Пятигодичный обзор влияния геополитических конфликтов на Биткойн
В последние годы на глобальном уровне произошло несколько крупных геополитических конфликтов, оказавших глубокое влияние на финансовые рынки и сферу криптовалют. В данной статье будет проведён обзор и анализ влияния нескольких основных военных конфликтов с 2020 по 2025 год на динамику цен на Биткойн, а также восстановление крипторынка после окончания конфликтов.
Конфликт России и Украины: момент поворотной точки
В начале войны рыночные колебания
24 февраля 2022 года произошло полное обострение конфликта между Россией и Украиной. Внешние наблюдатели предположили, что российские средства могут устремиться в Биткойн и другие криптовалюты, и цена Биткойна на какое-то время выросла на 20%, преодолев 45 000 долларов. В то же время появились признаки того, что российские миллиардеры пытаются перевести замороженные активы через Биткойн, что, похоже, подтверждает "защитную" ценность криптовалют.
Однако в долгосрочной перспективе, с учетом того, что война повысила цены на энергоносители в Европе, Федеральная резервная система была вынуждена резко повысить процентные ставки, и Биткойн упал на 65% в 2022 году. Хотя падение нельзя полностью отнести на счет войны, геополитическая неопределенность, безусловно, усугубила пессимизм на рынке.
Интересно, что продолжающаяся война на самом деле предоставила новую нарративную опору для Биткойна. Правительство Украины собрало миллионы долларов пожертвований через криптовалюту, подчеркивая уникальную ценность цифровых валют в условиях ограничений традиционного финансового сектора. В то же время, сталкиваясь с западными санкциями, Россия в определенной степени обращается к криптовалюте как к средству уклонения, что еще больше укрепляет позицию Биткойна как альтернативного финансового инструмента.
Стоит отметить, что по сравнению с долгосрочным медвежьим рынком Биткойна после вторжения России в Украину в 2014 году, к 2022 году Биткойн стал более крупным, более сильным и более приемлемым классом активов для институциональных инвесторов.
Война в Израиле: Испытание рыночной устойчивости
Краткосрочный удар и быстрое восстановление
7 октября 2023 года начался конфликт между Израилем и Газой. 11 октября Биткойн упал ниже 27000 долларов, что стало новым минимумом с сентября; трейдеры в целом связывают это с негативным влиянием конфликта в Ближнем Востоке на настроение инвесторов. В период конфликта в Газе в 2023 году объем переводов USDT увеличился на 440% по сравнению с прошлой неделей, стабильные токены становятся новой инфраструктурой.
Однако с начала конфликта Израиль-ХАМАС цены на цифровые активы не претерпели значительных колебаний. Эта относительная стабильность отражает снижение чувствительности криптовалютного рынка к геополитическим событиям.
Конфликт между Ираном и Израилем
В апреле 2024 года, во время конфликта между Ираном и Израилем, волатильность Биткойна в день ракетного удара составила всего ±3%, что менее чем 1/3 от уровня во время начала войны России с Украиной в 2022 году. Один из ETF продуктов за день привлек чистый приток $420 миллионов, создав буфер для волатильности. Средняя дневная доля торгового объема спотового ETF составила 55%, а военная напряженность была ослаблена ордерами институциональных инвесторов.
Даже во время таких крупных геополитических событий, как воздушные удары Израиля по Ирану в июне 2025 года, на рынке Биткойна не наблюдалось паники. Хотя Биткойн упал на 4,5% до 104343 долларов в первые 24 часа после начала войны, а Эфир снизился на 8,2% до 2552 долларов, этот уровень снижения все же остается контролируемым по сравнению с серьезностью события, демонстрируя высокую устойчивость.
