Криптовалюты всегда были для меня полны волнения, всегда есть что-то новое, что можно изучить. Я от природы любопытен и люблю задавать техническим специалистам множество, казалось бы, глупых вопросов, чтобы получить представление о их взглядах и учиться на их ценном опыте. Искусственный интеллект не является исключением; на самом деле, с тем, как технологии Web2 продолжают совершенствовать свои модели, крупные приложения используют искусственный интеллект для запуска случаев использования на основе ИИ, и прогресс идет очень быстро.
@canva запустила AI-инструменты, которые позволяют художникам и создателям без технического образования легко создавать интерактивные опыты и улучшать свои творения с помощью AI;
@YouTube внедрил новый инструмент ИИ, который позволяет создателям генерировать фоновую музыку для видео;
Компании по вызову такси, такие как Grab, внедряют агентский ИИ для поддержки сотрудничества между торговцами и водителями-партнерами;
Электронные компании, такие как Lazada, помогают внедрять инструменты генеративного ИИ, чтобы помочь продавцам в продажах, маркетинге и обслуживании клиентов.
Похожие примеры можно привести бесконечно. Реальные сценарии применения генеративного ИИ и агентского ИИ для улучшения рабочих процессов постоянно принимаются предприятиями и розничными пользователями. Преимущества этих технологий заключаются в их легкости в доступе — вы можете найти бесплатные или недорогие решения в любом месте, а их выгоды значительно превышают финансовые затраты.
Но люди часто игнорируют скрытые преимущества и недостатки использования этих ИИ-продуктов, например:
Кто владеет вашими данными?
Может ли кто-то украсть ваши идеи и создать конкурентный продукт?
Платформа безопасна? Ваши данные будут утечены?
Если платформа выйдет из строя (как это произошло с AWS), прервется ли ваш бизнес? Есть ли риск для средств клиентов?
Можешь ли ты всегда получить доступ к своей платформе? Нужно ли подтверждать свою личность? Если платформа закроется, будешь ли ты по-прежнему владеть своим продуктом или бизнесом?
Есть много других вопросов (если вы еще не читали, я более подробно обсуждал эту тему в предыдущих статьях).
Централизованные субъекты обладают централизованной властью для принятия решений, которые могут (непреднамеренно) оказать значительное влияние на вашу жизнь. Вы можете подумать, что это не имеет значения — возможно, вы не используете эти инструменты очень часто, или, может быть, вы доверяете этим компаниям, чтобы они действовали в интересах пользователя. Хорошо. Возможно, вы даже захотите инвестировать в эти стартапы в области искусственного интеллекта, потому что они выходят на огромный доступный рынок. Но вот в чем дело – инвестировать нельзя. Если вы не работаете в @ycombinator или не являетесь венчурной фирмой высшего уровня, у вас не будет доступа к этим сделкам.
С другой стороны, в области Web3 AI существует множество инвестируемых AI-экосистем, команды которых стараются предоставить пользователям децентрализованные AI-продукты и услуги. Одной из лучших инвестируемых децентрализованных AI-экосистем является @opentensor (Bittensor).
Bittensor: Дарвиновский ИИ
Bittensor подпадает под категорию «дарвиновского ИИ» — ИИ, который эволюционировал в результате естественного отбора. Думайте об этом как об ИИ-версии «Голодных игр», где в каждой подсети есть свои собственные «Голодные игры», где «майнеры» — это дань уважения (или участники). Они конкурируют над конкретными задачами со своими моделями и данными. Только самая сильная модель (лучший исполнитель) будет вознаграждена. Более слабые модели либо заменяются, либо развиваются (путем обучения, настройки или обучения у других). Со временем это приводит к более сильной, разнообразной и высокопроизводительной экосистеме ИИ.
Особенность Bittensor заключается в его дизайне конкурентных и стимулирующих механизмов, которые направлены на согласование стимулов между различными заинтересованными сторонами. Я обрисовал в твите ниже проблемы, с которыми сталкивается команда Web3 AI агентов...
Короче говоря, текущие токены-агенты выгодны как для спекулянтов, так и для команд, и могут использоваться как инструмент для разжигания интереса, однако они плохо работают в привлечении и удержании пользователей с помощью токенов, а также не могут служить стимулом для удержания талантов (разработчиков, основателей и т.д.) в условиях падения цен, что является особенно плохим.
Bittensor решает эту проблему с помощью рыночного механизма, который распределяет выдачу $TAO по подсетям, тем самым стимулируя и поддерживая деятельность команды. Рынок решает, какие подсети получат больше эмиссии, размещая $TAO на этих подсетях. После стейкинга $TAO будут конвертированы в токены подсети Alpha. Чем больше людей делают ставки, тем выше цена токена Alpha, и тем больше эмиссии (в виде токенов Alpha) вы получите.
План выпуска $TAO очень похож на BTC, с фиксированным объемом поставки в 21 миллион токенов и уменьшением вдвое каждые четыре года (ежедневно 7200 $TAO распределяются по подсетям). Ожидается, что первое уменьшение вдвое $TAO произойдет примерно 5 января 2026 года, когда обращающаяся поставка достигнет 10,5 миллиона токенов.
