes na cadeia e cooperação ecológica aberta

• Coinflip afirmou que nos últimos 18 meses, GMX passou por muitos altos e baixos no mercado.Esses altos e baixos não são apenas flutuações de preços, mas também incluem desenvolvimento tecnológico, crescimento de usuários e expansão do ecossistema. Apesar de enfrentarem incertezas no mercado, os produtos e protocolos da GMX começaram a amadurecer e ganhar mais atenção durante esse período. Essa maturidade não se reflete apenas na tecnologia, mas também na experiência do usuário e na aceitação do mercado.
• Coinflip enfatizou que na plataforma GMX, os usuários podem realizar diversas transações, incluindo transações de longo e curto prazo, e todas as transações são realizadas na cadeia. Mais importante ainda, os usuários podem verificar e auditar os registros de transações a qualquer momento e podem compreender totalmente os ativos e a verificabilidade do protocolo ao fazer transações.Esta é uma vantagem importante do GMX em comparação com outras plataformas DeFi, que também fornece aos usuários maior transparência. e confiança.
• Coinflip mencionou que a GMX integrou e cooperou com muitos parceiros no ecossistema, incluindo não apenas outras plataformas DeFi, mas também oráculos, gestores de risco e outros fornecedores de tecnologia.
• Quando múltiplas plataformas e protocolos cooperam entre si, podem responder conjuntamente às mudanças e desafios do mercado, proporcionando assim aos utilizadores serviços mais estáveis e fiáveis, ajudando a melhorar a robustez de todo o ecossistema. Por exemplo, através da integração com outras plataformas, a GMX pode fornecer aos seus utilizadores mais opções de negociação e investimento, ao mesmo tempo que traz mais utilizadores e volume de negociação aos seus parceiros.
• O moderador mencionou que muitos produtos e projetos são construídos com base em produtos GMX ou GLP. Como essas colaborações devem ser gerenciadas?
• Coinflip enfatiza a gestão plana do GMX, sem uma estrutura hierárquica rígida, mas incentiva os membros da comunidade a participarem da tomada de decisões e do desenvolvimento de projetos. Ele também mencionou o potencial dos DAOs, que fornecem uma plataforma para a comunidade participar na tomada de decisões e na governança.
• A GMX sempre incentivou protocolos abertos e sem permissão, e qualquer pessoa pode desenvolver na GMX sem obter licenças ou aprovações específicas. Esta abertura incentiva a inovação e a diversidade, permitindo que muitos produtos e projetos diferentes sejam rapidamente lançados e desenvolvidos com base no GMX.

A diferença entre V2 e V1

• Coinflip enfatizou que a arquitetura do GMX V2 é bem pensada e todos os participantes, sejam traders, provedores de liquidez, desenvolvedores ou outros participantes, podem se beneficiar das funções e serviços do GMX V2. Para garantir amplo suporte, o GMX V2 adota um design modular, permitindo que a plataforma adicione, modifique ou remova facilmente recursos ou serviços específicos para atender às necessidades em constante mudança do ecossistema.
• Coinflip apresenta o GLP da GMX, um produto de liquidez gerenciado por algoritmos. Diferente dos pools de liquidez tradicionais, o GLP utiliza algoritmos para ajustar automaticamente seus parâmetros para garantir a eficiência e a liquidez do mercado, podendo criar rapidamente mercados para novos ativos ou pequenos ativos. Uma característica fundamental do GLP é que ele permite que mesmo uma pequena quantidade de capital crie um mercado eficiente para ativos na cadeia.
• O moderador perguntou o que o Coinflip aprendeu na V1 e quais melhorias ou melhorias eles gostariam de fazer na V2.
• Coinflip respondeu que voltando à intenção original da GMX, que era criar um mercado on-chain, eles queriam garantir que todas as transações e ativos fossem conduzidos e armazenados on-chain para garantir a máxima transparência e segurança.
• Coinflip mencionou como o GLP pode ajudar a resolver o problema da fragmentação da liquidez. Ao utilizar o GLP, a GMX garante a criação desses mercados eficientes, mesmo com apenas uma pequena quantidade de capital. A GLP utiliza algoritmos para ajustar automaticamente seus parâmetros para garantir liquidez e eficiência do mercado.

**Nota Deep Tide: **A fragmentação da liquidez significa que a liquidez está dispersa por vários mercados ou plataformas diferentes, o que pode levar ao aumento dos custos de transação e à redução da eficiência do mercado.

