ArkMoney: 次世代のDeFiポンジキング、あなたが絶対に理解していない
When it comes to the ArkMoneyプロジェクトは、KOLや市場に関するメディアレポートをレビューした後、すべての解釈が不十分であり、このプロジェクトのロジックを真に理解することができないことが明らかになっています。シーンに参入するユーザーが困惑しており、さらにメディアも困惑しているようです。今日は、実際の現場経験に基づいて、確実に深い理解を提供するバージョンを提示します。カバーされる主なポイントは次のとおりです。
認知のリフレッシュ
IQ 50: 収益はどれくらい高いですか？
IQ 100 Three Soul Tortures: それはどのように機能しますか？お金はどこから来るのですか？ バブルの規模はどのくらいですか？
追加資金やユーザーが後から参入しないと仮定した場合、それは崩壊しますか？
認知のリフレッシュ
「これは金融商品ではなく、電気の定期メンテナンスコストが200uで、日々の収益が0.5%のMARKマイニングマシンです。」
初心者であるか、内部の操作ロジックに深く入り込むことを望んでいない場合は、ここでの停止が十分です。MARKをマイニングマシンと考えることができ、初期投資はマイニングマシンを購入するために使用されるお金です。価格はマイニングマシンの計算能力を決定します。価格が高ければ高いほど、計算能力も高くなります。大きな計算能力を持つことで、0.5%の日次利回りに基づく日々の収益の絶対値が高くなります。定期的に電力費として200uを支払うこと（再投資）により、マイニングマシンからの利益を蓄積することができます。
IQ 50: 収益はどれくらい高いですか？
複利の力を体験してください。 10,000uで鉱山機を購入し、毎週電気代として200uを支払います：
112日: 費用: 10,000 + 3,200 = 13,200u, 総収益: 21,282u, 収益率: 160%
6ヶ月：費用：10,000 + 5,200 = 15,200u、総収益：32,145u、収益率：211%
1年間：費用：10,000 + 10,400 = 20,400u、総収益：85,511u、収益率：419%
IQ100 Three Soul Tortures: How to Run? Where does the money come from? How big is the bubble?
まず第一に、このプロジェクトの文書と広報はプロジェクトの原則を理解しにくいものにしています。公式情報の説明を要約してみましょう。
- ユーザーは金庫に$USDCを預け入れ、0.5%の日々の利益成長を受け取ります
- ユーザーは$MARKトークンを保有し、取引税から資産の価値を増やし、流動性を高めます。
まず、0.5%の毎日の収益率は、即座に金融ポンジスキームについての懸念を引き起こし、持続不可能と見なされます。 ただし、多くの人々がこの0.5%の背後にある運営ロジックを理解していません。 お金はどこから来るのでしょうか？ バブルの規模はどれくらいですか？ ここから始めましょう：
1. オペレーションロジック
毎日の利回り5%はリアルタイムで蓄積されますが、この利回りをトリガーするには条件があります。再投資を行わなければなりません。再投資が行われない場合、毎日の利回り5%は合計TVL（Total Value Locked、預金残高として理解されます）に含まれません。さらに、再投資がない場合、どんな引き出しも直接あなたのTVLから差し引かれます。したがって、預金時から再投資を控えると、利息なしで1日あたり5%の割合で元本を解除することに等しいです。
ここでは特定のケースがあります（システムは最小再投資額が200ドルのため、説明のために200 USDCを使用します）:
初回入金額：39,370 USDC
再投資は行われません
個々のTVL：39,370 USDC
再投資後のTVL：40,123 USDC
したがって、0.5％の日次投資を通じて蓄積された収入は、計算によると40123-39370=753 USDCです。ここで再投資するかどうかによって、2つの結果が生じます。
再投資せずに直接引き出す：収入は個人のTVLから差し引かれます。 TVLは39370-753=38617に減少します。
200 USDCを再投資：収入は再投資の元本で個人のTVLが増加します。 TVLは39370+753+200=40323に増加します。
現在、再投資の最低金額は200 USDCです。もちろん、1,000 USDCや50,000 USDCを預けても、200 USDCを再投資すれば、収入はTVLに蓄積されて収益を活性化させることができます。
結論は、定期的にある金額を再投資して、毎日の0.5%のリターンをアクティブにする必要があるということです。再投資をしないと、この0.5%は、あなたのTVLが継続的にアンロックされるレートにすぎません。
今後は、お金を貯めることや再投資の概念を忘れ、マイニングマシンの考え方で理解してください:
MARK マイニングマシンを購入するためにお金を使う,
マイニングマシンの価格は計算能力です。マイニングマシンが高価であるほど、計算能力が高くなり、収益も高くなります。