Почему это важно для инвесторов
Здесь не будем углубляться в технические вопросы — просто хочу поделиться тем, почему я считаю, что с точки зрения торговли/инвестиций Bittensor является одной из самых захватывающих экосистем.
Кроме вышеупомянутой динамики, когда вы торгуете токенами Alpha Subnet, это похоже на то, что вы одновременно осуществляете торговлю и «майнинг».
Это происходит потому, что каждый раз, когда цена токена Alpha растет, вы не только получаете прибыль от роста цены, но и получаете эмиссию $TAO (в форме токенов Alpha).
Если подсеть покажет отличные результаты и поднимется в рейтинге, ваше первоначальное владение $TAO переживет резкий рост цен и значительное увеличение эмиссии. Чем раньше вы начнете ставить свои $TAO в подсеть, тем выше будет ваша годовая доходность (APY) (потому что рынок еще не обратил на это внимания, так что ставящих в подсети людей и $TAO меньше).
dTAO против Solidly
Источник: @DeSpreadTeam
Механизм Solidly ve(3,3) требует долгосрочной блокировки и постоянного участия. Убытки, вызванные неразумным выпуском (голосование за неправильные ликвидные пулы), несут все держатели совместно (выпуск распродается, цена всех токенов держателей падает).
dTAO не требует долгосрочной блокировки, поэтому любой может входить и выходить в любое время, но для входа (стейкинг на дочерней сети) требуется значительное количество должной осмотрительности/самоисследования. Инвестиции в ошибочную дочернюю сеть могут привести к большим потерям (так как люди могут легко выйти, не имея блокировочного периода или других ограничений).
Но, Джефф, полностью разводненная оценка (FDV) так высока! Как мы можем инвестировать в подсеть с рыночной капитализацией более 500 миллионов долларов?
FDV может не быть подходящим показателем для оценки здесь, поскольку подсеть все еще находится на ранней стадии, поэтому рыночная капитализация (MC) может быть более подходящей (если вы торгуете в краткосрочной или среднесрочной перспективе). Если вы беспокоитесь об инфляции, стоит обратить внимание на соотношение 18%/41%/41% — это распределение выпуска (в форме токенов Alpha) между владельцами подсетей, валидаторами и майнерами соответственно. В качестве стейкера/держателя токенов Alpha вы получаете выгоду от 41% части валидаторов, поскольку вы делегируете $TAO им при стекинге.
Многие владельцы подсетей продолжают удерживать свои токены Alpha, полученные в ходе размещения, чтобы продемонстрировать уверенность, многие активно общаются с валидаторами и майнерами, чтобы побудить их верить в рынок и не сбрасывать токены в больших объемах (вы можете исследовать эту информацию на taostats).
Смотрим на глобальную картину, следующий график является одним из лучших для демонстрации тенденций экосистемы Bittensor.
Источник: taoapp
С момента запуска dTAO в феврале %TAO в Roots, подсети OG, которая управляет системой поощрения Bittensor, продолжал снижаться, в то время как %TAO в подсети продолжал расти. Это означает, что стейкеры/инвесторы становятся более рискованными (стейкинг в сети Root будет генерировать консервативную годовую процентную доходность около 20-25%, а цены на токены подсети Alpha на Root не растут). Эта тенденция согласуется со скоростью, с которой команды подсетей развертывают продукты. С тех пор, как dTAO был запущен, команде нужно было создать публичный продукт, разработать продукт, который нужен пользователям, быстро выполнить итерации и найти соответствие продукта рынку, привлечь пользователей и быстро генерировать реальную полезность с реальным доходом. С тех пор, как я вошел в эту экосистему, я чувствую, что команда запускает продукты гораздо быстрее, чем другие экосистемы (за счет конкуренции и распределения стимулов).
Это приведет нас к подсетям и их уникальным инвестиционным случаям децентрализованного ИИ (DeAI).
Передовые подсети и случаи использования
Команда, считающаяся первой по уровню соответствия продукта рынку (PMF), - это @rayon_labs, которая сосредоточена на обслуживании повседневных пользователей. Команда профессионально выполняет свои задачи и продолжает демонстрировать способность к открытой разработке, включая SN64 (Chutes), SN56 (Gradients), SN19 (Nineteen).
Chutes——обеспечивает инфраструктуру для легкого развертывания вашего ИИ в безсерверном режиме. Недавний сбой AWS является наилучшим примером необходимости в этой услуге; если вы полагаетесь на централизованных поставщиков, сбой может привести к остановке вашего ИИ-приложения из-за единой точки отказа (что может привести к потенциальным финансовым потерям/воспользованию уязвимостями).
Градиенты — любой человек (даже без знаний программирования) может обучить свою модель ИИ на Градиентах (для профессиональных случаев, генерации изображений, кастомизации LLM). Недавно выпущенная версия v3 дешевле, чем у конкурентов.
Nineteen — предоставляет быструю, масштабируемую и децентрализованную платформу для ИИ-вывода (любой может использовать ее для генерации текста и изображений, так как она намного быстрее аналогичных продуктов).
