Em um ano em que poucos projetos chamaram a atenção, Berachain construiu uma comunidade dedicada, semelhante a um culto, misturando a cultura dos memes com substância real.

Muitos atribuem seu sucesso a estratégias inteligentes de marketing e construção de comunidade, mas por trás da diversão, há inovação impulsionando a excitação. No cerne do apelo da Berachain está a Prova de Liquidez (POL), um modelo de consenso inovador que alinha os incentivos de todos os participantes da rede - validadores, aplicativos e usuários - para criar um ciclo virtuoso em toda a ecossistema.

Espera-se que este modelo aprimore a composabilidade e colaboração dentro do ecossistema Berachain, simplificando o lançamento de novos projetos e inicializando a liquidez.

Em um cenário cada vez mais competitivo, onde inúmeras plataformas lutam por usuários e destaque, POL é um experimento notável na incentivação da participação na rede.

Ao longo desta análise, aprofundamo-nos na Berachain, contextualizando o POL dentro da evolução mais ampla dos mecanismos de consenso. Em seguida, examinamos suas implicações práticas para projetos construindo dentro do ecossistema Berachain, utilizando alguns dos mais proeminentes como estudos de caso.

O que é Berachain?

Berachain é uma blockchain Layer 1 (L1) distinguida por seu inovador modelo de consenso POL, que permite aos participantes alavancarem sua liquidez como mecanismo de segurança para a rede.

Isso marca uma partida significativa da tendência predominante de construir soluções da Camada 2 (L2) no Ethereum ou desenvolver cadeias de aplicativos independentes e redes da Camada 3 (L3).

A decisão da Berachain de se estabelecer como uma blockchain L1 está intrinsecamente ligada aos benefícios únicos de seu mecanismo de consenso POL.

Ao contrário das blockchains tradicionais, Berachain prioriza a presença de incentivos colaborativos no nível de consenso, em vez de focar exclusivamente em especificações técnicas ou métricas de desempenho.

Berachain opera com o consenso Tolerante a Falhas Bizantinas (CometBFT), garantindo a finalidade de um único slot ao mesmo tempo em que mantém a compatibilidade com a Máquina Virtual Ethereum (EVM). Isso permite que os desenvolvedores construam na Berachain sem precisar modificar seu código existente, com alguns projetos que já manifestaram interesse em construir L2s na Berachain.
Além disso, a arquitetura modular da Berachain, construída no BeaconKit, separa o consenso da camada de execução, permitindo a integração com clientes de execução do Ethereum, como Geth ou Reth, sem exigir uma adaptação significativa.

Apesar do ceticismo inicial, a Berachain se estabeleceu como uma força real e promissora no cenário de blockchain.

Desde sua criação no primeiro trimestre de 2022, Berachain arrecadou mais de 150 milhões por meio das Séries A e Brodadas de financiamento, aumentando as expectativas para o seu lançamento. The Bartio testnet V2 foi implantado em junho de 2024,com o lançamento da mainnet previsto para o T4 2024.

Uma Breve História do Consenso

Antes de examinar as complexidades do POL, é importante entender o contexto histórico que levou ao seu surgimento.

Ao longo dos anos, os modelos de consenso blockchain evoluíram significativamente, impulsionados pela necessidade de abordar o trilema blockchain - equilibrando segurança, velocidade e descentralização. Os modelos iniciais focavam principalmente em garantir o funcionamento correto de sistemas descentralizados, enquanto inovações mais recentes visam alinhar os incentivos dos participantes da rede desde o início.

O Bitcoin foi pioneiro no modelo de consenso Proof-of-Work (PoW), que exigia que os mineradores gastassem recursos computacionais (energia) para resolver problemas matemáticos complexos e validar novos blocos.

