Децентрализованный рынок опций: Все готово, не хватает только восточного ветра
Введение
Опции – это право выбора, контракт, в котором стороны согласовывают условия и виды поставки. Появление смарт-контрактов создало хорошую среду для работы опционов, позволяя им автоматически исполняться на блокчейне без вмешательства человека, с четкими и прозрачными условиями и процессами исполнения контрактов. С лета DeFi 2020 года множество команд и проектов начали осваивать децентрализованные опционы. За три года развитие отрасли проявилось в многообразии, как в учетной инфраструктуре, так и в видах опционов, или алгоритмах создания рынка, были достигнуты значительные успехи.
С учетом того, что рынок вступает в медвежью фазу, стоимость токенов вознаграждений возрастает, а искусственно завышенная активность децентрализованных опционов начинает снижаться. За исключением некоторых проектов, инновации в основном сосредоточены на микроинновациях финансовых продуктов. Рынок вознаграждает те прорывные инновации, которые соответствуют архитектуре блокчейна и децентрализованной среде, такие как проекты, подобные Lyra, которые создали матрицу DeFi и разработали уникальную алгоритмическую систему для оценки опционов. Несмотря на сокращение рыночного объема, Aevo и Lyra занимают абсолютную долю на рынке.
По сравнению с сотнями миллиардов долларов США в оффшорных сделках, в настоящее время объем опционов на блокчейне даже не достигает и его части. В традиционном рынке номинальный объем сделок по опционам и фьючерсам находится на одном уровне. Это указывает на то, что рынок опционов на блокчейне все еще находится на ранней стадии. Во второй половине 2023 года, с учетом того, что технологии второго уровня становятся все более зрелыми, инфраструктурные технологии, обеспечивающие рынок опционов с низкими затратами, приведут к новому этапу роста на рынке опционов на блокчейне.
Мы уже вышли из "Децентрализация – это хорошо" лета DeFi, и все децентрализованные проекты столкнутся с вопросом: зачем нужна децентрализация?
Чтобы понять Децентрализация Опции, необходимо ответить на два вопроса: что такое Опции, и почему нужна Децентрализация?
Опции – это выбор прав, при которых стороны сделки определяют время и цену исполнения. Держатель опциона получает право на выполнение контракта согласно соглашению.
Опции являются как особым финансовым контрактом, так и финансовым инструментом, связанным с колебаниями цен. По своей природе опции отражают не только изменения цен базового актива, но также скорость изменения цен, различия во времени исполнения и т.д.
Опции являются финансовым инструментом, связанным с ценообразованием рисков. Изменения цен на опции могут отразить ценовые свойства, которые не могут быть выражены спотами и фьючерсами, предоставляя инвесторам больше измерений и инструментов для хеджирования рисков и создания инвестиционных портфелей.
Кроме того, Опции имеют широкое применение. Понимание применения Опций помогает выявить их точных пользователей. В традиционном мире, помимо использования в качестве инструмента с кредитным плечом, Опции имеют множество других применений:
Инструменты управления рисками: компании или проекты могут купить Опции, чтобы получить право на покупку или продажу по установленной цене в установленное время, что эквивалентно блокировке верхних и нижних пределов расходов и доходов, обеспечивая минимальную гарантию прибыли.
Финансовые инструменты: Исторически многие компании финансировались путем продажи опций. В октябре 2022 года Tesla привлекла 2,2 миллиарда долларов, продав 5 миллионов колл-опций.
Инструменты организационного стимулирования: многие традиционные крупные организации мотивируют средний и высший менеджмент через Опции.
Кредитное плечо и спекулятивные инструменты: Инвесторы используют Опции для спекуляции, используя небольшой капитал для получения большой прибыли, даже ставя на торговые возможности в измерениях временных затрат или волатильности.
В 2020 году, с внедрением спотового DeFi, децентрализованные производные были перенесены из традиционных финансов. Люди надеются на распределение доходов от опционных операций централизованных финансовых учреждений на децентрализованных платформах.