Кроме того, Rayon запускает платформу Squad AI для агентов, которая является простой в использовании платформой для создания AI-агентов в стиле перетаскивания узлов и уже привлекла широкое внимание в сообществе.
Три подсети в сумме владеют более чем третью часть от общего объема выпуска $TAO — это доказывает способность команды публично строить и предоставлять высококачественные продукты, необходимые пользователям (Rayon был признан первой командой многими владельцами подсетей).
Gradients увеличился в 13 раз за месяц (текущая рыночная капитализация составляет 32 миллиона долларов)
Chutes увеличился в 2,3 раза (рыночная капитализация 63 миллиона долларов)
Nineteen увеличился в 3 раза (рыночная капитализация 18 миллионов долларов)
Эта тенденция, похоже, не скоро остановится, особенно с растущей популярностью Chutes (в настоящее время ведущей подсети).
Помимо подсети Rayon Labs, есть много интересных команд — включая сворачивание белков, глубокую подделку/обнаружение AI-контента, 3D-модели, торговые стратегии, ролевые LLM. Я еще не углублялся во все это, но считаю, что наиболее актуальной является подсеть под названием "прогнозирующая система" (taopill).
SN41 @sportstensor
Многие могут узнать о них через @AskBillyBets, Sportstensor - это интеллектуальная система, поддерживающая решения Billy (основная команда Billy - это @ContangoDigital, венчурная компания, инвестирующая в децентрализованный ИИ (DeAI) и валидаторов/майнеров подсети Bittensor).
Продукт SN41 — модель Sportstensor, очень интересен. Это соревнование между майнерами, целью которого является наличие лучшей модели и набора данных для прогнозирования результатов спортивных соревнований.
Например: в последнем чемпионате НБА, если вы следовали за толпой и ставили на популярных игроков, вы бы испытали около 68% точности/выигрыша. Значит ли это, что все, кто ставил на популярных игроков, заработали много денег? Нет, на самом деле они потеряли деньги. Если вы ставите по 100 долларов на каждого популярного игрока, в конечном итоге вы получите отрицательную доходность инвестиций, потеряв около 1700 долларов.
В то время как популярные фавориты, как правило, имеют лучший процент выигрышей, у них более низкие коэффициенты, что означает, что вы выиграете меньше денег, даже если сделаете правильную ставку. Люди, как правило, сосредотачиваются на своих фаворитах, что приводит к низким шансам на победу аутсайдеров, а это означает, что можно заработать много денег, если вы правильно ставите на аутсайдеров.
Вот в чем заключается роль модели Sportstensor. Майнеры используют свои собственные модели машинного обучения (такие как метод Монте-Карло, случайный лес, линейная регрессия и др.) и свои данные (бесплатные или собственные), чтобы получить наилучшие результаты. Затем Sportstensor берет среднее/медиану этих результатов и использует их для выявления рыночных преимуществ.
Фактические коэффициенты на рынке составляют 25:75. Модель может показывать коэффициенты 45:55. Эта разница в 15 — это преимущество. Если модель обнаружит множество таких преимуществ, вам не нужно иметь очень высокий процент выигрышей, чтобы начать накапливать положительную доходность инвестиций в долгосрочной перспективе.
Источник: Sportstensor, переведено TechFlow
Посмотрите их полный отчет о сделках (если вы хотите глубже изучить): это результаты модели, которыми они поделились в последнем отчете. Цифры довольно впечатляющие. Команда также ежемесячно управляет фондом ставок, начальный капитал составляет 10 000 долларов в качестве буфера, используя прибыль для продолжения умных ставок. В конце месяца они используют прибыль для выкупа своих токенов Alpha. Команда заработала около 18 000 долларов прибыли в марте.
В зависимости от того, как вы используете интеллектуальную систему, результаты могут значительно различаться. Например, коэффициенты, показываемые интеллектуальной системой, составляют 35:65, тогда как фактические коэффициенты на рынке могут быть 40:60. Кто-то может сделать ставку в такой ситуации, а вы, возможно, нет, потому что разница незначительна и нет достаточного преимущества. Способ использования Билли интеллектуальной системы отличается от способа использования Sportstensor. (На данный момент никто не знает, как постоянно получать положительную доходность инвестиций, так как эта область находится на очень ранней стадии.)
Sportstensor планирует и дальше монетизировать свою интеллектуальную систему, создав информационную панель, которая позволит пользователям легко понимать инсайты и принимать решения о ставках на их основе.
Мне лично нравится эта команда, потому что у их продукта много направлений развития. Мы уже видели, как Билли привлек большое внимание таким образом и заставил спортивных фанатов волноваться, когда они делают ставки вместе с Билли. Поскольку команда охватывает множество спортивных событий, агенты могут менять атмосферу, взаимодействие и способы ставок для людей различными способами.
SN44 @webuildscore
Score когда-то пытался создать систему, подобную Sportstensor, но, осознав, что способность предсказывать будущие события имеет гораздо большую ценность, переключился на область компьютерного зрения. Чтобы понять это, вам нужно использовать компьютерное зрение для анализа происходящего на экране, позволяя ИИ понимать объекты на экране, локализовать их и помечать данные, а затем на основе различных алгоритмов делать выводы (например, вероятность того, что определенный игрок выполнит конкретное движение), и преобразовать все это в универсальную оценку, которая может использоваться для улучшения выступлений игроков и раннего выявления талантов.
