La théorie du cycle du marché de la cryptographie explore les schémas de fluctuations des prix des crypto-monnaies en analysant les tendances historiques et les modèles comportementaux. Son concept central provient des théories traditionnelles des cycles des marchés financiers. Parmi celles-ci, la théorie du cycle de quatre ans du Bitcoin est largement considérée comme la pierre angulaire du marché de la cryptographie.

Le marché des cryptomonnaies présente généralement des cycles répétitifs oscillant entre la cupidité et la peur, revenant de la peur à la cupidité. Dans les premiers stades, les actifs innovants suscitent de l'optimisme, faisant grimper les prix. Par la suite, les incertitudes entourant la valeur et les applications de la blockchain font basculer le marché vers le scepticisme, entraînant des baisses de prix. Après avoir touché le fond, la cupidité ressurgit, initiant un nouveau cycle.

Cette théorie met l'accent sur les schémas de prix à long terme et les comportements commerciaux sur le marché. Les traders peuvent identifier les changements cycliques et prévoir les tendances futures en utilisant des données historiques et la psychologie du marché.

En particulier, la théorie du cycle de quatre ans du Bitcoin, en particulier son association avec les événements de réduction de moitié du Bitcoin, a longtemps été un outil important pour prédire les prix du Bitcoin. Alors que historiquement, les réductions de moitié du Bitcoin ont souvent coïncidé avec des augmentations de prix, les performances actuelles du marché et les facteurs sous-jacents suggèrent que l'efficacité de cette théorie pourrait progressivement toucher à sa fin.

Six Phases

Le cycle du marché des cryptomonnaies est généralement divisé en les étapes suivantes, chacune caractérisée par des caractéristiques de marché distinctes, le comportement des investisseurs et le sentiment.

1. Phase d'accumulation

Caractéristiques : Pendant cette phase, les prix du marché restent relativement stables et bas, tandis que le sentiment des investisseurs est généralement indifférent. La plupart des investisseurs particuliers n'entrent pas encore sur le marché, et les entrées de capitaux sont minimes, le marché dans son ensemble étant dans un état d'attente.

Comportement des investisseurs : les investisseurs à long terme ou institutionnels accumulent silencieusement des actifs à bas prix. L'ombre du précédent marché baissier persiste encore, maintenant un sentiment de prudence, avec des ventes et des achats relativement équilibrés.

Sentiment du marché : pessimiste et passif, mais certains investisseurs reconnaissent des opportunités en bas de marché et commencent à détenir à long terme.

2. Phase de balisage

Fonctionnalités: Après la phase d'accumulation, le marché entame une tendance haussière soutenue, les prix augmentant progressivement. À ce stade, le marché attire plus d'attention, et la liquidité et les volumes d'échange augmentent significativement.

Comportement des investisseurs: À mesure que les prix augmentent, de plus en plus d'investisseurs, en particulier des investisseurs de détail et à court terme, entrent sur le marché. L'optimisme croît, et les investisseurs poursuivent avec enthousiasme la hausse des prix, accélérant ainsi l'afflux de capitaux.

Sentiment du marché : positif et optimiste, avec une spéculation généralisée et une appétence accrue pour le risque. L'innovation technologique et les nouvelles favorables poussent davantage les prix à la hausse.

3. Phase de bulle

Fonctionnalités: Le marché entre dans une phase de croissance rapide des prix, avec une augmentation exponentielle des prix. La FOMO (Fear of Missing Out) des investisseurs devient forte, et beaucoup se précipitent, craignant de manquer des opportunités, ce qui entraîne des hausses rapides des prix.

Comportement des investisseurs : Le sentiment des investisseurs est extrêmement positif. Certains ignorent les risques, suivent aveuglément les tendances et se livrent à des spéculations à court terme. Un afflux de nouveaux fonds entre sur le marché, faisant monter encore plus les prix.

Sentiment du marché : Extrêmement optimiste, avec une cupidité extrême dominante. Le marché croit largement que les prix continueront de monter.

4. Phase de distribution

Fonctionnalités: Alors que les prix approchent leur pic, le marché commence à faire preuve de volatilité et de replis. L'équilibre entre acheteurs et vendeurs change, certains premiers investisseurs vendant des actifs pour réaliser des bénéfices, entraînant des fluctuations de prix à court terme.