定期メンテナンスのコスト/電気料金は200uです。もちろん、マイニングマシンをより高速で稼働させたい場合は、馬力を増やすために電気代を追加で支払うこともできます。
1日あたりの出力は、計算能力に基づいて0.5%ですが、収入を得たい場合は定期的に電気代を支払わなければなりません。
電気代を支払わなくなると、マイニングマシンは動作を停止しますが、利益はまだマイニングマシンに残っています。 200日後、マイニングマシンを工場に返却できます。 利益を得るだけでなく、マイニングマシンを購入するために費やしたお金も取り戻すことができます。
2. バブルはいくつありますか？ 誰が負担を負っていますか？
さて、バブルについてです。上記から、このプロジェクトの運用メカニズムは、リインベストすると1日あたり0.5%の収益しか得られないことがわかりました。つまり、あなたが購入したマイニングマシンは、電気代を支払う際にのみ利益を上げる必要があります。
この見た目の重要な日次収益率の0.5%は、実際には時間と再投資コストによって完全に希釈されています。再投資しない場合、このバブルは存在しません。プロジェクトに参入するすべての人が再投資しないと仮定しましょう。これは、マイニングマシンに電力コストがなく、稼働していない状態と同等です。 200日後、マイニングマシンを返却し、元本をすべて返却しますが、利益はありません。このプロセスでは、バブルは生成されません。
誰かが電気代を支払うと（再投資すると）、マイニングマシンはいくらかの利益を生み出します。この利益はUSDCで支払われます。つまり、USDCは空気から出現することはありません。これは、早く入った人々が後から入った人々からお金を共有するシナリオではありませんか？何？これはピラミッドスキームですか？
この問題を理解するには、まず、システム全体で生成される利益が具体的に何かを理解する必要がありますか？
表面上、誰もが収入をUSDCで受け取りますが、このUSDCは後にマイニングマシンを購入する人々からしか得られません。しかし、このシステムでは自分自身でUSDCを作成する方法はないことを皆知っていますし、USDCから直接的な収入を得る方法もありません。ただし、システムは独自のトークン$MARKを生成することができるため、システムの最終的な収益は$MARKによってのみ作成されることができます。
原則として、短期間で、後ろの人のUSDCが前の人の収入を支払うために使用されます。これは、決済インベントリに現金フローがあるためであり、収入を支払うためにコインを売却する必要がないからです。
最初のトリックがやってきました:
グラフト
マイニングマシンによって生産されたコインは市場で販売されていませんが、在庫の現金は利益の償還に最初に使用されます。
このメカニズムの巧妙な側面は、システムの生成される収入が暫くの間、$MARKの売りオーダーがないにも関わらず、$MARKからしか得られないことです。これは利益を取り戻す最終ステップとして指定されており、$MARKが売られる前の期間を延ばしています。また、十分な数の人々がマイニングマシンを購入し、豊富な現金準備がある限り、$MARKを売却する必要はないとも理解できます。
もちろん、これはシステムの「負担を負っている」のは誰かという問題を提起しますが、その答えは$MARKです。最悪の場合、システムでの採掘機の購入がもうなくなり、現金準備が徐々に枯渇しているときには、最後の数台の採掘機の収益をカバーするために$MARKを売却する必要があります。
3. お金はどこから来るのですか？
システムの「負担を負う」のはマイニング通貨$MARKですが、$MARKの価値を支えるのは誰でしょうか？
MARKシステムにおける在庫キャッシュ（USDC）管理について話します：
86%は$MARKを買い戻すために使用されています
10%は採掘機の収入の抽出のための準備金として使用されています。
5%未定
セカンドトリック：
グランドディスプレイスメント
マイニングマシンによって生産されたマイニングコインは市場で販売されず、マイニングマシンの売却金額はマイニングコインの購入に使用されます。
まず、ユーザーが鉱山機器（預金）を購入するために使うお金は現金準備としてプロジェクトの財務に入ります。この金額の86%は市場で$MARKを購入するために使用され、残りの10%はユーザーが採掘機を償還し、収益のためのバッファ基金として残されます。
理論的には、この10%のバッファファンドは、マシンを購入した後の採掘が始まる瞬間から、マシンを償還して元本を回収するか、収益を引き出すかにかかわらず、少なくとも200日かかります。（もちろん、損失を考慮せずに毎日引き出すこともできますが、この日々の損失に対する引き出しは直感に反しています。）
したがって、システムは利益を生み出すために現金準備のかなりの部分を引き出します。このアプローチは、トレジャーリザーブを採掘、投資、および金融活動に使用するDeFiプロジェクトと類似していますが、プロジェクトが自社のトークンを購入することを選択するという違いがあります。
第三のトリック：
Turning the Tables
