Giới thiệu

Báo cáo định lượng hàng tuần này (từ ngày 10 đến 24 tháng 4) phân tích xu hướng thị trường của Bitcoin và Ethereum bằng cách sử dụng một loạt các chỉ số, bao gồm tỷ lệ dài ngắn, lãi suất mở, và tỷ lệ tài trợ. Nó sâu vào chỉ số Sức mạnh Thực sự (TSI), giải thích nguyên lý cơ bản, logic tính toán và cách áp dụng vào chiến lược giao dịch BTC. Thông qua việc tối ưu hóa tham số một cách kỹ lưỡng và backtesting, kết quả cho thấy rằng mô hình TSI được tối ưu hóa vượt trội trong việc xác định đảo chiều xu hướng thị trường và sức mạnh đà. Lợi nhuận backtested và các chỉ số kiểm soát rủi ro vượt trội đáng kể so với chiến lược mua và giữ BTC đơn giản, biến nó trở thành một công cụ định lượng quý giá cho các nhà giao dịch.

Trừu tượng

• Giá BTC đã phá vỡ mốc $94,000, trong khi ETH tăng mạnh lên khoảng $1,800, cả hai đều cho thấy đà tăng mạnh mẽ.
• Trong hai tuần qua, ETH đã thể hiện sự biến động tổng thể cao hơn so với BTC, dẫn đến những biến động giá rõ rệt hơn.
• Tỷ lệ long-short BTC tăng ổn định sau khi vượt qua mức kháng cự, nhưng giảm mạnh vào ngày 23 tháng 4, cho thấy việc chốt lời ngắn hạn của các thành viên thị trường.
• Lợi tức mở của BTC đã tăng khoảng 28% so với mức thấp gần đây, tín hiệu cho thấy tâm trạng lạc quan tăng lên trên thị trường.
• Tỷ lệ tài trợ ETH đã giảm xuống mức âm nhiều lần, cho thấy rằng những người bán ngắn chiếm ưu thế trong một số giai đoạn cụ thể.
• Với các thông số được tinh chỉnh, chiến lược TSI đã mang lại lợi nhuận hàng năm ấn tượng là 119.75%.

Tổng quan thị trường

1. Phân tích biến động của Bitcoin & Ethereum

Trong hai tuần qua, Bitcoin chủ yếu giao động trong khoảng từ 81.000 đến 85.000 đô la. Được thúc đẩy bởi việc đồng đô la Mỹ suy yếu và giảm bớt căng thẳng thuế quan, BTC đã phá vỡ mức kháng cự quan trọng vào ngày 21 tháng 4, tiếp tục đà tăng của mình và vượt qua mốc 90.000 đô la, đạt đỉnh cục bộ khoảng 94.000 đô la vào ngày 22 tháng 4. Tính từ ngày 10 tháng 4, BTC đã tăng khoảng 15%, với đà tăng mạnh mẽ rõ ràng, hiệu quả tái chiếm lại mảnh đất đã mất từ ngày 25 tháng 2. Ngược lại, hiệu suất của Ethereum tương đối yếu hơn. Nó đã giảm nhiều lần trong thời kỳ này, nhưng cũng tăng mạnh giữa ngày 21 và 22 tháng 4, vượt qua mức kháng cự trước đó ở mức 1.600 đô la và leo lên trên 1.800 đô la. ETH đã tăng khoảng 12% kể từ ngày 10 tháng 4.

Hình 1: BTC tăng mạnh lên 94,000 USD, trong khi ETH leo lên trên 1,800 USD—cả hai đều thể hiện sức mạnh.

Trong hai tuần qua, thị trường tiền điện tử chủ yếu vẫn đang ở giai đoạn hợp nhất, với sự biến động giảm đáng kể so với đầu tháng 4. Trong giai đoạn đầu từ ngày 10 tháng 4 đến ngày 13 tháng 4, BTC tạm thời giảm xuống dưới 80.000 đô la, khiến biến động trong ngày tăng lên cao như 0.0243. Cùng ngày đó, biến động của ETH còn tăng cao hơn, gần 0.043. Điều này làm nổi bật những biến động giá ngắn hạn mạnh mẽ của Ethereum và cho thấy sự giao dịch tích cực hơn và độ nhạy cảm với giá cao hơn so với BTC.