Comportement des investisseurs : Pendant cette phase, les investisseurs à long terme et institutionnels sortent progressivement du marché, tandis que les nouveaux entrants restent optimistes. Les vendeurs commencent à se délester pour sécuriser les bénéfices, augmentant la volatilité des prix.

Sentiment du marché : Incertain et anxieux. Certains investisseurs pensent que le marché a atteint son sommet, tandis que d'autres restent optimistes, s'attendant à un mouvement supplémentaire à la hausse.

5. Phase d'effondrement

Fonctionnalités : Alors que le sentiment du marché se refroidit, les prix commencent à baisser, entrant dans une phase de marché baissier. La confiance des investisseurs chute, la pression de vente augmente et les sorties de capitaux s'accélèrent.

Comportement des investisseurs : les investisseurs commencent à couper largement leurs pertes. La pression de vente augmente alors que les investisseurs quittent le marché en masse. Les nouveaux flux de capitaux quasiment s'arrêtent, et les prix continuent de baisser.

Sentiment du marché : pessimiste et craintif. Le marché se sent incertain quant à l'avenir, et les investisseurs s'inquiètent de nouvelles baisses de prix.

6. Phase inférieure

Caractéristiques : Les prix chutent à leur plus bas niveau, avec un sentiment de marché au plus négatif. À ce stade, les prix sont souvent au plus bas, le marché approche de son plancher, le volume des transactions diminue, et le marché commence à passer en phase d'accumulation en prévision du prochain cycle.

Comportement des investisseurs : Seuls quelques investisseurs à long terme et institutions choisissent d'acheter au plus bas. L'intérêt pour les cryptomonnaies diminue, mais cette phase marque souvent le point de départ de la prochaine tendance à la hausse.

Sentiment du marché : Extrêmement pessimiste. Les investisseurs se sentent désespérés quant à l'avenir du marché, croyant largement qu'il touche à sa fin. La confiance se reconstruit progressivement seulement après la confirmation du creux.

Études de cas de projets en pleine croissance en tirant parti des cycles du marché

1. Ethereum – Leader of the Public Blockchain Cycle

Étapes clés du cycle du marché :
2017 Boom des ICO
2021 DeFi and NFT Boom

Stratégies :
Plateforme ouverte : Ethereum a proposé des contrats intelligents et des normes ERC, attirant les développeurs à construire des applications décentralisées (dApps).
Expansion de l'écosystème: Pendant la phase ICO, Ethereum a tiré parti de la demande explosive de jetons, devenant la plateforme de financement grand public.
Mises à niveau et adaptations : Introduction de solutions de mise à l'échelle de la couche 2 (par exemple, Arbitrum, Optimism) et Ethereum 2.0 (preuve d'enjeu) pour faire face à la congestion du réseau et aux frais de gaz élevés.

Résultats :
Ethereum s'est transformé d'une blockchain publique émergente en 2017 en une infrastructure de base pour la DeFi et les NFT. Sa capitalisation boursière s'est régulièrement classée au deuxième rang, juste après le Bitcoin.

Autres projets remarquables tirant parti des cycles de marché :

• BSC (Binance Smart Chain): Capitalized on Binance Exchange’s vast user base to attract a significant number of users from emerging markets;
• Avec un débit ultra-élevé et une faible latence, Solana est devenue la plateforme préférée pour les applications à haute fréquence;
• Avalanche a utilisé la technologie des sous-réseaux à levier pour trouver un équilibre entre la décentralisation et la scalabilité;
• Polygon se concentre sur la mise à l'échelle d'Ethereum, fournissant des solutions de couche 2 peu coûteuses et efficaces;
• Cosmos et Polkadot ont permis la communication inter-chaînes pour briser l'isolation des blockchains individuelles, favorisant la collaboration dans un écosystème multi-chaînes.

2. Uniswap – Un Représentant du Cycle DeFi

Étapes clés du cycle du marché :

2020 Boom de l'exploitation minière de liquidités
2021 Maturité et Intégration DeFi

Stratégies :
Mécanisme innovant : Introduction du modèle Automated Market Maker (AMM) pour remplacer les carnets de commandes traditionnels, améliorant ainsi l'efficacité des transactions.
Incitations aux utilisateurs: Lancement du jeton UNI, en utilisant une distribution gratuite pour récompenser les premiers utilisateurs et étendre rapidement l'influence de la communauté.
Open Source Driven: a rendu son code open source, attirant les développeurs à innover autour d'Uniswap.