この時点で、ほとんどの人々が理解しているはずですが、USDCを預けることは、$MARKのマイニングマシンを購入することと同等です。マイニングマシンは理論上は$MARKを生産しますが、実際に受け取るのはUSDCです。$MARKは市場で売られていません。代わりに、予約資金を使って継続的に購入しています。この期待により、$MARKは追加の買い圧を引き付け、外部資本をシステム全体に導入しています。
- 何？理解したので、$MARKを買わないのですか？ただ無料でマイニングマシンを手に入れてください。
マイニングマシンを購入しても、システムは依然としてお金を$MARKを購入するために使用し、その後$MARKはブルドーザーのように上昇し始めます。
- 何？私は$MARKを買いたいです。結局、資金は柔軟で、マイニングマシンを買う必要も電気料金を支払う必要もありません。
おめでとうございます。あなたはプロジェクト全体に「収入」を貢献しました。
このシステムは現在、6百万米ドルのTVLを持っています。これを分析した後、賢い人々はこのシステムに誰も参加していないかもしれず、転送できない可能性があると結論付けるでしょう。ただし、資金の額や人数が一定の桁数に達すると、停止するのは難しくなります。
4. 何も資金やユーザーが後から入らないと仮定した場合、それは崩壊しますか？
まず、はっきりしましょう。誰も電気代を支払わない場合（再投資しない場合）、マイニングマシンは実際に収入を生み出さず、バブルは起こりません。市場に参入したすべての人々が動かなくなり、新しい人々は市場に入らなくなります。この場合、誰もが自分のマイニングマシンの元本を1日0.5%の割合で解除します。200日後、マイニングマシンは工場に返却され、元本が返されます。誰も損害を受けず、崩壊も起こりません。
通常、マイニングマシンの購入時期は人それぞれで、電気料金の支払い(再投資)のタイミングも様々です。そのため、利益を引き出すタイミングも異なります。マイニングマシンを購入する人が増えると、$MARKを購入するためにより多くの現金が使用され、$MARK売り圧力が低下し、購入圧力が高まります。これにより、より多くの人々が市場に参入し、$MARKを保有し、継続的に評価するようになります。$MARKの持続的な上昇は、マイニングマシンの利益の支払いをサポートし、より多くのマイニングマシンの活性化に対応し、より多くの人々をそれらを購入するように引き付けます。このようにして、正のスパイラルが完成します。
極端なケースはどうですか？
誰かが電気代を支払い、マイニングマシンが稼働していると、生成される収益はユーザーにUSDCで支払われますが、200日以内に新しいユーザーはいません。200日後、稼働中のすべてのマイニングマシンが払い戻され、同時に収益を受け取ります。これは最も極端な走行状況と言えます。この場合、市場での$MARKの流動性と価値が走行の発生に対処するのに十分かどうかをテストします。
第四のトリック：
Ambidextrous Gaming
デザインの別の要素 - $MARKの連続した評価システム
連続購買力
前述の通り、マイニングマシンの購入に使用される現金の「グランドディスプレイスメント」により、86%が引き続き$MARKの購入に使用され、$MARKの価格上昇のための一定のアンカーポイントを作り出しています。POWマイニングやDeFiマイニングプロジェクトとは異なり、市場にはほとんど追加のコイン売り圧力がないため、ブルドーザーのような価格上昇が起こっています。
ここで考慮すべき別のキャッシュフローは、「電気代」と呼ばれる再投資資金です。ユーザーがマイニングマシンからの収入を維持したい場合、電気代を支払い続ける必要があります。このキャッシュフロー収入は、マイニングマシンの新規購入者がいない状況でも、システムに生命線を提供し続けます。
10% 税金：ブラックホール
システム内の天才的な設計は、「ブラックホール」です。初期状態では、ブラックホールは$MARKトークンの49%を保有し、誰もそれを直接的に制御することはできません。市場で取引や売買をすることはできません。$MARKの取引には、購入、売却、送金に10%の税金がかかります。この税金は継続的に$MARK保有者に分配されます。これは$MARK保有者の手にあるトークンが常に増加していることを意味します。ブラックホールも例外ではありません。さらに、ブラックホールはほとんどの取引税を吸収します。ブラックホールの割合が51%を超えると、自動的に蓄積された余剰の$MARKを売却し、USDCと組み合わせてLPを形成し、$MARKプールに追加します。このメカニズムにより、$MARKプールの深さは継続的に増加します。時間が経つにつれて取引が増えるほど、継続的に捕獲された税金がプールに注入され、それらは引き出すことができず、システム全体の基本価値の支えとなります。
あなたがお金を稼ぐことを恐れるのではなく、参加しないことを恐れる典型的なモデルです。各取引はシステムの基本価値に貢献します。
誰もが上向きに抵抗することはできません