Trong khoảng thời gian từ ngày 14 tháng 4 đến ngày 20 tháng 4, biến động thị trường tổng thể đã giảm, giảm xuống mức tương đối thấp. Cả biến động của BTC và ETH đều dao động xung quanh khoảng từ 0.005 đến 0.015, cho thấy một giai đoạn của sự hợp nhất thị trường và tâm trạng cẩu trọng hơn của các nhà đầu tư.

Từ ngày 21 tháng 4 đến ngày 23 tháng 4, khi cả BTC và ETH đều phá vỡ các mức giá chính, biến động thị trường tăng đáng kể. Điều này phản ánh sự leo thang của các trận chiến dài hạn-ngắn và sự tăng đột ngột trong hoạt động giao dịch. Biến động của ETH vẫn duy trì ở mức cao đáng kể trong thời kỳ này, một lần nữa đạt đỉnh ở 0.03—cao hơn so với BTC trong cùng khoảng thời gian—cho thấy sự tham gia của nhà đầu tư mạnh mẽ hơn và vị thế mạnh mẽ hơn ở cả hai phía của giao dịch.

Hình 2: Biến động của ETH luôn cao hơn so với BTC, cho thấy sự dao động giá mạnh mẽ hơn.

2. Phân tích Tỷ lệ Kích thước Người lấy Long/Short Bitcoin và Ethereum (LSR)

Trong khoảng thời gian từ ngày 10 đến ngày 12 tháng 4, tỷ lệ dài ngắn (LSR) của BTC tăng đột ngột lên 1.09, phản ánh sự tăng mạnh của tâm lý lạc quan trong số các nhà giao dịch. Tuy nhiên, từ ngày 13 đến 17 tháng 4, tỷ lệ này đã hạ nhanh và bước vào giai đoạn củng cố, tín hiệu cho thấy sự điều chỉnh của thị trường nơi áp lực mua và bán trở nên cân bằng hơn, và tâm lý tổng thể trở nên thận trọng hơn. Sau ngày 18 tháng 4, LSR bắt đầu tăng trở lại, đạt mức cao nhất ở địa phương là 1.13 vào ngày 21-22 tháng 4, cho thấy triển vọng lạc quan mới mẻ giữa các nhà đầu tư. Sự sụt giảm đột ngột sau đó, tuy nhiên, cho thấy hành vi lấy lãi ngắn hạn hoặc rủi ro từ một số nhà giao dịch sau sự chuyển động giá mạnh, nhấn mạnh sự lo ngại về tính bền vững của cuộc hành trình.

Từ ngày 10 đến 12 tháng 4, LSR của ETH cũng tăng nhanh, đạt đỉnh là 1,06, cho thấy sự áp đảo tích cực và niềm tin của nhà đầu tư tăng trong giai đoạn đó. Nhưng từ ngày 13 đến 16 tháng 4, tỷ lệ này giảm đáng kể, phản ánh sự làm lạnh của tâm trạng và một sự hợp nhất ngắn gọn khi sức mạnh tích cực suy yếu. Sau đó, từ ngày 17 đến 19 tháng 4, LSR lại tăng vọt lên 1,08, cho thấy đà mua lại mạnh mẽ và sự trở lại vị trí tích cực. Tuy nhiên, tỷ lệ một lần nữa giảm nhanh vào ngày 20-21 tháng 4, tiết lộ sự biến động gia tăng và hướng thị trường không rõ ràng. Các nhà giao dịch trở nên tập trung hơn vào ngắn hạn, với nhiều người áp dụng cách tiếp cận chờ xem. Đến ngày 22-23 tháng 4, khi giá ETH bùng nổ, LSR đã quay trở lại 1,07 sau một sự rút lui ngắn, cho thấy một sự chuyển đổi tâm trạng tích cực hơn đối với vị thế dài hạn sau khi bùng nổ.

