Рынок движется под влиянием макроэкономических новостей.
17 апреля председатель ФРС Джером Пауэлл выступил с речью в Экономическом клубе Чикаго. В своем выступлении Пауэлл четко обнародовал нейтральные ястребиные ожидания, признав, что неопределенность в отношении потенциального воздействия тарифной политики растет, и можно предвидеть, что инфляция будет расти, а экономический рост замедляться, что ставит ФРС перед дилеммой, но впервые он возразил рыночным слухам о том, что «ФРС будет последним человеком», прямо заявив, что «ФРС не нужно вмешиваться в рынок, и пока она не будет рассматривать вопрос о снижении процентных ставок, и ожидания рынка, что ФРС вмешается, чтобы успокоить волатильность, могут быть ошибочными». ”
Это не первый раз, когда г-н Трамп делает подобное заявление. Уже во время своего первого срока, поскольку Пауэлл никогда не сотрудничал с политикой процентных ставок, которая соответствовала его философии, у него было много конфликтов с Пауэллом, а также выяснилось, что он в частном порядке обсуждал возможность увольнения Пауэлла во время своего первого срока. Сейчас, в контексте видимого влияния тарифов на мировой фондовый рынок и экономику, администрация Трампа как никогда нуждается в сотрудничестве с Федеральной резервной системой, но отношение Пауэлла по-прежнему кажется пренебрежительным, что делает Трампа, который все больше концентрируется во власти, еще более недовольным, и конфликт вот-вот вспыхнет.
С благословения инцидента с хэтчбеком, золото возвестило о всплеске. Мировые цены на золото продолжили расти, спотовое золото обновило рекордный максимум в $3364,29 за унцию, а фьючерсы на золото в Нью-Йорке сейчас находятся на уровне $3375,9 за унцию. Затем индекс доллара США резко упал, опустившись до трехлетнего минимума 98,61 и продолжив нисходящий тренд. Криптовалютный рынок также вызвал потрясения: биткоин успешно преодолел отметку в 87 000 долларов, вырвавшись из почти 10-дневного цикла в 84 000 долларов и показав самый большой однодневный прирост со времен тарифной войны 2 апреля. Рынок альткоинов также немного ослаб: ETH снова поднялся выше 1 600 долларов, SOL поднялся до 139 долларов, а BNB превысил 600 долларов.
Федеральный резервный банк относится к 12 региональным федеральным резервным банкам в рамках Федеральной резервной системы, а FOMC относительно знаком и состоит из 12 членов, в том числе семи членов Совета Федеральной резервной системы, президента Федерального резервного банка Нью-Йорка и четырех ротационных президентов остальных 11 региональных федеральных резервных банков. FOMC является одним из основных органов принятия решений Федеральной резервной системы, которая отвечает за формирование денежно-кредитной политики в США и принятие решений в форме голосов. Стоит отметить, что решение заседания ФРС по процентной ставке должно быть одобрено не менее чем 7 голосами.
Именно вышеупомянутые меры вызвали рыночные спекуляции о том, что эти два решения могут стать тестом для Трампа, чтобы свергнуть Пауэлла. Однако Федеральная резервная система заявила, что вышеуказанные решения не применяются к ней, поскольку Национальная комиссия по трудовым отношениям является подкомитетом исполнительной власти.
Конечно, не стоит недооценивать Трампа, это текущий глобальный консенсус. Какие последствия могут возникнуть, если Пауэлла заменят? Влияние будет очень широким, и JPMorgan заявил, что рынок может столкнуться с "рискoм стагфляции в 1970-х годах", что приведет к росту долгосрочных процентных ставок. Deutsche Bank также считает, что это будет более разрушительным, чем текущая торговая война с тарифами, и доллар в краткосрочной перспективе может упасть на 3%-5%. И это также важная причина роста золота и биткойна, в данный момент оба находятся в одной нарративе укрытия.
Исходя только из текущего крипторынка, выжидательная позиция по-прежнему является мейнстримом. Настроения на рынке были довольно сдержанными: оборот BTC вчера был на самом низком уровне за последние годы, в то время как семидневный средний объем торгов на мировых криптобиржах упал примерно до 32 миллиардов долларов по состоянию на 20 апреля, что является самым низким показателем с октября 2024 года и упало более чем на 75% с максимума декабря 2024 года. Однако стоит отметить, что ончейн-данные показывают, что, несмотря на снижение цены биткоина в марте и апреле, количество адресов, на которых хранится более 1 000 BTC, все же достигло нового четырехмесячного максимума, что показывает долгосрочные бычьи настроения рынка. С точки зрения цен на валюту, несмотря на то, что давление в сторону роста все еще сохраняется, диапазон $80 000, поддерживаемый внизу, по-прежнему очень силен, и вероятность последующих шоков диапазона выше, и если нарратив бегства от риска усилится, нельзя исключать вероятность продолжения роста.
!
По сути, ремонт и отскок диапазона являются основными темами текущего рынка. Как уже много раз упоминалось ранее, если вы действительно хотите вернуться к бычьему рынку, снижение процентной ставки ФРС является необходимым событием, судя по выступлению ФРС, по сравнению с рабочей силой, больше обеспокоенной инфляцией, а влияние тарифов на инфляцию трудно количественно оценить в краткосрочной перспективе, ФРС может быть трудно снизить процентные ставки до июня, и рынку рисковых активов лучше всего принять соответствующие защитные меры.