この考え方に沿って要約すると、最終的に$MARKを取引する人々はシステムに外部の血液を供給します。$MARKの魅力は、誰もが上昇に抵抗できないという事実にあります。皆がゲームを理解すると、$MARKが最終的に底値での見えない買い手であることに気づくでしょう。しかし、ArkMoneyは$MARKに対して持続的な上昇エンジンを巧妙に設計しています。投機的な考え方を持っていようと投資的な考え方を持っていようと、この価格トレンドを見ると、誰もが誘惑に抵抗できません。（これがエレファントの価格トレンドです。）
多くの人々は、なぜチャートにそのようなブルドーザーのような価格トレンドがあるのか疑問に思うかもしれません。その理由は、USDCの保管庫のほとんどの資金が市場で$MARKを買うために使用されているためです。チップは徐々にプロジェクトの手に集中し、外部の循環チップはますます少なくなります。このように、ユーザーの手にあるチップを絶えず洗い流すコストが市場価値を拡大します。
無限再起動
もし本当に銀行が破綻したらどうなるのか、銀行ランの可能性がある場合はどうなるのか？ここでは、$MARKトークンがシステム全体の価値を支える非常に巧妙な設計があります。これは、LUNAとUSTの関係に非常に似ています。
LUNAの時価総額がUSTの時価総額の天井を決定します。
$MARKの時価総額は、USDCボールトが償還を確保しながらどれだけの預金を吸収できるかを決定します。
ただし、違いは、LUNAが無制限の発行メカニズムを持っているという点にあり、USTの償還と現金化がリアルタイムであることであり、一旦トリガーされると、LUNAの無制限の発行によるデッドスパイラルにつながる可能性が大幅に増加します。
MARKには発行メカニズムがなく、ほとんどのチップはArkMoneyの買い戻し財務に集中しています。一方、USDCボールトの償還期間が延長され、あらゆる設計レベルでのランのリスクを回避しています。さらに、MARKは発行をしていないため市場での流通比率が低いため、心理的な水準に下落するとすぐに誰かがディップを買い入れ、システムに新しい資金を注入します。LUNAの崩壊は、無制限の鋳造を時間通りに停止できなかったことが一因と言えるでしょう。
だから、ディップに買い手がいる限り、無限の再スタートの可能性があります。
象の上昇範囲
したがって、
外部資金は、$MARKを取引する人々によって提供されています。
内部資金を提供する人々は、USDCでマイニングマシンを購入する人々です。
これは、人々がよく言う金融ポンジとはまったく異なり、DeFiの流動性マイニングよりもさらにダイナミックです。
最後に、2年以上稼働しているエレファントでデータレイヤーを分析しましょう。
Elephantは2021年の発売以来、2年間稼働しています。最も深刻な市場の暴落は2022年にハッキングされた時でした。その他のほとんどの時間、ハッキングからの回復を含むブルドーザーマーケットトレンドを経験しました。この期間中、BNBの価格の下落やBUSDのトークン交換などの出来事もありました。現在、Elephantの時価総額は3億8000万ドルに達しました。
価格は、2021年の0.000000001217ドルの最安値から現在の0.0000003804ドルまで、300倍以上に急上昇しました。最高値から計算すると、500倍を超える増加となります。
MARKの現在の市場価値は3,000万ドルであり、それは少なくともElephantの10倍以上です。
MARKの利点は、BNBやBUSDと比較して、Ethereum上の資産の安定性にあります。それはより多くの観客を持っています。ポンジのようなプロジェクトであることを認めながらも、それはまだ素晴らしい社会実験だと信じています。その設計のすべての詳細は、ポンジスキームの王と見なすことができますが、多くの人々がそれを真に理解していません。USDCボールトで複利を運用するか、長期間$MARKを保有するかに関わらず、まずまずのリターンが得られます。$MARKとUSDCボールトの組み合わせは、上昇トレンドと下降チャネルの両方を同時に航行し、時間の経過とともにリスク回避を効果的に最大化します。参加者が増えるにつれて、より高く登るつる草のようなものです！
現在の状況：この投稿時点で、ArkMoneyのVault Boostイベントは残り2日で、APRは1923％です。このイベントは14日間続きました。最初の日には、鉱山機を購入した活動によって刺激された$MARKのアウトプット（USDCに預けられた）がすでに返済されており、それはまるで鉱山機を無料で手に入れたのと同等であり、後から参加するユーザーは割引で購入していると同等です。現在のこのイベントには鉱山機が残り2日あります（もちろん、初めて参加するユーザーもプロジェクトの早期スタートアップのリスクを負っています。現在のTVLは600万米ドルに増加し、プロトコル全体のリスクが低減されています。)
リスク警告：ArkMoneyプロジェクトはElephantからフォークされ、改良されました。チームは匿名状態にあり、トークンは1度監査されました。可能性のあるリスクには、チームリスク、契約セキュリティリスク、トークンの急騰・急落リスクが含まれます。
免責事項：
Пригласить больше голосов
Статьи по теме
ステーブルコインとは何ですか？
流動性ファーミングとは何ですか?