Nhìn chung, xu hướng LSR cho cả BTC và ETH đều có mối tương quan mạnh mẽ với biến động giá cả. BTC có vị thế giữ nguyên lâu hơn và cảm xúc mạnh mẽ hơn, trong khi ETH trải qua nhiều sự đổi chiều giữa bò và gấu, cho thấy một thái độ thận trọng hơn trên thị trường.

Hình 3: Tỷ lệ dài ngắn của BTC đã từ từ tăng sau khi vượt qua mức kháng cự 85,000 đô la, nhưng đột ngột giảm mạnh vào ngày 23 tháng 4.

Hình 4: ETH đã thể hiện sự thanh khoản tăng giảm yếu hơn, với tâm lý bán mạnh hơn so với BTC.

3. Phân Tích Lãi Suất Mở

Theo dữ liệu từ CoinGlass, lợi tức mở của BTC tăng lên mức cao nhất địa phương là 58.9 tỷ đô la sau ngày 10 tháng 4, trước khi giảm về mức thấp nhất là 52.4 tỷ đô la. Sau ngày 21 tháng 4, khi giá BTC tăng đà, lợi tức mở lại tăng mạnh, lên đến mức cao nhất là 67.1 tỷ đô la, tăng khoảng 28% so với mức thấp gần đây. Sự hồi phục này cho thấy sự phục hồi trong niềm tin của nhà đầu tư và sự tăng đáng kể trong hoạt động giao dịch.

Trong cùng thời kỳ, lợi tức mở của ETH vẫn giữ ổn định trong khoảng 17–18.5 tỷ đô la. Khi giá ETH tăng, lợi tức mở cũng tăng theo, đạt đỉnh là 21.2 tỷ đô la. Xu hướng này phản ánh sự tăng cường trong lòng tham vọng đầu tư trên thị trường.

Hình 5: Lợi nhuận mở cửa BTC đã tăng khoảng 28% so với mức thấp nhất, cho thấy tinh thần giao dịch lạc quan mạnh mẽ hơn.

4. Phân Tích Tỷ Lệ Tài Trợ

Từ ngày 10 tháng 4 đến ngày 12 tháng 4, cả BTC và ETH đã nhiều lần rơi vào lãi suất âm. Điều này là tín hiệu điển hình cho thị trường bị chi phối bởi ngắn hạn, với tâm lý đầu tư thận trọng chiếm ưu thế.

Từ ngày 13 tháng 4 đến ngày 16 tháng 4, tỷ lệ tài trợ cho cả hai tài sản đều chuyển sang tích cực, đạt đỉnh cục bộ. Ví dụ, BTC đạt tỷ lệ tài trợ cao nhất là 0,0077% vào ngày 14 tháng 4, trong khi ETH đạt đỉnh là 0,0062% vào ngày 15 tháng 4. Sự chuyển đổi này cho thấy tâm trạng tích cực mạnh mẽ trong thời kỳ này, với vị thế dài hạn chiếm ưu thế.

Từ ngày 17 đến ngày 20 tháng 4, tỷ lệ tài trợ thường xuyên biến động giữa các giá trị dương và âm. Sự sai lệch giữa tỷ lệ tài trợ BTC và ETH đã mở rộng, cho thấy sự không đồng ý ngày càng tăng trong số các nhà giao dịch và thiếu hướng thị trường rõ ràng giữa các trận chiến dài ngắn ngày càng gay gắt.

Các biến động cực đoan nhất đã xảy ra từ ngày 21 tháng 4 đến ngày 23 tháng 4. Vào ngày 21 tháng 4, tỷ lệ tài trợ của BTC giảm mạnh xuống -0.0194% và -0.0186%, sau đó giảm xuống mức thấp nhất tạm thời là -0.0271% vào lúc 16:00 ngày 22 tháng 4 trước khi dần phục hồi. Giai đoạn này chứng kiến sự biến động mạnh mẽ trên thị trường với tâm lý bán cắt mạnh mẽ chiếm ưu thế trước khi trở lại trạng thái cân bằng hơn. Tỷ lệ tài trợ của ETH đã biểu hiện những dao động mạnh mẽ, giảm xuống -0.0083% vào ngày 21 tháng 4 (08:00) và đạt mức thấp nhất là -0.0122% vào ngày 23 tháng 4 (00:00), cho thấy áp lực bán mạnh mẽ. Mặc dù gấu tạm thời kiểm soát, quá trình phục hồi diễn ra khá nhanh chóng.

