Introducción

A diferencia de los mercados financieros tradicionales donde los movimientos de precios suelen ser más estables, el mercado de criptomonedas se caracteriza a menudo por una volatilidad significativa y rápidas fluctuaciones de precios. Esta volatilidad ha dado lugar a la creación de monedas estables, un tipo de criptomoneda diseñada para mitigar los efectos adversos del mercado de criptomonedas volátil y no regulado.

Las monedas estables suelen estar vinculadas a una moneda más estable, como el dólar estadounidense, o a commodities como el oro, para proporcionar mayor estabilidad. Diferentes monedas estables en el mercado de criptomonedas son adecuadas para transacciones cotidianas y ofrecen refugio a inversores que buscan protegerse de las salvajes oscilaciones de precios del mercado de criptomonedas.

Este artículo explora las monedas estables destacadas que suelen ser utilizadas por traders e inversores, destacando sus características únicas y ventajas, desde actores establecidos como Tether (USDT), USD Coin (USDC) y DAI hasta nuevos innovadores como USDe y FRAX. Este análisis también proporciona una visión general completa del variado panorama de las monedas estables y su integración con la inteligencia artificial.

Comprendiendo Stablecoins

Las monedas estables ofrecen un refugio para los inversores que buscan participar en el mercado de criptomonedas sin los riesgos asociados con las rápidas fluctuaciones de precios, típicas de las principales criptomonedas como Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH), Solana (SOL), etc. Si bien los traders experimentados pueden aprovechar estas volatilidades para obtener ganancias, sigue siendo arriesgado para muchos. Las monedas estables contrarrestan la inestabilidad del mercado, como se demostró durante el colapso de Bitcoin en 2020, cuando ayudaron a mitigar el pánico y ofrecieron a los inversores un puerto seguro.

Además de la estabilidad de precio, las stablecoins ofrecen otros beneficios, como cerrar la brecha entre las finanzas tradicionales y el ecosistema de criptomonedas, facilitar transferencias de dinero rápidas y de bajo riesgo, y proporcionar una alternativa a la banca convencional con mayor privacidad, rapidez, seguridad, asequibilidad y transacciones transfronterizas, convirtiéndolas en una opción valiosa para los inversores.

Tipos de Stablecoins

Fuente: fidelity.com

Las stablecoins se pueden organizar en cuatro tipos principales:

Stablecoins respaldadas por fiat

Las stablecoins respaldadas por moneda fiduciaria son activos digitales vinculados al valor de una moneda fiduciaria tradicional, como el dólar estadounidense, el euro o el yuan chino extraterritorial. Estas stablecoins suelen ser emitidas por entidades centralizadas que mantienen cantidades equivalentes de la moneda fiduciaria correspondiente en reserva. Ejemplos de stablecoins respaldadas por moneda fiduciaria populares incluyen Tether (USDT), USD Coin (USDC), First Digital USD (FDUSD), etc.

Una característica clave de estas monedas estables es su capacidad de ser canjeadas por la moneda fiduciaria subyacente a un tipo de cambio fijo. Esta estabilidad las hace atractivas para los inversores que buscan reducir la volatilidad en sus carteras de criptomonedas. Además, las discrepancias de precios entre la moneda estable y su moneda fiduciaria vinculada pueden crear oportunidades de arbitraje para los traders habilidosos.

Stablecoins respaldadas por materias primas

Las monedas estables respaldadas por productos básicos son activos digitales anclados al valor de productos básicos físicos como el oro o la plata. A diferencia de las monedas estables respaldadas por fiat vinculadas a monedas tradicionales, estas monedas ofrecen una cobertura contra la inflación y las fluctuaciones monetarias. Debido a que están respaldadas por activos tangibles con valor intrínseco, las monedas estables respaldadas por productos básicos proporcionan una reserva de valor más estable. Ejemplos de monedas estables respaldadas por productos básicos populares incluyen Tether Gold (XAUT) y Pax Gold (PAXG).

Stablecoins garantizadas por criptomonedas

Estas monedas estables son monedas digitales vinculadas a un valor específico (a menudo una moneda fiduciaria como el dólar estadounidense) pero respaldadas por otras criptomonedas en lugar de moneda fiduciaria o materias primas. Para mantener la estabilidad, estas monedas estables operan en contratos inteligentes que controlan su suministro, garantizando un valor consistente.