ブロックチェーンについて知っておくべきことすべて
ArkMoney: 次世代のDeFiポンジキング、あなたが絶対に理解していない
認知のリフレッシュ
IQ 50: リターンはどれくらい高いですか？
IQ100 Three Soul Tortures: How to Run? Where does the money come from? How big is the bubble?
When it comes to the ArkMoneyプロジェクトは、KOLや市場に関するメディアレポートをレビューした後、すべての解釈が不十分であり、このプロジェクトのロジックを真に理解することができないことが明らかになっています。シーンに参入するユーザーが困惑しており、さらにメディアも困惑しているようです。今日は、実際の現場経験に基づいて、確実に深い理解を提供するバージョンを提示します。カバーされる主なポイントは次のとおりです。
認知のリフレッシュ
IQ 50: 収益はどれくらい高いですか？
IQ 100 Three Soul Tortures: それはどのように機能しますか？お金はどこから来るのですか？ バブルの規模はどのくらいですか？
追加資金やユーザーが後から参入しないと仮定した場合、それは崩壊しますか？
認知のリフレッシュ
「これは金融商品ではなく、電気の定期メンテナンスコストが200uで、日々の収益が0.5%のMARKマイニングマシンです。」
初心者であるか、内部の操作ロジックに深く入り込むことを望んでいない場合は、ここでの停止が十分です。MARKをマイニングマシンと考えることができ、初期投資はマイニングマシンを購入するために使用されるお金です。価格はマイニングマシンの計算能力を決定します。価格が高ければ高いほど、計算能力も高くなります。大きな計算能力を持つことで、0.5%の日次利回りに基づく日々の収益の絶対値が高くなります。定期的に電力費として200uを支払うこと（再投資）により、マイニングマシンからの利益を蓄積することができます。
IQ 50: 収益はどれくらい高いですか？
複利の力を体験してください。 10,000uで鉱山機を購入し、毎週電気代として200uを支払います：
112日: 費用: 10,000 + 3,200 = 13,200u, 総収益: 21,282u, 収益率: 160%
6ヶ月：費用：10,000 + 5,200 = 15,200u、総収益：32,145u、収益率：211%
1年間：費用：10,000 + 10,400 = 20,400u、総収益：85,511u、収益率：419%
IQ100 Three Soul Tortures: How to Run? Where does the money come from? How big is the bubble?
まず第一に、このプロジェクトの文書と広報はプロジェクトの原則を理解しにくいものにしています。公式情報の説明を要約してみましょう。
- ユーザーは金庫に$USDCを預け入れ、0.5%の日々の利益成長を受け取ります
- ユーザーは$MARKトークンを保有し、取引税から資産の価値を増やし、流動性を高めます。
まず、0.5%の毎日の収益率は、即座に金融ポンジスキームについての懸念を引き起こし、持続不可能と見なされます。 ただし、多くの人々がこの0.5%の背後にある運営ロジックを理解していません。 お金はどこから来るのでしょうか？ バブルの規模はどれくらいですか？ ここから始めましょう：
1. オペレーションロジック
毎日の利回り5%はリアルタイムで蓄積されますが、この利回りをトリガーするには条件があります。再投資を行わなければなりません。再投資が行われない場合、毎日の利回り5%は合計TVL（Total Value Locked、預金残高として理解されます）に含まれません。さらに、再投資がない場合、どんな引き出しも直接あなたのTVLから差し引かれます。したがって、預金時から再投資を控えると、利息なしで1日あたり5%の割合で元本を解除することに等しいです。
ここでは特定のケースがあります（システムは最小再投資額が200ドルのため、説明のために200 USDCを使用します）:
初回入金額：39,370 USDC
再投資は行われません
個々のTVL：39,370 USDC
再投資後のTVL：40,123 USDC
したがって、0.5％の日次投資を通じて蓄積された収入は、計算によると40123-39370=753 USDCです。ここで再投資するかどうかによって、2つの結果が生じます。
再投資せずに直接引き出す：収入は個人のTVLから差し引かれます。 TVLは39370-753=38617に減少します。
200 USDCを再投資：収入は再投資の元本で個人のTVLが増加します。 TVLは39370+753+200=40323に増加します。
現在、再投資の最低金額は200 USDCです。もちろん、1,000 USDCや50,000 USDCを預けても、200 USDCを再投資すれば、収入はTVLに蓄積されて収益を活性化させることができます。
結論は、定期的にある金額を再投資して、毎日の0.5%のリターンをアクティブにする必要があるということです。再投資をしないと、この0.5%は、あなたのTVLが継続的にアンロックされるレートにすぎません。