• Coinflip mencionou sua parceria com Chainlink, uma conhecida solução oráculo descentralizada que fornece preços importantes e feeds de dados para muitos projetos DeFi.
• Através da cooperação com a Chainlink, a GMX desenvolveu novos oráculos que fornecem à GMX dados mais poderosos e de baixa latência, garantindo que as transações e contratos possam ser conduzidos com base em informações de mercado precisas e oportunas. Esta colaboração não só melhora as capacidades de dados da GMX, mas também proporciona aos usuários um maior nível de confiança porque eles sabem que os dados usados pela GMX são confiáveis e oportunos.
• Coinflip discute como V2 mudará a provisão de liquidez. Na V2, os fornecedores de liquidez podem direcionar a sua liquidez com mais precisão. Por exemplo, poderiam optar por fornecer liquidez apenas a mercados específicos, como os mercados ETH e USDC, em vez de fornecer liquidez a todos os mercados.
• Além disso, os fornecedores de liquidez são mais bem compensados pelo risco que assumem na V2. Se os fornecedores de liquidez optarem por fornecer liquidez a um mercado de alto risco, podem esperar retornos mais elevados.
• Coinflip comparou o processo de criação do mercado GMX V2 com outros mercados. Coinflip mencionou que o processo de criação do mercado GMX V2 é mais complicado, o que pode estar relacionado ao suporte multiativos do mercado V2, novas estratégias de provisão de liquidez ou outras inovações tecnológicas.
• O moderador perguntou: como os traders negociam no GMX V2? E quais novos recursos ou vantagens a V2 oferece aos traders?
• Coinflip explica que os comerciantes do GMX V2 poderão escolher qual dos dois tokens suportados desejam manter como garantia. Isto proporciona aos traders uma maior flexibilidade, permitindo-lhes escolher os ativos colaterais que melhor lhes convêm com base nas suas estratégias e visões de mercado. Além de escolher ativos colaterais, os traders podem manter a sua exposição ao ativo subjacente. Mesmo que escolham um determinado token como garantia, ainda podem investir ou negociar noutros ativos, obtendo assim acesso a mais oportunidades de mercado.
• O moderador manifestou interesse no processo de listagem de novos ativos no GMX V2, perguntando se esse processo é totalmente controlado pelo mecanismo de governança.
• Coinflip explicou que, em teoria, um ativo pode ser listado sem permissão na plataforma GMX, desde que possua os oráculos apropriados, e que qualquer ativo poderia potencialmente ser listado, desde que atenda a determinados requisitos técnicos e de segurança.
• Embora o GMX V2 permita que os ativos sejam listados sem licença, atualmente eles adotam uma abordagem estratégica para decidir quais ativos podem ser listados com base em uma combinação de demanda de mercado, segurança do ativo e outros fatores.
• Coinflip discute como as taxas de financiamento diferem no GMX V2 e no GMX V1.
• Coinflip menciona fortes taxas de financiamento para traders que abrem posições contra a tendência predominante. Se um trader escolher uma estratégia de negociação que vá contra a tendência predominante do mercado, poderá enfrentar taxas de financiamento mais elevadas.

Mecanismo de recompensa do GMX

• Coinflip mencionou que o objetivo do GMX é criar um mecanismo de recompensa para todos os participantes.
• Para os traders, o mecanismo de recompensa os incentiva a realizar mais transações no GMX, aumentando assim a liquidez e a atividade do mercado.
• Para os fornecedores de liquidez, o mecanismo de incentivo incentiva-os a fornecer mais capital, aumentando assim a profundidade do mercado.
• Para os formadores de mercado, o mecanismo de incentivo os incentiva a fornecer melhores cotações no GMX, aumentando assim a competitividade do mercado.
• Coinflip enfatiza que este mecanismo de recompensa não serve apenas para incentivos de curto prazo, mas para garantir o sucesso do GMX a longo prazo e a saúde do ecossistema. Ao fornecer incentivos a todos os participantes, a GMX espera atrair e reter mais utilizadores e garantir a continuidade da atividade e saúde do mercado.
• O moderador perguntou se existe algum mecanismo que permitiria aos usuários ganhar exposição a todos os pools GMX depositando um ativo, simplificando assim o processo de investimento para os usuários.
• Coinflip respondeu que viu muitos protocolos fazerem parceria com a GMX para criar tais produtos. Por meio de parcerias com outros protocolos, o GMX pode oferecer uma maneira simplificada de permitir que os usuários obtenham exposição a vários pools com um único investimento.
• Embora a V2 forneça mais controle de liquidez, permitindo que os provedores de liquidez posicionem sua liquidez com mais precisão, nem todos precisam desse tipo de controle granular. A Coinflip espera que surjam produtos no ecossistema para ajudar as pessoas a gerenciar essa liquidez, e esses produtos podem fornecer soluções simplificadas para usuários que não desejam ou precisam de gerenciamento granular de liquidez.
• Os fornecedores de liquidez assumem sempre um certo risco e as flutuações do mercado podem afetar o valor do capital que fornecem. Os provedores de liquidez podem escolher os mercados com os quais se sentem mais confortáveis, escolher quais mercados fornecer liquidez com base na sua própria tolerância ao risco, ou decidir onde fornecer liquidez com base no volume de negociação do mercado para garantir que o seu capital seja alocado aos mais ativos e os mercados com maior probabilidade de recompensá-los.
• Coinflip mencionou que a GMX incentiva e apoia parceiros externos a realizar auditorias. Esta auditoria visa garantir que o código, os protocolos e outras implementações técnicas da GMX sejam seguros e confiáveis. Além das auditorias, a GMX também suporta outros custos externos.
• Coinflip mencionou que a estrutura atual do mercado permite um crescimento mais direcionado, onde o mercado pode se ajustar e otimizar com base nas suas próprias necessidades e no comportamento do trader, em vez de depender inteiramente de decisões externas.
• No passado, o ajuste de certos parâmetros de mercado, especialmente a mudança de peso dos ativos, pode exigir a votação do DAO da GMX. Mas agora isso mudou e o próprio mercado tem mais autonomia para fazer esses ajustes. À medida que o comportamento comercial e as preferências dos participantes no mercado mudam, o mercado pode ajustar automaticamente os seus parâmetros para melhor satisfazer as necessidades dos traders.