Минеры соревнуются в маркировке объектов (это основная цель минеров). Score в настоящее время использует свой внутренний алгоритм для получения выводов.
Когда вы оцениваете игроков (аналогично установке Elo для шахмат или «Лиги легенд», но более детализировано и динамично, оно будет изменяться в зависимости от решений игроков в каждой игре и их влияния), владельцы клубов могут делать много вещей, например, обнаруживать таланты в молодом возрасте. Если у вас есть записи матчей вашего ребенка, вы можете использовать тот же метод, что и в профессиональных соревнованиях. Это способ количественно оценить весь мир футбола с помощью того же метода.
С помощью эксклюзивных данных Score может монетизировать оценки и инсайты, продавая их брокерам данных, владельцам клубов, спортивным компаний данных и букмекерским конторам.
Для потребительских приложений Score принимает различные меры.
@thedkingdao является спортивным хедж-фондом DAO и одним из клиентов Score, который использует данные Score для разработки букмекерских моделей и преобразования их в исполняемые решения для ставок. Терминал v2 будет запущен завтра (пользователи смогут получить доступ к полным моделям через разные модели подписки, начиная с анализа матчей и задавания вопросов по управлению крупными финансами, то есть лучшим партнёром по ставкам, используя агента для разработки своей стратегии). Пользователи могут заблокировать средства в продукте Vault, агент будет автоматически делать ставки, предоставляя доход от ставок, который планируется запустить в следующем месяце или до лета.
В скором времени люди смогут загружать видео на платформу самообслуживания Score, которые будут аннотироваться майнерами. Обычно видеозапись футбольных матчей занимает несколько часов, а майнеры могут отмечать 90 минут матчей всего за 10-12 минут, что намного быстрее, чем в других местах. Пользователи могут использовать аннотированные данные для собственных моделей и сценариев приложений.
Лично мне нравится Score, потому что его можно применять и в других областях, не связанных со спортом, таких как беспилотные автомобили, робототехника и т.д. В мире, где процветают ненужные данные, высококачественные конфиденциальные данные пользуются большим спросом.
SN18 @zeussubnet
Это новая подсеть, которая недавно привлекла большое внимание. У меня еще не было возможности пообщаться с командой, но продукт действительно интересный.
Zeus — это подсеть для прогнозирования климата и погоды на основе машинного обучения, разработанная для того, чтобы превзойти традиционные модели с более быстрыми и точными прогнозами.
Этот интеллект особенно ценится хедж-фондами, поскольку точное предсказание погоды позволяет лучше прогнозировать цены на товары (хедж-фонды готовы платить миллионы за этот интеллект, поскольку, если им удастся успешно торговать товарами, они могут заработать миллиарды долларов).
Сеть Zeus относительно новая, потому что они недавно приобрели сеть 18. Токен Alpha вырос на 210% за последние 7 дней.
Другие подсети, которые меня интересуют, но я еще не углубился в них, включают:
@404gen_ SN17 — инфраструктура для создания 3D-активов, генерируемых ИИ. Создание 3D-моделей для игр, ИИ-героев, виртуальных ведущих и т.д. Недавняя интеграция с @unity может обеспечить бесшовную генерацию 3D-моделей, изменяя процесс творчества 1,2 миллиона активных пользователей Unity в месяц.
@metanova_labs SN68 — DeSci сеть для открытия лекарств, превращающая процесс открытия лекарств в совместное высокоскоростное соревнование, решая традиционные проблемы, такие как затраты и время (традиционный процесс занимает более десяти лет и может стоить миллиарды долларов).
Есть много других подсетей, и я поделюсь больше, когда у меня будет возможность углубиться в это. Я начинаю с тех, которые легче всего понять (потому что я не технический специалист).
Резюме
Я стараюсь избегать чрезмерной технической терминологии. Существуют множество отличных ресурсов для понимания таких технических аспектов, как dTAO, эмиссия, распределение стимулов и все заинтересованные стороны.
Согласно моему обучению в агентский сезон (с 24 октября по настоящее время), я считаю, что важно оставаться гибким. Я держал слишком много инвестиций в проектах, и я считаю, что dTAO предлагает довольно неплохую механизмы, позволяющие гибко переключаться и выходить из различных инвестиционных стартапов DeAI.
В настоящее время участников не так много, поэтому пользователи могут рассчитывать на доходность (APY) от 80% до 150%+, плюс рост цен на подсети. Эта динамика может измениться в течение следующих шести месяцев с увеличением числа участников и улучшением мостов, кошельков и торговой инфраструктуры в экосистеме TAO.
Сейчас я предлагаю тебе насладиться PvE сезоном TAO и узнать больше о крутой DeAI технологии вместе со мной :D
Спасибо за чтение моей первой статьи. Жду встречи с вами в следующей!
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
Снова в старых местах, какие подсети в Bittensor стоит следовать?