Trong hai tuần vừa qua, tỷ lệ tài trợ cho cả BTC và ETH đã trải qua những biến động thường xuyên và đột ngột, nhấn mạnh sự tranh luận gay gắt giữa lệnh mua và lệnh bán và sự thiếu một đồng thuận thị trường rõ ràng và bền vững. Đáng chú ý, biến động tâm lý đã đạt đỉnh từ ngày 21 đến 23 tháng 4. Những biến động cực kỳ quyết liệt trong tỷ lệ tài trợ này cho thấy hành vi đầu cơ ngắn hạn chiếm ưu thế trên thị trường. Những thay đổi nhanh chóng trong vị thế cho thấy vốn ngắn hạn nhanh chóng đuổi theo đà, đặc biệt là trong những lúc giá tăng mạnh, trong khi một xu hướng ổn định vẫn chưa thể xác định được.

Hình 6: Tỷ lệ tài trợ ETH đã rơi vào vùng lãi âm nhiều lần, cho thấy rằng người bán ngắn đã kiểm soát trong một số giai đoạn.

5. Xu hướng thanh lý hợp đồng tiền điện tử

Theo dữ liệu từ Coinglass, từ ngày 10 tháng 4, khối lượng thanh lý trên thị trường tương lai tiền mã hóa đã thu hẹp đáng kể so với đầu tháng 4. Đến ngày 21 tháng 4, số tiền thanh lý trung bình hàng ngày trên toàn thị trường là khoảng 216 triệu đô la. Điều này cho thấy rằng biến động thị trường đã giảm và nhà đầu tư đang thực hiện kiểm soát rủi ro lớn hơn.

Tuy nhiên, sau sự đột phá mạnh mẽ và sự tăng giá nhanh chóng trên thị trường tiền điện tử sau ngày 21 tháng 4, sự biến động gia tăng đã kích hoạt một làn sóng thanh lý ngắn. Vào ngày 22 tháng 4, tổng số tiền thanh lý ngắn trên toàn thị trường bất ngờ tăng mạnh, đạt 517 triệu đô la. Sự tăng này phản ánh hiệu ứng cắt ngắn ngắn, nơi nhiều vị thế ngắn bị đóng cửa bắt buộc do sự di chuyển giá mạnh mẽ. Nó cũng nổi bật cách cảm xúc giao dịch có thể thay đổi nhanh chóng trong các cuộc tăng giá lớn, với những quan điểm mâu thuẫn về hướng đi ngắn hạn dẫn đến một sự gia tăng đột ngột trong thanh lý.

Hình 7: Vào ngày 22 tháng 4, tổng số hủy bỏ lệnh bán ngắn trên toàn thị trường tiền điện tử đạt 517 triệu đô la.

Phân tích Số lượng - Chỉ báo TSI: Bắt kịp Đảo chiều xu hướng và Đà với độ chính xác

（免责声明：Tất cả các dự đoán trong bài viết này dựa trên dữ liệu lịch sử và xu hướng thị trường. Chúng chỉ mang tính chất tham khảo và không nên coi là lời khuyên đầu tư hoặc bảo đảm về hiệu suất thị trường trong tương lai. Nhà đầu tư nên đánh giá đầy đủ các rủi ro và đưa ra quyết định cẩn trọng khi tham gia các khoản đầu tư liên quan.

1. Tổng quan về Chỉ báo

Chỉ số sức mạnh thực sự (TSI), được phát triển bởi William Blau, là một loại dao động giúp làm mịn đà động giá để giúp các nhà giao dịch xác định hướng xu hướng, sức mạnh và điều kiện mua quá mua hoặc bán quá bán. TSI đặc biệt hiệu quả trong việc nhấn mạnh các đảo chiều của xu hướng, xác nhận tín hiệu đà động và phát hiện sự khác biệt, làm cho nó trở thành một công cụ phổ biến trong các chiến lược giao dịch theo xu hướng và dựa trên đà động.