Una característica clave de estas monedas estables es la sobrecolateralización. Esto significa que el valor de la criptomoneda mantenida en reserva es significativamente mayor que el valor de las monedas estables emitidas. Este exceso de garantía actúa como un amortiguador contra las fluctuaciones en el precio de las criptomonedas subyacentes, mejorando la estabilidad y seguridad de las monedas estables. Synthetix USD (sUSD) y DAI son ejemplos destacados de monedas estables respaldadas por criptomonedas.

Algoritmo Stablecoins

Las monedas estables algorítmicas son criptomonedas diseñadas para mantener un precio estable utilizando algoritmos y contratos inteligentes para controlar su suministro. A diferencia de las monedas estables tradicionales respaldadas por activos, estas operan más como los Bancos Centrales ajustando el suministro de moneda fiduciaria en función de la demanda. Cuando el valor de la moneda sube por encima de su objetivo, el algoritmo suele acuñar nuevas monedas para aumentar el suministro y bajar el precio. Por el contrario, las monedas pueden ser quemadas cuando el valor disminuye para reducir el suministro y aumentar el precio.

A pesar de su enfoque innovador, las monedas estables algorítmicas han demostrado ser altamente experimentales y han enfrentado desafíos para mantener la estabilidad. Un ejemplo notable es TerraUSD (UST), que intentó mantener su paridad con el dólar estadounidense a través de una combinación de mecanismos algorítmicos e incentivos. Ejemplos de monedas estables algorítmicas destacadas incluyen USDD y Ampleforth.

Análisis comparativo de las 15 mejores monedas estables

Criterios de calificación

Con cientos de monedas estables en circulación, seleccionar los mejores intérpretes requiere un marco de evaluación robusto. Hemos establecido los siguientes criterios clave para clasificar estas monedas estables:

• Estabilidad de la moneda/precio: El mantenimiento constante del valor fijo de la moneda durante un período prolongado es primordial.
• Capitalización del mercado: Una capitalización de mercado sustancial y en crecimiento indica una fuerte demanda del mercado y confianza del usuario.
• Respaldo de activos: Un respaldo sólido y transparente de activos proporciona una base sólida y apoyo para el valor de la stablecoin.
• Adopción: El uso generalizado y la integración en exchanges, ecosistemas y plataformas DeFi significan una amplia aceptación y utilidad.
• Informe de transparencia y auditoría: Los informes regulares y detallados de reservas aumentan la confianza y la confianza del usuario.

Si bien estos factores sirven como la piedra angular de nuestras clasificaciones, es esencial tener en cuenta que el panorama de las monedas estables es dinámico. Factores como la interoperabilidad de blockchain, las fluctuaciones de capitalización de mercado, la valuación totalmente diluida (FDV), el nivel de descentralización, el crecimiento de usuarios y la confianza general pueden influir en la posición de una moneda estable con el tiempo.

Tether

Fuente: stormgain

Tether es la moneda estable pionera, que se remonta a su creación en 2014. Fundada por Craig Sellars, Brock Pierce y Reeve Collins, el token antes se conocía como Realcoin y originalmente se emitió en la capa Omni de Bitcoin. Tether es operado por la empresa con sede en Hong Kong, iFinex Inc, como Tether Limited. Esta plataforma habilitada para blockchain proporciona una alternativa a la banca convencional y ofrece un amortiguador a la volatilidad inherente y la complejidad típicamente asociada con los tokens digitales.

A lo largo de los años, USDT de Tether ha consolidado su posición como una fuerza dominante en el mercado de criptomonedas y admite múltiples blockchains, como Gate Chain, Ethereum, Tron, Solana, Polkadot, Ton, etc. Así, con el rápido aumento de la demanda, clasificándose tercero después de Bitcoin y Ethereum con una impresionante capitalización de mercado que supera los $100 mil millones y un volumen diario de operaciones que supera los $54.51 mil millones (a partir de marzo de 2024), USD₮ se ha convertido en una piedra angular para muchos traders e inversores de criptomonedas.

Aspectos Clave del Mecanismo de Anclaje de USDT

USDT ofrece la estabilidad y simplicidad de las monedas fiat, ancladas a monedas del mundo real en una proporción de 1:1 y respaldadas al 100% por las reservas de Tether. Básicamente, por cada token emitido, hay una moneda equivalente correspondiente en reserva. Este es el núcleo de su mecanismo de anclaje. Tether está respaldado por el dólar estadounidense (USD), el euro (EUR), el peso mexicano (MXN) y el yuan chino extraterritorial (CNH). Es negociable en intercambios como USD₮, EUR₮, MXN₮, CNH₮ respectivamente.

