Токенизация золота: переосмысленный новый парадигма для避险资产 в блокчейне
Один. Введение: Возвращение потребности в хеджировании в новом цикле
В последние годы мировая экономика сталкивается с множеством вызовов: геополитические конфликты становятся все более частыми, инфляционное давление сохраняется, а рост крупнейших экономик замедляется, что вновь увеличивает спрос на защитные активы. Золото, как традиционный защитный актив, снова стало в центре внимания: цена на золото преодолела отметку в 3000 долларов за унцию, став убежищем для мировых средств. В то же время, с ускорением интеграции технологий блокчейн и традиционных активов, токенизация золота становится новым направлением финансовых инноваций. Она не только сохраняет защитные свойства золота, но и обладает ликвидностью, комбинируемостью и возможностью взаимодействия с умными контрактами в блокчейне. Все больше инвесторов, учреждений и даже суверенных фондов начинают включать токенизированное золото в свои инвестиционные стратегии.
Два, золото: "твердой валютой", которую нельзя заменить в цифровую эпоху
Несмотря на то, что человечество вступило в эпоху高度 цифровых финансов, и различные финансовые активы появляются один за другим, золото благодаря своей уникальной исторической ценности, стабильности и валютным свойствам, превышающим суверенитет, продолжает сохранять статус "конечного актива хранения стоимости". Золото называется "твердая валюта" не только потому, что оно обладает естественной редкостью и физической невозможностью подделки, но и потому, что за ним стоит долгосрочный консенсус человеческого общества на протяжении тысяч лет, а не кредитное обеспечение конкретной страны или организации.
В любые макроциклы, когда может произойти обесценение любой суверенной валюты, крах фиатной системы и накопление глобальных кредитных рисков, золото всегда рассматривалось как последняя линия защиты и окончательное средство платежа в условиях системного риска. В последние десятилетия, особенно после краха Бреттон-Вудской системы, золото на какое-то время было маргинализировано. Однако, как оказалось, кредитные деньги не могут полностью избежать судьбы циклических кризисов, и статус золота не был стертый, а наоборот, в каждом раунде валютного кризиса ему снова была присвоена роль якоря ценности.
Действия центрального банка являются наиболее наглядным отражением этой тенденции. За последние пять лет центральные банки мира продолжали наращивать запасы золота, особенно активно это делали такие страны, как Китай, Россия, Индия и Турция. Этот раунд возвращения золота по своей сути не является тактической операцией на короткий срок, а продиктован глубокими соображениями о безопасности стратегических активов, мультиполярности суверенных валют и все более снижающейся стабильности долларовой системы. На фоне продолжающейся перестройки глобальной торговой структуры и геополитики золото снова рассматривается как резервный актив с наибольшими границами доверия.
Более структурное значение заключается в том, что避险价值 золота снова признается на глобальных капитальных рынках. В отличие от кредитных активов, таких как государственные облигации США, золото не зависит от платежеспособности эмитента, и нет риска дефолта или реструктуризации. Поэтому на фоне глобального высокого уровня задолженности и продолжающегося увеличения бюджетного дефицита, "безконтрактные риски" золота особенно выделяются. В практическом применении крупные учреждения, такие как суверенные фонды благосостояния, пенсионные фонды и коммерческие банки, активно увеличивают долю золота в своих портфелях для хеджирования системных рисков глобальной экономики.
Золото не является идеальным финансовым активом, его торговая эффективность относительно низка, физическая передача затруднительна, и его сложно программировать, что делает его "тяжелым" в цифровую эпоху. Но это не означает, что оно будет вытеснено, а скорее подталкивает золото к новому этапу цифровой трансформации. Эволюция золота в цифровом мире не является статичным сохранением стоимости, а активным слиянием с финансовой технологией в направлении "токенизированного золота". Это преобразование больше не является конкуренцией между золотом и цифровыми валютами, а представляет собой сочетание "активов, привязанных к ценности, и программируемых финансовых протоколов".
