Криптоактивы: новая норма на рынке: четыре параллельных цикла
Недавние обсуждения с опытными специалистами отрасли привели к формированию общего мнения: традиционная теория «четыре года — один цикл» больше не подходит для текущего рынка Криптоактивов. Если вы все еще надеетесь на то, что простое удержание токенов приведет к резкому увеличению богатства, или мечтаете о легких возможностях получения прибыли во время бычьего рынка, боюсь, вы уже отстали от развития рынка.
На самом деле, умные инвесторы уже осознали, что текущий рынок Криптоактивы превратился в сложную систему, в которой одновременно функционируют четыре совершенно разных цикла. Каждый цикл имеет свой уникальный ритм, стратегию и логику получения прибыли.
Долгосрочный цикл биткойна: доминирование институциональных игроков, медленный бычий рынок в долгосрочной перспективе
Биткойн уже не просто объект спекуляций, а превратился в актив для институциональных инвестиций. Масштабы финансирования и логика распределения, которые принесли Уолл-Стрит, публичные компании и ETF, полностью изменили традиционную модель «бычьего и медвежьего рынков».
Наиболее заметным изменением является значительное снижение доли токенов, принадлежащих розничным инвесторам, в то время как институциональные инвестиции, представленные MicroStrategy, активно входят на рынок. Эта фундаментальная трансформация структуры владения токенами в значительной степени изменяет механизм ценообразования и характеристики волатильности биткойна.
Для розничных инвесторов наибольшей проблемой является двойное давление временных и упущенных затрат. Институциональные инвесторы могут выдерживать срок удержания в 3-5 лет, ожидая реализации долгосрочной ценности биткойна, в то время как розничным инвесторам часто трудно сохранять такую терпимость и финансовую мощь.
В будущем может возникнуть медленный восходящий тренд биткойна, продолжающийся более десяти лет. Годовая доходность может стабилизироваться в диапазоне 20-30%, но внутридневная волатильность значительно снизится, что будет более похоже на стабильно растущую технологическую акцию. Что касается окончательной ценовой границы биткойна, с точки зрения нынешних розничных инвесторов, ее может быть трудно точно предсказать.
Краткосрочный цикл MEME токена: от народного веселья до профессиональных соревнований
Аргумент о долгосрочном существовании MEME-токенов по-прежнему актуален. В периоды отсутствия сильного технологического нарратива, MEME-токены всегда могут адаптироваться к изменениям рыночного настроения, потоков капитала и уровня внимания, заполняя "скучный вакуум" на рынке.
Суть MEME токена заключается в том, что он является спекулятивным инструментом мгновенного удовлетворения. Ему не требуется белая книга, техническая верификация или дорожная карта, достаточно символа, который может вызвать резонирование. От тематики домашних животных до политических мемов, от концепций ИИ до сообществ IP, MEME токен уже стал целой "индустрией монетизации эмоций".
Однако рынок MEME-токенов превращается из "народного праздника" в "профессиональные соревнования". Обычным инвесторам становится все труднее получать прибыль в этой среде высокой частоты торгов. С приходом профессиональных команд, технических экспертов и крупных игроков этот когда-то "народный рай" становится все более конкурентным.
Долгосрочные циклы технологических инноваций: выкуп на дне смерти, потенциально высокая доходность
Настоящие инновационные проекты с техническими барьерами, такие как расширение Layer2, технологии ZK, инфраструктура ИИ и т.д., обычно требуют 2-3 лет или даже больше времени на разработку, прежде чем можно будет увидеть реальные результаты. Такие проекты следуют кривой зрелости технологий, а не эмоциональному циклу капитальных рынков, между ними существует принципиальная временная разница.
Причиной того, что технологические проекты часто подвергаются сомнению на рынке, является то, что на стадии концепции им назначаются чрезмерно высокие оценки, в то время как на стадии "долины смерти", когда технология действительно реализуется, они оказываются недооцененными. Это определяет, что освобождение ценности технологических проектов часто проявляется в нелинейной, скачкообразной форме.
Для инвесторов с терпением и техническим чутьем размещение действительно ценных технологических проектов на этапе "долины смерти" может быть лучшей стратегией для получения сверхприбыли. Но это требует от инвесторов способности переносить долгие ожидания и колебания рынка.
Краткосрочные циклы инновационных тенденций: окно 1-3 месяца, формирование крупных трендов
Перед формированием основного технического нарратива различные небольшие горячие темы быстро сменяли друг друга: от токенизации физических активов до децентрализованной физической инфраструктуры, от AI-агентов до AI-инфраструктуры, каждая небольшая горячая тема могла существовать всего 1-3 месяца.