Résultats:
Uniswap est devenu le plus grand échange décentralisé (DEX) sur Ethereum en termes de valeur totale verrouillée (TVL), avec des volumes de trading rivalisant avec ceux de certaines bourses centralisées.

D'autres projets montent rapidement à travers les cycles du marché :

• Aave et Compound se sont concentrés sur les marchés du prêt, en utilisant le minage de liquidité et une gestion d'actifs flexible pour attirer une large base d'utilisateurs;
• Curve a gagné la faveur des institutions en offrant des échanges de stablecoins à faible glissement;
• PancakeSwap est axé sur l'écosystème de la Binance Smart Chain (BSC), en se développant sur les marchés émergents avec des fonctionnalités efficaces et à faible coût;
• SushiSwap a amélioré sa compétitivité grâce à son expansion inter-chaînes et à son développement axé sur la communauté;
• En tant qu'émetteur du stablecoin décentralisé DAI, MakerDAO fournit un soutien fondamental à l'écosystème DeFi.

Ces plateformes ont sécurisé des positions centrales dans la DeFi grâce à l'innovation technologique, aux stratégies différenciées et à la gestion efficace de la communauté.

3. OpenSea – Leader of the NFT Boom

Étapes clés du cycle du marché :

Explosion du marché NFT 2021

Stratégies :
Positionnement précoce : Axé sur le marché du trading NFT depuis 2017, devenant l'une des premières plateformes décentralisées pour acheter et vendre des NFT.
Optimisation de l'expérience utilisateur : Offrir une interface conviviale, prendre en charge le trading multi-chaînes de NFT et abaisser les barrières à l'entrée pour les participants.
Construction de la marque et de la communauté : s'est imposé comme la plateforme de référence pour le trading des principaux projets NFT (par exemple, Bored Ape Yacht Club, CryptoPunks), créant un fort effet de marque.

Résultats:
En 2021, OpenSea a réalisé un volume de transactions de plus de 14 milliards de dollars, capturant une part significative du marché des NFT.

Autres projets montant rapidement à travers les cycles du marché :

• Blur a attiré les traders à haute fréquence avec des frais nuls et des mécanismes d'incitation.
• Rarible a utilisé la gouvernance décentralisée et les incitations aux créateurs pour obtenir le soutien de la communauté;
• Magic Eden est axé sur l'écosystème Solana, offrant une expérience de trading à faible coût et efficace;
• Foundation et SuperRare ont ciblé le marché de l'art haut de gamme, fournissant des plateformes premium pour les artistes et les collectionneurs;
• LooksRare et Zora ont étendu leur base d'utilisateurs grâce à des modèles incitatifs et des protocoles décentralisés.

Ces plateformes ont sécurisé des positions de premier plan dans l'écosystème NFT hautement concurrentiel grâce à des mécanismes innovants, un ciblage précis du marché et des expériences utilisateur supérieures.

4. Axie Infinity - GameFi et Jouez pour Gagner

Jalon clé du cycle du marché :
2021 Boom GameFi

Stratégies :
Modèle économique innovant : introduction du modèle Play-to-Earn (P2E), permettant aux joueurs de gagner des jetons (SLP) grâce aux combats de NFT de pet.
Incitations de l'écosystème: Lancement du jeton de gouvernance AXS pour récompenser les joueurs actifs et les membres de la communauté.
Élargir la base d'utilisateurs : Accéder à la demande des joueurs dans des régions à faible revenu comme l'Asie du Sud-Est, en combinant le jeu avec des opportunités de revenus réels.

Résultats :
Axie Infinity a généré des revenus mensuels dépassant 150 millions de dollars à son apogée, alimentant une frénésie mondiale du GameFi.

D'autres projets montent rapidement à travers les cycles du marché :

• The Sandbox et Decentraland combinent des mondes virtuels avec des actifs numériques, offrant une expérience intégrée de création, de trading et d'interaction sociale.
• STEPN a été le pionnier du modèle "Move-to-Earn", liant les activités du monde réel aux récompenses cryptographiques.
• Illuvium a attiré un public de joueurs passionnés avec des graphismes de haute qualité et des mécaniques de combat captivantes.

Ces projets ont suscité une vague d'innovation dans le jeu sur blockchain grâce à de nouveaux modèles économiques, des incitations en jetons et des approches communautaires, ouvrant la voie à une adoption plus large de la technologie blockchain par le grand public.