Стоит отметить, что золото как актив для хранения стоимости дополняет, а не полностью заменяет биткойн, который позиционируется как "цифровое золото". Волатильность биткойна значительно выше, чем у золота, он не обладает достаточной стабильностью цен в краткосрочной перспективе и в условиях высокой неопределенности макрополитики чаще воспринимается как рискованный актив, а не как актив-убежище. Золото, благодаря своему обширному спотовому рынку, зрелой системе финансовых деривативов и широкому принятию на уровне центральных банков, по-прежнему сохраняет три преимущества: антицикличность, низкую волатильность и высокую признанность.
В целом, независимо от того, рассматриваем ли мы это с точки зрения макрофинансовой безопасности, переосмысления валютной системы или реконструкции глобального распределения капитала, статус золота как твердой валюты не ослабел с ростом цифровых активов, а наоборот, благодаря таким глобальным тенденциям, как "долларизация", геополитическая фрагментация и кризис суверенного кредитования, он снова усилился. В цифровую эпоху золото является как опорой традиционного финансового мира, так и потенциальным якорем ценности для будущей финансовой инфраструктуры в блокчейне.
Три, токенизация золота: золотое выражение активов в блокчейне
Токенизация золота по сути является технологией и финансовой практикой, которая отображает золотые активы в виде криптоактивов в блокчейн-сети. Она преобразует право собственности или стоимость физического золота в токены на блокчейне с помощью смарт-контрактов, что позволяет золоту перестать быть ограниченным статическими записями в хранилищах, складских накладных и банковских системах, а свободно циркулировать и комбинироваться в стандартизированной, программируемой форме на блокчейне. Токенизация золота не является созданием нового финансового актива, а является способом реконструкции традиционных сырьевых товаров в цифровом формате для внедрения в новую финансовую систему.
Эта инновация в макроэкономическом плане может быть понята как важная часть глобальной волны цифровизации активов. Широкое распространение платформ смарт-контрактов, таких как Ethereum, обеспечило программируемую основу для выражения золота в блокчейне; в то время как недавнее развитие стабильных монет подтвердило рыночный спрос и техническую осуществимость "активов с ценовым якорем в блокчейне". Токенизация золота в определенном смысле является расширением и развитием концепции стабильных монет, она не только стремится к ценовому якорю, но и поддерживается реальными активами с отсутствием риска кредитного дефолта.
С точки зрения микромеханизмов, генерация токенизированного золота обычно зависит от двух путей: один из них — это модель хранения "100% физического обеспечения + выпуск в блокчейне", другой — это модель протокола "программное отображение + проверяемые активные сертификаты". Независимо от того, какой путь выбран, его основной целью является создание механизма надежного представления золота в блокчейне, его ликвидности и расчетов, что позволяет осуществлять реальное перемещение, сегментацию и комбинацию золотых активов, разрушая традиционные проблемы фрагментации рынка золота, высокой пороговой доступности и низкой ликвидности.
Максимальная ценность токенизированного золота заключается не только в прогрессе технологического выражения, но и в его фундаментальной трансформации функциональности рынка золота. На традиционном рынке золота торговля физическим золотом обычно сопровождается высокими затратами на транспортировку, страхование и хранение, а бумажное золото и ETF лишены истинной собственности и совместимости в блокчейне. Токенизированное золото пытается предоставить новую форму золота в виде нативного актива в блокчейне, которая может быть дробимой, моментально рассчитываемой и трансграничной, что позволяет превратить "статический актив" золота в "высоколиквидный + высокопрозрачный" динамический финансовый инструмент.
Далее, токенизация золота способствует переходу золотого рынка от централизованной инфраструктуры к децентрализованной. Раньше ценность золота сильно зависела от традиционных централизованных узлов, что приводило к многочисленным проблемам, таким как асимметрия информации, задержки при трансакциях между странами и высокие затраты. Токенизированное золото, используя смарт-контракты в блокчейне, создало систему выпуска и обращения золотых активов, не требующую разрешений и доверительных посредников, что делает процессы подтверждения прав собственности, расчетов и хранения традиционного золота прозрачными и эффективными, значительно снижая барьеры для доступа на рынок, позволяя розничным пользователям и разработчикам равноправно подключаться к глобальной сети ликвидности золота.
