Криптофирма оштрафована на $428 000 за блиц ФБР, разоблачившего схему отмывочной торговли CLS Global FZC LLC — это криптовалютный маркет-мейкер из ОАЭ, который утверждает, что поддерживает торговлю токенами нового проекта, предоставляя ликвидность. С 23 августа по 18 сентября 2024 года CLS Global обвинили в манипулировании рынком криптоактива «NexFundAI» путем создания ложных объемов торгов с помощью фиктивных торгов для побуждения инвесторов к покупке. Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) определила, что NexFundAI является ценной бумагой, нарушающей положения о борьбе с мошенничеством и манипулированием рынком Закона о ценных бумагах 1933 года и Закона о фондовых биржах 1934 года.
Согласно расследованию SEC, CLS Global использовала 30 кошельков для проведения 740 манипулятивных сделок, создавая ложный объем торгов почти в 600 000 долларов, что составило 98% от общего объема торгов за тот же период. Эти сделки были инициированы алгоритмами и роботами с целью создать иллюзию активности на рынке и привлечь розничных инвесторов. Более иронично, что эта манипуляция была организована «рыночным сервисом», нанятым promotera «NexFundAI», в то время как CLS Global извлекала прибыль, а проект и инвесторы несли убытки.
Юридические действия и решения
9 октября 2024 года SEC подала гражданский иск против CLS Global и его сотрудника Андрея Жоржеса (номер дела 1:24-cv-12590-AK). В то же время прокуратура штата Массачусетс предъявила уголовные обвинения обоим, обвиняя их в манипуляциях на рынке и мошенничестве с электронными переводами. Это действие является частью операции ФБР «Ловля», направленной на борьбу с беспорядками на крипторынке.
7 апреля 2025 года, по гражданскому делу было вынесено окончательное решение, CLS Global было предписано:
Уплата штрафа: 425000 долларов США гражданского штрафа, 3000 долларов США незаконно полученных средств и 80.39 долларов США процентов до решения;
Ограничения на действия: обеспечить, чтобы клиенты не были физическими или юридическими лицами из США в течение 30 дней, внедрить политику соблюдения в течение 45 дней, ежегодно представлять отчет о соблюдении в течение следующих трех лет;
Штрафы: если в уголовном процессе уплачивается штраф, его можно вычесть из гражданского штрафа.
Гражданское наказание Андрея Жоржеса еще не определено, возможно, оно все еще рассматривается в рамках уголовного дела, что увеличивает неопределенность дела. Дело CLS Global является одним из знаковых правоохранительных действий SEC против манипуляций на крипторынке в последние годы.
Второе. Аномалии маркет-мейкеров: от модели опционов на кредитование до манипулятивной торговли.
Вош-трейдинг CLS Global — это лишь верхушка айсберга хищнического поведения криптомаркетмейкеров. Хаос «модели кредитных опционов», проанализированной в предыдущей статье Айина, похож на этот случай, использующий слабость непрозрачного рынка и отсутствие опыта у участников проекта.
Хищнические операции с моделью опционов на кредиты
На крипторынке маркет-мейкеры предоставляют ликвидность новым проектам через «модель кредитных опционов». Проект передает токены маркет-мейкерам, которые торгуют на бирже для стабилизации цены. Контракт обычно включает условия опциона, позволяющие маркет-мейкерам вернуть или купить токены в будущем по определенной цене. Однако некоторые недобросовестные маркет-мейкеры злоупотребляют данной моделью:
Сброс цен для получения прибыли: массовая продажа заимствованных токенов, чтобы снизить цену, что вызывает паническую продажу со стороны розничных инвесторов, а затем выкуп обратно по низкой цене для возврата, получая прибыль от разницы;
Манипуляция опционами: использование условий опционов для возврата токенов на дне цен, максимизируя собственную прибыль;
Неравенство информации: сторона проекта не понимает рисков контракта, подписывает непрозрачные соглашения и становится «добычей» маркетмейкеров.
Эти действия наносят разрушительный удар по небольшим проектам: цена токенов обрушивается, доверие сообщества рушится, биржи могут снять их с торгов из-за недостаточного объема торгов, финансирование проектов и их выживание оказываются под угрозой.
CLS Global распродажа
Плутовство CLS Global в спекулятивной торговле и модели опционов на займы имеет сходство с хищническим поведением, основа которого заключается в использовании роли маркетмейкера для создания ложного впечатления на рынке:
Ложный объем торговли: через самопокупки и самопродажи CLS Global делает так, чтобы «NexFundAI» выглядел активным в торговле, привлекая розничных инвесторов.
Утрата доверия: после краха ложного бума инвесторы понесли убытки, репутация проекта пострадала;
Регуляторные лазейки: манипуляции с рынком используют недостаток реального мониторинга и прозрачности на криптовалютном рынке, что аналогично непрозрачным контрактам модели опционов на кредит.