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
Трамп "разразился" критикой Пауэлла, доллар резко упал, Биткойн вырос выше 87 тысяч долларов
Рынок движется под влиянием макроэкономических новостей.
17 апреля председатель ФРС Джером Пауэлл выступил с речью в Экономическом клубе Чикаго. В своем выступлении Пауэлл четко обнародовал нейтральные ястребиные ожидания, признав, что неопределенность в отношении потенциального воздействия тарифной политики растет, и можно предвидеть, что инфляция будет расти, а экономический рост замедляться, что ставит ФРС перед дилеммой, но впервые он возразил рыночным слухам о том, что «ФРС будет последним человеком», прямо заявив, что «ФРС не нужно вмешиваться в рынок, и пока она не будет рассматривать вопрос о снижении процентных ставок, и ожидания рынка, что ФРС вмешается, чтобы успокоить волатильность, могут быть ошибочными». ”
Это не первый раз, когда г-н Трамп делает подобное заявление. Уже во время своего первого срока, поскольку Пауэлл никогда не сотрудничал с политикой процентных ставок, которая соответствовала его философии, у него было много конфликтов с Пауэллом, а также выяснилось, что он в частном порядке обсуждал возможность увольнения Пауэлла во время своего первого срока. Сейчас, в контексте видимого влияния тарифов на мировой фондовый рынок и экономику, администрация Трампа как никогда нуждается в сотрудничестве с Федеральной резервной системой, но отношение Пауэлла по-прежнему кажется пренебрежительным, что делает Трампа, который все больше концентрируется во власти, еще более недовольным, и конфликт вот-вот вспыхнет.
С благословения инцидента с хэтчбеком, золото возвестило о всплеске. Мировые цены на золото продолжили расти, спотовое золото обновило рекордный максимум в $3364,29 за унцию, а фьючерсы на золото в Нью-Йорке сейчас находятся на уровне $3375,9 за унцию. Затем индекс доллара США резко упал, опустившись до трехлетнего минимума 98,61 и продолжив нисходящий тренд. Криптовалютный рынок также вызвал потрясения: биткоин успешно преодолел отметку в 87 000 долларов, вырвавшись из почти 10-дневного цикла в 84 000 долларов и показав самый большой однодневный прирост со времен тарифной войны 2 апреля. Рынок альткоинов также немного ослаб: ETH снова поднялся выше 1 600 долларов, SOL поднялся до 139 долларов, а BNB превысил 600 долларов.
Федеральный резервный банк относится к 12 региональным федеральным резервным банкам в рамках Федеральной резервной системы, а FOMC относительно знаком и состоит из 12 членов, в том числе семи членов Совета Федеральной резервной системы, президента Федерального резервного банка Нью-Йорка и четырех ротационных президентов остальных 11 региональных федеральных резервных банков. FOMC является одним из основных органов принятия решений Федеральной резервной системы, которая отвечает за формирование денежно-кредитной политики в США и принятие решений в форме голосов. Стоит отметить, что решение заседания ФРС по процентной ставке должно быть одобрено не менее чем 7 голосами.
Именно вышеупомянутые меры вызвали рыночные спекуляции о том, что эти два решения могут стать тестом для Трампа, чтобы свергнуть Пауэлла. Однако Федеральная резервная система заявила, что вышеуказанные решения не применяются к ней, поскольку Национальная комиссия по трудовым отношениям является подкомитетом исполнительной власти.
Конечно, не стоит недооценивать Трампа, это текущий глобальный консенсус. Какие последствия могут возникнуть, если Пауэлла заменят? Влияние будет очень широким, и JPMorgan заявил, что рынок может столкнуться с "рискoм стагфляции в 1970-х годах", что приведет к росту долгосрочных процентных ставок. Deutsche Bank также считает, что это будет более разрушительным, чем текущая торговая война с тарифами, и доллар в краткосрочной перспективе может упасть на 3%-5%. И это также важная причина роста золота и биткойна, в данный момент оба находятся в одной нарративе укрытия.
Исходя только из текущего крипторынка, выжидательная позиция по-прежнему является мейнстримом. Настроения на рынке были довольно сдержанными: оборот BTC вчера был на самом низком уровне за последние годы, в то время как семидневный средний объем торгов на мировых криптобиржах упал примерно до 32 миллиардов долларов по состоянию на 20 апреля, что является самым низким показателем с октября 2024 года и упало более чем на 75% с максимума декабря 2024 года. Однако стоит отметить, что ончейн-данные показывают, что, несмотря на снижение цены биткоина в марте и апреле, количество адресов, на которых хранится более 1 000 BTC, все же достигло нового четырехмесячного максимума, что показывает долгосрочные бычьи настроения рынка. С точки зрения цен на валюту, несмотря на то, что давление в сторону роста все еще сохраняется, диапазон $80 000, поддерживаемый внизу, по-прежнему очень силен, и вероятность последующих шоков диапазона выше, и если нарратив бегства от риска усилится, нельзя исключать вероятность продолжения роста.
!
По сути, ремонт и отскок диапазона являются основными темами текущего рынка. Как уже много раз упоминалось ранее, если вы действительно хотите вернуться к бычьему рынку, снижение процентной ставки ФРС является необходимым событием, судя по выступлению ФРС, по сравнению с рабочей силой, больше обеспокоенной инфляцией, а влияние тарифов на инфляцию трудно количественно оценить в краткосрочной перспективе, ФРС может быть трудно снизить процентные ставки до июня, и рынку рисковых активов лучше всего принять соответствующие защитные меры.