В целом, токенизация золота представляет собой глубокую реконструкцию ценности традиционных физических активов и их интеграцию в блокчейн-мир. Это не только передает защитные свойства и функции сохранения стоимости золота, но и расширяет функциональные границы золота как цифрового актива в новых финансовых системах. В условиях глобальной цифровизации финансов и поляризации валютных систем, реконструкция золота в блокчейне неизбежно не будет временной попыткой, а станет долгосрочным процессом, сопровождающим эволюцию финансового суверенитета и технологической парадигмы.
Четыре, анализ и сравнение основных проектов токенизации золота
В текущей экосистеме криптофинансов токенизация золота, как мост между традиционным рынком драгоценных металлов и новыми активами в блокчейне, уже породила ряд знаковых проектов. Эти проекты исследуют различные аспекты, такие как техническая архитектура, механизмы хранения, пути соблюдения норм и пользовательский опыт, постепенно создавая прототип рынка "золота в блокчейне".
В настоящее время наиболее代表ующими проектами токенизации золота являются: Tether Gold (XAUT), PAX Gold (PAXG), Cache Gold (CGT), Perth Mint Gold Token (PMGT) и Aurus Gold (AWG). Среди них Tether Gold и PAX Gold можно рассматривать как двух лидеров отрасли, которые не только превосходят другие проекты по рыночной капитализации и ликвидности, но и благодаря зрелой системе хранения, высокой прозрачности и сильной брендовой поддержке занимают преимущественное положение в доверии пользователей и поддержке со стороны бирж.
Tether Gold (XAUT) был выпущен ведущим стейблкоином Tether, его главная особенность заключается в том, что он привязан к стандартным золотым слиткам лондонского рынка, каждый XAUT соответствует 1 унции физического золота, хранящегося в Швейцарии. Этот проект опирается на экосистему Bitfinex, стоящую за Tether, что предоставляет ему преимущество в ликвидности, каналах торговли и стабильности. Однако, Tether Gold относительно консервативен в вопросах раскрытия информации и прозрачности, пользователи не могут напрямую в блокчейне проверить информацию о привязке каждого токена к конкретному номеру золотого слитка.
PAX Gold (PAXG) был запущен лицензированной финансовой технологической компанией Paxos в США и делает шаги вперед в области соблюдения нормативных требований и прозрачности активов. Каждый PAXG представляет собой 1 унцию золота по стандартам Лондона и предоставляет пользователям информацию о соответствующих активах, доступную для проверки в блокчейне, с помощью проверяемого серийного номера золотого слитка и данных хранения. Проект также активно расширяет совместимость с DeFi, и в настоящее время интегрирован в несколько DeFi-протоколов, что позволяет PAXG использоваться в качестве обеспечения для кредитования и ликвидного майнинга, тем самым высвобождая сложную ценность золотых активов в блокчейне.
Cache Gold (CGT) представляет собой еще одну попытку токенизации золота, которая более склоняется к децентрализованным и проверяемым подтверждениям активов. Проект использует систему "Token Wrapper + Регистрация серийного номера золотого слитка", где каждый CGT представляет 1 грамм физического золота и связан с серийным номером партии золота в независимом хранилище. Его главной особенностью является сильный механизм связывания в блокчейне и вне его, то есть каждая залоговая операция с золотом должна генерировать соответствующий Proof of Reserve и фиксироваться в блокчейне с информацией о партии и состоянии ликвидности.
Токен золота Perth Mint (PMGT) является официальным токенизированным золотым продуктом, выпущенным австралийским государственным учреждением по производству драгоценных металлов Perth Mint. Золотые активы, стоящие за проектом, гарантированы правительством Австралии и хранятся в национальном хранилище, что теоретически делает его одним из наиболее надежных проектов токенизированного золота. Однако из-за низкой вовлеченности на рынке криптовалют, нехватки торговых пар и отсутствия совместимости с DeFi, проект, хотя и обладает высокой безопасностью и официальной поддержкой, значительно отстает по ликвидности на рынке и распространенности среди пользователей по сравнению с Tether Gold и PAX Gold.
Также есть некоторые инновационные проекты, такие как Aurus Gold (AWG) и Meld Gold, которые пытаются создать новую парадигму токенизированного золота через диверсифицированных хранителей, упаковку NFT, кросс-чейн выпуск и другие методы. Такие проекты концептуально ближе к системе нативных активов Web3, но в настоящее время они все еще находятся на ранней стадии и не успели установить широкую рыночную консенсус.