Además, Tether publica informes trimestrales de reservaspara la transparencia, detallando las monedas en circulación, las blockchains compatibles, y los activos y pasivos combinados. Además, BDO Italia, una firma de auditoría independiente de renombre mundial, prepara y publicaInformes de auditoríabasado en los informes de Reserva publicados por la administración de Tether.

Tether declaró que para el 1 de septiembre de 2025, cancelaría el soporte para las siguientes blockchains: capa Omni, Bitcoin Cash SLP, EOS, Algorand y Kusama debido a la falta de adopción, y congelaría todo el saldo restante de USD₮ o EUR₮. Se recomienda a los usuarios convertir los tokens en esta cadena a las redes de blockchain compatibles.

USD Moneda

Fuente: sala de prensa

USDC, también conocido como USDC, es una moneda estable popular que admite pagos globales rápidos. Utiliza la tecnología blockchain para facilitar transacciones financieras más rápidas y económicas en aplicaciones y plataformas de todo el mundo. A diferencia de otras criptomonedas, que pueden experimentar fluctuaciones significativas de precios, USDC está diseñado para mantener un valor de 1:1 con el dólar estadounidense, lo que significa que se pretende que un token USDC valga exactamente un dólar estadounidense. En otras palabras, USDC está anclado 1:1 al dólar estadounidense, y EURC está anclado 1:1 al euro.

Lanzado en septiembre de 2018 por Circle, una empresa de pagos basada en blockchain, en colaboración con Coinbase Global. Juntos, formaron el Consorcio CENTRE, que inicialmente gobernaba la emisión y el desarrollo de USDC. Si bien Coinbase fue un actor clave en las primeras etapas, Circle eventualmente asumió la propiedad exclusiva de USDC después del cierre del Consorcio CENTRE.

USDC juega un papel significativo en el ecosistema DeFi. Los usuarios pueden prestar, pedir prestado y comerciar con USDC en varias cripto exchanges y plataformas DeFi, a menudo ganando intereses o participando en oportunidades de yield farming. Además, Circle lanzó una stablecoin respaldada por euros, Euro Coin (EUROC). Al igual que USDC, EUROC es una stablecoin regulada respaldada por moneda fiduciaria, y cada EUROC en circulación tiene una reserva equivalente en moneda fiduciaria.

¿Cómo funciona USDC?

Emisión y Redención

Cuando un usuario o empresa quiere adquirir USDC, depositan dólares estadounidenses en su Círculo MintLa cuenta. Circle luego genera (o "acuña") una cantidad equivalente de tokens USDC, y los emite al usuario o empresa. Estos tokens son emitidos en una cadena de bloques respaldada por Circle. Este proceso de emisión se llama "acuñación", donde se introduce un nuevo USDC.

Por el contrario, cuando un usuario o empresa quiere convertir sus USDC de vuelta a dólares estadounidenses, envían USDC a su Cuenta de Circle Mint y solicitan el monto correspondiente en USD. Circle luego "quema" (destruye) los tokens y envía dólares estadounidenses a la cuenta bancaria del usuario. Este proceso de conversión, conocido como "quemar", elimina los USDC de circulación.

Nota: Este mecanismo también es aplicable a Euro Moneda (EURC).

Reservas

Por cada USDC o EUROC en circulación, hay una cantidad equivalente de dólares estadounidenses o euros en reserva. Estosreservasse mantienen en efectivo, activos equivalentes al efectivo y bonos del Tesoro de los EE. UU. a corto plazo, asegurando que la moneda estable esté completamente respaldada. Firmas de contabilidad externas auditan regularmente estas reservas para garantizar transparencia y mantener la confianza en la paridad de la moneda estable con las monedas fiduciarias.

Compatibilidad con la cadena de bloques

USDC fue lanzado inicialmente en la blockchain de Ethereum como un token ERC-20. Sin embargo, desde entonces se ha expandido a otras blockchains, incluyendo Algorand, Avalanche, Base, Polkadot, Polygon PoS, Solana, Stellar y muchas más, convirtiéndolo en un activo multi-cadena. Este enfoque multi-cadena permite que USDC se utilice en varias aplicaciones de finanzas descentralizadas (DeFi), intercambios y billeteras digitales en diferentes ecosistemas blockchain.