5. Bitcoin Ordinals – Combining Bitcoin Inscriptions with NFTs

Étape clé du cycle du marché :
2024 Rise of Bitcoin NFTs

Stratégies :
Cas d'utilisation innovant : a utilisé l'espace de bloc de Bitcoin pour le stockage de NFT, transformant Bitcoin d'un 'réserve de valeur' en une plateforme pour 'applications NFT'.
Support de la communauté : Capitalisant sur l'effet communautaire fort de Bitcoin pour orienter les nouvelles demandes du marché NFT vers l'écosystème Bitcoin.

Résultats:
Les ordinaux ont rapidement attiré une attention et un capital significatifs, stimulant ainsi une expansion supplémentaire de l'écosystème Bitcoin.

6. Fetch.ai – Systèmes économiques autonomes combinant IA et blockchain

Étapes clés du cycle du marché :
Début 2020 : Phase exploratoire pour l'intégration de l'IA et de la blockchain.
2021: Réalisation progressive de systèmes économiques autonomes alimentés par l'IA.

Stratégies :
Agents autonomes: Fetch.ai a développé une plateforme d'apprentissage machine décentralisée combinant blockchain et IA, permettant aux agents autonomes d'interagir et de transiger sans intermédiaires.
Échange de données : Faciliter l'échange sécurisé de données entre particuliers et entreprises via un marché de données décentralisé, améliorant l'utilité des données avec l'IA.
Partage de calcul : Création d'un réseau distribué pour la formation et le calcul de l'IA où les développeurs peuvent contribuer à la puissance de traitement et recevoir des récompenses.

Résultats :
Fetch.ai est apparu comme un pionnier en combinant l'IA et la blockchain, en faisant progresser les économies autonomes et en mettant en valeur le potentiel de l'intégration de l'IA-Web3 dans diverses industries.

Autres projets en rapide progression à travers les cycles du marché :

• Ocean Protocol a permis le partage décentralisé de données et la formation à l'IA grâce à un marché de données, améliorant la liquidité des données avec des applications dans les domaines de la santé et de la finance;
• SingularityNET a créé un marché de l'IA décentralisé pour promouvoir l'interopérabilité entre les systèmes d'IA, stimuler le développement et la collaboration grâce à la gouvernance DAO et établir une norme industrielle;
• AIN a construit une plateforme de calcul AI décentralisée et un marché de ressources, améliorant l'efficacité de calcul, abaissant les barrières de développement et favorisant la décentralisation des services d'IA.

Facteurs influents

Bitcoin Halving

La réduction de moitié de Bitcoin est l'un des facteurs clés de la théorie du cycle du marché des crypto-monnaies et se produit tous les quatre ans. À chaque réduction de moitié, les récompenses en bloc sont réduites de moitié, ce qui diminue considérablement l'offre de Bitcoin et augmente sa rareté, entraînant une augmentation des prix.

Bien que la réduction de moitié reste un outil essentiel pour prédire les cycles du marché, son impact sur le prix peut diminuer à mesure que le marché mûrit.

Source :coingecko

Source: coingecko

Innovation technologique

L'innovation technologique est étroitement liée au cycle du marché des cryptomonnaies. Chaque percée peut déclencher des changements dans les cycles du marché, influençant le sentiment du marché, les flux de capitaux et la croissance de la demande.

Les avancées technologiques stimulent continuellement la croissance du marché, favorisent l'émergence de nouvelles applications et agissent comme une force motrice centrale derrière la volatilité du marché.

Politiques réglementaires

Les politiques gouvernementales et les cadres juridiques façonnent significativement les cycles du marché de la crypto. Les décisions réglementaires, les changements de statut légal et les politiques fiscales influencent la stabilité du marché, la confiance des investisseurs et les flux de capitaux. La position de la SEC américaine sur les ICO a transformé les approches de collecte de fonds, tandis que les politiques fiscales variables entre les pays influent sur la participation et la liquidité du marché. Les principaux changements de politique, tels que l'interdiction des cryptomonnaies en Chine ou les décisions américaines sur les contrats à terme et les ETF Bitcoin, continuent de stimuler les mouvements du marché.

Source: treasuries.bitbo.io

Environnement macroéconomique

La politique monétaire de la Réserve fédérale et les ajustements des taux d'intérêt affectent directement le sentiment du marché des crypto-monnaies et la liquidité. Les taux d'intérêt bas et l'assouplissement quantitatif entraînent souvent des afflux de capitaux et des hausses sur le marché. Par exemple:

• 2013 : Les taux d'intérêt bas ont propulsé le Bitcoin de 13 $ à 1 000 $.
• 2020: L'assouplissement quantitatif a poussé le Bitcoin à près de 69 000 $.