Este modelo foi revolucionário em sua capacidade de alinhar os incentivos de atores auto-interessados dentro de um sistema descentralizado. No entanto, a natureza intensiva em energia do PoW e a dependência de hardware especializado levantaram preocupações sobre a sustentabilidade e a centralização dos mineradores

Em resposta, modelos alternativos como a Prova de Participação (PoS) ganharam tração.

Ethereum, por exemplo, fez a transição de PoW para PoS em 2022. PoS garante a rede usando tokens nativos como garantia ("stake"), com validadores arriscando ter seu stake reduzido em caso de comportamento malicioso.

Prova de Participação Delegada (DPoS) permite ainda aos utilizadores delegarem a sua participação aos validadores, adicionando flexibilidade ao sistema.

Apesar de suas vantagens, PoW, PoS e DPoS compartilham certas limitações. Dois dos problemas mais significativos são:

1. A falta de envolvimento de outros participantes além dos validadores
2. A falta de alinhamento de incentivos entre os diferentes participantes do ecossistema—validadores, aplicativos e usuários frequentemente operam com objetivos divergentes.

Esta ausência de colaboração tem motivado o desenvolvimento de novos modelos de consenso que alinham todos os stakeholders desde o início, apoiando e impulsionando valor para as aplicações, com POL sendo um exemplo primordial.

Em comparação com os modelos de consenso anteriores, as recompensas em bloco do POL são compartilhadas não apenas com validadores, mas também com aplicativos e usuários. Dessa forma, os aplicativos também podem se beneficiar da emissão nativa da cadeia como uma fonte de rendimento e incentivar a liquidez do usuário.

Na próxima seção, exploramos POL em mais detalhes, introduzindo o conceito e explicando como este modelo de consenso fornece várias vantagens para projetos construindo na Berachain.

Tokenomics do Berachain

Compreender o delicado equilíbrio de incentivos alcançado através do POL requer uma introdução ao modelo de token Berachain, composto por três tokens distintos:

• BGT (Bera Governance Token): BGT é o centro do POL. É um token não transferível que apenas os validadores podem ganhar como recompensas de bloco. Os usuários podem obter BGT realizando certas ações em dApps autorizados (como adicionar liquidez às pools de liquidez (LPs) ou emprestar ativos). Uma vez adquirido, o BGT pode ser queimado por BERA ou delegado aos validadores.
• BERA: O token de gás da Berachain, que deve ser apostado pelos participantes que desejam se tornar validadores. BERA é transferível e pode ser obtido queimando tokens BGT.
• HONEY: Uma criptomoeda estável nativa da Berachain, vinculada 1:1 ao USD. HONEY é cunhada ao depositar garantias na lista branca em um cofre.

Através dessa diferenciação, Berachain separa as funções de gás/segurança (BERA) das recompensas da cadeia (BGT), garantindo que diferentes aspectos do ecossistema sejam incentivados adequadamente.

Prova de Liquidez (POL)

Me mostre os incentivos, e eu lhe mostrarei o resultado

Charlie Munger

POL representa a abordagem inovadora da Berachain para o consenso, projetada para alinhar os interesses dos validadores, desenvolvedores e usuários.

Ele se baseia no DPoS incorporando um token vinculado à alma (BGT), que:

• Determina o peso da recompensa de um validador com base na delegação
• Incentiva a provisão de liquidez através dos cofres de recompensa.

Para alcançar participação mental em um ecossistema cada vez mais lotado, as redes têm utilizado extensivamente incentivos para atrair aplicativos e usuários.

Em contraste com os mecanismos de incentivo tradicionais, que muitas vezes dependem de subsídios ou doações de curto prazo, POL desloca o foco dos incentivos para o longo prazo, incorporando um sistema de incentivos nativo diretamente no modelo de consenso.

Isso garante que a segurança da rede e a liquidez da aplicação sejam mutuamente reforçadas e atuem como um acelerador para a camada de aplicação da Berachain, beneficiando-se de incentivos nativos.