2. Logic Tính Toán Cốt Lõi

Chỉ số TSI được tính thông qua các bước sau:

1. Tính đà động (Momentum) giá
Đà = Giá đóng cửa hiện tại − Giá đóng cửa trước đó

2. Áp dụng phương pháp làm trơn mũi đôi (EMA) cho các giá trị động lượng, thường sử dụng các giai đoạn phổ biến là 25 ngày (đường chậm) và 13 ngày (đường nhanh):
EMA1 = EMA(momentum, chu kỳ nhanh 13), EMA2 = EMA(EMA1, chu kỳ chậm 25)

3. Áp dụng EMA gấp đôi cho các giá trị động lượng tuyệt đối:
Động lực tuyệt đối = |Giá đóng cửa hiện tại − Giá đóng cửa trước đó| \
EMA3 = EMA(động lượng tuyệt đối, giai đoạn nhanh 13), EMA4 = EMA(EMA3, giai đoạn chậm 25)

4. Giá trị TSI cuối cùng được tính như sau:
TSI = (EMA2 / EMA4) × 100

Phương pháp này cho phép TSI làm mịn các biến động ngắn hạn trong đà động giá trong khi rõ ràng phản ánh hướng xu hướng tổng thể và giúp xác định điều kiện thị trường mua quá mua hoặc bán quá bán.

3. Ứng dụng Chiến lược Giao dịch

Logic giao dịch:

• Tín hiệu mua:Kích hoạt khi TSI vượt qua ngưỡng được đặt từ dưới lên.
• Tín hiệu bán:Kích hoạt khi TSI vượt qua ngưỡng được thiết lập từ trên xuống dưới.

Ngưỡng chỉ là một cấp độ quan trọng (có thể là tối thiểu hoặc tối đa) mà tín hiệu hoặc hiệu ứng trở nên quan trọng.

Tổng quan về Tham số Chiến lược:

Để tăng cường tính khả dụng và linh hoạt của việc tính toán TSI, chiến lược sử dụng ba tham số cốt lõi sau đây:

• mDay (Fast Line Period): Đây là chu kỳ làm mịn EMA được áp dụng cho động lượng thô, thường được thiết lập thành 13 ngày. Nó xác định tốc độ phản ứng của TSI đối với biến động giá. Một mDay nhỏ hơn khiến cho TSI nhạy cảm hơn với biến động giá, trong khi một mDay lớn làm mịn nhiễu.
• nDay (Kỳ vọng chậm): Đây là giai đoạn EMA được áp dụng cho đào động đã được làm mịn, thường được thiết lập thành 25 ngày. Nó kiểm soát cách TSI phản ứng với các xu hướng dài hạn. Một giá trị nDay lớn dẫn đến một đường cong TSI mượt mà và ổn định hơn, trong khi một giá trị nDay nhỏ hơn tăng độ biến động của đường cong.
• Ngưỡng (Mức Kích Hoạt Tín Hiệu): Điều này xác định ngưỡng quá mua và quá bán cho TSI, thường được thiết lập vào ±25. Một giá trị TSI cao hơn +ngưỡng tín hiệu điều kiện quá mua tiềm năng, trong khi một giá trị thấp hơn -ngưỡng cho biết điều kiện quá bán. Giá trị này có thể được điều chỉnh tùy thuộc vào điều kiện thị trường hoặc đặc điểm tài sản. Một ngưỡng cao mang lại ít tín hiệu hơn nhưng chất lượng cao hơn, trong khi một ngưỡng thấp tạo ra tín hiệu có thể nhiều hơn nhưng tiềm năng là tạp âm.

Ví dụ giao dịch:
Hãy lấy BTC làm ví dụ, với các tham số được thiết lập thành (mDay = 13, nDay = 25, ngưỡng = 25):

• Tín hiệu đã kích hoạt:
  Vào lúc 22:00 ngày 20 tháng 4 năm 2025 (UTC+8), trong khoảng thời gian 15 phút của đồ thị nến K, Chỉ số Sức mạnh Thực sự (TSI) của Bitcoin đã vượt lên trên ngưỡng –25. Theo cài đặt chiến lược của chúng tôi, điều này được xem như là một tín hiệu rõ ràngtín hiệu mua.