В целом, текущий рынок токенизированного золота демонстрирует поляризованную структуру: с одной стороны, проекты типа «централизованный + высокий уровень доверия», представленные Tether Gold и PAX Gold, быстро завоевывают основную долю рынка благодаря поддержке крупных институтов, зрелой структуре хранения и преимуществам подключения к биржам; с другой стороны, проекты типа Cache Gold и Aurus Gold, представляющие «децентрализованный + проверяемый» подход, подчеркивают прозрачность активов и автономию в блокчейне, но на практике все еще ограничены уровнем принятия на рынке, эффективностью координации хранения и степенью интеграции DeFi.
С точки зрения тенденций эволюции отрасли, будущий стандарт токенизации золота, вероятно, будет развиваться в четырех направлениях: "соблюдение регуляторных требований, проверяемость, совместимость, возможность межсетевого взаимодействия". С одной стороны, только создание прозрачной системы хранения активов в условиях строгого регулирования, а также аудит и верификация в блокчейне могут обеспечить долгосрочное доверие со стороны основных учреждений и пользователей; с другой стороны, проекты также должны действительно интегрироваться в инфраструктуру DeFi и Web3, чтобы реализовать "активные примитивы токена золота."
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
17 Лайков
Награда
17
9
Поделиться
комментарий
0/400
MetaEggplant
· 08-02 23:04
Виртуальное золото! Это же бумажное золото 2.0!
Посмотреть ОригиналОтветить0
DYORMaster
· 08-01 17:52
Цена золота 3000+ только тогда станет ясной для хеджирования?
Посмотреть ОригиналОтветить0
BanklessAtHeart
· 07-31 05:18
Это всего лишь мир криптовалют и Бит, зачем играть во всякие игры?
Посмотреть ОригиналОтветить0
RugpullSurvivor
· 07-31 00:04
В первый раз полностью купил дно, а сам все еще в тюрьме.
Посмотреть ОригиналОтветить0
DeFiAlchemist
· 07-31 00:04
*настраивает хрустальный шар* токенизированное золото... древнее встречается с квантовыми финансами, если честно
Посмотреть ОригиналОтветить0
NightAirdropper
· 07-31 00:03
Избегая риска, давайте посмотрим на золото. Это надежно!
Посмотреть ОригиналОтветить0
DeFiChef
· 07-31 00:01
Цена золота растёт слишком быстро, необходимо немного войти в золото в блокчейне.
Посмотреть ОригиналОтветить0
NftCollectors
· 07-30 23:46
BTC падение 麻了 также просто посмотрите на токенизацию золота
Токенизация золота: новая парадигма и инвестиционные возможности для защитных активов в блокчейне
Токенизация золота: переосмысленный новый парадигма для避险资产 в блокчейне
Один. Введение: Возвращение потребности в хеджировании в новом цикле
В последние годы мировая экономика сталкивается с множеством вызовов: геополитические конфликты становятся все более частыми, инфляционное давление сохраняется, а рост крупнейших экономик замедляется, что вновь увеличивает спрос на защитные активы. Золото, как традиционный защитный актив, снова стало в центре внимания: цена на золото преодолела отметку в 3000 долларов за унцию, став убежищем для мировых средств. В то же время, с ускорением интеграции технологий блокчейн и традиционных активов, токенизация золота становится новым направлением финансовых инноваций. Она не только сохраняет защитные свойства золота, но и обладает ликвидностью, комбинируемостью и возможностью взаимодействия с умными контрактами в блокчейне. Все больше инвесторов, учреждений и даже суверенных фондов начинают включать токенизированное золото в свои инвестиционные стратегии.
Два, золото: "твердой валютой", которую нельзя заменить в цифровую эпоху
Несмотря на то, что человечество вступило в эпоху高度 цифровых финансов, и различные финансовые активы появляются один за другим, золото благодаря своей уникальной исторической ценности, стабильности и валютным свойствам, превышающим суверенитет, продолжает сохранять статус "конечного актива хранения стоимости". Золото называется "твердая валюта" не только потому, что оно обладает естественной редкостью и физической невозможностью подделки, но и потому, что за ним стоит долгосрочный консенсус человеческого общества на протяжении тысяч лет, а не кредитное обеспечение конкретной страны или организации.