Por meio desses esforços, a arquitetura da Berachain é construída com uma abordagem centrada no consumidor e uma colaboração profundamente enraizada entre todos os participantes da rede:

1. Sob um modelo POL, os usuários delegam BGT aos Validadores.
2. Com base na quantidade de tokens delegados a eles, um Validador terá um certo peso de recompensa, representando a % das recompensas que receberá da emissão total. Os Validadores ganham uma taxa dessas recompensas.
3. Quando um Validador cria com sucesso um novo bloco, ele recebe recompensas de bloco em tokens BGT e HONEY. Os Validadores então distribuem as recompensas BGT nos cofres de recompensas para os usuários de acordo com a liquidez fornecida no pool e HONEY diretamente aos usuários.
4. Dessa forma, os validadores podem direcionar BGT para pools específicas, promovendo emissões de tokens descentralizadas e alinhamento de partes interessadas.

Para ELI5 POL, pense nisso como praças de alimentação espalhadas pela cidade:

• Berachain é a própria cidade, com múltiplas praças de alimentação.
• Os validadores são os proprietários ou gerentes de cada food hall, garantindo que ele funcione sem problemas e atraia visitantes.
• As aplicações são as bancas de comida dentro de cada praça de alimentação, oferecendo aos clientes pratos específicos (serviços).
• Os usuários são os clientes nestas bancas - eles compram comida (traders, que executam transações) ou ficam, comendo e bebendo (provedores de liquidez, que apostam seus ativos ou fornecem liquidez para outros negociarem).

Aqui é onde entram as dinâmicas de relacionamento:

• Os proprietários do salão de alimentação (validadores) desejam atrair mais clientes para seus salões em relação aos outros na cidade. Os clientes trazem movimento, energia e, por fim, lucro para os salões, mas, mais importante, eles permanecem por mais tempo se estiverem felizes, proporcionando estabilidade.
• Os proprietários das barracas (aplicações) querem os melhores pontos no salão de comida para atrair esses clientes. A competição entre as barracas é acirrada, então eles negociam com os proprietários do salão de comida para garantir pontos privilegiados ou benefícios que os destaquem para os clientes.

O mecanismo POL é como uma nova carta de barganha:

• Para obter uma localização favorável ou um aluguel mais baixo (ou seja, melhores incentivos ou respaldo de validadores), os proprietários das barracas de comida oferecem uma porcentagem de seus ganhos (taxas do protocolo) ou uma parte de seus produtos (tokens) aos proprietários do mercado de alimentos.
• Os proprietários do food hall são incentivados a aceitar essas ofertas, o que alinha o sucesso deles com o sucesso das barraquinhas. Ao apoiar barraquinhas lucrativas, ambas as partes se beneficiam. Em troca, a barraquinha recebe o melhor local, atraindo mais tráfego de pessoas (usuários e liquidez).

Esta dinâmica, através da POL, cria um ciclo de auto-reforço: Validadores se alinham com aplicativos que se saem bem, enquanto os aplicativos são motivados a continuar crescendo, mantendo tanto os salões quanto a cidade (a rede) movimentados. Todos se beneficiam, desde usuários até aplicativos e validadores.

Vamos percorrer um exemplo prático das diferentes etapas POL de uma perspectiva de Validador e Provedor de Liquidez:

Validadores

1. Validadores em potencial devem apostar uma quantia inicial de BERA (sujeita a alterações) para se tornarem elegíveis para produzir blocos.

2. Para cada novo bloco, um Validador Ativo é escolhido aleatoriamente, propondo o bloco.

3. O validador é alocado com o BGT para distribuição, que ele distribui para diferentes cofres de recompensa de acordo com os incentivos recebidos.