• Hành động và Kết quả:
  Sau khi xác nhận xu hướng, nhà đầu tư tham gia giao dịch mua trên nến tiếp theo. BTC sau đó tăng lên và vị thế được thoát khi TSI vượt xuống qua ngưỡng +25. Tổng giá tăng trong đợt dao động này là 3.36%, chứng minh hiệu quả của tín hiệu dựa trên TSI trong trường hợp này.

Ví dụ này minh họa cách áp dụng chiến lược TSI bằng cách sử dụng ba thông số cốt lõi: mDay, nDay, và ngưỡng. \
Ở đây, mDayvànDaytương ứng với giai đoạn làm mịn EMA ngắn hạn và dài hạn, tương ứng. Bằng cách điều chỉnh sự kết hợp giữa các giá trị này, nhà giao dịch có thể điều chỉnh độ nhạy của TSI để phù hợp với các mức độ biến động trên thị trường khác nhau. ngưỡngtham số (ví dụ, -25 và +25) xác định vùng nhập và vùng thoát, giúp nhà giao dịch xác định điều kiện mua quá mua và bán quá bán rõ ràng hơn.

Với các thiết lập tham số phù hợp, chiến lược không chỉ có thể bắt kịp được các đảo chiều tiềm năng mà còn lọc ra các tín hiệu giả trong thị trường đi ngang hoặc lắt léo. Điều này nâng cao cả tính mạnh mẽ và tỷ lệ chiến thắng của hệ thống giao dịch. Trường hợp thực tế trên đây là một ví dụ điển hình về cách điều chỉnh tham số đúng cách có thể ảnh hưởng đáng kể đến hiệu suất chiến lược.

Trong phần tiếp theo, chúng tôi sẽ đánh giá cách các kết hợp tham số khác nhau hoạt động trong các điều kiện thị trường để xác định các thiết lập mang lại lợi nhuận tích lũy tốt nhất.

4. Tối ưu Tham số và Xác thực Backtesting

Chiến lược này được xây dựng xung quanh Chỉ số Sức mạnh Thực sự (TSI), nhận diện đảo chiều xu hướng bằng cách theo dõi sự thay đổi trong đà. Bằng cách áp dụng trơn bậc hai kép cho các thay đổi giá, TSI hiệu quả lọc ra tiếng ồn thị trường trong khi tạo ra tín hiệu đà mạnh mạnh mẽ và đáng tin cậy hơn. Chúng tôi đã tiến hành tối ưu hóa hệ thống và backtesting trên ba tham số cốt lõi của nó:

• mDay:Chu kỳ EMA ngắn hạn, được sử dụng để ghi nhận đà động giá gần đây.
• nDay: Kỳ vọng dài hạn EMA, được sử dụng để làm mịn xu hướng tổng thể.
• ngưỡng:Mức quyết định cho tín hiệu vào và ra, thường được đặt ở ±25 để bắt khu vực mua quá đà và bán quá đà.

Kiểm tra lại đã được thực hiện bằng cách sử dụng dữ liệu nến 15 phút cho cặp giao dịch BTC_USDT, bao gồm thời kỳ từ ngày 22 tháng 4 năm 2024 đến ngày 22 tháng 4 năm 2025. Chi phí giao dịch, chẳng hạn như phí, không được bao gồm trong bài kiểm tra này. Để duy trì tính nhất quán trong logic giao dịch, các giao dịch được thực hiện trên cây nến ngay sau khi có tín hiệu, và các vị thế hiện có được đóng và đảo chiều khi có tín hiệu đối lập xảy ra.