Что такое Децентрализация Опции
Децентрализация Опции — это смарт-контракты с опционными свойствами, выпущенные на блокчейне. В отличие от традиционного рынка опционов, они не требуют разрешения, являются открытыми и прозрачными, не имеют риска невыполнения обязательств и обладают большей совместимостью с другими децентрализованными продуктами. Исполнение опционов обеспечивается и автоматически выполняется смарт-контрактами блокчейна, что является единственным отличием децентрализованных опций от традиционных опционов.
Децентрализация Опции проект основан на отображении централизованного рынка опционов. На традиционном финансовом рынке рынок деривативов значительно больше спотового рынка, при этом размер рынка опционов сопоставим со спотовым рынком. С успехом таких децентрализованных спотовых бирж, как Uniswap и Curve, продемонстрировавших потенциал смарт-контрактов в финансовой сфере, многие команды увидели будущее децентрализованных фьючерсов и даже опционов. Под светом Дефи лета недостатки децентрализации были скрыты, и множество команд погрузились в активное строительство децентрализованных опционов.
Почему Децентрализация Опции очень важна
Преимущества децентрализованных опций по сравнению с централизованными опциями в основном проявляются в:
Исключение рисков дефолта: Исполнительная среда, процессы и условия цепочных опционов открыты и прозрачны, отсутствует неопределенность с точки зрения расчетов. Результаты расчета контрактов очевидны, нет риска контрагента.
Более справедливо: традиционные финансы устанавливают различные пороги для предотвращения злоупотреблений, защищая права пользователей, но при этом некоторые люди теряют возможность участвовать. В Децентрализации Опции создатели и участники могут участвовать в игре только в рамках смарт-контракта, у создателей и команды нет привилегий.
Более глубокое и тесное сотрудничество капитала: Децентрализация опций является неотъемлемой частью децентрализованных финансов. DeFi обладает инклюзивностью, удобством и даже может снизить требования к регулированию. Он как заменяет централизованные опции, так и предоставляет услуги опций для децентрализованного мира.
Процветание рынка децентрализованных опций требует бурного развития спроса на базовые активы. В настоящее время на блокчейне опционы чаще всего рассматриваются как азартные инструменты. Более простое мышление заключается в том, чтобы сделать опционы инструментами с плечом или объектами волатильности, более сложным же является их интеграция в некоторые инвестиционные стратегии, формируя структурированные инвестиционные продукты.
Новые и традиционные вещи имеют различия на многих уровнях. В отличие от традиционных финансов, децентрализованные Опции и традиционные рынки различаются по объектам, пользователям и каналам, что создает возможность дифференцированной конкуренции.
Децентрализованные финансы всегда являются операциями с данными на чистой цепи. Лучшие активы, конечно, это нативные активы на цепи. Если необходимо обрабатывать активы вне цепи, неизбежно придется взаимодействовать с централизованной властью и организациями. Это относится к бизнесу RWA, который подвержен соблюдению норм и не может избежать недостатков централизации.
Кроме того, пользователи опций тоже разные:
Целевая аудитория неясна: традиционные пользователи опционов очень четко определены, в то время как целевая аудитория децентрализованного рынка опционов неясна. В традиционном бизнесе промышленный капитал является важным игроком и даже имеет решающее влияние на цены на базовые активы. Финансовый рынок является двусторонним рынком торговли риском и доходом, где промышленный капитал отвечает за предоставление риска и обеспечения. В то время как на децентрализованном рынке опционов, бизнес, связанный с базовыми активами, прост и объем не велик. Реальные возможности для развития децентрализованной индустрии связаны с инфраструктурой, такой как блокчейн, оракулы, поиск данных и некоторыми проектами DeFi. На примере самого крупного BTC, в настоящее время годовой объем не превышает 400 тысяч, а необходимо хеджировать риски базовой стоимости менее 10 миллиардов. Без сильных профессионалов в области блокчейна трудно сформировать жесткий спрос на децентрализованный рынок опционов.