Fornecedores de Liquidez

1. Os provedores de liquidez podem depositar um token específico em uma pool da BEX.
2. Em troca, eles recebem um token de recibo, que eles apostam em um cofre de recompensas específico, tornando-os elegíveis para recompensas BGT. O recibo representa os tokens LP que os usuários podem apostar na estação BGT para se tornarem elegíveis para recompensas BGT (apenas pools autorizados são elegíveis).
3. Os provedores de liquidez podem reivindicar o BGT distribuído aos detentores de recompensas e delegá-lo a um validador ativo para obter mais incentivos ou queimá-lo em BERA para torná-lo transferível.

Seguindo esses incentivos, algo interessante está acontecendo: Muitas aplicações Berachain estão implantando seus próprios validadores, como Infrared, Kodiak e The Honey Jar, que atualmente são os validadores com mais BGT delegados a eles.

Os validadores assumem um papel mais ativo neste sistema, determinando como as emissões de BGT são distribuídas entre várias pools de liquidez e aplicações. Ao mesmo tempo, os validadores desejam maximizar a quantidade de BGT delegada a eles para aumentar seu peso de recompensa. Isso age como um mecanismo indireto de controle sobre o poder dos validadores, garantindo que eles atuem, em última instância, no melhor interesse de seus delegantes.

Aqueles que estiverem interessados podem dar uma olhada mais aprofundada nos validadores do Berachain em: https://bartio.station.berachain.com/validators

Este modelo abre novos caminhos para colaborações entre validadores, protocolos e usuários, cada um com seus interesses próprios:

• Validadores: querem maximizar as recompensas de BGT e as delegações
• Aplicações: querem obter recompensas BGT maiores para seus pools serem mais atrativos para os usuários que depositam liquidez
• Usuários: Querem obter recompensas mais significativas ao depositar liquidez em um pool ou delegar a um Validador

Dentro deste sistema, a Fundação Bera age inicialmente como guardiã do ecossistema, operando dApps padrão (Bex, Bend, Berps) e redistribuindo taxas para os detentores de BGT, criando assim demanda inicial até que mais protocolos sejam lançados.

A liquidez dessas aplicações iniciais também será usada como as Vaults de Reserva padrão:

1. BEX - Pools Específicos BEX
2. Curvar- Pegue emprestado $HONEY
3. Berps - Depositing $HONEY into Berps Honey Vault

Criar novos cofres é sem permissão, mas para ser elegível para receber BGT dos validadores, eles devem passar pelo Processo de Listagem Branca pela governança do BGT.

Para alcançar esses benefícios, os atores devem trabalhar juntos desde o início por meio de um sistema inteligente de teoria dos jogos.

A Teoria dos Jogos do POL

POL introduz uma mudança de uma competição de soma zero para um volante colaborativo em todo o ecossistema.

Um exemplo deste sistema na prática é a relação entre validadores e protocolos.

Todos os protocolos na Berachain competem pela recompensa BGT da produção de blocos.

Além de garantir a rede, os validadores têm que:

• Maximize sua delegação BGT
• Incentivos BGT diretos

Os validadores decidem quais protocolos e medidores distribuir com base em vários fatores, como distribuição de incentivos (rentabilidade), popularidade (alinhamento social) com usuários, ou alinhamento com delegadores.

As aplicações dentro da rede Berachain podem incentivar os validadores oferecendo tokens nativos como subornos, incentivando-os a direcionar as recompensas BGT para pools específicos. Isso cria um ciclo de feedback onde os validadores, aplicações e usuários trabalham juntos para maximizar suas recompensas e promover a provisão de liquidez descentralizada.

Aqui está um exemplo prático deste sistema:

1. Os validadores apontam suas recompensas BGT para LPs dos protocolos
2. CastleCap quer incentivar seu $CASTLE e ter um LP forte com CASTLE/BERA.
3. Para estimular a liquidez, CastleCap decidirá subornar os validadores com tokens nativos $CASTLE. Consequentemente, os validadores redirecionarão parte de seu BGT para o LP CASTLE/BERA para obter os subornos.
4. As recompensas BGT aumentadas tornarão o LP mais atraente. Os usuários vão querer ganhar BGT e adicionar liquidez ao LP (por exemplo, os usuários verão isso e optarão por depositar mais liquidez no medidor, ganhando BGT e recompensas aumentadas em relação a outros medidores).