Автор: 0xJeff
Скомпилировано: ShenChao TechFlow
Криптовалюты всегда были для меня полны волнения, всегда есть что-то новое, что можно изучить. Я от природы любопытен и люблю задавать техническим специалистам множество, казалось бы, глупых вопросов, чтобы получить представление о их взглядах и учиться на их ценном опыте. Искусственный интеллект не является исключением; на самом деле, с тем, как технологии Web2 продолжают совершенствовать свои модели, крупные приложения используют искусственный интеллект для запуска случаев использования на основе ИИ, и прогресс идет очень быстро.
@canva запустила AI-инструменты, которые позволяют художникам и создателям без технического образования легко создавать интерактивные опыты и улучшать свои творения с помощью AI;
@YouTube внедрил новый инструмент ИИ, который позволяет создателям генерировать фоновую музыку для видео;
Компании по вызову такси, такие как Grab, внедряют агентский ИИ для поддержки сотрудничества между торговцами и водителями-партнерами;
Электронные компании, такие как Lazada, помогают внедрять инструменты генеративного ИИ, чтобы помочь продавцам в продажах, маркетинге и обслуживании клиентов.
Похожие примеры можно привести бесконечно. Реальные сценарии применения генеративного ИИ и агентского ИИ для улучшения рабочих процессов постоянно принимаются предприятиями и розничными пользователями. Преимущества этих технологий заключаются в их легкости в доступе — вы можете найти бесплатные или недорогие решения в любом месте, а их выгоды значительно превышают финансовые затраты.
Но люди часто игнорируют скрытые преимущества и недостатки использования этих ИИ-продуктов, например:
Кто владеет вашими данными?
Может ли кто-то украсть ваши идеи и создать конкурентный продукт?
Платформа безопасна? Ваши данные будут утечены?
Если платформа выйдет из строя (как это произошло с AWS), прервется ли ваш бизнес? Есть ли риск для средств клиентов?
Можешь ли ты всегда получить доступ к своей платформе? Нужно ли подтверждать свою личность? Если платформа закроется, будешь ли ты по-прежнему владеть своим продуктом или бизнесом?
Есть много других вопросов (если вы еще не читали, я более подробно обсуждал эту тему в предыдущих статьях).
Централизованные субъекты обладают централизованной властью для принятия решений, которые могут (непреднамеренно) оказать значительное влияние на вашу жизнь. Вы можете подумать, что это не имеет значения — возможно, вы не используете эти инструменты очень часто, или, может быть, вы доверяете этим компаниям, чтобы они действовали в интересах пользователя. Хорошо. Возможно, вы даже захотите инвестировать в эти стартапы в области искусственного интеллекта, потому что они выходят на огромный доступный рынок. Но вот в чем дело – инвестировать нельзя. Если вы не работаете в @ycombinator или не являетесь венчурной фирмой высшего уровня, у вас не будет доступа к этим сделкам.
С другой стороны, в области Web3 AI существует множество инвестируемых AI-экосистем, команды которых стараются предоставить пользователям децентрализованные AI-продукты и услуги. Одной из лучших инвестируемых децентрализованных AI-экосистем является @opentensor (Bittensor).
Bittensor: Дарвиновский ИИ
Bittensor подпадает под категорию «дарвиновского ИИ» — ИИ, который эволюционировал в результате естественного отбора. Думайте об этом как об ИИ-версии «Голодных игр», где в каждой подсети есть свои собственные «Голодные игры», где «майнеры» — это дань уважения (или участники). Они конкурируют над конкретными задачами со своими моделями и данными. Только самая сильная модель (лучший исполнитель) будет вознаграждена. Более слабые модели либо заменяются, либо развиваются (путем обучения, настройки или обучения у других). Со временем это приводит к более сильной, разнообразной и высокопроизводительной экосистеме ИИ.
Особенность Bittensor заключается в его дизайне конкурентных и стимулирующих механизмов, которые направлены на согласование стимулов между различными заинтересованными сторонами. Я обрисовал в твите ниже проблемы, с которыми сталкивается команда Web3 AI агентов...
Короче говоря, текущие токены-агенты выгодны как для спекулянтов, так и для команд, и могут использоваться как инструмент для разжигания интереса, однако они плохо работают в привлечении и удержании пользователей с помощью токенов, а также не могут служить стимулом для удержания талантов (разработчиков, основателей и т.д.) в условиях падения цен, что является особенно плохим.
Bittensor решает эту проблему с помощью рыночного механизма, который распределяет выдачу $TAO по подсетям, тем самым стимулируя и поддерживая деятельность команды. Рынок решает, какие подсети получат больше эмиссии, размещая $TAO на этих подсетях. После стейкинга $TAO будут конвертированы в токены подсети Alpha. Чем больше людей делают ставки, тем выше цена токена Alpha, и тем больше эмиссии (в виде токенов Alpha) вы получите.
План выпуска $TAO очень похож на BTC, с фиксированным объемом поставки в 21 миллион токенов и уменьшением вдвое каждые четыре года (ежедневно 7200 $TAO распределяются по подсетям). Ожидается, что первое уменьшение вдвое $TAO произойдет примерно 5 января 2026 года, когда обращающаяся поставка достигнет 10,5 миллиона токенов.
