Повторное застейкание и ликвидность повторного застейкания: следующий фронт экосистемы ETH
Введение
Повторное застейкание и ликвидностное застейкание в последнее время привлекли широкое внимание, особенно среди пользователей, ожидающих положительных новостей от ETF на ETH. Согласно статистическим данным, общий объем заблокированных средств в этих двух категориях быстро растет, занимая пятое и шестое места среди всех категорий DeFi. Прежде чем обсудить дополнительные доходы, которые могут принести повторное застейкание и ликвидностное застейкание, давайте сначала рассмотрим их основные принципы.
Застейкать и Ликвидность застыковки
Ставка Ethereum подразумевает защиту сети через застейкание ETH и получение дополнительных вознаграждений в ETH. Хотя застейкание ETH может приносить доход, оно также связано с риском наказания, а также с риском недостаточной ликвидности из-за периода разблокировки, что может привести к невозможности немедленной продажи ETH.
Чтобы стать валидатором, требуется 32 ETH, что является довольно высоким порогом для многих. Поэтому появились некоторые платформы для услуг валидаторов, позволяющие нескольким пользователям объединить ETH для удовлетворения минимальных требований к застейканию.
Несмотря на то, что эти услуги позволяют застейкать любое количество ETH, застейканный ETH остается в "заблокированном" состоянии до разблокировки, что занимает несколько дней, прежде чем ( можно будет вывести. Для решения этой проблемы была разработана ликвидная ставка. Она будет чеканить ликвидный токен, представляющий застейканный пользователем ETH, эти токены могут использоваться для участия в DeFi-активностях для увеличения дохода.
! [Полная картина повторного залога ликвидности])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0f998bc34a85f32376838693afb870bb.webp(
Восхождение повторного стекинга
Рестейкинг был предложен EigenLayer и направлен на использование застейканного ETH для защиты модулей, которые не могут быть развернуты или проверены на EVM, таких как сайдчейны, сети оракулов и слои доступности данных. Эти модули обычно требуют активной проверки услуг )AVS(, обеспечиваемой собственными токенами, но часто сталкиваются с проблемами, связанными с необходимостью создания собственной сети безопасности и низким уровнем доверия. Рестейкинг решает эту проблему, вводя крупный набор валидаторов Ethereum, что повышает стоимость атаки.
![Обзор ликвидности и застыковки])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7d68167939f4ebfa06b19631bb26cd8e.webp(
Обзор повторного стекинга
В настоящее время основными протоколами повторного стекинга являются EigenLayer, Karak и Symbiotic. У них есть некоторые различия в поддерживаемых типах активов, моделях безопасности, уровне исполнения, обработке штрафов и т.д.
EigenLayer в настоящее время поддерживает только ETH и токены ликвидного стекинга ETH )LST(, в то время как Karak и Symbiotic поддерживают более широкий диапазон активов. В отношении безопасности, EigenLayer, принимая только ETH и его варианты, имеет относительно низкую волатильность и может предложить более стабильную защиту для AVS, построенных на его основе. Karak и Symbiotic предлагают более гибкие варианты безопасности.
В плане дизайна EigenLayer и Karak используют可升级的核心智能合约, управляемые многоподписными системами. Symbiotic, с другой стороны, использует不可变的核心合约, что позволяет устранить риски управления, но также усложняет исправление ошибок.
![Общий обзор ликвидности и повторного стекинга])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f92c243424f8425e6538755eab6a563e.webp(
Эти протоколы также предлагают широкую интеграцию DeFi, позволяя пользователям извлекать дополнительную прибыль из вложенных активов. Многие протоколы также поддерживают Layer 2, чтобы снизить газовые расходы и увеличить долю рынка.
![Общий вид ликвидности и повторного заSteйка])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a9ada29e949a5fd6eee181407dbf2b1b.webp(
Рост повторного застекивания
С конца 2023 года повторные депозитные ставки резко возросли. Коэффициент повторной ликвидности ) ликвидности в повторной ставке TVL/TVL в повторной ставке ( уже превышает 70%, что указывает на то, что большая часть ликвидности повторной ставки осуществляется через протоколы ликвидности.