Isso também leva a uma mudança em relação a como o POL afeta a tokenômica de um aplicativo. Graças ao sistema nativo de incentivos, os protocolos da Berachain podem usar efetivamente as emissões do BGT para subsidiar seus custos e recompensar seus usuários, em vez de imprimir mais tokens.

O modelo POL também contribui para compensar os desafios tradicionais enfrentados pelos Provedores de Liquidez, fornecendo várias fontes de receita:

• Distribuição de BGT pelos Validadores
• recompensas LP
• Incentivos adicionais de subornos

Por último, mas não menos importante, eles aumentam indiretamente seu poder de governança acumulando BGT.

Ao mesmo tempo, POL também contribui para ajudar as aplicações a inicializarem a liquidez e os depósitos, permitindo-lhes oferecer subornos aos validadores para atrair liquidez. Dessa forma, os projetos podem aproveitar as emissões nativas da cadeia como fonte de rendimento, em vez de pagar aos provedores de liquidez para alugar liquidez.

O modelo POL também oferece uma solução sustentável para o crescimento do ecossistema. Ele permite que os projetos aproveitem as emissões nativas da cadeia em vez de depender de incentivos a curto prazo ou de capital mercenário. Essa estrutura de incentivos colaborativa promove o crescimento de longo prazo e o alinhamento do ecossistema.

Os usuários desempenham um papel crucial neste sistema, votando com suas carteiras. Os usuários depositam liquidez em um pool listado e recebem tokens LP. Esses tokens LP podem ser apostados em pools específicos para ganhar BGT, que é então delegado para validadores. Os usuários podem delegar para validadores próximos de sua causa (por exemplo, ajudando a inicializar a liquidez de aplicativos específicos), destacando a importância de os validadores estarem envolvidos no ecossistema.

Através de seu design único, o modelo POL facilita um alinhamento abrangente de interesses entre todos os participantes, levando a um efeito de roda de inércia que aprimora a criação de valor dentro do ecossistema Berachain.

O Ecossistema/Paisagem Berachain

Os mecanismos exclusivos incorporados na Berachain estão definidos para catalisar o surgimento de protocolos nativos especificamente projetados para se beneficiar do seu modelo POL.

Desde a sua criação, a equipe da Berachain tem consistentemente enfatizado incentivar o desenvolvimento de projetos originais em vez de promover forks dos já existentes.

Nós exploramos anteriormente como o modelo POL permite que os projetos inicializem a liquidez e a liquidez de propriedade do protocolo sem depender de incentivos transitórios ou capital mercenário. Esse enfoque representa uma mudança substancial nos ecossistemas de blockchain, favorecendo a sustentabilidade a longo prazo em detrimento de injeções de capital a curto prazo.

Um comentário notável do Smokey sobre este assunto destaca essa mudança:

“Embora ainda possa haver aumentos tradicionais para o desenvolvimento inicial, a necessidade de programas de recompensa e mineração de liquidez pode se deslocar para incentivos de validadores. Essa abordagem reduz a necessidade de diluir as reservas de tokens e alavanca as emissões de tokens nativos da cadeia. A Berachain antecipa um ecossistema robusto para inicialização de liquidez, incluindo potenciais eventos de lançamento público para tokens nativos que são então usados para incentivar validadores.”

Isso também se reflete em sua política sem concessões, que contrasta com as práticas da maioria dos ecossistemas hoje em dia. Através do uso estratégico de NFTs e iniciativas de construção de comunidade, a Berachain se posicionou como um ecossistema dinâmico e vibrante, atraindo um interesse generalizado.

Dentro deste contexto, a construção da comunidade agrega valor e diferencia os projetos. Com cada novo usuário, o efeito de rede se expande, ampliando seu impacto. Em última análise, a tecnologia sozinha é insuficiente para garantir o sucesso de um projeto, então a adoção do usuário é crucial.

