Текущее состояние развития экосистемы Solana: Анализ производительности проектов Децентрализованные финансы
Недавно экосистема Solana демонстрирует сильные темпы роста, цена SOL 22 декабря приблизилась к отметке в 100 долларов. Объем торгов на децентрализованной бирже Solana (DEX) на некоторое время превысил Ethereum, что вызвало обсуждения о том, что "Solana превзойдет Ethereum". Тем временем Ethereum сталкивается с различными сомнениями, особенно проекты DeFi, которые ранее возглавляли последний бычий рынок, больше не пользуются популярностью. Как обстоят дела с проектами DeFi на Solana, помимо недавно ставших популярными проектами MEME и DePIN? Действительно ли старые проекты восстанавливаются? Давайте углубимся в это.
Ликвидная ставка
Ликвидный стейкинг является одной из важных растущих проектов в экосистеме Solana. Сам стейкинг блокирует средства, что способствует росту цены SOL, в то время как различные ликвидные стейкинговые токены (LST) могут быть использованы в других проектах Децентрализованные финансы. Эффект обогащения и стимулы от аирдропов новых проектов также способствуют постоянному росту средств, участвующих в ликвидном стейкинге.
Два крупнейших проекта ликвидного стейкинга на Solana - это Marinade Finance и Jito. По данным платформы, на 22 декабря их общий заблокированный объем (TVL) составляет 1,05 миллиарда долларов и 626 миллионов долларов соответственно, занимая первые два места в экосистеме Solana.
Хотя объем средств, задействованных в стейкинге Marinade, составляет всего 57% от исторического максимума в долларах, количество стейкингованных SOL достигло нового рекорда — (1115 миллионов SOL).
Jito, помимо предоставления услуг по ставкам, также предлагает инфраструктуру MEV. Благодаря неожиданному аирдропу Jito уже имеет хорошую пользовательскую базу. В последнее время, начиная стимулировать применение JitoSOL в проектах Децентрализованные финансы, количество ставок в Jito продолжает быстро расти, в настоящее время объем ставок составляет 6420000 SOL.
Децентрализованные финансы
В области децентрализованных бирж (DEX) двумя самыми важными проектами по-прежнему остаются Raydium и Orca, и не появилось никаких выдающихся новых проектов. Оба этих проекта разработали функции централизованной ликвидности на основе существующих, но их позиции изменились.
Для DEX наиболее важными двумя показателями являются ликвидность и объем торгов. Ликвидность Raydium когда-то достигала 2,21 миллиарда долларов, в настоящее время составляет 113 миллионов долларов, что составляет всего 5,1% от пика. Ликвидность Orca достигала 1,41 миллиарда долларов, в настоящее время составляет 184 миллиона долларов, что составляет 13% от пика.
В последнее время объем DEX-трейдинга на Solana превысил объем на Ethereum, что вызвало широкий интерес. Данные показывают, что как за последние 24 часа, так и за 7 дней объем торгов на Solana был выше, чем на Ethereum. Хотя некоторые ставят под сомнение, что это может быть связано с повторным учетом объема торговых агрегаторов, считая, что степень зависимости Solana от торгового агрегатора (Jupiter) выше, чем у Ethereum (1inch), и объем повторного учета также больше.
Но судя по данным о объемах торговли на различных DEX, общий объем торговли на основных DEX Solana за последние 24 часа составил 1,55 миллиарда долларов. В то время как общий объем торговли на основных DEX Ethereum составил 1,18 миллиарда долларов. Это свидетельствует о том, что 21 ноября объем торговли на DEX Solana действительно превысил объем торговли на Ethereum. Стоит отметить, что объем торговли на Ethereum в основном сосредоточен на одном DEX ( 194 миллиона долларов ), за ним следует другой DEX ( 114 миллионов долларов ), в то время как объем торговли на остальных DEX составляет всего около 20 миллионов долларов или меньше.
Еще одним показателем, который недавно привлек внимание, является соотношение объема торгов DEX к TVL, отражающее эффективность использования средств. Raydium и Orca составляют 4.81 и 2.87 соответственно, тогда как это соотношение для основных DEX на Ethereum составляет 0.26, 0.09 и 0.042. Это указывает на то, что при одинаковом капитале доход от предоставления ликвидности на Solana значительно выше, чем на Ethereum, что может дополнительно привлечь средства в экосистему Solana.
Децентрализованные финансы
В области децентрализованного кредитования происходят значительные изменения, и в настоящее время среди крупных кредитных протоколов только Solend остается на передовых позициях, но и он уже был превзойден новыми проектами. TVL имеет решающее значение для кредитных протоколов, так как представляет собой оставшиеся средства ( депозит - кредит ), а больше оставшихся средств означает больше депозитов.