Почему это важно для инвесторов
Здесь не будем углубляться в технические вопросы — просто хочу поделиться тем, почему я считаю, что с точки зрения торговли/инвестиций Bittensor является одной из самых захватывающих экосистем.
Кроме вышеупомянутой динамики, когда вы торгуете токенами Alpha Subnet, это похоже на то, что вы одновременно осуществляете торговлю и «майнинг».
Это происходит потому, что каждый раз, когда цена токена Alpha растет, вы не только получаете прибыль от роста цены, но и получаете эмиссию $TAO (в форме токенов Alpha).
Если подсеть покажет отличные результаты и поднимется в рейтинге, ваше первоначальное владение $TAO переживет резкий рост цен и значительное увеличение эмиссии. Чем раньше вы начнете ставить свои $TAO в подсеть, тем выше будет ваша годовая доходность (APY) (потому что рынок еще не обратил на это внимания, так что ставящих в подсети людей и $TAO меньше).
dTAO против Solidly
Источник: @DeSpreadTeam
Механизм Solidly ve(3,3) требует долгосрочной блокировки и постоянного участия. Убытки, вызванные неразумным выпуском (голосование за неправильные ликвидные пулы), несут все держатели совместно (выпуск распродается, цена всех токенов держателей падает).
dTAO не требует долгосрочной блокировки, поэтому любой может входить и выходить в любое время, но для входа (стейкинг на дочерней сети) требуется значительное количество должной осмотрительности/самоисследования. Инвестиции в ошибочную дочернюю сеть могут привести к большим потерям (так как люди могут легко выйти, не имея блокировочного периода или других ограничений).
Но, Джефф, полностью разводненная оценка (FDV) так высока! Как мы можем инвестировать в подсеть с рыночной капитализацией более 500 миллионов долларов?
FDV может не быть подходящим показателем для оценки здесь, поскольку подсеть все еще находится на ранней стадии, поэтому рыночная капитализация (MC) может быть более подходящей (если вы торгуете в краткосрочной или среднесрочной перспективе). Если вы беспокоитесь об инфляции, стоит обратить внимание на соотношение 18%/41%/41% — это распределение выпуска (в форме токенов Alpha) между владельцами подсетей, валидаторами и майнерами соответственно. В качестве стейкера/держателя токенов Alpha вы получаете выгоду от 41% части валидаторов, поскольку вы делегируете $TAO им при стекинге.
Многие владельцы подсетей продолжают удерживать свои токены Alpha, полученные в ходе размещения, чтобы продемонстрировать уверенность, многие активно общаются с валидаторами и майнерами, чтобы побудить их верить в рынок и не сбрасывать токены в больших объемах (вы можете исследовать эту информацию на taostats).
Смотрим на глобальную картину, следующий график является одним из лучших для демонстрации тенденций экосистемы Bittensor.
Источник: taoapp
С момента запуска dTAO в феврале %TAO в Roots, подсети OG, которая управляет системой поощрения Bittensor, продолжал снижаться, в то время как %TAO в подсети продолжал расти. Это означает, что стейкеры/инвесторы становятся более рискованными (стейкинг в сети Root будет генерировать консервативную годовую процентную доходность около 20-25%, а цены на токены подсети Alpha на Root не растут). Эта тенденция согласуется со скоростью, с которой команды подсетей развертывают продукты. С тех пор, как dTAO был запущен, команде нужно было создать публичный продукт, разработать продукт, который нужен пользователям, быстро выполнить итерации и найти соответствие продукта рынку, привлечь пользователей и быстро генерировать реальную полезность с реальным доходом. С тех пор, как я вошел в эту экосистему, я чувствую, что команда запускает продукты гораздо быстрее, чем другие экосистемы (за счет конкуренции и распределения стимулов).
Это приведет нас к подсетям и их уникальным инвестиционным случаям децентрализованного ИИ (DeAI).
Передовые подсети и случаи использования
Команда, считающаяся первой по уровню соответствия продукта рынку (PMF), - это @rayon_labs, которая сосредоточена на обслуживании повседневных пользователей. Команда профессионально выполняет свои задачи и продолжает демонстрировать способность к открытой разработке, включая SN64 (Chutes), SN56 (Gradients), SN19 (Nineteen).
Chutes——обеспечивает инфраструктуру для легкого развертывания вашего ИИ в безсерверном режиме. Недавний сбой AWS является наилучшим примером необходимости в этой услуге; если вы полагаетесь на централизованных поставщиков, сбой может привести к остановке вашего ИИ-приложения из-за единой точки отказа (что может привести к потенциальным финансовым потерям/воспользованию уязвимостями).
Градиенты — любой человек (даже без знаний программирования) может обучить свою модель ИИ на Градиентах (для профессиональных случаев, генерации изображений, кастомизации LLM). Недавно выпущенная версия v3 дешевле, чем у конкурентов.
Nineteen — предоставляет быструю, масштабируемую и децентрализованную платформу для ИИ-вывода (любой может использовать ее для генерации текста и изображений, так как она намного быстрее аналогичных продуктов).