Berachain cultivou uma base de usuários inicial aproveitando comunidades nativas de NFT. Por um tempo considerável, possuir um desses NFTs era o único ponto de entrada no ecossistema e, para muitos, a única maneira de obter exposição possível a um possível airdrop da Berachain.

A primeira coleção proeminente de NFT dentro deste ecossistema foi a Bong Bears. Estes NFTs eram rebaseáveis, permitindo que os detentores recebessem coleções futuras airdropped.
Estes incluem:

• Bong Bears
• Auroros de títulos
• Boo Bears
• Ursinhos
• Ursos da Banda
• Bit Bears

No entanto, o escopo da Berachain não se limita aos NFTs. Com a implantação da rede de testes Bartio, uma nova onda de projetos está surgindo.

A seguinte seção fornece uma visão geral dos principais projetos dentro do ecossistema Berachain.

1. Infravermelho

Infravermelhosimplifica a interação do usuário com POL. Ele aborda a não transferibilidade do BGT oferecendo uma versão líquida do token (iBGT).

Os usuários podem alavancar o Infrared para desbloquear oportunidades adicionais de ganho de rendimento.

Como o Infrared também atua como validador dentro da rede Berachain, os usuários podem maximizar seu rendimento BGT por meio de emissões suplementares e taxas de negociação ao depositar liquidez na vault Infrared.

2. Shogun

Shoguné um robô de negociação que facilita a negociação entre cadeias para os usuários da Berachain, utilizando intenções para conectar tokens nativos com o ecossistema mais amplo de finanças descentralizadas (DeFi).

Ele se concentra na otimização do Valor Extraível do Trader (TEV), garantindo que os usuários recebam um excedente entre a quantidade solicitada e a quantidade recebida em negociações.

3. Kodiak

Kodiak serve como um hub de liquidez na Berachain, oferecendo aos usuários:

• Kodiak DEX: Uma bolsa descentralizada não custodial (DEX) que emprega fabricantes de mercado automatizados (AMMs) concentrados e de amplo alcance.
• Gerenciador de Liquidez Automatizado (ALM): Uma estratégia de “configurar e esquecer” para abstrair o POL.
• Camada de Incentivo: Aproveitando o POL para incentivar a liquidez para o ALM.
• Token Deployer Factor: Um mecanismo sem permissão para criar tokens e semear liquidez inicial no ak DEX.

4. IVX

IVX é um protocolo que oferece opções de 0 Dias para Expiração (0-DTE), que expiram dentro de 24 horas.

Ao contrário das opções de longo prazo, 0-DTE oferece custos mais baixos, maior alavancagem e diferentes perfis de risco para os escritores de opções.

5. Ramen Finance

Ramen é o launchpad nativo da Berachain. Através deste protocolo, os usuários podem lançar tokens na Berachain sem permissão, impulsionar sua liquidez e garantir uma descoberta de preço justa.

RAMEN é o token nativo deles, usado para descentralizar a distribuição de alocações para lançamentos de projetos. Os usuários devem bloquear os tokens RAMEN por 16 semanas para receber gRAMEN e serem incluídos na lista branca para alocações, reduzindo a possibilidade de alocação de jogos por meio de sybilling.

Os detentores de gRAMEN poderão receber airdrops de tokens, ou outros produtos no estilo launchpad que aumentam seus rendimentos.

6. TheHoneyJar (THJ)

THJ agrega oportunidades em projetos da Berachain, oferecendo um excelente recurso para usuários novos no ecossistema. Isso se materializa na forma de um "hub cultural" onde os usuários podem aprender sobre novos projetos e explorar suas aplicações. Os criadores também podem se beneficiar ao expandir sua comunidade com usuários nativos da Bera.