В любые макроциклы, когда может произойти обесценение любой суверенной валюты, крах фиатной системы и накопление глобальных кредитных рисков, золото всегда рассматривалось как последняя линия защиты и окончательное средство платежа в условиях системного риска. В последние десятилетия, особенно после краха Бреттон-Вудской системы, золото на какое-то время было маргинализировано. Однако, как оказалось, кредитные деньги не могут полностью избежать судьбы циклических кризисов, и статус золота не был стертый, а наоборот, в каждом раунде валютного кризиса ему снова была присвоена роль якоря ценности.
Действия центрального банка являются наиболее наглядным отражением этой тенденции. За последние пять лет центральные банки мира продолжали наращивать запасы золота, особенно активно это делали такие страны, как Китай, Россия, Индия и Турция. Этот раунд возвращения золота по своей сути не является тактической операцией на короткий срок, а продиктован глубокими соображениями о безопасности стратегических активов, мультиполярности суверенных валют и все более снижающейся стабильности долларовой системы. На фоне продолжающейся перестройки глобальной торговой структуры и геополитики золото снова рассматривается как резервный актив с наибольшими границами доверия.
Более структурное значение заключается в том, что避险价值 золота снова признается на глобальных капитальных рынках. В отличие от кредитных активов, таких как государственные облигации США, золото не зависит от платежеспособности эмитента, и нет риска дефолта или реструктуризации. Поэтому на фоне глобального высокого уровня задолженности и продолжающегося увеличения бюджетного дефицита, "безконтрактные риски" золота особенно выделяются. В практическом применении крупные учреждения, такие как суверенные фонды благосостояния, пенсионные фонды и коммерческие банки, активно увеличивают долю золота в своих портфелях для хеджирования системных рисков глобальной экономики.
Золото не является идеальным финансовым активом, его торговая эффективность относительно низка, физическая передача затруднительна, и его сложно программировать, что делает его "тяжелым" в цифровую эпоху. Но это не означает, что оно будет вытеснено, а скорее подталкивает золото к новому этапу цифровой трансформации. Эволюция золота в цифровом мире не является статичным сохранением стоимости, а активным слиянием с финансовой технологией в направлении "токенизированного золота". Это преобразование больше не является конкуренцией между золотом и цифровыми валютами, а представляет собой сочетание "активов, привязанных к ценности, и программируемых финансовых протоколов".
Стоит отметить, что золото как актив для хранения стоимости дополняет, а не полностью заменяет биткойн, который позиционируется как "цифровое золото". Волатильность биткойна значительно выше, чем у золота, он не обладает достаточной стабильностью цен в краткосрочной перспективе и в условиях высокой неопределенности макрополитики чаще воспринимается как рискованный актив, а не как актив-убежище. Золото, благодаря своему обширному спотовому рынку, зрелой системе финансовых деривативов и широкому принятию на уровне центральных банков, по-прежнему сохраняет три преимущества: антицикличность, низкую волатильность и высокую признанность.
В целом, независимо от того, рассматриваем ли мы это с точки зрения макрофинансовой безопасности, переосмысления валютной системы или реконструкции глобального распределения капитала, статус золота как твердой валюты не ослабел с ростом цифровых активов, а наоборот, благодаря таким глобальным тенденциям, как "долларизация", геополитическая фрагментация и кризис суверенного кредитования, он снова усилился. В цифровую эпоху золото является как опорой традиционного финансового мира, так и потенциальным якорем ценности для будущей финансовой инфраструктуры в блокчейне.
Три, токенизация золота: золотое выражение активов в блокчейне
Токенизация золота по сути является технологией и финансовой практикой, которая отображает золотые активы в виде криптоактивов в блокчейн-сети. Она преобразует право собственности или стоимость физического золота в токены на блокчейне с помощью смарт-контрактов, что позволяет золоту перестать быть ограниченным статическими записями в хранилищах, складских накладных и банковских системах, а свободно циркулировать и комбинироваться в стандартизированной, программируемой форме на блокчейне. Токенизация золота не является созданием нового финансового актива, а является способом реконструкции традиционных сырьевых товаров в цифровом формате для внедрения в новую финансовую систему.