Кроме того, Rayon запускает платформу Squad AI для агентов, которая является простой в использовании платформой для создания AI-агентов в стиле перетаскивания узлов и уже привлекла широкое внимание в сообществе.
Три подсети в сумме владеют более чем третью часть от общего объема выпуска $TAO — это доказывает способность команды публично строить и предоставлять высококачественные продукты, необходимые пользователям (Rayon был признан первой командой многими владельцами подсетей).
Gradients увеличился в 13 раз за месяц (текущая рыночная капитализация составляет 32 миллиона долларов)
Chutes увеличился в 2,3 раза (рыночная капитализация 63 миллиона долларов)
Nineteen увеличился в 3 раза (рыночная капитализация 18 миллионов долларов)
Эта тенденция, похоже, не скоро остановится, особенно с растущей популярностью Chutes (в настоящее время ведущей подсети).
Помимо подсети Rayon Labs, есть много интересных команд — включая сворачивание белков, глубокую подделку/обнаружение AI-контента, 3D-модели, торговые стратегии, ролевые LLM. Я еще не углублялся во все это, но считаю, что наиболее актуальной является подсеть под названием "прогнозирующая система" (taopill).
SN41 @sportstensor
Многие могут узнать о них через @AskBillyBets, Sportstensor - это интеллектуальная система, поддерживающая решения Billy (основная команда Billy - это @ContangoDigital, венчурная компания, инвестирующая в децентрализованный ИИ (DeAI) и валидаторов/майнеров подсети Bittensor).
Продукт SN41 — модель Sportstensor, очень интересен. Это соревнование между майнерами, целью которого является наличие лучшей модели и набора данных для прогнозирования результатов спортивных соревнований.
Например: в последнем чемпионате НБА, если вы следовали за толпой и ставили на популярных игроков, вы бы испытали около 68% точности/выигрыша. Значит ли это, что все, кто ставил на популярных игроков, заработали много денег? Нет, на самом деле они потеряли деньги. Если вы ставите по 100 долларов на каждого популярного игрока, в конечном итоге вы получите отрицательную доходность инвестиций, потеряв около 1700 долларов.
В то время как популярные фавориты, как правило, имеют лучший процент выигрышей, у них более низкие коэффициенты, что означает, что вы выиграете меньше денег, даже если сделаете правильную ставку. Люди, как правило, сосредотачиваются на своих фаворитах, что приводит к низким шансам на победу аутсайдеров, а это означает, что можно заработать много денег, если вы правильно ставите на аутсайдеров.
Вот в чем заключается роль модели Sportstensor. Майнеры используют свои собственные модели машинного обучения (такие как метод Монте-Карло, случайный лес, линейная регрессия и др.) и свои данные (бесплатные или собственные), чтобы получить наилучшие результаты. Затем Sportstensor берет среднее/медиану этих результатов и использует их для выявления рыночных преимуществ.
Фактические коэффициенты на рынке составляют 25:75. Модель может показывать коэффициенты 45:55. Эта разница в 15 — это преимущество. Если модель обнаружит множество таких преимуществ, вам не нужно иметь очень высокий процент выигрышей, чтобы начать накапливать положительную доходность инвестиций в долгосрочной перспективе.
Источник: Sportstensor, переведено TechFlow
Посмотрите их полный отчет о сделках (если вы хотите глубже изучить): это результаты модели, которыми они поделились в последнем отчете. Цифры довольно впечатляющие. Команда также ежемесячно управляет фондом ставок, начальный капитал составляет 10 000 долларов в качестве буфера, используя прибыль для продолжения умных ставок. В конце месяца они используют прибыль для выкупа своих токенов Alpha. Команда заработала около 18 000 долларов прибыли в марте.
В зависимости от того, как вы используете интеллектуальную систему, результаты могут значительно различаться. Например, коэффициенты, показываемые интеллектуальной системой, составляют 35:65, тогда как фактические коэффициенты на рынке могут быть 40:60. Кто-то может сделать ставку в такой ситуации, а вы, возможно, нет, потому что разница незначительна и нет достаточного преимущества. Способ использования Билли интеллектуальной системы отличается от способа использования Sportstensor. (На данный момент никто не знает, как постоянно получать положительную доходность инвестиций, так как эта область находится на очень ранней стадии.)
Sportstensor планирует и дальше монетизировать свою интеллектуальную систему, создав информационную панель, которая позволит пользователям легко понимать инсайты и принимать решения о ставках на их основе.
Мне лично нравится эта команда, потому что у их продукта много направлений развития. Мы уже видели, как Билли привлек большое внимание таким образом и заставил спортивных фанатов волноваться, когда они делают ставки вместе с Билли. Поскольку команда охватывает множество спортивных событий, агенты могут менять атмосферу, взаимодействие и способы ставок для людей различными способами.