Holding HC NFTsconcede acesso a listas brancas, airdrops e outras funcionalidades de acesso antecipado para vários projetos.

7. Zeru

Zeru oferece uma infraestrutura de crédito onde os usuários da Berachain podem obter empréstimos sem garantia (ZCLs) com base em IA e reputação online. O ZScore, um token soulbound, funciona como uma pontuação de crédito, com os usuários sendo capazes de aprimorar seu ZScore por meio de atividades na Zeru. A plataforma mitiga inadimplências de empréstimos por meio de uma Reserva de Valor Controlada por Protocolo (PCVR), que atua como um fundo de seguro.

Além de empréstimos, Zeru integra várias estratégias DeFi que os usuários podem acessar com seus fundos ou através de ZCLs. Alguns exemplos incluem:

8. RootsFi

Roots é um protocolo de empréstimo descentralizado (ao vivo na rede de teste) que permite aos usuários maximizar o rendimento em todo o ecossistema Berachain por meio de empréstimos, participação e provisão de liquidez, desbloqueando liquidez com um processo simplificado que melhora a experiência do usuário como um todo.

O protocolo é suportado por ativos nativos da Berachain disponíveis em BERPS, BEND e BEX.

Os usuários podem garantir seus tokens LP para cunhar MEAD, a stablecoin nativa da RootsFi. MEAD pode então ser apostado na pool de estabilidade para ganhar recompensas adicionais, impulsionando o ecossistema.

O volante RootsFi:

1. Os usuários fornecem liquidez aos ativos da lista branca e recebem BGT
2. Os usuários podem penhorar os ativos elegíveis para BGT dentro das roots, criar (e apostar) MEAD
3. Ao participar na liquidez e staking, os usuários ganham tokens BGT
4. Os tokens BGT podem ser queimados por BERA ou delegados para participar da governança. \

9. Beraborrow

Beraborrow é um protocolo de empréstimo que oferece liquidez para ativos nativos da Berachain, permitindo que os usuários peguem emprestado NECT, a stablecoin nativa da plataforma.
Recursos-chave incluem:

• Usando tokens LP como garantia: As posições de LP da Bex e Berps podem ser utilizadas para cunhar NECT.
• Estratégias de arbitragem: Alavancando discrepâncias de preço dentro da piscina de estabilidade líquida (LSP) para permanecer equilibrado.
• Alavancagem automatizada: Utilizando empréstimos instantâneos para abrir posições alavancadas.
• Vaults de autocompounding: Especificamente, o autocompounding iBGT via Infrared.

10. Smilee

Smilee é um protocolo de alavancagem descentralizada que transforma posições de liquidez no estilo DEX em opções negociáveis, convertendo volatilidade em produtos descentralizados.

A plataforma suporta a criação de vários derivados para melhorar a eficiência de liquidez e oferece aos usuários produtos de ganho impermanente para obter rendimento ou especular sobre a volatilidade sem liquidações.

Smilee aproveita um Motor de Liquidez para Volatilidade para construir Produtos de Volatilidade Descentralizados. Dessa forma, recompõe posições de liquidez no estilo DEX para isolar o risco de Perda Impermanente (IL) e transformá-lo em opções, encontrando uma maneira de entregar um pagamento inverso de IL por meio de opções.

Isso fornece aos usuários do Smilee diferentes estratégias. Um de seus produtos são os novos Vaults de Restaking PoL (PRV) na Berachain, oferecendo uma solução simplificada para fornecedores de liquidez e traders acessarem altos APYs e exposição a ativos diversificados. \

Este produto melhora o desempenho tradicional do LP v2 (com rendimentos de 1,5x a 3x), garantindo que seja um dos primeiros lugares para ganhar BGT. Além disso, os usuários podem aproveitar ferramentas avançadas de negociação para especular sobre a volatilidade do mercado com alavancagem de até 10.000x sem risco de liquidação.