TVL Solend когда-то достигал 910 миллионов долларов, сейчас составляет 187 миллионов долларов, что соответствует 20,5% от максимума. Solend в ноябре 2022 года понес тяжелые потери, TVL с начала месяца упал на 90% с 280 миллионов долларов. Другие старые кредитные протоколы показали еще худшие результаты, большинство проектов TVL упали с сотен миллионов до миллионов долларов.
В этой области также появилось несколько новых конкурентов. Общая заблокированная стоимость (TVL) двух новых проектов достигла 348 миллионов долларов и 204 миллиона долларов соответственно, и они быстро растут в последнее время. Оба проекта еще не выпустили токены управления, но запустили системы накопления баллов, которые пользователи могут зарабатывать через вклады и займы. Под влиянием эффекта обогащения от аирдропов некоторых проектов средства продолжают поступать, различные LST также получают поддержку, а проекты с ликвидным стекингом могут предоставить дополнительные стимулы для этих капиталов.
Агент доходов
Сфера агрегаторов доходности почти была опровергнута. Поскольку Solana не требует высоких сборов, как Ethereum, инвестиции через агрегаторы доходности могут автоматически реинвестироваться, избегая расходов на комиссии при личных операциях.
Самый известный проект в этой области на Solana, TVL, снизился с максимумов в 3,4 миллиарда долларов до нынешних 4,02 миллиона долларов. Этот проект обычно используется в паре с другим проектом, разработчики обоих проектов оказались одним и тем же человеком, и этот разработчик подделал 11 личностей для разработки различных проектов, искусственно увеличив TVL Solana на десятки миллиардов долларов.
Помимо чисто агрегаторной функции майнинга, некоторые агрегаторы дохода также предлагают функции кредитования и маржинального майнинга, однако из-за снижения доходности майнинга эти проекты также показывают плохие результаты. Общая заблокированная сумма (TVL) нескольких проектов снизилась с сотен миллионов долларов до десятков миллионов долларов.
Бессрочный контракт
По сравнению с различными проектами бессрочных контрактов на Layer 2 Ethereum, Solana не выделяется в этой области.
В настоящее время в этой области сильным проектом является проект, который в основном использует модель торговли с ордерной книгой, аналогичную некоторым торговым платформам, с максимальным плечом до 20 раз. В настоящее время TVL этого проекта достиг нового рекорда, составив 105 миллионов долларов, а объем торгов за последние 24 часа по SOL-PERP составил 43 миллиона долларов. Этот проект также предлагает способ торговли с плечом на спотовом рынке.
Еще один старый проект уменьшил свой TVL с максимума в 210 миллионов долларов до 10.47 миллиона долларов. Он подвергся атаке хакеров, которые манипулировали рынком, после чего этот хакер был привлечен к уголовной ответственности и арестован. Этот проект в основном использует модели кредитования и маржинальной торговли, требуя заимствования средств, а затем осуществляя сделки через какой-то агрегатор. Теперь проект также добавил способ торговли бессрочными контрактами, но объем торгов SOL-PERP за последние 24 часа составил всего 520 тысяч долларов.
В этой области есть еще один конкурент, который использует модель, аналогичную V1某平台. Его лимит финансирования установлен на уровне 23 миллиона долларов, а объем торгов SOL-PERP за последние 24 часа достиг 101 миллиона долларов, что даже превышает упомянутый ведущий проект.
Децентрализованные стабильные монеты
Solana на рынке децентрализованных стабильных монет всегда не имела выдающихся проектов.
Один из репрезентативных проектов завершил финансирование с оценкой почти в 2 миллиарда долларов, но максимальный TVL составил лишь 42 миллиона долларов, в настоящее время он составляет 11,19 миллиона долларов. Изначально он хеджировал залог в SOL нейтрально относительно дельты, но сейчас также перешел на использование USDC с соотношением 1:1.
Кроме того, есть два проекта стабильных монет, использующих избыточное обеспечение для эмиссии, но они также пришли в упадок. Их TVL снизился с нескольких сотен миллионов или десятков миллионов долларов до нескольких миллионов долларов.
Итог
В данной статье анализируется состояние развития различных DeFi проектов на Solana. Проекты по ликвидному стекингу стали лидерами роста TVL на Solana, различные LST также могут использоваться в других проектах и получать вознаграждения. Ликвидность DEX значительно ниже, чем на Ethereum, но объемы торгов в некоторые моменты превосходят DEX на Ethereum, что связано с высокой эффективностью капитала на DEX Solana, что может дополнительно привлечь капитал в экосистему Solana. Новые проекты в области децентрализованного кредитования показывают отличные результаты, существует ожидание аирдропов. Некоторые проекты в области бессрочных контрактов находятся на стадии роста. Однако в области агрегаторов доходности и стейблкоинов не появилось выдающихся проектов.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Экосистема Solana в области Децентрализованных финансов полностью восстанавливается, ликвидный стейкинг и DEX демонстрируют впечатляющие результаты.