Однако, согласно индексу геополитического риска (GPR), в настоящее время индекс показывает восходящую тенденцию, составляя около 158. Ранее уровень выше 150 был зафиксирован в начале 2024 года. Этот индекс был создан учеными и достиг пика в периоды перед и после двух мировых войн, в начале Корейской войны, во время Карибского кризиса и после событий 11 сентября. Чем выше геополитический риск, тем ниже инвестиции, цены на акции и уровень занятости, а вероятность экономических катастроф возрастает.
Ключевой момент наблюдения за капиталистической логикой
Подписание соглашения о прекращении огня часто является лучшим окном для наблюдения за капиталистической логикой. После окончания Нагорно-Карабахской войны в ноябре 2020 года, Биткойн практически удвоился в течение следующих 30 дней. Причина, по которой этот территориальный конфликт в Кавказском государстве взорвал рынок криптовалют, заключается в том, что война не изменила глобальный тон финансового смягчения, а программа покупки облигаций Федеральной резервной системы на сумму 120 миллиардов долларов в месяц продолжала поддерживать рискованные активы. В сравнении, в марте 2022 года, во время переговоров между Россией и Украиной, краткосрочные надежды на прекращение огня были разрушены анонсом повышения ставки ФРС на 50 базисных пунктов, и Биткойн упал на 12%.
11 ноября 2023 года, в день временного прекращения огня между Израилем и Палестиной, на рынке крипто деривативов произошло ликвидирование на сумму 210 миллионов долларов. Премия на обменный курс Биткойн к египетскому фунту на внебиржевом рынке Египта снизилась с 8,2% до 2,1%, спрос в регионах конфликта постепенно уменьшается. Нарратив войны быстро был затмён такими оригинальными нарративами, как одобрение ETF и период халвинга. 15 января 2025 года Израиль и ХАМАС согласились на предложение о прекращении огня и обмене военнопленными. Затем Биткойн резко вырос в цене, снова преодолев 100 000 долларов, после чего откатился. Рыночные показатели во время конфликта на Ближнем Востоке побудили людей вновь оценить защитные свойства Биткойна — Биткойн и Эфириум всё ещё не могут рассматриваться как безопасные защитные активы, эквивалентные золоту.
Вход в эпоху учреждений
Ценность цифровых активов в условиях войны не исчезла, а была переосмыслена в контексте. Правительство Украины получило крипто-донаты на сумму 127 миллионов долларов, что составляет 6,5% от его ранней международной помощи; подземная сеть Газы поддерживает коммуникационную сеть с помощью Биткойн-майнеров; иранские нефтяники используют миксеры для обхода санкций... Эти реальные приложения на периферии формируют темную экосистему, которая сосуществует с мейнстримным финансовым рынком. Когда мейнстримный рынок обращает внимание на потоки средств в ETF, спрос на криптовалюту в зонах конфликтов становится новым индикатором для наблюдения за цифровыми активами.
В настоящее время в крипторынке сформировался четкий механизм реагирования на войны: цены на нефть вызывают сигналы инфляции, индекс страха VIX, а также некоторые неисполненные контракты на некоторых биржах. Данные показывают, что менее 5% средств, освобожденных от геополитических конфликтов и направленных в безопасные активы, в конечном итоге попадают в криптообласть, и эта цифра может еще больше сократиться в эпоху ETF.
Настоящая поворотная точка заключается в денежно-кредитной политике. Когда ФРС начнет цикл снижения процентных ставок, подписание соглашения о прекращении огня станет ускорителем притока капитала. 18 июня 2025 года цены на фьючерсы по процентным ставкам в США отражают вероятность снижения ставок ФРС в сентябре на уровне 71%, до объявления она составляла 60%, вероятность снижения ставок в сентябре немного возросла. Но если война вызовет разрыв в цепочках поставок энергии, даже если боевые действия утихнут, тень стагфляции по-прежнему будет сдерживать рынок криптовалют. Внимание к денежно-кредитной политике ФРС по-прежнему остается в центре внимания.