En revanche, lors des hausses de taux d'intérêt en 2018 et 2022, la liquidité du marché s'est resserrée, conduisant à des baisses significatives. Fin 2024, les baisses de taux de la Réserve fédérale et les injections de liquidités ont permis à Bitcoin de dépasser les 100 000 $. Les ajustements des taux d'intérêt sont devenus un moteur essentiel de la volatilité du marché de la cryptographie.

Source: federalreserve.gov

Outils auxiliaires

Compte à rebours du halving du Bitcoin

Le compte à rebours du halving du Bitcoin fait référence à l'anticipation du halving de la récompense de bloc du Bitcoin, qui se produit généralement tous les quatre ans. Lors de chaque halving, les récompenses des mineurs sont réduites de moitié, réduisant l'offre de Bitcoin et augmentant sa rareté, ce qui entraîne souvent des hausses de prix. Les changements de sentiment du marché accompagnent généralement les événements de halving, et historiquement, un marché haussier suit souvent un halving. Ces événements impactent non seulement l'offre mais aussi la rentabilité et le comportement des mineurs. Le prochain halving est prévu pour le 14 avril 2028.

Source: coingecko

Données sur la domination de Bitcoin

La domination du Bitcoin mesure la part de marché du Bitcoin en proportion de la capitalisation boursière totale de la cryptomonnaie.

Une forte dominance indique généralement une préférence pour Bitcoin, signalant un risque de marché plus faible. Une faible dominance suggère des flux de fonds vers d'autres crypto-monnaies, indiquant un risque de marché plus élevé.

La domination du Bitcoin fluctue en fonction du sentiment du marché, des flux de capitaux et des innovations technologiques. Par exemple, l'essor de la DeFi et des NFT peut entraîner une baisse de la domination du Bitcoin. Les données en temps réel peuvent être consultées via des plateformes comme CoinMarketCap et CoinGecko.

Source: coinmarketcap

Indice de Saison des Altcoins

L'indice de la saison des Altcoins mesure la performance des altcoins par rapport au marché plus large des cryptomonnaies et est étroitement lié aux cycles du marché. Pendant un marché haussier, les fonds se dirigent souvent de Bitcoin vers les altcoins, signalant le début d'une saison des altcoins. Et, pendant un marché baissier, les investisseurs ont tendance à préférer Bitcoin comme valeur refuge, ce qui entraîne une baisse de l'indice de la saison des Altcoins.

Source: coinmarketcap

Indice de peur et de cupidité des cryptomonnaies

L'indice de peur et de cupidité des cryptomonnaies est un outil qui mesure le sentiment du marché, avec une plage de 0 à 100, reflétant le niveau de peur ou de cupidité sur le marché. Un score de 0-24 représente une peur extrême, 50-74 représente la cupidité, et 75-100 indique une cupidité extrême.

Cet indice est calculé en analysant la volatilité du marché, le volume des échanges et le sentiment des médias sociaux. Il aide les investisseurs à comprendre la psychologie du marché. Une peur extrême peut suggérer que le marché approche d'un creux, tandis qu'une cupidité extrême pourrait indiquer un marché surchauffé avec des risques potentiels. Il sert d'outil supplémentaire pour évaluer le sentiment du marché et les tendances potentielles.

Source :coinmarketcap

Score Z MVRV

Le score Z MVRV (Market Value to Realized Value Z-Score) est un indicateur critique pour analyser les cycles de marché des cryptomonnaies. Il quantifie l'écart entre la capitalisation boursière et la capitalisation réalisée, identifiant efficacement les sommets et les creux du marché.

Lorsque le score Z MVRV dépasse +7, cela indique que le marché est très surévalué, approchant un sommet cyclique. Lorsque le score tombe en dessous de -1, cela suggère que le marché est significativement sous-évalué, probablement en train d'approcher un creux cyclique.

Exemples historiques :

Marché haussier de 2017 : Lorsque le Bitcoin a atteint 20 000 $, le score MVRV Z a dépassé +7, signalant une surévaluation extrême. Une correction de prix importante a suivi.

Marché baissier de 2018 : À un prix du Bitcoin d'environ 3 000 $, le score Z MVRV est passé en dessous de -1, indiquant un pessimisme extrême, après quoi les prix se sont stabilisés et ont récupéré.