Текущее состояние развития экосистемы Solana: Анализ производительности проектов Децентрализованные финансы
Недавно экосистема Solana демонстрирует сильные темпы роста, цена SOL 22 декабря приблизилась к отметке в 100 долларов. Объем торгов на децентрализованной бирже Solana (DEX) на некоторое время превысил Ethereum, что вызвало обсуждения о том, что "Solana превзойдет Ethereum". Тем временем Ethereum сталкивается с различными сомнениями, особенно проекты DeFi, которые ранее возглавляли последний бычий рынок, больше не пользуются популярностью. Как обстоят дела с проектами DeFi на Solana, помимо недавно ставших популярными проектами MEME и DePIN? Действительно ли старые проекты восстанавливаются? Давайте углубимся в это.
Ликвидная ставка
Ликвидный стейкинг является одной из важных растущих проектов в экосистеме Solana. Сам стейкинг блокирует средства, что способствует росту цены SOL, в то время как различные ликвидные стейкинговые токены (LST) могут быть использованы в других проектах Децентрализованные финансы. Эффект обогащения и стимулы от аирдропов новых проектов также способствуют постоянному росту средств, участвующих в ликвидном стейкинге.
Два крупнейших проекта ликвидного стейкинга на Solana - это Marinade Finance и Jito. По данным платформы, на 22 декабря их общий заблокированный объем (TVL) составляет 1,05 миллиарда долларов и 626 миллионов долларов соответственно, занимая первые два места в экосистеме Solana.
Хотя объем средств, задействованных в стейкинге Marinade, составляет всего 57% от исторического максимума в долларах, количество стейкингованных SOL достигло нового рекорда — (1115 миллионов SOL).
Jito, помимо предоставления услуг по ставкам, также предлагает инфраструктуру MEV. Благодаря неожиданному аирдропу Jito уже имеет хорошую пользовательскую базу. В последнее время, начиная стимулировать применение JitoSOL в проектах Децентрализованные финансы, количество ставок в Jito продолжает быстро расти, в настоящее время объем ставок составляет 6420000 SOL.
Децентрализованные финансы
В области децентрализованных бирж (DEX) двумя самыми важными проектами по-прежнему остаются Raydium и Orca, и не появилось никаких выдающихся новых проектов. Оба этих проекта разработали функции централизованной ликвидности на основе существующих, но их позиции изменились.
Для DEX наиболее важными двумя показателями являются ликвидность и объем торгов. Ликвидность Raydium когда-то достигала 2,21 миллиарда долларов, в настоящее время составляет 113 миллионов долларов, что составляет всего 5,1% от пика. Ликвидность Orca достигала 1,41 миллиарда долларов, в настоящее время составляет 184 миллиона долларов, что составляет 13% от пика.
В последнее время объем DEX-трейдинга на Solana превысил объем на Ethereum, что вызвало широкий интерес. Данные показывают, что как за последние 24 часа, так и за 7 дней объем торгов на Solana был выше, чем на Ethereum. Хотя некоторые ставят под сомнение, что это может быть связано с повторным учетом объема торговых агрегаторов, считая, что степень зависимости Solana от торгового агрегатора (Jupiter) выше, чем у Ethereum (1inch), и объем повторного учета также больше.
Но судя по данным о объемах торговли на различных DEX, общий объем торговли на основных DEX Solana за последние 24 часа составил 1,55 миллиарда долларов. В то время как общий объем торговли на основных DEX Ethereum составил 1,18 миллиарда долларов. Это свидетельствует о том, что 21 ноября объем торговли на DEX Solana действительно превысил объем торговли на Ethereum. Стоит отметить, что объем торговли на Ethereum в основном сосредоточен на одном DEX ( 194 миллиона долларов ), за ним следует другой DEX ( 114 миллионов долларов ), в то время как объем торговли на остальных DEX составляет всего около 20 миллионов долларов или меньше.
Еще одним показателем, который недавно привлек внимание, является соотношение объема торгов DEX к TVL, отражающее эффективность использования средств. Raydium и Orca составляют 4.81 и 2.87 соответственно, тогда как это соотношение для основных DEX на Ethereum составляет 0.26, 0.09 и 0.042. Это указывает на то, что при одинаковом капитале доход от предоставления ликвидности на Solana значительно выше, чем на Ethereum, что может дополнительно привлечь средства в экосистему Solana.
Децентрализованные финансы
В области децентрализованного кредитования происходят значительные изменения, и в настоящее время среди крупных кредитных протоколов только Solend остается на передовых позициях, но и он уже был превзойден новыми проектами. TVL имеет решающее значение для кредитных протоколов, так как представляет собой оставшиеся средства ( депозит - кредит ), а больше оставшихся средств означает больше депозитов.