Модель восстановления крипторынка после войны
С учетом завершившихся конфликтов, окончание войны обычно приводит к постепенному восстановлению рыночной уверенности. Для рынка Биткойна продвижение мирного процесса обычно снижает премию за геополитические риски, что делает инвесторов более склонными к принятию рисков. Этот рост склонности к риску, как правило, благоприятно сказывается на ценах на рискованные активы, такие как Биткойн.
Если Биткойн продемонстрирует хорошую устойчивость к рискам во время войны, институциональные инвесторы могут увеличить его долю в своем портфеле. Напротив, если он будет вести себя плохо, то может столкнуться с давлением оттока капитала. Судя по недавним результатам, относительная стабильность Биткойна в условиях геополитического кризиса может повысить его статус в глазах институциональных инвесторов.
Заключение
Смотря в будущее, с постоянным развитием технологий и постепенным улучшением регуляторной структуры, Биткойн и другие криптовалюты могут сыграть более важную роль в глобальной финансовой системе. Хотя в краткосрочной перспективе они все еще могут столкнуться с различными вызовами и колебаниями, их статус в качестве важного финансового инструмента цифровой эпохи уже начал устанавливаться.
В эту эпоху полной неопределенности цифровые активы, такие как Биткойн, переопределяют наше понимание денег, хранения ценностей и финансовых систем. Хотя путь может быть полон вызовов, историческое значение и потенциальная ценность этой трансформации нельзя игнорировать.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
10 Лайков
Награда
10
6
Поделиться
комментарий
0/400
liquidation_watcher
· 4ч назад
Эта ловушка маркетмейкера тоже не продлится долго
Посмотреть ОригиналОтветить0
GateUser-aa7df71e
· 22ч назад
удивительный Дайбинг снова в битве за 45000
Посмотреть ОригиналОтветить0
CryptoCross-TalkClub
· 22ч назад
Эта свеча прыгает быстрее, чем мой ящик с пожертвованиями опустел.
Посмотреть ОригиналОтветить0
FancyResearchLab
· 22ч назад
Еще одна волна экспериментальных данных, а это не контракт, а не, интеллектуальная яма раскопана.
Посмотреть ОригиналОтветить0
YieldChaser
· 22ч назад
Снова зарабатывают на горячих темах войны
Посмотреть ОригиналОтветить0
SeasonedInvestor
· 22ч назад
Смерть и жизнь не так важны, большой дамп — это возможность покупать падения.
История пятилетней войны за Биткойн: от нестабильности до устойчивости, институциональная трансформация крипторынка
Пятигодичный обзор влияния геополитических конфликтов на Биткойн
В последние годы на глобальном уровне произошло несколько крупных геополитических конфликтов, оказавших глубокое влияние на финансовые рынки и сферу криптовалют. В данной статье будет проведён обзор и анализ влияния нескольких основных военных конфликтов с 2020 по 2025 год на динамику цен на Биткойн, а также восстановление крипторынка после окончания конфликтов.
Конфликт России и Украины: момент поворотной точки
В начале войны рыночные колебания
24 февраля 2022 года произошло полное обострение конфликта между Россией и Украиной. Внешние наблюдатели предположили, что российские средства могут устремиться в Биткойн и другие криптовалюты, и цена Биткойна на какое-то время выросла на 20%, преодолев 45 000 долларов. В то же время появились признаки того, что российские миллиардеры пытаются перевести замороженные активы через Биткойн, что, похоже, подтверждает "защитную" ценность криптовалют.
Однако в долгосрочной перспективе, с учетом того, что война повысила цены на энергоносители в Европе, Федеральная резервная система была вынуждена резко повысить процентные ставки, и Биткойн упал на 65% в 2022 году. Хотя падение нельзя полностью отнести на счет войны, геополитическая неопределенность, безусловно, усугубила пессимизм на рынке.