Marché haussier de 2021 : Au plus haut historique de Bitcoin à 69 000 $, le score MVRV Z a de nouveau approché +7, signalant un sommet de marché, suivi d'une correction.

Moyenne historique: Lorsque le score fluctue entre -1 et +3, le marché est généralement dans une phase de consolidation avec un risque relativement faible.

Le score Z MVRV est un outil fiable pour capturer le sentiment du marché et les extrêmes de prix, aidant les investisseurs à prendre des décisions d'achat et de vente éclairées pour optimiser leurs investissements tout en gérant les risques.

À mesure que le marché mûrit et que la capitalisation boursière du Bitcoin augmente, la volatilité diminue. Cela suggère que bien que le Bitcoin suive toujours des schémas cycliques, les cycles futurs peuvent présenter une amplitude réduite, offrant un environnement de marché plus stable.

Source: coinank

Données sur le volume moyen des échanges

Le volume des échanges de cryptomonnaies est étroitement lié aux cycles du marché. Une augmentation du volume des échanges reflète généralement un sentiment de marché accru et peut signaler le début de mouvements de prix significatifs, qu'il s'agisse d'augmentations rapides des prix pendant les marchés haussiers ou de baisses abruptes pendant les marchés baissiers. En revanche, lorsque le volume des échanges diminue et que les fluctuations de prix se réduisent, cela indique souvent un marché en consolidation ou en indécision, avec un sentiment d'investisseur prudent et des tendances peu claires. Dans l'ensemble, le volume des échanges constitue un indicateur essentiel de l'activité du marché et des changements de sentiment, fournissant des informations cruciales pour identifier les cycles du marché.

Source: ycharts (en anglais seulement)

Données sur l'inflation

Les événements de réduction de moitié réduisent considérablement les gains des mineurs de BTC et ont historiquement entraîné des augmentations de prix. Cependant, à mesure que les récompenses en bloc continuent de diminuer, l'impact de la réduction de moitié sur le marché pourrait s'atténuer. Par exemple, la réduction de 6,25 BTC à 3,125 BTC représente un changement notable, mais les réductions futures lors des prochaines réductions de moitié pourraient être moins importantes, réduisant potentiellement leur impact sur le marché.

En mai 2020, la réduction de moitié du Bitcoin a réduit les récompenses en blocs de 12,5 BTC à 6,25 BTC, faisant baisser le taux d'inflation annuel d'environ 1,82%. Lors de la réduction de moitié de 2024, les récompenses en blocs seront à nouveau réduites de moitié à 3,125 BTC, le taux d'inflation annuel chutant à environ 0,85%. Alors que le taux d'inflation décroissant du Bitcoin reflète la clairvoyance de sa conception, son impact réel sur le marché devient moins prononcé.

Actuellement, environ 19,7 millions de BTC ont été extraits, ce qui représente 94 % de l'offre totale. Les 1,3 million de BTC restants seront progressivement libérés au cours des 120 prochaines années. Les revenus quotidiens des récompenses en bloc des mineurs (ligne orange) montrent une tendance claire vers des récompenses proches de zéro à mesure que les réductions se poursuivent.

Source: bitcoinmagazinepro

Données sur les revenus des mineurs / frais de transaction

À mesure que les récompenses des blocs Bitcoin diminuent progressivement, les frais de transaction deviennent de plus en plus une source critique de revenus pour les mineurs. Le 20 avril 2024, jour du halving, les mineurs ont gagné un total de 1 257,72 BTC en frais de transaction, soit plus de trois fois les récompenses en bloc de ce jour-là (409,38 BTC). Ce moment historique a marqué un changement significatif dans la structure des revenus des mineurs, car c'était la première fois que les revenus provenant des frais dépassaient les récompenses en bloc. Cela met en évidence la transition du modèle économique de Bitcoin vers un système minier basé sur les frais.

Source: bitcoinmagazinepro

Données et leur association avec les cycles de marché

1. Phase du marché haussier : Pendant un marché haussier, le volume des échanges et l'activité on-chain augmentent, ce qui accroît les revenus des frais de transaction. Cela offre aux mineurs une stabilité de revenus supplémentaire. Par exemple, lors du pic du marché haussier de 2021, les revenus des mineurs provenant des frais de transaction ont augmenté de manière significative, créant un cercle vertueux avec la forte hausse des prix sur le marché.
2. Phase de marché baissier : Dans un marché baissier, l'activité de transaction on-chain diminue, réduisant la proportion des revenus provenant des frais de transaction. En conséquence, les mineurs comptent davantage sur les récompenses de bloc, ce qui les rend plus sensibles aux fluctuations des prix du marché.
3. Halving et ajustements : Après chaque événement de division par deux, la réduction des récompenses en bloc déclenche généralement un réajustement des prix du marché. Pendant cette période, la volatilité des frais de transaction devient un indicateur important pour évaluer le sentiment du marché et la rentabilité des mineurs.