Кроме того, другие схемы маркет-мейкеров, упомянутые в статье, такие как контракты «невидимого ножа», «похищение» ликвидности, ложные услуги «все в одном» и т.д., также распространены в отрасли. Эти действия совместно приводят к испарению рыночной капитализации малых проектов, распаду сообществ и серьезному подрыву доверия к отрасли.
Три. Опыт традиционных финансов: «учебник» крипторынка
Традиционные финансовые рынки также сталкивались с подобными проблемами манипуляции на рынке, но благодаря зрелому регулированию и прозрачным механизмам ущерб от хищнического поведения значительно сокращен. Дело CLS Global звучит тревожным сигналом для криптоиндустрии, заимствование опыта традиционных финансов неизбежно.
Способы реагирования традиционных финансов
Строгое регулирование: Правило SEC SOH ограничивает голые короткие продажи, требуя, чтобы акции были заимствованы перед короткими продажами; «Правило повышения цен» предотвращает злонамеренное снижение цен. Раздел 10b-5 Закона о ценных бумагах и биржах строго наказывает за манипулирование рынком, а Регламент Европейского Союза о злоупотреблениях на рынке (MAR) имеет аналогичный эффект.
Прозрачность информации: соглашения между публичными компаниями и маркетмейкерами должны быть зарегистрированы у регулирующих органов, данные о сделках должны быть открыты для проверки, крупные сделки должны быть зарегистрированы, что снижает возможности для непрозрачных операций.
Мониторинг в реальном времени: биржа отслеживает аномальные колебания с помощью алгоритмов и инициирует расследование; механизм разрыва при резких колебаниях цен приостанавливает торговлю, чтобы предотвратить распространение паники.
Отраслевые нормы: Финансовый регулятор США (FINRA) устанавливает этические стандарты для маркет-мейкеров, а назначенные маркет-мейкеры Нью-Йоркской фондовой биржи (DMM) должны соответствовать строгим требованиям.
Защита инвесторов: коллективные иски и компания по защите инвесторов в ценных бумагах (SIPC) предоставляют инвесторам возможность привлечь к ответственности и получить компенсацию.
Эти меры формируют многоуровневую защитную сеть, которая эффективно ограничивает действия маркет-мейкеров на традиционных рынках. Например, во время финансового кризиса 2008 года SEC быстро расследовала действия по злонамеренному короткому продажу акций банков, в результате чего несколько учреждений были оштрафованы и улучшили регулирование.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Крипторынок: Регуляторные выводы из дела о манипуляциях CLS Global и хищническом поведении маркет-мейкеров
Автор: Aiying
Криптофирма оштрафована на $428 000 за блиц ФБР, разоблачившего схему отмывочной торговли CLS Global FZC LLC — это криптовалютный маркет-мейкер из ОАЭ, который утверждает, что поддерживает торговлю токенами нового проекта, предоставляя ликвидность. С 23 августа по 18 сентября 2024 года CLS Global обвинили в манипулировании рынком криптоактива «NexFundAI» путем создания ложных объемов торгов с помощью фиктивных торгов для побуждения инвесторов к покупке. Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) определила, что NexFundAI является ценной бумагой, нарушающей положения о борьбе с мошенничеством и манипулированием рынком Закона о ценных бумагах 1933 года и Закона о фондовых биржах 1934 года.
Согласно расследованию SEC, CLS Global использовала 30 кошельков для проведения 740 манипулятивных сделок, создавая ложный объем торгов почти в 600 000 долларов, что составило 98% от общего объема торгов за тот же период. Эти сделки были инициированы алгоритмами и роботами с целью создать иллюзию активности на рынке и привлечь розничных инвесторов. Более иронично, что эта манипуляция была организована «рыночным сервисом», нанятым promotera «NexFundAI», в то время как CLS Global извлекала прибыль, а проект и инвесторы несли убытки.
9 октября 2024 года SEC подала гражданский иск против CLS Global и его сотрудника Андрея Жоржеса (номер дела 1:24-cv-12590-AK). В то же время прокуратура штата Массачусетс предъявила уголовные обвинения обоим, обвиняя их в манипуляциях на рынке и мошенничестве с электронными переводами. Это действие является частью операции ФБР «Ловля», направленной на борьбу с беспорядками на крипторынке.
7 апреля 2025 года, по гражданскому делу было вынесено окончательное решение, CLS Global было предписано:
Уплата штрафа: 425000 долларов США гражданского штрафа, 3000 долларов США незаконно полученных средств и 80.39 долларов США процентов до решения;
Ограничения на действия: обеспечить, чтобы клиенты не были физическими или юридическими лицами из США в течение 30 дней, внедрить политику соблюдения в течение 45 дней, ежегодно представлять отчет о соблюдении в течение следующих трех лет;
Штрафы: если в уголовном процессе уплачивается штраф, его можно вычесть из гражданского штрафа.