Эта инновация в макроэкономическом плане может быть понята как важная часть глобальной волны цифровизации активов. Широкое распространение платформ смарт-контрактов, таких как Ethereum, обеспечило программируемую основу для выражения золота в блокчейне; в то время как недавнее развитие стабильных монет подтвердило рыночный спрос и техническую осуществимость "активов с ценовым якорем в блокчейне". Токенизация золота в определенном смысле является расширением и развитием концепции стабильных монет, она не только стремится к ценовому якорю, но и поддерживается реальными активами с отсутствием риска кредитного дефолта.
С точки зрения микромеханизмов, генерация токенизированного золота обычно зависит от двух путей: один из них — это модель хранения "100% физического обеспечения + выпуск в блокчейне", другой — это модель протокола "программное отображение + проверяемые активные сертификаты". Независимо от того, какой путь выбран, его основной целью является создание механизма надежного представления золота в блокчейне, его ликвидности и расчетов, что позволяет осуществлять реальное перемещение, сегментацию и комбинацию золотых активов, разрушая традиционные проблемы фрагментации рынка золота, высокой пороговой доступности и низкой ликвидности.
Максимальная ценность токенизированного золота заключается не только в прогрессе технологического выражения, но и в его фундаментальной трансформации функциональности рынка золота. На традиционном рынке золота торговля физическим золотом обычно сопровождается высокими затратами на транспортировку, страхование и хранение, а бумажное золото и ETF лишены истинной собственности и совместимости в блокчейне. Токенизированное золото пытается предоставить новую форму золота в виде нативного актива в блокчейне, которая может быть дробимой, моментально рассчитываемой и трансграничной, что позволяет превратить "статический актив" золота в "высоколиквидный + высокопрозрачный" динамический финансовый инструмент.
Далее, токенизация золота способствует переходу золотого рынка от централизованной инфраструктуры к децентрализованной. Раньше ценность золота сильно зависела от традиционных централизованных узлов, что приводило к многочисленным проблемам, таким как асимметрия информации, задержки при трансакциях между странами и высокие затраты. Токенизированное золото, используя смарт-контракты в блокчейне, создало систему выпуска и обращения золотых активов, не требующую разрешений и доверительных посредников, что делает процессы подтверждения прав собственности, расчетов и хранения традиционного золота прозрачными и эффективными, значительно снижая барьеры для доступа на рынок, позволяя розничным пользователям и разработчикам равноправно подключаться к глобальной сети ликвидности золота.
В целом, токенизация золота представляет собой глубокую реконструкцию ценности традиционных физических активов и их интеграцию в блокчейн-мир. Это не только передает защитные свойства и функции сохранения стоимости золота, но и расширяет функциональные границы золота как цифрового актива в новых финансовых системах. В условиях глобальной цифровизации финансов и поляризации валютных систем, реконструкция золота в блокчейне неизбежно не будет временной попыткой, а станет долгосрочным процессом, сопровождающим эволюцию финансового суверенитета и технологической парадигмы.
Четыре, анализ и сравнение основных проектов токенизации золота
В текущей экосистеме криптофинансов токенизация золота, как мост между традиционным рынком драгоценных металлов и новыми активами в блокчейне, уже породила ряд знаковых проектов. Эти проекты исследуют различные аспекты, такие как техническая архитектура, механизмы хранения, пути соблюдения норм и пользовательский опыт, постепенно создавая прототип рынка "золота в блокчейне".
В настоящее время наиболее代表ующими проектами токенизации золота являются: Tether Gold (XAUT), PAX Gold (PAXG), Cache Gold (CGT), Perth Mint Gold Token (PMGT) и Aurus Gold (AWG). Среди них Tether Gold и PAX Gold можно рассматривать как двух лидеров отрасли, которые не только превосходят другие проекты по рыночной капитализации и ликвидности, но и благодаря зрелой системе хранения, высокой прозрачности и сильной брендовой поддержке занимают преимущественное положение в доверии пользователей и поддержке со стороны бирж.