Фрагментация и высокая частота смены этой нарративной структуры отражают двойные ограничения текущего рынка: дефицит внимания и эффективность поиска прибыли.
Типичный малый горячий цикл обычно проходит шесть этапов: проверка концепции, проба капитала, увеличение общественного мнения, покупка на рост и продажа на падение, переоценка, вывод капитала. Чтобы извлечь прибыль из этой модели, ключевым моментом является вход на этапе "проверка концепции" до этапа "проба капитала", а выход на пике "покупки на рост и продаже на падение".
Суть конкуренции между небольшими горячими точками заключается в нулевой сумме ресурсов внимания. Однако между горячими точками существует технологическая взаимосвязь и прогресс концепций. Например, протокол контекста моделей и стандарты взаимодействия между агентами в инфраструктуре AI на самом деле представляют собой техническую переработку нарратива AI-агентов. Если последующий нарратив сможет продолжить предыдущие горячие точки, образуя системное обновление и в процессе действительно создать устойчивую ценностную замкнутость, это, вероятно, приведет к возникновению супер-тренда, подобного лету DeFi.
С точки зрения существующей структуры малых горячих точек, на уровне инфраструктуры ИИ наиболее вероятно, что прорыв произойдет в первую очередь. Если такие базовые технологии, как протокол контекста модели, стандарты связи между агентами, распределенные вычисления, вывод, сети данных, могут быть органично интегрированы, это действительно имеет потенциал создать нечто подобное "лету ИИ" в качестве супернарратива.
В целом, чтобы понять суть этих четырех параллельных циклов, необходимо найти подходящую стратегию в каждом из их ритмов. Несомненно, единое мышление "четырехлетнего цикла" уже полностью не соответствует сложности современного рынка. Адаптация к новому нормальному состоянию "многопериодного параллелизма" может стать ключом к реальной прибыли на этом рынке.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
8 Лайков
Награда
8
5
Поделиться
комментарий
0/400
ContractSurrender
· 07-16 02:46
Я заработал, потерял, снова заработал, этот цикл действительно утомляет.
Посмотреть ОригиналОтветить0
FomoAnxiety
· 07-15 18:21
мир криптовалют неудачники среди них теряют больше всего
Посмотреть ОригиналОтветить0
FloorPriceNightmare
· 07-15 18:19
Эй, разве это не похоже на торговлю акциями? Играть в неприметные вещи.
Посмотреть ОригиналОтветить0
BearMarketSurvivor
· 07-15 18:04
Торговля криптовалютой эти годы кажется, что эта волна самая гипнотизирующая.
Посмотреть ОригиналОтветить0
MetaverseMigrant
· 07-15 17:55
Какое время уже, а они всё ещё делают долгосрочные циклы.
Новая норма крипторынка: анализ параллельного функционирования четырех больших циклов
Криптоактивы: новая норма на рынке: четыре параллельных цикла
Недавние обсуждения с опытными специалистами отрасли привели к формированию общего мнения: традиционная теория «четыре года — один цикл» больше не подходит для текущего рынка Криптоактивов. Если вы все еще надеетесь на то, что простое удержание токенов приведет к резкому увеличению богатства, или мечтаете о легких возможностях получения прибыли во время бычьего рынка, боюсь, вы уже отстали от развития рынка.
На самом деле, умные инвесторы уже осознали, что текущий рынок Криптоактивы превратился в сложную систему, в которой одновременно функционируют четыре совершенно разных цикла. Каждый цикл имеет свой уникальный ритм, стратегию и логику получения прибыли.
Долгосрочный цикл биткойна: доминирование институциональных игроков, медленный бычий рынок в долгосрочной перспективе
Биткойн уже не просто объект спекуляций, а превратился в актив для институциональных инвестиций. Масштабы финансирования и логика распределения, которые принесли Уолл-Стрит, публичные компании и ETF, полностью изменили традиционную модель «бычьего и медвежьего рынков».
Наиболее заметным изменением является значительное снижение доли токенов, принадлежащих розничным инвесторам, в то время как институциональные инвестиции, представленные MicroStrategy, активно входят на рынок. Эта фундаментальная трансформация структуры владения токенами в значительной степени изменяет механизм ценообразования и характеристики волатильности биткойна.
Для розничных инвесторов наибольшей проблемой является двойное давление временных и упущенных затрат. Институциональные инвесторы могут выдерживать срок удержания в 3-5 лет, ожидая реализации долгосрочной ценности биткойна, в то время как розничным инвесторам часто трудно сохранять такую терпимость и финансовую мощь.