Гражданское наказание Андрея Жоржеса еще не определено, возможно, оно все еще рассматривается в рамках уголовного дела, что увеличивает неопределенность дела. Дело CLS Global является одним из знаковых правоохранительных действий SEC против манипуляций на крипторынке в последние годы.
Второе. Аномалии маркет-мейкеров: от модели опционов на кредитование до манипулятивной торговли.
Вош-трейдинг CLS Global — это лишь верхушка айсберга хищнического поведения криптомаркетмейкеров. Хаос «модели кредитных опционов», проанализированной в предыдущей статье Айина, похож на этот случай, использующий слабость непрозрачного рынка и отсутствие опыта у участников проекта.
Хищнические операции с моделью опционов на кредиты
На крипторынке маркет-мейкеры предоставляют ликвидность новым проектам через «модель кредитных опционов». Проект передает токены маркет-мейкерам, которые торгуют на бирже для стабилизации цены. Контракт обычно включает условия опциона, позволяющие маркет-мейкерам вернуть или купить токены в будущем по определенной цене. Однако некоторые недобросовестные маркет-мейкеры злоупотребляют данной моделью:
Сброс цен для получения прибыли: массовая продажа заимствованных токенов, чтобы снизить цену, что вызывает паническую продажу со стороны розничных инвесторов, а затем выкуп обратно по низкой цене для возврата, получая прибыль от разницы;
Манипуляция опционами: использование условий опционов для возврата токенов на дне цен, максимизируя собственную прибыль;
Неравенство информации: сторона проекта не понимает рисков контракта, подписывает непрозрачные соглашения и становится «добычей» маркетмейкеров.
Эти действия наносят разрушительный удар по небольшим проектам: цена токенов обрушивается, доверие сообщества рушится, биржи могут снять их с торгов из-за недостаточного объема торгов, финансирование проектов и их выживание оказываются под угрозой.
CLS Global распродажа
Плутовство CLS Global в спекулятивной торговле и модели опционов на займы имеет сходство с хищническим поведением, основа которого заключается в использовании роли маркетмейкера для создания ложного впечатления на рынке:
Ложный объем торговли: через самопокупки и самопродажи CLS Global делает так, чтобы «NexFundAI» выглядел активным в торговле, привлекая розничных инвесторов.
Утрата доверия: после краха ложного бума инвесторы понесли убытки, репутация проекта пострадала;
Регуляторные лазейки: манипуляции с рынком используют недостаток реального мониторинга и прозрачности на криптовалютном рынке, что аналогично непрозрачным контрактам модели опционов на кредит.
Кроме того, другие схемы маркет-мейкеров, упомянутые в статье, такие как контракты «невидимого ножа», «похищение» ликвидности, ложные услуги «все в одном» и т.д., также распространены в отрасли. Эти действия совместно приводят к испарению рыночной капитализации малых проектов, распаду сообществ и серьезному подрыву доверия к отрасли.
Три. Опыт традиционных финансов: «учебник» крипторынка
Традиционные финансовые рынки также сталкивались с подобными проблемами манипуляции на рынке, но благодаря зрелому регулированию и прозрачным механизмам ущерб от хищнического поведения значительно сокращен. Дело CLS Global звучит тревожным сигналом для криптоиндустрии, заимствование опыта традиционных финансов неизбежно.
Способы реагирования традиционных финансов
Строгое регулирование: Правило SEC SOH ограничивает голые короткие продажи, требуя, чтобы акции были заимствованы перед короткими продажами; «Правило повышения цен» предотвращает злонамеренное снижение цен. Раздел 10b-5 Закона о ценных бумагах и биржах строго наказывает за манипулирование рынком, а Регламент Европейского Союза о злоупотреблениях на рынке (MAR) имеет аналогичный эффект.
Прозрачность информации: соглашения между публичными компаниями и маркетмейкерами должны быть зарегистрированы у регулирующих органов, данные о сделках должны быть открыты для проверки, крупные сделки должны быть зарегистрированы, что снижает возможности для непрозрачных операций.
Мониторинг в реальном времени: биржа отслеживает аномальные колебания с помощью алгоритмов и инициирует расследование; механизм разрыва при резких колебаниях цен приостанавливает торговлю, чтобы предотвратить распространение паники.
Отраслевые нормы: Финансовый регулятор США (FINRA) устанавливает этические стандарты для маркет-мейкеров, а назначенные маркет-мейкеры Нью-Йоркской фондовой биржи (DMM) должны соответствовать строгим требованиям.
Защита инвесторов: коллективные иски и компания по защите инвесторов в ценных бумагах (SIPC) предоставляют инвесторам возможность привлечь к ответственности и получить компенсацию.
Эти меры формируют многоуровневую защитную сеть, которая эффективно ограничивает действия маркет-мейкеров на традиционных рынках. Например, во время финансового кризиса 2008 года SEC быстро расследовала действия по злонамеренному короткому продажу акций банков, в результате чего несколько учреждений были оштрафованы и улучшили регулирование.