Рынок становится более нестабильным, появляется угроза ликвидности
На этой неделе финансовые рынки испытали резкие колебания, сформировав ситуацию трехкратного падения акций, облигаций и валют. Индекс S&P 500 за неделю увеличился на 5%, но колебания были значительными. Доходность 10-летних государственных облигаций подскочила до 4.47%, а индекс доллара редкие раз упал ниже уровня 100. В то же время, спотовое золото превысило 3200 долларов за унцию, за неделю увеличившись более чем на 5%.
В экономических данных CPI неожиданно снизился, но основная инфляция по-прежнему остается стойкой. PPI снизился на 0,4% в месячном исчислении, что указывает на одновременное сокращение спроса и жесткость издержек. Эти данные предварительно показывают ранние признаки стагфляции. Стоит отметить, что текущие данные еще не отражают воздействия новых пошлин.
На рынке государственных облигаций США наблюдается аномальная спираль распродаж. Обвал длинных облигаций привел к падению стоимости залога, хедж-фонды вынуждены распродаживать, что еще больше повышает доходность. Давление на рынке репо возрастает, спред между BGCR и SOFR расширяется, что отражает резкий рост стоимости финансирования залога и ухудшение ликвидности.
В политике одна страна повысила тарифы на импорт из Китая до 145%, в ответ Китай снизил свои тарифы до 125%. Хотя торговая война немного успокоилась, долгосрочные риски все еще сохраняются. В 2025 году США столкнутся с давлением на рефинансирование почти 9 триллионов долларов сроком погашения, если иностранные держатели начнут массовую распродажу, это усугубит Ликвидность.
Смотря на следующую неделю, рынок может перейти к защитной логике. Деньги могут продолжить перетекать в неамериканские активы-убежища, такие как золото, йена, швейцарский франк и т.д. Торговля стагфляцией может доминировать, а долгосрочные американские облигации и высоколиквидные активы подвергаются риску распродаж.
Рекомендуется обратить внимание на следующие ключевые показатели: ликвидность американских облигаций (пробьет ли 10-летняя доходность 5%), изменения в долгах ключевых экономик, валютная политика основных центральных банков, спреды по высокодоходным облигациям и т.д. Инвесторам следует сохранять осторожность и внимательно следить за изменениями на рынке.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
10 Лайков
Награда
10
5
Поделиться
комментарий
0/400
airdrop_huntress
· 08-02 01:17
Рынок долговых обязательств сильно обвалился, пора покупать падения.
Посмотреть ОригиналОтветить0
MEVSupportGroup
· 07-31 09:20
покупайте падения долгового рынка в ловушке Кто поймет мою боль
Посмотреть ОригиналОтветить0
BankruptWorker
· 07-31 09:19
搬砖多年неудачники 一生与钱过不去
Посмотреть ОригиналОтветить0
DeFiChef
· 07-31 09:14
Золото снова достигло нового рекорда? Я же говорил, что стоит запасаться золотом.
Будьте осторожны с риском стагфляции, скрытые потоки ликвидностного кризиса.
Рынок становится более нестабильным, появляется угроза ликвидности
На этой неделе финансовые рынки испытали резкие колебания, сформировав ситуацию трехкратного падения акций, облигаций и валют. Индекс S&P 500 за неделю увеличился на 5%, но колебания были значительными. Доходность 10-летних государственных облигаций подскочила до 4.47%, а индекс доллара редкие раз упал ниже уровня 100. В то же время, спотовое золото превысило 3200 долларов за унцию, за неделю увеличившись более чем на 5%.
! [Macro Weekly┃4 Alpha] Средства вывезены из США? Какой сигнал дает распродажа облигаций?
В экономических данных CPI неожиданно снизился, но основная инфляция по-прежнему остается стойкой. PPI снизился на 0,4% в месячном исчислении, что указывает на одновременное сокращение спроса и жесткость издержек. Эти данные предварительно показывают ранние признаки стагфляции. Стоит отметить, что текущие данные еще не отражают воздействия новых пошлин.
! [Macro Weekly┃4 Alpha] Средства вывезены из США? Какой сигнал дает распродажа облигаций?
На рынке государственных облигаций США наблюдается аномальная спираль распродаж. Обвал длинных облигаций привел к падению стоимости залога, хедж-фонды вынуждены распродаживать, что еще больше повышает доходность. Давление на рынке репо возрастает, спред между BGCR и SOFR расширяется, что отражает резкий рост стоимости финансирования залога и ухудшение ликвидности.
! [Macro Weekly┃4 Alpha] Средства вывезены из США? Какой сигнал дает распродажа облигаций?
! [Macro Weekly┃4 Alpha] Средства вывезены из США? Какой сигнал дает распродажа облигаций?
В политике одна страна повысила тарифы на импорт из Китая до 145%, в ответ Китай снизил свои тарифы до 125%. Хотя торговая война немного успокоилась, долгосрочные риски все еще сохраняются. В 2025 году США столкнутся с давлением на рефинансирование почти 9 триллионов долларов сроком погашения, если иностранные держатели начнут массовую распродажу, это усугубит Ликвидность.
! [Macro Weekly┃4 Alpha] Средства вывезены из США? Какой сигнал дает распродажа облигаций?
Смотря на следующую неделю, рынок может перейти к защитной логике. Деньги могут продолжить перетекать в неамериканские активы-убежища, такие как золото, йена, швейцарский франк и т.д. Торговля стагфляцией может доминировать, а долгосрочные американские облигации и высоколиквидные активы подвергаются риску распродаж.
! [Macro Weekly┃4 Alpha] Средства вывезены из США? Какой сигнал дает распродажа облигаций?
Рекомендуется обратить внимание на следующие ключевые показатели: ликвидность американских облигаций (пробьет ли 10-летняя доходность 5%), изменения в долгах ключевых экономик, валютная политика основных центральных банков, спреды по высокодоходным облигациям и т.д. Инвесторам следует сохранять осторожность и внимательно следить за изменениями на рынке.