PRV garante investimento eficiente em protocolos nativos como Infrared, Kodiak, Gummi e Beraborrow, ao mesmo tempo que otimiza retornos por meio da exposição BEX LP e múltiplos incentivos de protocolo.

11. EatSleepYeet

Existem alguns projetos que também estão construindo soluções interessantes de jogos on-chain. Em particular, Yeet é um jogo de estratégia de teoria dos jogos que resolve o problema dos usuários sendo enganados por protocolos, permitindo que eles se enganem através da dinâmica do jogo.

1. Os jogadores depositam (yeet) BERA em uma piscina
2. O último jogador a yeetar antes do tempo acabar ganha 80% do prêmio.
3. Os restantes 20% são divididos entre 10 jogadores aleatórios
4. Quanto mais yeets você faz e quanto mais tokens YEET você ganha
5. Cada yeet está sujeito a uma taxa de 10%, dividida entre os detentores de YEET, a pool de liquidez BERA/YEET e 2% para o ecossistema THJ e fundo retroativo de bens públicos.

Devido às restrições de espaço deste relatório, destacamos apenas projetos selecionados. \
\
Por favor, consulte o Lista do Ecossistema Berachain (Atualizado junho de 2024)para uma visão abrangente do ecossistema.

Alimento para o Pensamento

No mundo cripto cada vez mais competitivo, o recurso mais escasso são os usuários.

Em vez de se concentrar exclusivamente em benchmarks técnicos, Berachain aproveita o POL para criar uma arquitetura que incentiva aplicativos nativos do ecossistema, incorporando um sistema de incentivos no nível do consenso.

Isso cria novas dinâmicas onde validadores, aplicativos e usuários devem colaborar para alcançar seus interesses próprios e maximizar seus benefícios.

Através de uma estratégia de marca única que combina a cultura meme com inovação séria, Berachain criou um nicho distinto. Muitos membros da comunidade têm alcançado posições de liderança, permitindo que a Berachain cresça organicamente enquanto preserva seu ethos central.

Com a intensificação da concorrência, o modelo POL da Berachain garante que os usuários sejam melhor recompensados por participar do ecossistema. Isso representa uma ruptura das estruturas de incentivo tradicionais, frequentemente predatórias. A Berachain muda o papel dos incentivos de meramente atrair usuários para torná-los participantes de longo prazo em um ecossistema auto-reforçador.

Usuários e aplicativos se tornam participantes ativos com poder de governança aumentado para determinar para onde a liquidez e o valor devem fluir e votar com suas carteiras para delegar BGT aos validadores.

Embora o POL tenha sido criticado por conceder poder excessivo aos validadores, ainda existe um sistema de freios e contrapesos: os validadores, impulsionados pelo interesse próprio, devem interagir com o ecossistema para maximizar suas delegações BGT, permanecendo assim responsáveis perante os usuários.

O verdadeiro teste da eficácia da POL virá com o lançamento da mainnet da Berachain, onde a aplicação prática de seus construtos teóricos será avaliada.

Como um dos lançamentos mais aguardados do ano, Berachain se destaca devido ao seu sistema de incentivos profundamente enraizado, elevando seu ecossistema acima dos demais. Enquanto muitos lançamentos começam com redes vazias e são obrigados a recorrer a subsídios generosos, Berachain tem estado preparado para o lançamento desde o início, com um ecossistema vibrante de aplicativos nativos.

O caso Berachain é único, pois estabelece as condições para colaboração em toda a ecossistema desde o início, representando uma mudança fundamental em relação aos modelos anteriores nos quais o consenso principalmente garantia as redes.

Esta mudança introduz eficiência, mas também centralização, especialmente através do papel da Fundação e seu Processo de Listagem Branca para Validadores e Vaults de Recompensa.

Berachain conseguirá eventualmente descentralizar esse processo?
Ou a lançamento mudará as suposições teóricas por trás de seu funcionamento?

Beras permanecerá no controle?
O tempo vai passar.

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