En general, USDC ha atraído el interés de inversores institucionales, quienes lo ven como un activo digital estable y confiable. Este interés ha sido impulsado aún más por la creciente integración de USDC en plataformas y servicios financieros importantes. Por ejemplo, en 2021, VISA, un gigante global de pagos, comenzó a aceptar transacciones USDC en su red, impulsando la amplia utilización de la moneda estable. Circle también anunció planes para convertirse en un banco comercial nacional de reserva completa, con el objetivo de aumentar la transparencia y el cumplimiento normativo para USDC y activos digitales similares.

Moneda Estable DAI (DAI)

Origen: academia.swissborg

DAI es una moneda estable descentralizada vinculada al dólar estadounidense. A diferencia de muchas otras monedas estables que dependen de reservas fiduciarias u otras criptomonedas para su estabilidad, DAI se estabiliza algorítmicamente a través de un sistema de contratos inteligentes en la cadena de bloques Ethereum. Este mecanismo se conoce como el sistema Multi-Collateral Dai (MCD).

Lanzado en 2015 y formalizado en 2017 por su fundador Rune Christensen. DAI es la tercera moneda estable más grande por capitalización de mercado con una valoración de $5.17 mil millones a partir de agosto de 2024. Su oferta fluctúa según la cantidad de criptomonedas utilizadas como garantía por los prestatarios de DAI.

El punto de venta único de DAI es su descentralización. Esto brinda a los titulares un control completo sobre sus activos y lo posiciona como una de las primeras monedas imparciales del mundo. Sin embargo, es esencial tener en cuenta que aunque DAI tiene como objetivo mantener un valor estable de $1, su precio puede fluctuar debido a las condiciones del mercado y al estado general del mercado de criptomonedas.

Como una moneda estable, DAI se puede utilizar para comprar bienes y servicios de comerciantes que la aceptan, ofreciendo a los consumidores una alternativa a las monedas fiduciarias tradicionales. Además, en DeFi, DAI se puede utilizar para préstamos, empréstitos y operaciones comerciales.

¿Cómo funciona DAI?

El núcleo de la estabilidad de DAI radica en el Protocolo Maker. Este protocolo rige la acuñación (creación) y quema (destrucción) de DAI a través de un sistema de posiciones de deuda garantizadas (CDPs). Para crear DAI, los usuarios bloquean criptomonedas como garantía en un CDP. La cantidad de DAI que se puede generar está determinada por el valor de la garantía y una comisión de estabilidad.

• Colateral: Se pueden utilizar una variedad de criptomonedas como colateral, incluyendo ETH, WBTC y otros activos compatibles.
• Tarifa de Estabilidad: Esta es una tasa de interés dinámica cobrada en los CDP para incentivar el pago de la deuda y mantener el valor del DAI vinculado al dólar estadounidense.

Si el valor del colateral cae por debajo de cierto umbral, el CDP es liquidado y el colateral se vende para pagar la deuda en DAI. Este mecanismo ayuda a mantener la estabilidad de precio del DAI.

VerificarInforme de auditoríapor la Autoridad del Ether.

Primer USD Digital (FDUSD)

Fuente: noticias.bitcoin

First Digital USD (FDUSD) es una stablecoin lanzada en junio de 2023 por First Digital Labs con sede en Hong Kong. Construida en las redes de Ethereum y BNB Chain, con planes de expandirse a otras blockchains, FDUSD prioriza la eficiencia de costos, la estabilidad, la velocidad y la seguridad.

¿Cómo funciona FDUSD?

FDUSD está respaldado por efectivo y equivalentes de efectivo, mantenidos en cuentas por instituciones financieras reguladas por terceros en Asia. Cada token FDUSD está diseñado para mantener un valor de 1:1 con el dólar estadounidense. El reservaestá compuesto por efectivo y una cesta de bonos del tesoro de EE. UU. altamente líquidos con vencimientos muy cortos.

First Digital Labs emite FDUSD directamente a empresas e inversores que cumplan con los criterios establecidos, es decir, pasando los requisitos de Conozca a su Cliente, Antilavado de Dinero, Financiamiento del Terrorismo, mientras que los inversores minoristas pueden comprar en mercados secundarios como Gate.io.