今後は、お金を貯めることや再投資の概念を忘れ、マイニングマシンの考え方で理解してください:
MARK マイニングマシンを購入するためにお金を使う,
マイニングマシンの価格は計算能力です。マイニングマシンが高価であるほど、計算能力が高くなり、収益も高くなります。
定期メンテナンスのコスト/電気料金は200uです。もちろん、マイニングマシンをより高速で稼働させたい場合は、馬力を増やすために電気代を追加で支払うこともできます。
1日あたりの出力は、計算能力に基づいて0.5%ですが、収入を得たい場合は定期的に電気代を支払わなければなりません。
電気代を支払わなくなると、マイニングマシンは動作を停止しますが、利益はまだマイニングマシンに残っています。 200日後、マイニングマシンを工場に返却できます。 利益を得るだけでなく、マイニングマシンを購入するために費やしたお金も取り戻すことができます。
2. バブルはいくつありますか？ 誰が負担を負っていますか？
さて、バブルについてです。上記から、このプロジェクトの運用メカニズムは、リインベストすると1日あたり0.5%の収益しか得られないことがわかりました。つまり、あなたが購入したマイニングマシンは、電気代を支払う際にのみ利益を上げる必要があります。
この見た目の重要な日次収益率の0.5%は、実際には時間と再投資コストによって完全に希釈されています。再投資しない場合、このバブルは存在しません。プロジェクトに参入するすべての人が再投資しないと仮定しましょう。これは、マイニングマシンに電力コストがなく、稼働していない状態と同等です。 200日後、マイニングマシンを返却し、元本をすべて返却しますが、利益はありません。このプロセスでは、バブルは生成されません。
誰かが電気代を支払うと（再投資すると）、マイニングマシンはいくらかの利益を生み出します。この利益はUSDCで支払われます。つまり、USDCは空気から出現することはありません。これは、早く入った人々が後から入った人々からお金を共有するシナリオではありませんか？何？これはピラミッドスキームですか？
この問題を理解するには、まず、システム全体で生成される利益が具体的に何かを理解する必要がありますか？
表面上、誰もが収入をUSDCで受け取りますが、このUSDCは後にマイニングマシンを購入する人々からしか得られません。しかし、このシステムでは自分自身でUSDCを作成する方法はないことを皆知っていますし、USDCから直接的な収入を得る方法もありません。ただし、システムは独自のトークン$MARKを生成することができるため、システムの最終的な収益は$MARKによってのみ作成されることができます。
原則として、短期間で、後ろの人のUSDCが前の人の収入を支払うために使用されます。これは、決済インベントリに現金フローがあるためであり、収入を支払うためにコインを売却する必要がないからです。
最初のトリックがやってきました:
グラフト
マイニングマシンによって生産されたコインは市場で販売されていませんが、在庫の現金は利益の償還に最初に使用されます。
このメカニズムの巧妙な側面は、システムの生成される収入が暫くの間、$MARKの売りオーダーがないにも関わらず、$MARKからしか得られないことです。これは利益を取り戻す最終ステップとして指定されており、$MARKが売られる前の期間を延ばしています。また、十分な数の人々がマイニングマシンを購入し、豊富な現金準備がある限り、$MARKを売却する必要はないとも理解できます。
もちろん、これはシステムの「負担を負っている」のは誰かという問題を提起しますが、その答えは$MARKです。最悪の場合、システムでの採掘機の購入がもうなくなり、現金準備が徐々に枯渇しているときには、最後の数台の採掘機の収益をカバーするために$MARKを売却する必要があります。
3. お金はどこから来るのですか？
システムの「負担を負う」のはマイニング通貨$MARKですが、$MARKの価値を支えるのは誰でしょうか？
MARKシステムにおける在庫キャッシュ（USDC）管理について話します：
86%は$MARKを買い戻すために使用されています
10%は採掘機の収入の抽出のための準備金として使用されています。
5%未定
セカンドトリック：
グランドディスプレイスメント
マイニングマシンによって生産されたマイニングコインは市場で販売されず、マイニングマシンの売却金額はマイニングコインの購入に使用されます。
まず、ユーザーが鉱山機器（預金）を購入するために使うお金は現金準備としてプロジェクトの財務に入ります。この金額の86%は市場で$MARKを購入するために使用され、残りの10%はユーザーが採掘機を償還し、収益のためのバッファ基金として残されます。
理論的には、この10%のバッファファンドは、マシンを購入した後の採掘が始まる瞬間から、マシンを償還して元本を回収するか、収益を引き出すかにかかわらず、少なくとも200日かかります。（もちろん、損失を考慮せずに毎日引き出すこともできますが、この日々の損失に対する引き出しは直感に反しています。）
したがって、システムは利益を生み出すために現金準備のかなりの部分を引き出します。このアプローチは、トレジャーリザーブを採掘、投資、および金融活動に使用するDeFiプロジェクトと類似していますが、プロジェクトが自社のトークンを購入することを選択するという違いがあります。