Различия в предпочтениях в отношении соблюдения норм: Централизованные Опции имеют полную систему управления рисками и соблюдения норм, способную принимать различных квалифицированных инвесторов, четко определённых законом. В то время как Децентрализация Опций имеет недостаточно развитую систему соблюдения норм и управления рисками, осуществляя деятельность, не запрещённую законом, привлекая индивидуумов с низкими требованиями к соблюдению норм.
Больше опционов: высокая волатильность базовых цифровых активов приводит к высокой цене опционов. Многие цифровые активы не регулируются законом, имеют высокую концентрацию владения, и риск управления ценами трудно оценить. Поэтому централизованным биржам трудно расширять бизнес с базовыми цифровыми активами. Однако некоторые децентрализованные биржи разработали концепцию "частного пула", позволяющую маркет-мейкерам независимо нести некоторые риски исполнения опционов, что позволяет децентрализованному рынку опционов дифференцироваться от централизованного рынка опционов.
Плохая ликвидность: из-за высокой сложности использования продукта, высоких барьеров входа и больших рисков соблюдения, даже если многие проекты используют такие маркетинговые стратегии, как аирдропы токенов и торговые вознаграждения, привлеченные средства и пользователи по-прежнему остаются редкими. Если продукт неактивен, он сталкивается с проблемой плохой ликвидности. Децентрализованные биржи, с одной стороны, уменьшают диапазон цен исполнения и времени исполнения для Опций. Opyn даже создает бессрочные опционы, чтобы еще больше сосредоточить ликвидность.
Низкая эффективность использования средств: хотя Децентрализация торговых площадок реализует отсутствие риска дефолта через смарт-контракты, это требует, чтобы стоимость активов, контролируемых контрактом, превышала риски потерь, связанные с Опциями. Страховка в контракте находится в состоянии избыточного залога, эффективность использования средств в целом низка.
Бутылочное горлышко развития рынка децентрализованных опций
Децентрализация Опции рынок является захватывающей новой категорией активов, но все еще находится на ранней стадии развития. Поэтому перед тем, как полностью раскрыть потенциал, необходимо решить множество узких мест.
Высокая стоимость
Одним из основных ограничений является высокая стоимость использования рынка децентрализованных опций. Это вызвано различными факторами, включая операционные расходы, рисковые издержки и расходы на обучение.
Операционные расходы — это плата, которую пользователи должны выплачивать майнерам за обработку транзакций в блокчейне. На популярных блокчейнах, таких как Ethereum, газовые сборы могут быть особенно высокими, и некоторые проекты могут требовать котировки от оракулов. Это может сделать рынок децентрализованных Опций чересчур дорогим для некоторых пользователей.
Рискованные издержки являются еще одной причиной высоких затрат на использование. Децентрализованный рынок опционов - это относительно новая отрасль, которая по сравнению с традиционным рынком опционов не имеет достаточной исторической практики, и в техническом и проектном рамках не может быть доказана индуктивным методом достаточная безопасность системы. Потенциальные рискованные издержки являются разрывом для широкого внедрения.
Образовательные затраты также являются фактором, приводящим к высоким затратам на использование. Рынок децентрализованных опций сложен и труден для понимания. Пользователи должны полностью понимать его принципы работы, чтобы эффективно использовать его, что может стать барьером для некоторых пользователей.
Рынок не зрелый
Другим узким местом является незрелость рынка децентрализованных опций. Это не только означает более высокий риск по сравнению с традиционным рынком опций, но, как уже упоминалось, не сформировался стабильный и необходимый спрос. Это может привести к трудностям в поиске покупателей и продавцов опций, что затрудняет формирование достаточной ликвидности. Нехватка ликвидности требует уменьшения выбора для участников, что, в свою очередь, создает неудобства в торговле.
Незрелость рынка также проявляется в использовании опций. Традиционные опции часто имеют множество функций, тогда как в децентрализованных опциях:
Нет спроса на Опции, основанный на требованиях соблюдения.
Нет проектов, финансируемых через Опции, или использующих Опции в качестве стимула.
Дизайн опций, основанный на хеджировании бизнес-рисков, не так зрел, как на традиционных финансовых рынках.