USDD

Fuente: news.bitcoin

USDD es una stablecoin algorítmica, lanzada en mayo de 2022 por TRON DAO Reserve, un grupo estrechamente asociado con el fundador de TRON, Justin Sun, está respaldada por la sobrecolateralización de varios activos digitales principales (por ejemplo, TRX, USDT). El valor total de los activos colateralizados es significativamente mayor que el de USDD en circulación. USDD está disponible en múltiples blockchains, incluyendo opciones populares como BNB Chain, TRON, Ethereum y Avalanche. Además, está integrada con BitStore.com, una plataforma prominente en el espacio de tarjetas Web3. Esta integración permite a los usuarios de todo el mundo recargar fácilmente sus cuentas y gastar USDD sin problemas.

¿Cómo funciona USDD

USDD es una stablecoin algorítmica que utiliza un proceso de creación y quemamecanismomantener su relación 1:1 con el dólar estadounidense. Cuando el precio de USDD cae por debajo de $1, los usuarios pueden intercambiar 1 USDD por $1 en TRX, y cuando el precio está por encima de $1, pueden hacer lo contrario. USDD utiliza una Módulo de Estabilidad del Anclaje (PSM)que permite a los usuarios intercambiar sus tokens con otras monedas estables a una tasa de 1:1, minimizando el deslizamiento. Compruebe el AuditoríaInforme para el Módulo de Estabilidad del Peg de la moneda estable USDD.

Para supervisar el emisiónde USDD y la acción del PSM, el contrato inteligente está controlado y gestionado por una firma múltiple de 5/7 miembros institucionales de la Reserva TRON DAO.

PayPal USD (PYUSD)

Fuente: noticias.bitcoin

PayPal USD (PYUSD) es una stablecoin emitida por PayPal y respaldada por Paxos Trust Company. Diseñada para cerrar la brecha entre las finanzas tradicionales y el ecosistema de criptomonedas, PYUSD ofrece una alternativa estable al volátil mercado de criptomonedas. PYUSD ganó una tracción significativa tras el anuncio de PayPal de operar en la cadena de bloques de Solana, una red popular conocida por su velocidad y eficiencia. Este movimiento amplió el alcance y la base de usuarios de PYUSD, impulsado aún más por su integración con Venmo y Coinbase.

¿Cómo funciona PYUSD?

PYUSD está anclado al dólar estadounidense, en una proporción de 1:1, respaldado por moneda fiduciaria y bonos del Tesoro de EE. UU., con todos los registros financieros abiertos al escrutinio público. Consulte los informes de reservasaquíSin embargo, al igual que la mayoría de las stablecoins respaldadas por monedas fiduciarias, sus contratos inteligentes les otorgan la capacidad de congelar y destruir tokens, cuestionando su propósito de descentralización.

Tether Gold (XAUt)

Fuente: iq.wiki

Tether Gold (XAUt) es un activo digital único que difiere de las monedas estables tradicionales o comunes. En lugar de estar vinculado a una moneda fiduciaria, representa la propiedad de oro físico. Este enfoque innovador permite a los inversores poseer oro en forma tokenizada, ofreciendo los beneficios de los activos digitales al tiempo que mantiene el valor intrínseco del oro. Tether Gold es un token ERC-20, lo que permite transacciones sin problemas e integración con el ecosistema más amplio de criptomonedas.

Cómo funciona Tether Gold XAUt

Cada token XAUt es equivalente a una onza troy de oro, respaldado por oro físico almacenado en bóvedas seguras en Suiza. Los usuarios pueden comprar directamente desde el Oro Tetherplataforma o a través de intercambios como Gate.

Tether solo cobra una tarifa única de 25 puntos básicos cuando compras o canjeas XAUt.

Consultar informes de reserva XAUtaquí.

TrueUSD (TUSD)

Fuente: cryptopolitano

TrueUSD (TUSD) es una moneda estable ERC-20 popular lanzada en 2018 en la cadena de bloques de Ethereum por TrustTokens. Ha ganado constantemente tracción, clasificándose entre las 15 monedas estables principales por capitalización de mercado en 2024. Se enorgullece de ofrecer diariamente reservainformes en comparación con otras monedas estables respaldadas por fiat que publican informes mensuales.

¿Cómo funciona?