Интересно, что продолжающаяся война на самом деле предоставила новую нарративную опору для Биткойна. Правительство Украины собрало миллионы долларов пожертвований через криптовалюту, подчеркивая уникальную ценность цифровых валют в условиях ограничений традиционного финансового сектора. В то же время, сталкиваясь с западными санкциями, Россия в определенной степени обращается к криптовалюте как к средству уклонения, что еще больше укрепляет позицию Биткойна как альтернативного финансового инструмента.
Стоит отметить, что по сравнению с долгосрочным медвежьим рынком Биткойна после вторжения России в Украину в 2014 году, к 2022 году Биткойн стал более крупным, более сильным и более приемлемым классом активов для институциональных инвесторов.
Война в Израиле: Испытание рыночной устойчивости
Краткосрочный удар и быстрое восстановление
7 октября 2023 года начался конфликт между Израилем и Газой. 11 октября Биткойн упал ниже 27000 долларов, что стало новым минимумом с сентября; трейдеры в целом связывают это с негативным влиянием конфликта в Ближнем Востоке на настроение инвесторов. В период конфликта в Газе в 2023 году объем переводов USDT увеличился на 440% по сравнению с прошлой неделей, стабильные токены становятся новой инфраструктурой.
Однако с начала конфликта Израиль-ХАМАС цены на цифровые активы не претерпели значительных колебаний. Эта относительная стабильность отражает снижение чувствительности криптовалютного рынка к геополитическим событиям.
Конфликт между Ираном и Израилем
В апреле 2024 года, во время конфликта между Ираном и Израилем, волатильность Биткойна в день ракетного удара составила всего ±3%, что менее чем 1/3 от уровня во время начала войны России с Украиной в 2022 году. Один из ETF продуктов за день привлек чистый приток $420 миллионов, создав буфер для волатильности. Средняя дневная доля торгового объема спотового ETF составила 55%, а военная напряженность была ослаблена ордерами институциональных инвесторов.
Даже во время таких крупных геополитических событий, как воздушные удары Израиля по Ирану в июне 2025 года, на рынке Биткойна не наблюдалось паники. Хотя Биткойн упал на 4,5% до 104343 долларов в первые 24 часа после начала войны, а Эфир снизился на 8,2% до 2552 долларов, этот уровень снижения все же остается контролируемым по сравнению с серьезностью события, демонстрируя высокую устойчивость.
Однако, согласно индексу геополитического риска (GPR), в настоящее время индекс показывает восходящую тенденцию, составляя около 158. Ранее уровень выше 150 был зафиксирован в начале 2024 года. Этот индекс был создан учеными и достиг пика в периоды перед и после двух мировых войн, в начале Корейской войны, во время Карибского кризиса и после событий 11 сентября. Чем выше геополитический риск, тем ниже инвестиции, цены на акции и уровень занятости, а вероятность экономических катастроф возрастает.
Ключевой момент наблюдения за капиталистической логикой
Подписание соглашения о прекращении огня часто является лучшим окном для наблюдения за капиталистической логикой. После окончания Нагорно-Карабахской войны в ноябре 2020 года, Биткойн практически удвоился в течение следующих 30 дней. Причина, по которой этот территориальный конфликт в Кавказском государстве взорвал рынок криптовалют, заключается в том, что война не изменила глобальный тон финансового смягчения, а программа покупки облигаций Федеральной резервной системы на сумму 120 миллиардов долларов в месяц продолжала поддерживать рискованные активы. В сравнении, в марте 2022 года, во время переговоров между Россией и Украиной, краткосрочные надежды на прекращение огня были разрушены анонсом повышения ставки ФРС на 50 базисных пунктов, и Биткойн упал на 12%.