Cấu hình Tham số Backtest

Để xác định kết hợp tham số tối ưu, chúng tôi đã thực hiện một tìm kiếm lưới hệ thống trên các phạm vi sau:

• mDay: 1 đến 50 (kích thước bước = 50)
• nDay: 1 đến 50 (kích thước bước = 50), với điều kiện là mDay < nDay
• ngưỡng: 10 đến 30 (kích thước bước = 20)

Tổng cộng, 50,000 tổ hợp tham số đã được kiểm tra. Từ bộ này, chúng tôi đã chọn ra năm bộ tham số hàng đầu dựa trên lợi nhuận tích lũy và đánh giá chúng bằng các chỉ số chính, bao gồm lợi nhuận hàng năm, tỷ lệ Sharpe, rút lui tối đa và tỷ lệ Calmar.

Biểu đồ: So sánh Lợi nhuận Tích luỹ cho Top 5 Bộ Tham số trên Khoảng thời gian 15 Phút của Bitcoin Kể từ ngày 22 tháng 4 năm 2024

Biểu đồ: Phân phối Lợi nhuận Hàng năm

Biểu đồ: Phân phối chỉ số Sharpe

Các kết hợp tham số với cài đặt trung bình-ngắn hạn (nơi mDayvànDayrơi giữa 10 và 30) và ngưỡng giao dịch thấp hơn (xung quanh 10 đến 20) đã chứng minh được lợi nhuận đáng kể hơn.

Mặt khác, sử dụng các khoảng thời gian dài hơn (với mDayvànDayNgưỡng trên 40) hoặc ngưỡng quá cao (trên 40 hoặc 50) thường dẫn đến hiệu suất yếu. Các kết quả này cho thấy rằng các giá trị tham số quá lớn có thể gặp khó khăn trong việc đồng bộ với biến động thị trường.

5. Tóm tắt Chiến lược Giao dịch

Chiến lược này sử dụng Chỉ số Sức mạnh Thực sự (TSI) để hướng dẫn quyết định giao dịch, hiệu quả trong việc bắt kịp đảo chiều xu hướng bằng cách theo dõi sự thay đổi đà động. Sau quá trình kiểm tra ban đầu và tối ưu hóa tham số, nó đã chứng minh hiệu suất mạnh mẽ. Bằng cách áp dụng kỹ thuật trơn bậc hai kép, TSI loại bỏ tiếng ồn thị trường ngắn hạn, từ đó tăng cường rõ ràng của tín hiệu xu hướng.

Chúng tôi đã tiến hành một cuộc kiểm tra lại toàn diện bằng cách sử dụng dữ liệu khoảng 15 phút cho BTC_USDT, bao gồm khoảng thời gian từ ngày 22 tháng 4 năm 2024 đến ngày 22 tháng 4 năm 2025. Ba thông số chính của TSI đã được tối ưu hóa: giai đoạn EMA ngắn hạnmDay)，chu kỳ EMA dài hạn (nDay) và ngưỡng tín hiệu (ngưỡng). Tổng cộng có 50.000 kết hợp tham số được thử nghiệm, và 5 ứng viên hàng đầu đã được chọn để phân tích hiệu suất sâu hơn.

Các cấu hình hàng đầu luôn vượt trội. Hầu hết trong số chúng nằm trong phạm vi của mDay = 5–7, nDay= 16-21, vàngưỡng= 10–16. Các chiến lược này đã mang lại lợi nhuận tích lũy trung bình khoảng 118%–120%, vượt trội đáng kể so với chiến lược mua và giữ BTC đơn giản trong cùng thời kỳ (đạt ~43.58%). Chúng cũng thể hiện các chỉ số rủi ro mạnh mẽ hơn—mức rút lui tối đa chỉ từ 19.19%–27.12%, tỉ lệ Sharpe giữa 2.25–2.30, và tỉ lệ Calmar giữa 4.36–6.22, làm nổi bật việc kiểm soát rủi ro và hiệu suất vượt trội của chiến lược so với việc giữ BTC một cách passively.

Ngoài ra, phân tích xu hướng tham số rõ ràng cho thấy rằng sự kết hợp giữa các giai đoạn EMA ngắn hơn và mức ngưỡng thấp hơn tốt hơn trong việc nắm bắt xu hướng thị trường quyết định, tạo ra lợi nhuận vượt trội cao hơn và ổn định hơn. Ngược lại, EMA quá dài hoặc ngưỡng cao dẫn đến hiệu suất suy giảm, có lẽ do bỏ lỡ cơ hội do phản ứng tín hiệu bị trễ. Điều này ngụ ý rằng hiệu quả chiến lược phần nào phụ thuộc vào điều kiện đào động và tần suất chuyển đổi xu hướng trên thị trường.