Низкая капитальная эффективность
Еще одной проблемой является низкая капитализация маржи по опциям. На традиционных финансовых рынках платформы позволяют пользователям иметь определенный риск маржи. Это основано на централизованном кредите, платформы контролируют информацию пользователей и могут возбудить иск против пользователей в случае ликвидации производных инструментов. Однако на рынке децентрализованных опций пользователи находятся в полуанонимном состоянии, а у платформы нет функции возмещения. Если маржа не покрывает убытки от сделок, убытки должны нести платформы.
На централизованных торговых платформах все активы пользователей управляются платформой, а не денежные активы также могут использоваться в качестве залога для предоставления кредитных оснований. В то время как на текущих децентрализованных платформах право собственности на активы должно быть сначала передано, чтобы стать залогом.
Децентрализованные платформы не могут преследовать пользователей за превышение убытков, поэтому необходимо снизить риск ликвидации. Увеличение процента маржи риска или затрат на Опции является вынужденной мерой.
Инфраструктура неразвита
Децентрализация Опции рынок также зависит от неразвиной инфраструктуры, такой как кошельки и биржи. Эта инфраструктура может быть сложной и неудобной, а также не всегда надежной. Например, хранить приватные ключи может быть трудно, кошельки иногда становятся жертвами хакеров. Кроме того, торговый интерфейс децентрализованных опционных бирж может быть громоздким и неудобным, не хватает достаточных аналитических инструментов и программного обеспечения.
Несмотря на эти bottlenecks, разработка рынка Децентрализация Опций значительно продвинулась. Многие новые проекты стремятся справиться с этими вызовами, и рынок быстро растет. С развитием рынка мы можем ожидать, что bottlenecks будут решены, и рынок Децентрализация Опций станет более доступным и удобным для пользователей.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
18 Лайков
Награда
18
4
Поделиться
комментарий
0/400
RugResistant
· 07-15 21:25
дефи опционы нуждаются в серьезном аудите безопасности прямо сейчас... слишком много потенциальных векторов эксплуатации, если честно
Посмотреть ОригиналОтветить0
MercilessHalal
· 07-15 08:41
Смарт-контракты эта волна действительно перспективна!
Посмотреть ОригиналОтветить0
SelfStaking
· 07-13 13:00
Этот проект обязательно взлетит. Когда будет интеграция с блокчейном?
Децентрализация Опции рынок: готовый к старту в блокчейне финансовый новый голубой океан
Децентрализованный рынок опций: Все готово, не хватает только восточного ветра
Введение
Опции – это право выбора, контракт, в котором стороны согласовывают условия и виды поставки. Появление смарт-контрактов создало хорошую среду для работы опционов, позволяя им автоматически исполняться на блокчейне без вмешательства человека, с четкими и прозрачными условиями и процессами исполнения контрактов. С лета DeFi 2020 года множество команд и проектов начали осваивать децентрализованные опционы. За три года развитие отрасли проявилось в многообразии, как в учетной инфраструктуре, так и в видах опционов, или алгоритмах создания рынка, были достигнуты значительные успехи.
С учетом того, что рынок вступает в медвежью фазу, стоимость токенов вознаграждений возрастает, а искусственно завышенная активность децентрализованных опционов начинает снижаться. За исключением некоторых проектов, инновации в основном сосредоточены на микроинновациях финансовых продуктов. Рынок вознаграждает те прорывные инновации, которые соответствуют архитектуре блокчейна и децентрализованной среде, такие как проекты, подобные Lyra, которые создали матрицу DeFi и разработали уникальную алгоритмическую систему для оценки опционов. Несмотря на сокращение рыночного объема, Aevo и Lyra занимают абсолютную долю на рынке.
По сравнению с сотнями миллиардов долларов США в оффшорных сделках, в настоящее время объем опционов на блокчейне даже не достигает и его части. В традиционном рынке номинальный объем сделок по опционам и фьючерсам находится на одном уровне. Это указывает на то, что рынок опционов на блокчейне все еще находится на ранней стадии. Во второй половине 2023 года, с учетом того, что технологии второго уровня становятся все более зрелыми, инфраструктурные технологии, обеспечивающие рынок опционов с низкими затратами, приведут к новому этапу роста на рынке опционов на блокчейне.