11 ноября 2023 года, в день временного прекращения огня между Израилем и Палестиной, на рынке крипто деривативов произошло ликвидирование на сумму 210 миллионов долларов. Премия на обменный курс Биткойн к египетскому фунту на внебиржевом рынке Египта снизилась с 8,2% до 2,1%, спрос в регионах конфликта постепенно уменьшается. Нарратив войны быстро был затмён такими оригинальными нарративами, как одобрение ETF и период халвинга. 15 января 2025 года Израиль и ХАМАС согласились на предложение о прекращении огня и обмене военнопленными. Затем Биткойн резко вырос в цене, снова преодолев 100 000 долларов, после чего откатился. Рыночные показатели во время конфликта на Ближнем Востоке побудили людей вновь оценить защитные свойства Биткойна — Биткойн и Эфириум всё ещё не могут рассматриваться как безопасные защитные активы, эквивалентные золоту.
Вход в эпоху учреждений
Ценность цифровых активов в условиях войны не исчезла, а была переосмыслена в контексте. Правительство Украины получило крипто-донаты на сумму 127 миллионов долларов, что составляет 6,5% от его ранней международной помощи; подземная сеть Газы поддерживает коммуникационную сеть с помощью Биткойн-майнеров; иранские нефтяники используют миксеры для обхода санкций... Эти реальные приложения на периферии формируют темную экосистему, которая сосуществует с мейнстримным финансовым рынком. Когда мейнстримный рынок обращает внимание на потоки средств в ETF, спрос на криптовалюту в зонах конфликтов становится новым индикатором для наблюдения за цифровыми активами.
В настоящее время в крипторынке сформировался четкий механизм реагирования на войны: цены на нефть вызывают сигналы инфляции, индекс страха VIX, а также некоторые неисполненные контракты на некоторых биржах. Данные показывают, что менее 5% средств, освобожденных от геополитических конфликтов и направленных в безопасные активы, в конечном итоге попадают в криптообласть, и эта цифра может еще больше сократиться в эпоху ETF.
Настоящая поворотная точка заключается в денежно-кредитной политике. Когда ФРС начнет цикл снижения процентных ставок, подписание соглашения о прекращении огня станет ускорителем притока капитала. 18 июня 2025 года цены на фьючерсы по процентным ставкам в США отражают вероятность снижения ставок ФРС в сентябре на уровне 71%, до объявления она составляла 60%, вероятность снижения ставок в сентябре немного возросла. Но если война вызовет разрыв в цепочках поставок энергии, даже если боевые действия утихнут, тень стагфляции по-прежнему будет сдерживать рынок криптовалют. Внимание к денежно-кредитной политике ФРС по-прежнему остается в центре внимания.
Модель восстановления крипторынка после войны
С учетом завершившихся конфликтов, окончание войны обычно приводит к постепенному восстановлению рыночной уверенности. Для рынка Биткойна продвижение мирного процесса обычно снижает премию за геополитические риски, что делает инвесторов более склонными к принятию рисков. Этот рост склонности к риску, как правило, благоприятно сказывается на ценах на рискованные активы, такие как Биткойн.
Если Биткойн продемонстрирует хорошую устойчивость к рискам во время войны, институциональные инвесторы могут увеличить его долю в своем портфеле. Напротив, если он будет вести себя плохо, то может столкнуться с давлением оттока капитала. Судя по недавним результатам, относительная стабильность Биткойна в условиях геополитического кризиса может повысить его статус в глазах институциональных инвесторов.
Заключение
Смотря в будущее, с постоянным развитием технологий и постепенным улучшением регуляторной структуры, Биткойн и другие криптовалюты могут сыграть более важную роль в глобальной финансовой системе. Хотя в краткосрочной перспективе они все еще могут столкнуться с различными вызовами и колебаниями, их статус в качестве важного финансового инструмента цифровой эпохи уже начал устанавливаться.
В эту эпоху полной неопределенности цифровые активы, такие как Биткойн, переопределяют наше понимание денег, хранения ценностей и финансовых систем. Хотя путь может быть полон вызовов, историческое значение и потенциальная ценность этой трансформации нельзя игнорировать.