Nhìn chung, thông qua việc xác minh kỹ lưỡng theo phương pháp kinh nghiệm và phân tích không gian tham số 3D, chúng tôi xác nhận rằng chiến lược dựa trên TSI rất hiệu quả trong việc nắm bắt xu hướng BTC ngắn hạn. Nó thể hiện tiềm năng thực tế mạnh mẽ và, với việc điều chỉnh tham số đúng cách, đạt được sự ổn định và lợi nhuận lớn hơn. Đối với triển khai trong tương lai hoặc cải tiến tiếp theo, chúng tôi khuyến nghị tập trung vào phạm vi tham số củamDay= 5–7, nDay = 16–21, và ngưỡng= 10–16, nơi chiến lược luôn thể hiện hiệu suất mạnh mẽ.

Kết luận

Báo cáo này cung cấp một phân tích sâu sắc về hiệu suất thị trường BTC và ETH từ ngày 10 tháng 4 đến ngày 24 tháng 4. Sau khi phá vỡ các mức giá chính, cả hai tài sản đều chứng kiến sự tăng mạnh rõ rệt trong đà tăng và sự quan tâm mua mới. Tuy nhiên, điều này đi kèm với sự biến động ngắn hạn tăng cao và các cuộc chiến cảm xúc dài ngắn mạnh mẽ. Các chỉ số như lãi/lỗ mở, tỷ lệ kích cỡ taker dài/ngắn và tỷ lệ tài trợ đã phản ánh hiệu quả các thay đổi trong cảm xúc thị trường và sự thèm thuồng về rủi ro.

Hơn nữa, việc thử nghiệm hiệu suất và tối ưu hóa tham số của Chỉ số Sức mạnh Thực sự (TSI) đã chứng minh hiệu quả của nó trong việc xác định sự đảo chiều của xu hướng và sự thay đổi đà. Thông qua việc backtesting lịch sử và phân tích tham số theo cách hệ thống, chúng tôi xác định được một phạm vi tham số tối ưu (mDay: 5–7, nDay: 16–21, ngưỡng: 10–16). Sử dụng những tham số này, chiến lược dựa trên TSI vượt trội đáng kể so với việc mua và giữ BTC đơn giản, tạo ra lợi nhuận hàng năm ổn định trong khi duy trì kiểm soát rủi ro mạnh mẽ.


Tham khảo:

1. Gate.io, https://www.gate.io/trade/BTC_USDT
2. Gate.io, https://www.gate.io/trade/ETH_USDT
3. Coinglass, https://www.coinglass.com/LongShortRatio
4. Coinglass, https://www.coinglass.com/BitcoinOpenInterest?utm_source=chatgpt.com
5. Gate.io, https://www.gate.io/futures_market_info/BTC_USD/capital_rate_history
6. Gate.io, https://www.gate.io/futures/introduction/funding-rate-history?from=USDT-M&contract=ETH_USDT
7. Coinglass, https://www.coinglass.com/pro/futures/Liquidations

Nghiên cứu Gate
Nghiên cứu Gate là một nền tảng nghiên cứu blockchain và tiền điện tử toàn diện, cung cấp độc giả với nội dung sâu rộng, bao gồm phân tích kỹ thuật, cái nhìn nóng bỏng, đánh giá thị trường, nghiên cứu ngành, dự báo xu hướng và phân tích chính sách kinh tế vĩ mô.

免责声明
Đầu tư vào thị trường tiền điện tử liên quan đến rủi ro cao, và người dùng nên tiến hành nghiên cứu độc lập và hiểu rõ bản chất của tài sản và sản phẩm mà họ đang mua trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. Gate.io không chịu trách nhiệm về bất kỳ tổn thất hoặc thiệt hại nào do các quyết định đầu tư như vậy gây ra.