Однако в последнее время также появились некоторые признаки оттока средств, возможно, связанные с событием генерации токенов )TGE( и распределением токенов большинства основных протоколов по повторной ликвидности в 2024 году. В будущем, с появлением новых протоколов и возможностей для аирдропа, направление потока средств может измениться.
![Общий обзор ликвидности и повторного стекинга])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-878864ce5528242dd40ca26547d57cf3.webp(
Вывод
По состоянию на 1 июля 2024 года, количество застыкованных ETH в балансе близко к 33 миллионам, из которых около 13.4 миллиона ETH)460 миллиардов долларов( застейкано через платформы ликвидного стекинга, что составляет 40.5% от общего количества застейканного ETH.
С активацией вознаграждений и наказаний за активные верификационные услуги )AVS( новые услуги на протоколе повторной ставки могут привлечь больше пользователей через распределение новых токенов. Хотя фермеры по аирдропам могут забрать часть ликвидности из-за распределенных вознаграждений, искатели прибыли могут привлечься со временем.
В настоящее время соотношение повторного стекинга и ликвидного стекинга составляет около 35,6%, что близко к соотношению ликвидного стекинга ETH и общего стекинга ETH. С развитием и расширением платформ повторного стекинга в будущем возможно привлечение большего объема средств.
![Общий вид ликвидности и повторного стейкинга])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-6860a9bf127e3ab27b0b93ed6120e9dd.webp(
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
20 Лайков
Награда
20
5
Поделиться
комментарий
0/400
0xSleepDeprived
· 07-24 15:10
Какой воды в экосистеме самое глубокое?
Посмотреть ОригиналОтветить0
AllInDaddy
· 07-22 20:56
Сижу жду, когда разыграют людей как лохов, а потом ловлю падающий нож.
Посмотреть ОригиналОтветить0
EyeOfTheTokenStorm
· 07-21 21:58
Анализ рынка бычий, но эта штука - это просто Понци, кто понимает, тот поймет.
Повторное застейкание и ликвидное повторное застейкание: новая точка роста экосистемы ETH
Повторное застейкание и ликвидность повторного застейкания: следующий фронт экосистемы ETH
Введение
Повторное застейкание и ликвидностное застейкание в последнее время привлекли широкое внимание, особенно среди пользователей, ожидающих положительных новостей от ETF на ETH. Согласно статистическим данным, общий объем заблокированных средств в этих двух категориях быстро растет, занимая пятое и шестое места среди всех категорий DeFi. Прежде чем обсудить дополнительные доходы, которые могут принести повторное застейкание и ликвидностное застейкание, давайте сначала рассмотрим их основные принципы.
Застейкать и Ликвидность застыковки
Ставка Ethereum подразумевает защиту сети через застейкание ETH и получение дополнительных вознаграждений в ETH. Хотя застейкание ETH может приносить доход, оно также связано с риском наказания, а также с риском недостаточной ликвидности из-за периода разблокировки, что может привести к невозможности немедленной продажи ETH.
Чтобы стать валидатором, требуется 32 ETH, что является довольно высоким порогом для многих. Поэтому появились некоторые платформы для услуг валидаторов, позволяющие нескольким пользователям объединить ETH для удовлетворения минимальных требований к застейканию.
Несмотря на то, что эти услуги позволяют застейкать любое количество ETH, застейканный ETH остается в "заблокированном" состоянии до разблокировки, что занимает несколько дней, прежде чем ( можно будет вывести. Для решения этой проблемы была разработана ликвидная ставка. Она будет чеканить ликвидный токен, представляющий застейканный пользователем ETH, эти токены могут использоваться для участия в DeFi-активностях для увеличения дохода.
