Анализ стейблкоинов: стоимость, типы и будущее развитие
Стейблкоины стали неотъемлемым ключевым элементом в области криптовалют. Их уникальная ценность проявляется не только в торговле криптоактивами, но и в революционном потенциале в традиционных финансовых сценариях, таких как трансакции в международных платежах. На сегодняшний день рыночная капитализация стейблкоинов в мире превысила 230 миллиардов долларов США. Крупные управляющие активами и некоторые страны ускоряют свои усилия в этой области.
Один. Определение и роль стейблкоинов
стейблкоин является криптовалютой, которая теоретически может длительное время поддерживать определенную цену, и его ключевая характеристика заключается в поддержании относительной стабильности стоимости с помощью определенных механизмов. В отличие от цифровой валюты центрального банка, стейблкоины чаще всего выпускаются частными субъектами и поддерживают свою ценность за счет коммерческого кредита, залога активов или алгоритмических протоколов.
Появление стейблкоинов решило проблему хранения стоимости в мире криптовалют. Инвесторы могут входить и выходить из криптовалютного рынка с помощью стейблкоинов, фиксируя инвестиционные доходы или убытки. Кроме инвестиций, стейблкоины также широко используются в области децентрализованных финансов, трансакциях между странами и других сферах.
В области трансграничных платежей стейблкоины демонстрируют значительные преимущества. В отличие от традиционных банковских систем, платежи с использованием стейблкоинов могут быть завершены за считанные минуты, а затраты значительно ниже, чем при традиционных способах. Это повышение эффективности обусловлено применением технологий распределенного реестра, смарт-контрактов и других.
В области децентрализованных финансов стейблкоины стали основной активом экосистемы. Их низкая волатильность оптимизирует торговлю и модели кредитования на DeFi платформах.
Два. Основные типы стейблкоинов и их сравнение
1. Фиатная валюта, привязанная к стейблкоину
USDC
Эмитент: компания Circle
Рыночная капитализация: около 60 миллиардов долларов
Механизм стабильности: избыточные резервы наличных долларов США и краткосрочные государственные облигации США
Комплаенс-рамки: регулируются законами штатов США, имеют лицензии на переводы в нескольких штатах; соответствуют требованиям законодательства ЕС MiCA.
USDT
Эмитент: компания Tether
Рыночная капитализация: около 60 миллиардов долларов
Механизм стабильности: 1:1 резерв наличных и других активов
Регуляторная структура: ранее оштрафована за непрозрачность резервов; не получила разрешение MiCA от ЕС
2. Криптоактивы, привязанные к стейблкоину
DAI
Эмитент: MakerDAO
Рыночная капитализация: около 3,1 миллиарда долларов США
Стабилизационный механизм: избыточное обеспечение криптоактивов
Комплайенс-рамка: децентрализованная автономная организация, отсутствие четкого юридического лица
3. Стейблкоин, привязанный к реальным активам
PAXG
Эмитент: компания Paxos
Рыночная капитализация: около 18,7 миллиарда долларов США
Механизм стабильности: физические запасы золота
Регуляторная рамка: под контролем Департамента финансовых услуг штата Нью-Йорк
4. Алгоритмический стейблкоин
Алгоритмические стейблкоины поддерживают стабильность стоимости токенов с помощью алгоритмов смарт-контрактов, но существуют значительные риски. После краха UST в 2022 году этот сегмент стейблкоинов погрузился в затишье.
Три. Основы ценности и риски стейблкоинов
Стоимость стейблкоинов основана на двойной поддержке от обеспеченных активов и рыночного консенсуса. Однако стабильность не является абсолютной. Когда возникает裂痕 в рыночном консенсусе или резервные активы сталкиваются с системными рисками, стейблкоины могут столкнуться с колебаниями токенов или даже риском потери привязки. Для защиты прав держателей необходимо дальнейшее совершенствование соответствующих регуляторных рамок и технологических механизмов.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
13 Лайков
Награда
13
5
Поделиться
комментарий
0/400
MeltdownSurvivalist
· 08-01 22:53
Где мои 230 миллиардов долларов?
Посмотреть ОригиналОтветить0
MEVHunter
· 08-01 22:52
Возможности не в данных в блокчейне, а в mempool, ожидая тебя, Газ воин.
Посмотреть ОригиналОтветить0
ChainMelonWatcher
· 08-01 22:41
230 миллиардов действительно можно назвать стабильным?
Посмотреть ОригиналОтветить0
HackerWhoCares
· 08-01 22:37
Слишком очевидно, что регуляция рано или поздно придет.
Посмотреть ОригиналОтветить0
GasFeeCrier
· 08-01 22:27
Так много проектов, в которые так и не удалось войти в позицию, продолжая пополнять Газ.
рыночная капитализация стейблкоинов превысила 2300 миллиардов долларов, USDC и USDT идут в ногу друг с другом
Анализ стейблкоинов: стоимость, типы и будущее развитие
Стейблкоины стали неотъемлемым ключевым элементом в области криптовалют. Их уникальная ценность проявляется не только в торговле криптоактивами, но и в революционном потенциале в традиционных финансовых сценариях, таких как трансакции в международных платежах. На сегодняшний день рыночная капитализация стейблкоинов в мире превысила 230 миллиардов долларов США. Крупные управляющие активами и некоторые страны ускоряют свои усилия в этой области.
Один. Определение и роль стейблкоинов
стейблкоин является криптовалютой, которая теоретически может длительное время поддерживать определенную цену, и его ключевая характеристика заключается в поддержании относительной стабильности стоимости с помощью определенных механизмов. В отличие от цифровой валюты центрального банка, стейблкоины чаще всего выпускаются частными субъектами и поддерживают свою ценность за счет коммерческого кредита, залога активов или алгоритмических протоколов.
Появление стейблкоинов решило проблему хранения стоимости в мире криптовалют. Инвесторы могут входить и выходить из криптовалютного рынка с помощью стейблкоинов, фиксируя инвестиционные доходы или убытки. Кроме инвестиций, стейблкоины также широко используются в области децентрализованных финансов, трансакциях между странами и других сферах.
В области трансграничных платежей стейблкоины демонстрируют значительные преимущества. В отличие от традиционных банковских систем, платежи с использованием стейблкоинов могут быть завершены за считанные минуты, а затраты значительно ниже, чем при традиционных способах. Это повышение эффективности обусловлено применением технологий распределенного реестра, смарт-контрактов и других.
В области децентрализованных финансов стейблкоины стали основной активом экосистемы. Их низкая волатильность оптимизирует торговлю и модели кредитования на DeFi платформах.
Два. Основные типы стейблкоинов и их сравнение
1. Фиатная валюта, привязанная к стейблкоину
USDC
USDT
2. Криптоактивы, привязанные к стейблкоину
DAI
3. Стейблкоин, привязанный к реальным активам
PAXG
4. Алгоритмический стейблкоин
Алгоритмические стейблкоины поддерживают стабильность стоимости токенов с помощью алгоритмов смарт-контрактов, но существуют значительные риски. После краха UST в 2022 году этот сегмент стейблкоинов погрузился в затишье.
Три. Основы ценности и риски стейблкоинов
Стоимость стейблкоинов основана на двойной поддержке от обеспеченных активов и рыночного консенсуса. Однако стабильность не является абсолютной. Когда возникает裂痕 в рыночном консенсусе или резервные активы сталкиваются с системными рисками, стейблкоины могут столкнуться с колебаниями токенов или даже риском потери привязки. Для защиты прав держателей необходимо дальнейшее совершенствование соответствующих регуляторных рамок и технологических механизмов.