Tether Gold (XAUT) был выпущен ведущим стейблкоином Tether, его главная особенность заключается в том, что он привязан к стандартным золотым слиткам лондонского рынка, каждый XAUT соответствует 1 унции физического золота, хранящегося в Швейцарии. Этот проект опирается на экосистему Bitfinex, стоящую за Tether, что предоставляет ему преимущество в ликвидности, каналах торговли и стабильности. Однако, Tether Gold относительно консервативен в вопросах раскрытия информации и прозрачности, пользователи не могут напрямую в блокчейне проверить информацию о привязке каждого токена к конкретному номеру золотого слитка.
PAX Gold (PAXG) был запущен лицензированной финансовой технологической компанией Paxos в США и делает шаги вперед в области соблюдения нормативных требований и прозрачности активов. Каждый PAXG представляет собой 1 унцию золота по стандартам Лондона и предоставляет пользователям информацию о соответствующих активах, доступную для проверки в блокчейне, с помощью проверяемого серийного номера золотого слитка и данных хранения. Проект также активно расширяет совместимость с DeFi, и в настоящее время интегрирован в несколько DeFi-протоколов, что позволяет PAXG использоваться в качестве обеспечения для кредитования и ликвидного майнинга, тем самым высвобождая сложную ценность золотых активов в блокчейне.
Cache Gold (CGT) представляет собой еще одну попытку токенизации золота, которая более склоняется к децентрализованным и проверяемым подтверждениям активов. Проект использует систему "Token Wrapper + Регистрация серийного номера золотого слитка", где каждый CGT представляет 1 грамм физического золота и связан с серийным номером партии золота в независимом хранилище. Его главной особенностью является сильный механизм связывания в блокчейне и вне его, то есть каждая залоговая операция с золотом должна генерировать соответствующий Proof of Reserve и фиксироваться в блокчейне с информацией о партии и состоянии ликвидности.
Токен золота Perth Mint (PMGT) является официальным токенизированным золотым продуктом, выпущенным австралийским государственным учреждением по производству драгоценных металлов Perth Mint. Золотые активы, стоящие за проектом, гарантированы правительством Австралии и хранятся в национальном хранилище, что теоретически делает его одним из наиболее надежных проектов токенизированного золота. Однако из-за низкой вовлеченности на рынке криптовалют, нехватки торговых пар и отсутствия совместимости с DeFi, проект, хотя и обладает высокой безопасностью и официальной поддержкой, значительно отстает по ликвидности на рынке и распространенности среди пользователей по сравнению с Tether Gold и PAX Gold.
Также есть некоторые инновационные проекты, такие как Aurus Gold (AWG) и Meld Gold, которые пытаются создать новую парадигму токенизированного золота через диверсифицированных хранителей, упаковку NFT, кросс-чейн выпуск и другие методы. Такие проекты концептуально ближе к системе нативных активов Web3, но в настоящее время они все еще находятся на ранней стадии и не успели установить широкую рыночную консенсус.
В целом, текущий рынок токенизированного золота демонстрирует поляризованную структуру: с одной стороны, проекты типа «централизованный + высокий уровень доверия», представленные Tether Gold и PAX Gold, быстро завоевывают основную долю рынка благодаря поддержке крупных институтов, зрелой структуре хранения и преимуществам подключения к биржам; с другой стороны, проекты типа Cache Gold и Aurus Gold, представляющие «децентрализованный + проверяемый» подход, подчеркивают прозрачность активов и автономию в блокчейне, но на практике все еще ограничены уровнем принятия на рынке, эффективностью координации хранения и степенью интеграции DeFi.
С точки зрения тенденций эволюции отрасли, будущий стандарт токенизации золота, вероятно, будет развиваться в четырех направлениях: "соблюдение регуляторных требований, проверяемость, совместимость, возможность межсетевого взаимодействия". С одной стороны, только создание прозрачной системы хранения активов в условиях строгого регулирования, а также аудит и верификация в блокчейне могут обеспечить долгосрочное доверие со стороны основных учреждений и пользователей; с другой стороны, проекты также должны действительно интегрироваться в инфраструктуру DeFi и Web3, чтобы реализовать "активные примитивы токена золота."