TUSD opera en un sistema basado en contratos inteligentes que permite la creación de dólares estadounidenses tokenizados. Esto significa que cuando los usuarios compran TUSD con moneda fiduciaria, se emite una cantidad equivalente de la moneda estable y se añade a la oferta circulante. Al canjear TUSD por USD, un contrato inteligente quema automáticamente los tokens que se están canjeando o los elimina permanentemente de la oferta circulante de TUSD.

Simultáneamente, la plataforma acredita al usuario con un monto en USD igual a la cantidad de TUSD canjeada. TrustToken no cobra tarifas de compra o canje en transacciones de TUSD, pero obtiene ingresos al cobrar intereses sobre los dólares estadounidenses mantenidos en sus cuentas.

Pax Gold (PAXG)

Fuente: helalabs

Pax Gold es una moneda estable respaldada por oro introducida por Paxos en septiembre de 2019, construida en la cadena de bloques Ethereum. Desde su lanzamiento, Pax Gold ha ganado una tracción significativa, respaldada por más de 50 bóvedas, intercambios y plataformas de préstamos. Al igual que otras monedas estables emitidas por Paxos, está regulada por el Departamento de Servicios Financieros del Estado de Nueva York (NYDFS).

Cómo funciona

Cada token PAXG representa una onza troy fina de oro físico almacenado en bóvedas seguras. Los usuarios pueden comprar PAXG con USD o oro a través de Paxos, o su servicio de intercambio de terceros acreditado. Los usuarios pueden canjear sus tokens de Pax Gold por oro físico o USD. La compra y venta de PAXG en la plataforma de Paxos está sujeta a tarifas de creación y destrucción.

Verificar informes de reservas aquí.

USDe

Fuente: cryptotimes

El stablecoin (USDe) de Ethena Labs está ganando rápidamente tracción en el mercado de criptomonedas. Fundada en febrero de 2023 por el veterano de la industria Guy Young, Ethena tiene como objetivo redefinir el panorama de las monedas estables abordando desafíos clave de la industria y creando una forma de dinero totalmente en cadena, escalable y resistente a la censura.

¿Cómo funciona USDe

Preferiblemente referido como dólar sintético por sus creadores, los usuarios pueden acceder (crear) USDe, intercambiando otras monedas estables o Ethereum apostado (stETH). USDe es respaldadopor posiciones delta-hedge de los activos depositados en los mercados perpetuos y de futuros. También complementa el respaldo a través de un fondo de reserva, creado a partir de los ingresos generados por Ethena Labs. El fondo de reserva, compuesto por ETH, stablecoins y otros activos, está controlado por un multisig de 4/8 de los contribuyentes de Ethena Labs. Ethena también ofrece Staked USDe (sUSDe) como un recompensaa los usuarios por apostar su USDe. Consulte los informes de auditoría aquí.

A diferencia de las stablecoins respaldadas por moneda fiduciaria o commodities tradicionales, Ethena emplea un enfoque algorítmico sofisticado combinado con ajustes de garantía para mantener su anclaje de 1:1 con el dólar estadounidense. Este modelo innovador elimina la necesidad de reservas de moneda tradicional, diferenciándolo de los competidores.

FRAX

Fuente: vietnaminsider

FRAX es una moneda estable anclada al dólar que pionera un enfoque único al combinar elementos de los modelos de moneda estable garantizada y algorítmica. Inicialmente conocida como Decentral Bank, fundada en 2020 por Sam Kazemian, Travis Moore y Jason Huan.

Cómo funciona FRAX

Frax mantiene su paridad a través de contratos inteligentes de Operación de Mercado Algorítmico (AMO) y es parcialmente respaldadopor activos relacionados con moneda fiduciaria, como;

• Letras del Tesoro de los Estados Unidos a corto plazo
• Acuerdos de recompra nocturna de la Reserva Federal
• USD depositado en las cuentas maestras del Banco de la Reserva Federal
• Seleccione acciones de fondos mutuos de mercado monetario

Verificar informes de auditoría aquí.

USDB

Origen: medio

USDB es una stablecoin algorítmica introducida en enero de 2023 por la red Blast, una cadena EVM que proporciona un rendimiento para stablecoins donde los usuarios conectan sus stablecoins para recibir USDB.

Cómo funciona USDB

USDB mantiene su paridad con el dólar estadounidense a través de un mecanismo de reajuste automático. La rendimientopara USDB proviene del protocolo de tesorería en cadena de MakerDAO que es la Tasa de Ahorro DAI (DSR) de MakerDAO. USDB se puede canjear por DAI al regresar a Ethereum.

