Ожидания по снижению процентных ставок Федеральной резервной системы (ФРС) растут, крипторынок может встретить новые возможности

Недавние данные об экономике США показывают, что рынок труда охлаждается, а инфляция снижается, что создает условия для Федеральной резервной системы (ФРС) для начала нового цикла снижения процентных ставок. Пауэлл в своем последнем выступлении намекнул, что время для снижения ставок может быть близко. Этот сигнал вызвал ожидания расширения глобальной ликвидности на рынке, а также пробудил беспокойство о перспективах экономики США.

В июле число рабочих мест в США выросло менее чем ожидалось, индекс потребительских цен (CPI) увеличился на 2,9% по сравнению с прошлым годом, что ниже рыночных ожиданий. Эти данные повысили ожидания снижения процентной ставки в сентябре. Пауэлл на последующем заседании FOMC заявил о большей уверенности в том, что инфляция вернется к целевому уровню 2%, намекая на то, что корректировка политики скоро начнется.

В отличие от экстренного снижения процентных ставок в марте 2020 года из-за пандемии, это снижение может носить превентивный характер и направлено на предотвращение потенциальных экономических рисков. Исторические данные показывают, что превентивное снижение процентных ставок обычно не приводит к медвежьему рынку, а скорее может способствовать бычьему рынку.

В настоящее время значение индикатора Сэма составляет 0,43%, что близко к пороговому значению 0,5%, указывающему на рецессию. Однако единственный индикатор трудно полностью отразить состояние экономики, и рынку все еще необходимо следить за конкретными действиями Федеральной резервной системы (ФРС). Данные инструмента FedWatch показывают, что рынок ожидает высокой вероятности снижения процентной ставки на 25 базисных пунктов в сентябре.

Мировые фондовые рынки в августе испытали значительные колебания. Резкое падение индекса Nikkei 225 вызвало цепную реакцию, но затем рынок постепенно стабилизировался. Последний отчет Nvidia превзошел ожидания, но инвесторы обеспокоены недостаточной динамикой роста, что привело к падению акций. В текущей макроэкономической среде неопределенность увеличивается, тема ИИ по-прежнему остается главной нарративом на рынке, но инвестиционная логика постепенно смещается в макроэкономическую плоскость.

Крипторынок также находится под влиянием макроэкономической среды. Цена Биткойна когда-то падала ниже 50 тысяч долларов, но затем отскочила до около 60 тысяч долларов. Количество адресов с крупными держателями монет в последнее время увеличилось, что показывает, что некоторые инвесторы начинают накапливать активы. В США продолжается чистый приток в Биткойн-ETF, что отражает уверенность институциональных инвесторов.

По сравнению с этим, эфириум показывает худшие результаты, чем биткойн. Курс ETH/BTC упал до 0,4, что является новым низким уровнем с 2021 года. В США спотовый ETF на эфириум испытывает чистый отток средств в течение 9 дней подряд, и постоянная распродажа со стороны Grayscale является одной из основных причин. Эксперты считают, что во второй половине этого года может появиться хорошая возможность для накопления эфириума, и рекомендуют следить за изменениями курса BTC/ETH и моментом окончания чистого оттока Grayscale.

В целом, ожидания снижения ставок Федеральной резервной системы (ФРС) возрастают, что может привести к новым импульсам на крипторынке. Привлекательность биткойна как актива-убежища возрастает, в то время как эфириум может получить возможность для отскока после сильного падения. Инвесторам следует внимательно следить за изменениями в макроэкономической среде и использовать потенциальные моменты для входа.