TVL Solend когда-то достигал 910 миллионов долларов, сейчас составляет 187 миллионов долларов, что соответствует 20,5% от максимума. Solend в ноябре 2022 года понес тяжелые потери, TVL с начала месяца упал на 90% с 280 миллионов долларов. Другие старые кредитные протоколы показали еще худшие результаты, большинство проектов TVL упали с сотен миллионов до миллионов долларов.
В этой области также появилось несколько новых конкурентов. Общая заблокированная стоимость (TVL) двух новых проектов достигла 348 миллионов долларов и 204 миллиона долларов соответственно, и они быстро растут в последнее время. Оба проекта еще не выпустили токены управления, но запустили системы накопления баллов, которые пользователи могут зарабатывать через вклады и займы. Под влиянием эффекта обогащения от аирдропов некоторых проектов средства продолжают поступать, различные LST также получают поддержку, а проекты с ликвидным стекингом могут предоставить дополнительные стимулы для этих капиталов.
Агент доходов
Сфера агрегаторов доходности почти была опровергнута. Поскольку Solana не требует высоких сборов, как Ethereum, инвестиции через агрегаторы доходности могут автоматически реинвестироваться, избегая расходов на комиссии при личных операциях.
Самый известный проект в этой области на Solana, TVL, снизился с максимумов в 3,4 миллиарда долларов до нынешних 4,02 миллиона долларов. Этот проект обычно используется в паре с другим проектом, разработчики обоих проектов оказались одним и тем же человеком, и этот разработчик подделал 11 личностей для разработки различных проектов, искусственно увеличив TVL Solana на десятки миллиардов долларов.
Помимо чисто агрегаторной функции майнинга, некоторые агрегаторы дохода также предлагают функции кредитования и маржинального майнинга, однако из-за снижения доходности майнинга эти проекты также показывают плохие результаты. Общая заблокированная сумма (TVL) нескольких проектов снизилась с сотен миллионов долларов до десятков миллионов долларов.
Бессрочный контракт
По сравнению с различными проектами бессрочных контрактов на Layer 2 Ethereum, Solana не выделяется в этой области.
В настоящее время в этой области сильным проектом является проект, который в основном использует модель торговли с ордерной книгой, аналогичную некоторым торговым платформам, с максимальным плечом до 20 раз. В настоящее время TVL этого проекта достиг нового рекорда, составив 105 миллионов долларов, а объем торгов за последние 24 часа по SOL-PERP составил 43 миллиона долларов. Этот проект также предлагает способ торговли с плечом на спотовом рынке.
Еще один старый проект уменьшил свой TVL с максимума в 210 миллионов долларов до 10.47 миллиона долларов. Он подвергся атаке хакеров, которые манипулировали рынком, после чего этот хакер был привлечен к уголовной ответственности и арестован. Этот проект в основном использует модели кредитования и маржинальной торговли, требуя заимствования средств, а затем осуществляя сделки через какой-то агрегатор. Теперь проект также добавил способ торговли бессрочными контрактами, но объем торгов SOL-PERP за последние 24 часа составил всего 520 тысяч долларов.
В этой области есть еще один конкурент, который использует модель, аналогичную V1某平台. Его лимит финансирования установлен на уровне 23 миллиона долларов, а объем торгов SOL-PERP за последние 24 часа достиг 101 миллиона долларов, что даже превышает упомянутый ведущий проект.
Децентрализованные стабильные монеты
Solana на рынке децентрализованных стабильных монет всегда не имела выдающихся проектов.
Один из репрезентативных проектов завершил финансирование с оценкой почти в 2 миллиарда долларов, но максимальный TVL составил лишь 42 миллиона долларов, в настоящее время он составляет 11,19 миллиона долларов. Изначально он хеджировал залог в SOL нейтрально относительно дельты, но сейчас также перешел на использование USDC с соотношением 1:1.
Кроме того, есть два проекта стабильных монет, использующих избыточное обеспечение для эмиссии, но они также пришли в упадок. Их TVL снизился с нескольких сотен миллионов или десятков миллионов долларов до нескольких миллионов долларов.
Итог
В данной статье анализируется состояние развития различных DeFi проектов на Solana. Проекты по ликвидному стекингу стали лидерами роста TVL на Solana, различные LST также могут использоваться в других проектах и получать вознаграждения. Ликвидность DEX значительно ниже, чем на Ethereum, но объемы торгов в некоторые моменты превосходят DEX на Ethereum, что связано с высокой эффективностью капитала на DEX Solana, что может дополнительно привлечь капитал в экосистему Solana. Новые проекты в области децентрализованного кредитования показывают отличные результаты, существует ожидание аирдропов. Некоторые проекты в области бессрочных контрактов находятся на стадии роста. Однако в области агрегаторов доходности и стейблкоинов не появилось выдающихся проектов.