Мы уже вышли из "Децентрализация – это хорошо" лета DeFi, и все децентрализованные проекты столкнутся с вопросом: зачем нужна децентрализация?
! Все готово, только восточный ветер должен: изучение децентрализованных вариантов
Децентрализация Опции фона
Что такое Опции
Чтобы понять Децентрализация Опции, необходимо ответить на два вопроса: что такое Опции, и почему нужна Децентрализация?
Опции – это выбор прав, при которых стороны сделки определяют время и цену исполнения. Держатель опциона получает право на выполнение контракта согласно соглашению.
Опции являются как особым финансовым контрактом, так и финансовым инструментом, связанным с колебаниями цен. По своей природе опции отражают не только изменения цен базового актива, но также скорость изменения цен, различия во времени исполнения и т.д.
Опции являются финансовым инструментом, связанным с ценообразованием рисков. Изменения цен на опции могут отразить ценовые свойства, которые не могут быть выражены спотами и фьючерсами, предоставляя инвесторам больше измерений и инструментов для хеджирования рисков и создания инвестиционных портфелей.
Кроме того, Опции имеют широкое применение. Понимание применения Опций помогает выявить их точных пользователей. В традиционном мире, помимо использования в качестве инструмента с кредитным плечом, Опции имеют множество других применений:
Инструменты управления рисками: компании или проекты могут купить Опции, чтобы получить право на покупку или продажу по установленной цене в установленное время, что эквивалентно блокировке верхних и нижних пределов расходов и доходов, обеспечивая минимальную гарантию прибыли.
Финансовые инструменты: Исторически многие компании финансировались путем продажи опций. В октябре 2022 года Tesla привлекла 2,2 миллиарда долларов, продав 5 миллионов колл-опций.
Инструменты организационного стимулирования: многие традиционные крупные организации мотивируют средний и высший менеджмент через Опции.
Кредитное плечо и спекулятивные инструменты: Инвесторы используют Опции для спекуляции, используя небольшой капитал для получения большой прибыли, даже ставя на торговые возможности в измерениях временных затрат или волатильности.
В 2020 году, с внедрением спотового DeFi, децентрализованные производные были перенесены из традиционных финансов. Люди надеются на распределение доходов от опционных операций централизованных финансовых учреждений на децентрализованных платформах.
Что такое Децентрализация Опции
Децентрализация Опции — это смарт-контракты с опционными свойствами, выпущенные на блокчейне. В отличие от традиционного рынка опционов, они не требуют разрешения, являются открытыми и прозрачными, не имеют риска невыполнения обязательств и обладают большей совместимостью с другими децентрализованными продуктами. Исполнение опционов обеспечивается и автоматически выполняется смарт-контрактами блокчейна, что является единственным отличием децентрализованных опций от традиционных опционов.
Децентрализация Опции проект основан на отображении централизованного рынка опционов. На традиционном финансовом рынке рынок деривативов значительно больше спотового рынка, при этом размер рынка опционов сопоставим со спотовым рынком. С успехом таких децентрализованных спотовых бирж, как Uniswap и Curve, продемонстрировавших потенциал смарт-контрактов в финансовой сфере, многие команды увидели будущее децентрализованных фьючерсов и даже опционов. Под светом Дефи лета недостатки децентрализации были скрыты, и множество команд погрузились в активное строительство децентрализованных опционов.
Почему Децентрализация Опции очень важна
Преимущества децентрализованных опций по сравнению с централизованными опциями в основном проявляются в:
Исключение рисков дефолта: Исполнительная среда, процессы и условия цепочных опционов открыты и прозрачны, отсутствует неопределенность с точки зрения расчетов. Результаты расчета контрактов очевидны, нет риска контрагента.
Более справедливо: традиционные финансы устанавливают различные пороги для предотвращения злоупотреблений, защищая права пользователей, но при этом некоторые люди теряют возможность участвовать. В Децентрализации Опции создатели и участники могут участвовать в игре только в рамках смарт-контракта, у создателей и команды нет привилегий.