Stasis Euro (EURS)

Fuente: moneda-turk.com

Stasis Euro es una stablecoin vinculada al Euro y construida en la cadena de bloques de Ethereum. Fundada por Gregory Klumov en 2018 y lanzada por STASIS. Fue desarrollada para servir como un puente entre las finanzas tradicionales y digitales (criptomoneda). Básicamente, ofrece a los usuarios e inversores una forma conveniente de mantener y realizar transacciones con Euros en formato digital.

Cómo funciona EURS

EURS está anclado al Euro, a una relación de 1:1, con reservas en Euros mantenidas en bancos centrales europeos. Los usuarios pueden comprar EURS a través de la aplicación web o en mercados secundarios como intercambios y servicios de acceso. Se aplica una tarifa del 0.1% a cada compra y venta de EURS.

Verificar informes de auditoríaaquí.

Pax Dollar (USDP)

Fuente: cryptotimes

El Pax Dollar (USDP) es una moneda estable emitida por Paxos Trust Company. Lanzada en septiembre de 2018, inicialmente se conocía como Paxos Standard antes de su cambio de marca en 2021. Paxos, la empresa detrás de USDP, está liderada por el fundador Charles Cascarilla y está compuesta por veteranos de la industria de Wall Street y Silicon Valley. USDP ha formado alianzas estratégicas. Destacadamente, su colaboración con MercadoPago, una plataforma de pago en línea, ha aumentado la adopción de USDP en América Latina, especialmente en México, como una opción de pago segura. Además, la integración con Chainlink ha mejorado la utilidad de USDP dentro del ecosistema DeFi, proporcionando a los usuarios una mayor accesibilidad y seguridad.

¿Cómo funciona USDP

USDP es accesible para los usuarios directamente en Paxosal depositar USD o criptomonedas para acuñar la cantidad equivalente en USDP. Mantiene una relación de 1:1 con el Dólar Estadounidense al tener 1 USD en reserva por cada token USDP emitido. USDP está respaldado por reservas a prueba de quiebra y regulado por el Departamento de Servicios Financieros de Nueva York.

Verificar informes de reservaaquí.

Alchemix USD (alUSD)

Origen: iq.wiki-alusd

Alchemix USD es una stablecoin completamente garantizada y basada en créditos diseñada para automatizar los pagos de préstamos. Es emitida por el protocolo de préstamos criptográficos, Alchemix, como una versión sintética del USD respaldada por activos subyacentes depositados en las bóvedas de Alchemix como garantía.

Cómo funciona alUSD

Los usuarios depositan otras monedas estables (como DAI, USDC o USDT) para acuñar el 50% del valor de su garantía en alUSD. Alchemix utiliza la garantía depositada para generar rendimiento a través de diversas estrategias, como préstamos o participaciones que se utilizan automáticamente para reducir la deuda del usuario. alUSD mantiene algorítmicamente su anclaje al dólar estadounidense utilizando sutransmutadory el ElixirOperador de Mercado AutomatizadoVerifique los informes de auditoría disponiblesaquí.

Diferencias entre las stablecoins

El dilema de la moneda estable

Una stablecoin se describe mejor como cualquier criptomoneda diseñada para tener un precio relativamente estable, ya sea mediante su anclaje a una moneda o materia prima, o regulando su suministro mediante un algoritmo. Para que esto suceda, deben estar presentes tres factores:

Descentralización

La moneda estable no debe depender de un partido centralizado para emitir y/o gestionar el colateral subyacente de la moneda estable.

Estabilidad

La moneda estable debería mantener su paridad, incluso en las condiciones de mercado más duras. Esto es decidido principalmente por el activo de respaldo (USD, Oro, Criptomoneda) y su mecanismo de fijación de precios.

Eficiencia de capital

Esto se refiere a la cantidad de capital requerida para generar $1 del establecoin.

Sin embargo, las Stablecoins se enfrentan a un trilema, donde los emisores tienen que sacrificar uno de estos factores para funcionar de manera efectiva. La descentralización suele ser un desafío para stablecoins como USDT y FDUSD, donde el colateral está en manos de entidades centralizadas (por ejemplo, bancos, bonos del tesoro del gobierno) y los titulares carecen de roles de gobernanza.