第三のトリック：
Turning the Tables
この時点で、ほとんどの人々が理解しているはずですが、USDCを預けることは、$MARKのマイニングマシンを購入することと同等です。マイニングマシンは理論上は$MARKを生産しますが、実際に受け取るのはUSDCです。$MARKは市場で売られていません。代わりに、予約資金を使って継続的に購入しています。この期待により、$MARKは追加の買い圧を引き付け、外部資本をシステム全体に導入しています。
- 何？理解したので、$MARKを買わないのですか？ただ無料でマイニングマシンを手に入れてください。
マイニングマシンを購入しても、システムは依然としてお金を$MARKを購入するために使用し、その後$MARKはブルドーザーのように上昇し始めます。
- 何？私は$MARKを買いたいです。結局、資金は柔軟で、マイニングマシンを買う必要も電気料金を支払う必要もありません。
おめでとうございます。あなたはプロジェクト全体に「収入」を貢献しました。
このシステムは現在、6百万米ドルのTVLを持っています。これを分析した後、賢い人々はこのシステムに誰も参加していないかもしれず、転送できない可能性があると結論付けるでしょう。ただし、資金の額や人数が一定の桁数に達すると、停止するのは難しくなります。
4. 何も資金やユーザーが後から入らないと仮定した場合、それは崩壊しますか？
まず、はっきりしましょう。誰も電気代を支払わない場合（再投資しない場合）、マイニングマシンは実際に収入を生み出さず、バブルは起こりません。市場に参入したすべての人々が動かなくなり、新しい人々は市場に入らなくなります。この場合、誰もが自分のマイニングマシンの元本を1日0.5%の割合で解除します。200日後、マイニングマシンは工場に返却され、元本が返されます。誰も損害を受けず、崩壊も起こりません。
通常、マイニングマシンの購入時期は人それぞれで、電気料金の支払い(再投資)のタイミングも様々です。そのため、利益を引き出すタイミングも異なります。マイニングマシンを購入する人が増えると、$MARKを購入するためにより多くの現金が使用され、$MARK売り圧力が低下し、購入圧力が高まります。これにより、より多くの人々が市場に参入し、$MARKを保有し、継続的に評価するようになります。$MARKの持続的な上昇は、マイニングマシンの利益の支払いをサポートし、より多くのマイニングマシンの活性化に対応し、より多くの人々をそれらを購入するように引き付けます。このようにして、正のスパイラルが完成します。
極端なケースはどうですか？
誰かが電気代を支払い、マイニングマシンが稼働していると、生成される収益はユーザーにUSDCで支払われますが、200日以内に新しいユーザーはいません。200日後、稼働中のすべてのマイニングマシンが払い戻され、同時に収益を受け取ります。これは最も極端な走行状況と言えます。この場合、市場での$MARKの流動性と価値が走行の発生に対処するのに十分かどうかをテストします。
第四のトリック：
Ambidextrous Gaming
デザインの別の要素 - $MARKの連続した評価システム
連続購買力
前述の通り、マイニングマシンの購入に使用される現金の「グランドディスプレイスメント」により、86%が引き続き$MARKの購入に使用され、$MARKの価格上昇のための一定のアンカーポイントを作り出しています。POWマイニングやDeFiマイニングプロジェクトとは異なり、市場にはほとんど追加のコイン売り圧力がないため、ブルドーザーのような価格上昇が起こっています。
ここで考慮すべき別のキャッシュフローは、「電気代」と呼ばれる再投資資金です。ユーザーがマイニングマシンからの収入を維持したい場合、電気代を支払い続ける必要があります。このキャッシュフロー収入は、マイニングマシンの新規購入者がいない状況でも、システムに生命線を提供し続けます。
10% 税金：ブラックホール
システム内の天才的な設計は、「ブラックホール」です。初期状態では、ブラックホールは$MARKトークンの49%を保有し、誰もそれを直接的に制御することはできません。市場で取引や売買をすることはできません。$MARKの取引には、購入、売却、送金に10%の税金がかかります。この税金は継続的に$MARK保有者に分配されます。これは$MARK保有者の手にあるトークンが常に増加していることを意味します。ブラックホールも例外ではありません。さらに、ブラックホールはほとんどの取引税を吸収します。ブラックホールの割合が51%を超えると、自動的に蓄積された余剰の$MARKを売却し、USDCと組み合わせてLPを形成し、$MARKプールに追加します。このメカニズムにより、$MARKプールの深さは継続的に増加します。時間が経つにつれて取引が増えるほど、継続的に捕獲された税金がプールに注入され、それらは引き出すことができず、システム全体の基本価値の支えとなります。
あなたがお金を稼ぐことを恐れるのではなく、参加しないことを恐れる典型的なモデルです。各取引はシステムの基本価値に貢献します。
誰もが上向きに抵抗することはできません