Source :bitcoinmagazinepro

Référence de stratégie d'investissement

Les stratégies d'investissement cycliques en cryptomonnaie s'adaptent généralement aux différentes phases du marché et aux fluctuations cycliques. Voici quelques stratégies courantes conçues en fonction des cycles du marché de la cryptomonnaie :

1. Phase du marché haussier (phase de croissance)

Stratégie : Augmenter activement les avoirs d'actifs à fort potentiel, en particulier Bitcoin et altcoins soutenus par des technologies innovantes.

Focus: les investisseurs devraient se concentrer sur les actifs performants (par exemple, Bitcoin) et investir progressivement dans des secteurs émergents tels que l'IA et les solutions de couche 2. Par exemple, surveiller les dernières tendances en matière de collecte de fonds et les innovations technologiques pour saisir les opportunités du marché.

Gestion des risques : Définir les points de prise de bénéfices pour éviter les pertes dues aux replis du marché causés par une cupidité excessive.

Source : rootdata

2. Phase du marché baissier (phase de correction)

Stratégie: Prioriser l'aversion au risque et allouer fortement à Bitcoin ou aux stablecoins.

Focus: Pendant un marché baissier, les fonds affluent souvent vers des actifs plus sûrs comme Bitcoin. Les investisseurs peuvent augmenter leurs avoirs en Bitcoin ou utiliser des stablecoins pour se couvrir contre la volatilité du marché.

Gestion des risques : Réduisez les investissements dans les altcoins à haut risque et évitez la prise de décision émotionnelle.

3. Saison des Altcoins (Phase de Flux de Capital vers d'Autres Actifs Crypto)

Stratégie : Investir dans des altcoins prometteurs pendant les saisons des altcoins.

Focus: Lorsque le Bitcoin se stabilise, les fonds affluent souvent vers le marché des altcoins, en particulier les projets bénéficiant d'un fort soutien de la communauté et d'une innovation technologique (par exemple, l'IA, les ordinaux).

Gestion des risques : Contrôlez strictement les tailles de position pour atténuer les risques de forte volatilité des altcoins sur Gate.io.

Source : centre de blockchain

4. Évitez de chercher à identifier les plus hauts et les plus bas historiques

Prédire les mouvements de prix à court terme est extrêmement difficile, et peu peuvent vendre au plus haut historique ou acheter au plus bas absolu, même les investisseurs chevronnés.

Par exemple, entre août 2018 et août 2020, le prix de l'Ethereum a fluctué entre 334 $ et 84 $. Pendant cette période, il y a eu 14 mois (sur trois périodes distinctes) où le prix de l'Ethereum était inférieur à 200 $, y compris une période de 12 jours en dessous de 100 $ (du 6 décembre au 18 décembre 2018). Les phases de prix bas ont tendance à durer plus longtemps que les périodes de hausse des prix, ce qui signifie que les investisseurs peuvent acheter à des prix plus bas par rapport à la vente pendant les boom du marché.

Source: coinmarketcap

5. Ne vendez pas tout d'un coup

Pendant les périodes d'essor du marché, il est plus sage de sortir progressivement plutôt que de tout vendre d'un coup. Cette approche permet d'éviter le risque de sortir du marché trop tôt et garantit que vous ne manquez pas de potentielles gains supplémentaires.

Vous pouvez continuer à bénéficier des tendances haussières du marché en vendant une partie de vos avoirs au lieu de tout vendre en une seule fois. Conserver un certain pourcentage de votre cryptomonnaie vous permet de participer aux futures hausses de prix et de gagner davantage lors de potentielles montées en flèche. Cette stratégie garantit que vous verrouillez certains bénéfices tout en tirant parti de l'élan haussier du marché pour de meilleurs rendements.