Более глубокое и тесное сотрудничество капитала: Децентрализация опций является неотъемлемой частью децентрализованных финансов. DeFi обладает инклюзивностью, удобством и даже может снизить требования к регулированию. Он как заменяет централизованные опции, так и предоставляет услуги опций для децентрализованного мира.
Процветание рынка децентрализованных опций требует бурного развития спроса на базовые активы. В настоящее время на блокчейне опционы чаще всего рассматриваются как азартные инструменты. Более простое мышление заключается в том, чтобы сделать опционы инструментами с плечом или объектами волатильности, более сложным же является их интеграция в некоторые инвестиционные стратегии, формируя структурированные инвестиционные продукты.
! Все готово, только восточный ветер должен: изучение децентрализованных вариантов
Децентрализация Опции рынка
Новые и традиционные вещи имеют различия на многих уровнях. В отличие от традиционных финансов, децентрализованные Опции и традиционные рынки различаются по объектам, пользователям и каналам, что создает возможность дифференцированной конкуренции.
Децентрализованные финансы всегда являются операциями с данными на чистой цепи. Лучшие активы, конечно, это нативные активы на цепи. Если необходимо обрабатывать активы вне цепи, неизбежно придется взаимодействовать с централизованной властью и организациями. Это относится к бизнесу RWA, который подвержен соблюдению норм и не может избежать недостатков централизации.
Кроме того, пользователи опций тоже разные:
Целевая аудитория неясна: традиционные пользователи опционов очень четко определены, в то время как целевая аудитория децентрализованного рынка опционов неясна. В традиционном бизнесе промышленный капитал является важным игроком и даже имеет решающее влияние на цены на базовые активы. Финансовый рынок является двусторонним рынком торговли риском и доходом, где промышленный капитал отвечает за предоставление риска и обеспечения. В то время как на децентрализованном рынке опционов, бизнес, связанный с базовыми активами, прост и объем не велик. Реальные возможности для развития децентрализованной индустрии связаны с инфраструктурой, такой как блокчейн, оракулы, поиск данных и некоторыми проектами DeFi. На примере самого крупного BTC, в настоящее время годовой объем не превышает 400 тысяч, а необходимо хеджировать риски базовой стоимости менее 10 миллиардов. Без сильных профессионалов в области блокчейна трудно сформировать жесткий спрос на децентрализованный рынок опционов.
Различия в предпочтениях в отношении соблюдения норм: Централизованные Опции имеют полную систему управления рисками и соблюдения норм, способную принимать различных квалифицированных инвесторов, четко определённых законом. В то время как Децентрализация Опций имеет недостаточно развитую систему соблюдения норм и управления рисками, осуществляя деятельность, не запрещённую законом, привлекая индивидуумов с низкими требованиями к соблюдению норм.
Больше опционов: высокая волатильность базовых цифровых активов приводит к высокой цене опционов. Многие цифровые активы не регулируются законом, имеют высокую концентрацию владения, и риск управления ценами трудно оценить. Поэтому централизованным биржам трудно расширять бизнес с базовыми цифровыми активами. Однако некоторые децентрализованные биржи разработали концепцию "частного пула", позволяющую маркет-мейкерам независимо нести некоторые риски исполнения опционов, что позволяет децентрализованному рынку опционов дифференцироваться от централизованного рынка опционов.
Плохая ликвидность: из-за высокой сложности использования продукта, высоких барьеров входа и больших рисков соблюдения, даже если многие проекты используют такие маркетинговые стратегии, как аирдропы токенов и торговые вознаграждения, привлеченные средства и пользователи по-прежнему остаются редкими. Если продукт неактивен, он сталкивается с проблемой плохой ликвидности. Децентрализованные биржи, с одной стороны, уменьшают диапазон цен исполнения и времени исполнения для Опций. Opyn даже создает бессрочные опционы, чтобы еще больше сосредоточить ликвидность.
Низкая эффективность использования средств: хотя Децентрализация торговых площадок реализует отсутствие риска дефолта через смарт-контракты, это требует, чтобы стоимость активов, контролируемых контрактом, превышала риски потерь, связанные с Опциями. Страховка в контракте находится в состоянии избыточного залога, эффективность использования средств в целом низка.