La estabilidad de precios es un desafío para las Stablecoins algorítmicas, aunque eficientes en capital y descentralizadas, ya que no hay un respaldo colateral real para la moneda estable, el algoritmo es vulnerable a condiciones de mercado imprevistas que podrían desencadenar un evento de desanclaje.

La eficiencia de capital es un desafío para las stablecoins garantizadas por fiat y cripto donde los usuarios tienen que depositar una cantidad significativa de capital para acuñar o comprar la stablecoin. Hasta ahora, ninguna stablecoin es completamente descentralizada, estable y eficiente en capital. Sin embargo, modelos más nuevos como FRAX han adoptado métodos híbridos que combinan métodos algorítmicos y respaldados por activos para mantener su anclaje.

Flatcoins: Stablecoins antinflacionarios

Las monedas planas son un tipo de moneda estable diseñada para abordar la inflación al mantener el poder adquisitivo en lugar de estar vinculada a una moneda fiduciaria específica. A diferencia de las monedas estables tradicionales, que suelen estar vinculadas a una moneda como el dólar estadounidense, las monedas planas tienen como objetivo preservar el valor con el tiempo ajustando su anclaje o algoritmo en respuesta a las presiones inflacionarias. Algunas monedas planas destacadas que ya están ganando impulso son NUON de Laguna Labs y SPOT de Ampleworth.

SPOT - El Primer Flatcoin Descentralizado Duradero

Fuente: SPOT

SPOT, desarrollado por Ampleforth, se describe a sí mismo como un derivado de baja volatilidad del AMPL de Ampleforth, una stablecoin algorítmica. El protocolo SPOT opera dividiendo la volatilidad de AMPL en dos activos derivados perpetuos;

• SPOT: Un instrumento de baja volatilidad, similar a una deuda, que se puede utilizar como un activo duradero, que sigue la inflación y es estable
• stAMPL: AMPL con stake de alta volatilidad

NUON

Fuente: Nuon

Nuon es una moneda plana desarrollada por Nuon Finance, basada en el predictor del índice de inflación Truflation. Integra el Índice de Precios al Consumidor verdadero de Truflation, que sigue el aumento en el costo de vida y está respaldado por datos de censo de población cifrados y verificables.

Profundiza en lo que es Flatcoin en este detallado artículoen Gate Learn.

Future of Stable Coins: La Invasión de la A.I.

La integración de la inteligencia artificial (IA) ha inaugurado una nueva era de posibilidades en todas las industrias, y el sector de las monedas estables no es una excepción. Al aprovechar la IA, las plataformas de monedas estables están experimentando mejoras significativas en rendimiento, fiabilidad y seguridad.

Los ejemplos clave de la aplicación estratégica de la IA en las monedas estables incluyen:

• Integración de IA de Tether: Tether’sla exploración de soluciones impulsadas por AI indica una tendencia más amplia de la industria hacia la optimización de operaciones, allanando así el camino para una mayor innovación dentro del espacio criptográfico.
• Bots de Trading basados en IA: Estos bots están revolucionando la dinámica del mercado de criptomonedas al ejecutar operaciones basadas en datos en tiempo real, mejorando así la liquidez del mercado y estabilizando los valores de las monedas estables.
• Gestión de riesgos: Plataformas como MakerDAO y FRAX han incorporado inteligencia artificial para gestionar de manera eficiente el colateral y las reservas, garantizando la estabilidad y confiabilidad de sus stablecoins.

Esencialmente, la IA tiene el potencial de revolucionar la funcionalidad, seguridad y estabilidad de las stablecoins. A medida que la adopción de la IA en este sector se expande y las regulaciones evolucionan, podemos esperar ver avances e innovaciones notables en los próximos años.

Conclusión

El panorama de las monedas estables está evolucionando rápidamente, impulsado por la innovación, los cambios regulatorios y la demanda del mercado. Cada una de las 15 principales monedas estables analizadas ofrece características y ventajas únicas, desde la creciente dominancia del mercado de Tether hasta la gobernanza descentralizada de DAI y el modelo híbrido de FRAX.

La introducción de tecnologías de inteligencia artificial está lista para mejorar aún más la estabilidad, eficiencia y seguridad de estos activos digitales. A medida que las monedas estables continúan ganando impulso tanto en las finanzas tradicionales como descentralizadas, su papel en la economía global está listo para expandirse. Tanto los inversores como los usuarios deberían mantenerse informados sobre estos desarrollos para capitalizar las crecientes oportunidades dentro del sector de las monedas estables.