Directions potentielles pour les futurs cycles de marché

Comme l'impact direct des événements de réduction de moitié de Bitcoin sur les cycles du marché crypto diminue progressivement, les futurs cycles du marché sont susceptibles d'être influencés par plusieurs facteurs :

IA et Automatisation:
Avec le développement rapide de la technologie de l'IA, son application dans divers secteurs devrait considérablement s'étendre dans les années à venir. Des contrats intelligents et de la finance décentralisée (DeFi) aux protocoles de blockchain automatisés, l'IA est sur le point de jouer un rôle clé dans l'optimisation de l'efficacité du système, l'amélioration de l'expérience utilisateur et la prise de décision intelligente.

Métavers et réalité virtuelle :
Les avancées technologiques rendront la réalité virtuelle (VR) et la réalité augmentée (AR) plus répandues, ce qui conduira à la maturation du concept de Métavers dans les années à venir. Le Métavers est destiné à devenir un composant critique de l'économie numérique, les NFT et les actifs numériques servant d'éléments clés, stimulant la formation de nouveaux modèles économiques et paradigmes sociaux.

Calcul quantique et blockchain:
Les progrès en informatique quantique posent des défis aux algorithmes cryptographiques actuels, ce qui fait des technologies de chiffrement résistantes aux quantiques un point crucial pour le développement de la blockchain. À mesure que l'informatique quantique mûrit, l'écosystème blockchain peut nécessiter des mises à niveau technologiques pour maintenir la sécurité du système.

Intégration avec la finance traditionnelle :
La finance décentralisée continuera de s'étendre, notamment grâce à son intégration avec les institutions financières traditionnelles et sa connexion avec des actifs du monde réel (comme l'immobilier, les matières premières et les titres). À l'avenir, les jetons non fongibles et les cryptomonnaies pourraient dépasser le stade des objets de collection et des investissements pour pénétrer des domaines tels que la titrisation d'actifs, le prêt et l'assurance.

Intégration avec les modes de vie quotidiens :
À mesure que la technologie évolue, la convergence de la santé numérique, de la biotechnologie, de la 5G et de la blockchain émergera comme une tendance significative. La blockchain permettra le stockage sécurisé et le partage des données de santé, tandis que l'IA et les traitements personnalisés favoriseront l'innovation dans l'industrie de la santé. Les contrats intelligents et les services juridiques automatisés amélioreront l'efficacité et réduiront les coûts. La combinaison de la 5G et de la blockchain accélérera l'adoption d'applications décentralisées, notamment dans les villes intelligentes et l'Internet des objets (IdO). La blockchain améliorera également la transparence dans la gestion de la chaîne d'approvisionnement, réduisant la fraude et les coûts. De plus, l'art numérique et la protection des droits d'auteur bénéficieront des NFT et de la blockchain, ouvrant ainsi une nouvelle ère pour la création et la collection d'œuvres d'art.

Conclusion

La théorie du cycle du marché de la cryptographie offre un cadre crucial pour comprendre les mouvements du marché. L'analyse de facteurs tels que le sentiment du marché, l'innovation technologique, les conditions macroéconomiques et les politiques réglementaires révèle les forces complexes qui animent le marché. Chaque cycle - des événements de réduction de moitié du Bitcoin aux percées technologiques - a marqué l'évolution de l'industrie, présentant des opportunités et des risques. Bien que la prédiction précise des cycles reste difficile, les schémas historiques fournissent des orientations précieuses pour les tendances futures. Comprendre ces cycles aide les investisseurs à prendre des décisions rationnelles pendant les périodes volatiles et soutient le développement à long terme de l'industrie.

Alors que l'impact des événements de réduction de moitié de Bitcoin tous les quatre ans sur le marché s'atténue progressivement, ils restent des jalons significatifs qui influencent le comportement des investisseurs et le sentiment du marché. Indépendamment des changements du marché, le pouvoir des cycles continuera de façonner l'avenir de l'industrie de la crypto.

Des technologies telles que l'IA, l'automatisation, le Metaverse et l'informatique quantique stimuleront le développement du marché. L'IA améliorera l'efficacité des contrats intelligents et de la finance décentralisée, le Metaverse étendra l'application des NFT et des actifs numériques, et l'informatique quantique entraînera des innovations dans les technologies cryptographiques. L'intégration de la finance décentralisée avec la finance traditionnelle s'étendra à davantage de domaines, tandis que la blockchain ouvrira la voie à des avancées transformantes dans la santé numérique, le développement des villes intelligentes, la gestion de la chaîne d'approvisionnement et la protection des droits d'auteur.