この考え方に沿って要約すると、最終的に$MARKを取引する人々はシステムに外部の血液を供給します。$MARKの魅力は、誰もが上昇に抵抗できないという事実にあります。皆がゲームを理解すると、$MARKが最終的に底値での見えない買い手であることに気づくでしょう。しかし、ArkMoneyは$MARKに対して持続的な上昇エンジンを巧妙に設計しています。投機的な考え方を持っていようと投資的な考え方を持っていようと、この価格トレンドを見ると、誰もが誘惑に抵抗できません。（これがエレファントの価格トレンドです。）
多くの人々は、なぜチャートにそのようなブルドーザーのような価格トレンドがあるのか疑問に思うかもしれません。その理由は、USDCの保管庫のほとんどの資金が市場で$MARKを買うために使用されているためです。チップは徐々にプロジェクトの手に集中し、外部の循環チップはますます少なくなります。このように、ユーザーの手にあるチップを絶えず洗い流すコストが市場価値を拡大します。
無限再起動
もし本当に銀行が破綻したらどうなるのか、銀行ランの可能性がある場合はどうなるのか？ここでは、$MARKトークンがシステム全体の価値を支える非常に巧妙な設計があります。これは、LUNAとUSTの関係に非常に似ています。
LUNAの時価総額がUSTの時価総額の天井を決定します。
$MARKの時価総額は、USDCボールトが償還を確保しながらどれだけの預金を吸収できるかを決定します。
ただし、違いは、LUNAが無制限の発行メカニズムを持っているという点にあり、USTの償還と現金化がリアルタイムであることであり、一旦トリガーされると、LUNAの無制限の発行によるデッドスパイラルにつながる可能性が大幅に増加します。
MARKには発行メカニズムがなく、ほとんどのチップはArkMoneyの買い戻し財務に集中しています。一方、USDCボールトの償還期間が延長され、あらゆる設計レベルでのランのリスクを回避しています。さらに、MARKは発行をしていないため市場での流通比率が低いため、心理的な水準に下落するとすぐに誰かがディップを買い入れ、システムに新しい資金を注入します。LUNAの崩壊は、無制限の鋳造を時間通りに停止できなかったことが一因と言えるでしょう。
だから、ディップに買い手がいる限り、無限の再スタートの可能性があります。
象の上昇範囲
したがって、
外部資金は、$MARKを取引する人々によって提供されています。
内部資金を提供する人々は、USDCでマイニングマシンを購入する人々です。
これは、人々がよく言う金融ポンジとはまったく異なり、DeFiの流動性マイニングよりもさらにダイナミックです。
最後に、2年以上稼働しているエレファントでデータレイヤーを分析しましょう。
Elephantは2021年の発売以来、2年間稼働しています。最も深刻な市場の暴落は2022年にハッキングされた時でした。その他のほとんどの時間、ハッキングからの回復を含むブルドーザーマーケットトレンドを経験しました。この期間中、BNBの価格の下落やBUSDのトークン交換などの出来事もありました。現在、Elephantの時価総額は3億8000万ドルに達しました。
価格は、2021年の0.000000001217ドルの最安値から現在の0.0000003804ドルまで、300倍以上に急上昇しました。最高値から計算すると、500倍を超える増加となります。
MARKの現在の市場価値は3,000万ドルであり、それは少なくともElephantの10倍以上です。
MARKの利点は、BNBやBUSDと比較して、Ethereum上の資産の安定性にあります。それはより多くの観客を持っています。ポンジのようなプロジェクトであることを認めながらも、それはまだ素晴らしい社会実験だと信じています。その設計のすべての詳細は、ポンジスキームの王と見なすことができますが、多くの人々がそれを真に理解していません。USDCボールトで複利を運用するか、長期間$MARKを保有するかに関わらず、まずまずのリターンが得られます。$MARKとUSDCボールトの組み合わせは、上昇トレンドと下降チャネルの両方を同時に航行し、時間の経過とともにリスク回避を効果的に最大化します。参加者が増えるにつれて、より高く登るつる草のようなものです！
現在の状況：この投稿時点で、ArkMoneyのVault Boostイベントは残り2日で、APRは1923％です。このイベントは14日間続きました。最初の日には、鉱山機を購入した活動によって刺激された$MARKのアウトプット（USDCに預けられた）がすでに返済されており、それはまるで鉱山機を無料で手に入れたのと同等であり、後から参加するユーザーは割引で購入していると同等です。現在のこのイベントには鉱山機が残り2日あります（もちろん、初めて参加するユーザーもプロジェクトの早期スタートアップのリスクを負っています。現在のTVLは600万米ドルに増加し、プロトコル全体のリスクが低減されています。)
リスク警告：ArkMoneyプロジェクトはElephantからフォークされ、改良されました。チームは匿名状態にあり、トークンは1度監査されました。可能性のあるリスクには、チームリスク、契約セキュリティリスク、トークンの急騰・急落リスクが含まれます。
免責事項：
Статьи по теме
ステーブルコインとは何ですか？
流動性ファーミングとは何ですか?