! [Полная картина повторного залога ликвидности])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0f998bc34a85f32376838693afb870bb.webp(
Восхождение повторного стекинга
Рестейкинг был предложен EigenLayer и направлен на использование застейканного ETH для защиты модулей, которые не могут быть развернуты или проверены на EVM, таких как сайдчейны, сети оракулов и слои доступности данных. Эти модули обычно требуют активной проверки услуг )AVS(, обеспечиваемой собственными токенами, но часто сталкиваются с проблемами, связанными с необходимостью создания собственной сети безопасности и низким уровнем доверия. Рестейкинг решает эту проблему, вводя крупный набор валидаторов Ethereum, что повышает стоимость атаки.
![Обзор ликвидности и застыковки])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7d68167939f4ebfa06b19631bb26cd8e.webp(
Обзор повторного стекинга
В настоящее время основными протоколами повторного стекинга являются EigenLayer, Karak и Symbiotic. У них есть некоторые различия в поддерживаемых типах активов, моделях безопасности, уровне исполнения, обработке штрафов и т.д.
EigenLayer в настоящее время поддерживает только ETH и токены ликвидного стекинга ETH )LST(, в то время как Karak и Symbiotic поддерживают более широкий диапазон активов. В отношении безопасности, EigenLayer, принимая только ETH и его варианты, имеет относительно низкую волатильность и может предложить более стабильную защиту для AVS, построенных на его основе. Karak и Symbiotic предлагают более гибкие варианты безопасности.
В плане дизайна EigenLayer и Karak используют可升级的核心智能合约, управляемые многоподписными системами. Symbiotic, с другой стороны, использует不可变的核心合约, что позволяет устранить риски управления, но также усложняет исправление ошибок.
![Общий обзор ликвидности и повторного стекинга])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f92c243424f8425e6538755eab6a563e.webp(
Обзор повторного заステка ликвидности
Ликвидность再застейкать协议为用户提供Ликвидность代币,用户可以存入不同类型的资产。根据协议的不同,Ликвидность再застейкать代币可分为基于篮子、原生和独立三种类型。
Эти протоколы также предлагают широкую интеграцию DeFi, позволяя пользователям извлекать дополнительную прибыль из вложенных активов. Многие протоколы также поддерживают Layer 2, чтобы снизить газовые расходы и увеличить долю рынка.
![Общий вид ликвидности и повторного заSteйка])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a9ada29e949a5fd6eee181407dbf2b1b.webp(
Рост повторного застекивания
С конца 2023 года повторные депозитные ставки резко возросли. Коэффициент повторной ликвидности ) ликвидности в повторной ставке TVL/TVL в повторной ставке ( уже превышает 70%, что указывает на то, что большая часть ликвидности повторной ставки осуществляется через протоколы ликвидности.
Однако в последнее время также появились некоторые признаки оттока средств, возможно, связанные с событием генерации токенов )TGE( и распределением токенов большинства основных протоколов по повторной ликвидности в 2024 году. В будущем, с появлением новых протоколов и возможностей для аирдропа, направление потока средств может измениться.
![Общий обзор ликвидности и повторного стекинга])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-878864ce5528242dd40ca26547d57cf3.webp(
Вывод
По состоянию на 1 июля 2024 года, количество застыкованных ETH в балансе близко к 33 миллионам, из которых около 13.4 миллиона ETH)460 миллиардов долларов( застейкано через платформы ликвидного стекинга, что составляет 40.5% от общего количества застейканного ETH.
С активацией вознаграждений и наказаний за активные верификационные услуги )AVS( новые услуги на протоколе повторной ставки могут привлечь больше пользователей через распределение новых токенов. Хотя фермеры по аирдропам могут забрать часть ликвидности из-за распределенных вознаграждений, искатели прибыли могут привлечься со временем.
В настоящее время соотношение повторного стекинга и ликвидного стекинга составляет около 35,6%, что близко к соотношению ликвидного стекинга ETH и общего стекинга ETH. С развитием и расширением платформ повторного стекинга в будущем возможно привлечение большего объема средств.
![Общий вид ликвидности и повторного стейкинга])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-6860a9bf127e3ab27b0b93ed6120e9dd.webp(