Бутылочное горлышко развития рынка децентрализованных опций
Децентрализация Опции рынок является захватывающей новой категорией активов, но все еще находится на ранней стадии развития. Поэтому перед тем, как полностью раскрыть потенциал, необходимо решить множество узких мест.
Высокая стоимость
Одним из основных ограничений является высокая стоимость использования рынка децентрализованных опций. Это вызвано различными факторами, включая операционные расходы, рисковые издержки и расходы на обучение.
Операционные расходы — это плата, которую пользователи должны выплачивать майнерам за обработку транзакций в блокчейне. На популярных блокчейнах, таких как Ethereum, газовые сборы могут быть особенно высокими, и некоторые проекты могут требовать котировки от оракулов. Это может сделать рынок децентрализованных Опций чересчур дорогим для некоторых пользователей.
Рискованные издержки являются еще одной причиной высоких затрат на использование. Децентрализованный рынок опционов - это относительно новая отрасль, которая по сравнению с традиционным рынком опционов не имеет достаточной исторической практики, и в техническом и проектном рамках не может быть доказана индуктивным методом достаточная безопасность системы. Потенциальные рискованные издержки являются разрывом для широкого внедрения.
Образовательные затраты также являются фактором, приводящим к высоким затратам на использование. Рынок децентрализованных опций сложен и труден для понимания. Пользователи должны полностью понимать его принципы работы, чтобы эффективно использовать его, что может стать барьером для некоторых пользователей.
Рынок не зрелый
Другим узким местом является незрелость рынка децентрализованных опций. Это не только означает более высокий риск по сравнению с традиционным рынком опций, но, как уже упоминалось, не сформировался стабильный и необходимый спрос. Это может привести к трудностям в поиске покупателей и продавцов опций, что затрудняет формирование достаточной ликвидности. Нехватка ликвидности требует уменьшения выбора для участников, что, в свою очередь, создает неудобства в торговле.
Незрелость рынка также проявляется в использовании опций. Традиционные опции часто имеют множество функций, тогда как в децентрализованных опциях:
Низкая капитальная эффективность
Еще одной проблемой является низкая капитализация маржи по опциям. На традиционных финансовых рынках платформы позволяют пользователям иметь определенный риск маржи. Это основано на централизованном кредите, платформы контролируют информацию пользователей и могут возбудить иск против пользователей в случае ликвидации производных инструментов. Однако на рынке децентрализованных опций пользователи находятся в полуанонимном состоянии, а у платформы нет функции возмещения. Если маржа не покрывает убытки от сделок, убытки должны нести платформы.
На централизованных торговых платформах все активы пользователей управляются платформой, а не денежные активы также могут использоваться в качестве залога для предоставления кредитных оснований. В то время как на текущих децентрализованных платформах право собственности на активы должно быть сначала передано, чтобы стать залогом.
Децентрализованные платформы не могут преследовать пользователей за превышение убытков, поэтому необходимо снизить риск ликвидации. Увеличение процента маржи риска или затрат на Опции является вынужденной мерой.
Инфраструктура неразвита
Децентрализация Опции рынок также зависит от неразвиной инфраструктуры, такой как кошельки и биржи. Эта инфраструктура может быть сложной и неудобной, а также не всегда надежной. Например, хранить приватные ключи может быть трудно, кошельки иногда становятся жертвами хакеров. Кроме того, торговый интерфейс децентрализованных опционных бирж может быть громоздким и неудобным, не хватает достаточных аналитических инструментов и программного обеспечения.
Несмотря на эти bottlenecks, разработка рынка Децентрализация Опций значительно продвинулась. Многие новые проекты стремятся справиться с этими вызовами, и рынок быстро растет. С развитием рынка мы можем ожидать, что bottlenecks будут решены, и рынок Децентрализация Опций станет более доступным и удобным для пользователей.
! Все готово, только восточный ветер должен: изучение децентрализованных вариантов
Децентрализация Опции赛