В будущем может возникнуть медленный восходящий тренд биткойна, продолжающийся более десяти лет. Годовая доходность может стабилизироваться в диапазоне 20-30%, но внутридневная волатильность значительно снизится, что будет более похоже на стабильно растущую технологическую акцию. Что касается окончательной ценовой границы биткойна, с точки зрения нынешних розничных инвесторов, ее может быть трудно точно предсказать.
Краткосрочный цикл MEME токена: от народного веселья до профессиональных соревнований
Аргумент о долгосрочном существовании MEME-токенов по-прежнему актуален. В периоды отсутствия сильного технологического нарратива, MEME-токены всегда могут адаптироваться к изменениям рыночного настроения, потоков капитала и уровня внимания, заполняя "скучный вакуум" на рынке.
Суть MEME токена заключается в том, что он является спекулятивным инструментом мгновенного удовлетворения. Ему не требуется белая книга, техническая верификация или дорожная карта, достаточно символа, который может вызвать резонирование. От тематики домашних животных до политических мемов, от концепций ИИ до сообществ IP, MEME токен уже стал целой "индустрией монетизации эмоций".
Однако рынок MEME-токенов превращается из "народного праздника" в "профессиональные соревнования". Обычным инвесторам становится все труднее получать прибыль в этой среде высокой частоты торгов. С приходом профессиональных команд, технических экспертов и крупных игроков этот когда-то "народный рай" становится все более конкурентным.
Долгосрочные циклы технологических инноваций: выкуп на дне смерти, потенциально высокая доходность
Настоящие инновационные проекты с техническими барьерами, такие как расширение Layer2, технологии ZK, инфраструктура ИИ и т.д., обычно требуют 2-3 лет или даже больше времени на разработку, прежде чем можно будет увидеть реальные результаты. Такие проекты следуют кривой зрелости технологий, а не эмоциональному циклу капитальных рынков, между ними существует принципиальная временная разница.
Причиной того, что технологические проекты часто подвергаются сомнению на рынке, является то, что на стадии концепции им назначаются чрезмерно высокие оценки, в то время как на стадии "долины смерти", когда технология действительно реализуется, они оказываются недооцененными. Это определяет, что освобождение ценности технологических проектов часто проявляется в нелинейной, скачкообразной форме.
Для инвесторов с терпением и техническим чутьем размещение действительно ценных технологических проектов на этапе "долины смерти" может быть лучшей стратегией для получения сверхприбыли. Но это требует от инвесторов способности переносить долгие ожидания и колебания рынка.
Краткосрочные циклы инновационных тенденций: окно 1-3 месяца, формирование крупных трендов
Перед формированием основного технического нарратива различные небольшие горячие темы быстро сменяли друг друга: от токенизации физических активов до децентрализованной физической инфраструктуры, от AI-агентов до AI-инфраструктуры, каждая небольшая горячая тема могла существовать всего 1-3 месяца.
Фрагментация и высокая частота смены этой нарративной структуры отражают двойные ограничения текущего рынка: дефицит внимания и эффективность поиска прибыли.
Типичный малый горячий цикл обычно проходит шесть этапов: проверка концепции, проба капитала, увеличение общественного мнения, покупка на рост и продажа на падение, переоценка, вывод капитала. Чтобы извлечь прибыль из этой модели, ключевым моментом является вход на этапе "проверка концепции" до этапа "проба капитала", а выход на пике "покупки на рост и продаже на падение".
Суть конкуренции между небольшими горячими точками заключается в нулевой сумме ресурсов внимания. Однако между горячими точками существует технологическая взаимосвязь и прогресс концепций. Например, протокол контекста моделей и стандарты взаимодействия между агентами в инфраструктуре AI на самом деле представляют собой техническую переработку нарратива AI-агентов. Если последующий нарратив сможет продолжить предыдущие горячие точки, образуя системное обновление и в процессе действительно создать устойчивую ценностную замкнутость, это, вероятно, приведет к возникновению супер-тренда, подобного лету DeFi.
С точки зрения существующей структуры малых горячих точек, на уровне инфраструктуры ИИ наиболее вероятно, что прорыв произойдет в первую очередь. Если такие базовые технологии, как протокол контекста модели, стандарты связи между агентами, распределенные вычисления, вывод, сети данных, могут быть органично интегрированы, это действительно имеет потенциал создать нечто подобное "лету ИИ" в качестве супернарратива.
В целом, чтобы понять суть этих четырех параллельных циклов, необходимо найти подходящую стратегию в каждом из их ритмов. Несомненно, единое мышление "четырехлетнего цикла" уже полностью не соответствует сложности современного рынка. Адаптация к новому нормальному состоянию "многопериодного параллелизма" может стать ключом к реальной прибыли на этом рынке.