SN44 @webuildscore
Score когда-то пытался создать систему, подобную Sportstensor, но, осознав, что способность предсказывать будущие события имеет гораздо большую ценность, переключился на область компьютерного зрения. Чтобы понять это, вам нужно использовать компьютерное зрение для анализа происходящего на экране, позволяя ИИ понимать объекты на экране, локализовать их и помечать данные, а затем на основе различных алгоритмов делать выводы (например, вероятность того, что определенный игрок выполнит конкретное движение), и преобразовать все это в универсальную оценку, которая может использоваться для улучшения выступлений игроков и раннего выявления талантов.
Минеры соревнуются в маркировке объектов (это основная цель минеров). Score в настоящее время использует свой внутренний алгоритм для получения выводов.
Когда вы оцениваете игроков (аналогично установке Elo для шахмат или «Лиги легенд», но более детализировано и динамично, оно будет изменяться в зависимости от решений игроков в каждой игре и их влияния), владельцы клубов могут делать много вещей, например, обнаруживать таланты в молодом возрасте. Если у вас есть записи матчей вашего ребенка, вы можете использовать тот же метод, что и в профессиональных соревнованиях. Это способ количественно оценить весь мир футбола с помощью того же метода.
С помощью эксклюзивных данных Score может монетизировать оценки и инсайты, продавая их брокерам данных, владельцам клубов, спортивным компаний данных и букмекерским конторам.
Для потребительских приложений Score принимает различные меры.
@thedkingdao является спортивным хедж-фондом DAO и одним из клиентов Score, который использует данные Score для разработки букмекерских моделей и преобразования их в исполняемые решения для ставок. Терминал v2 будет запущен завтра (пользователи смогут получить доступ к полным моделям через разные модели подписки, начиная с анализа матчей и задавания вопросов по управлению крупными финансами, то есть лучшим партнёром по ставкам, используя агента для разработки своей стратегии). Пользователи могут заблокировать средства в продукте Vault, агент будет автоматически делать ставки, предоставляя доход от ставок, который планируется запустить в следующем месяце или до лета.
В скором времени люди смогут загружать видео на платформу самообслуживания Score, которые будут аннотироваться майнерами. Обычно видеозапись футбольных матчей занимает несколько часов, а майнеры могут отмечать 90 минут матчей всего за 10-12 минут, что намного быстрее, чем в других местах. Пользователи могут использовать аннотированные данные для собственных моделей и сценариев приложений.
Лично мне нравится Score, потому что его можно применять и в других областях, не связанных со спортом, таких как беспилотные автомобили, робототехника и т.д. В мире, где процветают ненужные данные, высококачественные конфиденциальные данные пользуются большим спросом.
SN18 @zeussubnet
Это новая подсеть, которая недавно привлекла большое внимание. У меня еще не было возможности пообщаться с командой, но продукт действительно интересный.
Zeus — это подсеть для прогнозирования климата и погоды на основе машинного обучения, разработанная для того, чтобы превзойти традиционные модели с более быстрыми и точными прогнозами.
Этот интеллект особенно ценится хедж-фондами, поскольку точное предсказание погоды позволяет лучше прогнозировать цены на товары (хедж-фонды готовы платить миллионы за этот интеллект, поскольку, если им удастся успешно торговать товарами, они могут заработать миллиарды долларов).
Сеть Zeus относительно новая, потому что они недавно приобрели сеть 18. Токен Alpha вырос на 210% за последние 7 дней.
Другие подсети, которые меня интересуют, но я еще не углубился в них, включают:
@404gen_ SN17 — инфраструктура для создания 3D-активов, генерируемых ИИ. Создание 3D-моделей для игр, ИИ-героев, виртуальных ведущих и т.д. Недавняя интеграция с @unity может обеспечить бесшовную генерацию 3D-моделей, изменяя процесс творчества 1,2 миллиона активных пользователей Unity в месяц.
@metanova_labs SN68 — DeSci сеть для открытия лекарств, превращающая процесс открытия лекарств в совместное высокоскоростное соревнование, решая традиционные проблемы, такие как затраты и время (традиционный процесс занимает более десяти лет и может стоить миллиарды долларов).
Есть много других подсетей, и я поделюсь больше, когда у меня будет возможность углубиться в это. Я начинаю с тех, которые легче всего понять (потому что я не технический специалист).
Резюме
Я стараюсь избегать чрезмерной технической терминологии. Существуют множество отличных ресурсов для понимания таких технических аспектов, как dTAO, эмиссия, распределение стимулов и все заинтересованные стороны.
Согласно моему обучению в агентский сезон (с 24 октября по настоящее время), я считаю, что важно оставаться гибким. Я держал слишком много инвестиций в проектах, и я считаю, что dTAO предлагает довольно неплохую механизмы, позволяющие гибко переключаться и выходить из различных инвестиционных стартапов DeAI.
В настоящее время участников не так много, поэтому пользователи могут рассчитывать на доходность (APY) от 80% до 150%+, плюс рост цен на подсети. Эта динамика может измениться в течение следующих шести месяцев с увеличением числа участников и улучшением мостов, кошельков и торговой инфраструктуры в экосистеме TAO.
Сейчас я предлагаю тебе насладиться PvE сезоном TAO и узнать больше о крутой DeAI технологии вместе со мной :D
Спасибо за чтение моей первой статьи. Жду встречи с вами в следующей!