В блокчейне начинается торговля американскими акциями, токенизация активов открывает новую главу
В последнее время несколько известных торговых платформ последовательно запустили услуги по торговле токенами американских акций, что вызвало широкий интерес в индустрии криптовалют. Одна из торговых платформ первой представила продукт xStocks, поддерживающий торговлю 60 токенами американских акций, другая платформа вскоре запустила популярные токены акций, включая Apple, Tesla и NVIDIA. Кроме того, одно приложение для торговли акциями также объявило о поддержке торговли американскими акциями в блокчейне и планирует запустить собственную блокчейн.
Этот ряд действий, похоже, предвещает, что американские акции становятся новым фаворитом в области блокчейна. Однако, при более внимательном размышлении, не сложно заметить, что этот новый нарратив, основанный на стейблкоинах, токенизации акций и инфраструктуре в блокчейне, толкает индустрию криптовалют в центр финансовых нарративов и геополитических игр, и неизбежно переопределяет ее роль.
Токенизация акций США: старая бутылка с новым вином?
На самом деле токенизация американских акций не является новой концепцией. В предыдущем цикле криптовалют уже были проекты, исследующие механизм синтетических активов в блокчейне. Эта модель позволяет пользователям создавать и торговать различными "токенами американских акций" через избыток залога, даже охватывая фиатные валюты, индексы, золото и нефть.
Однако эта модель синтетических активов так и не смогла добиться широкого применения. Основная причина заключается в том, что привязка цены не равнозначна праву собственности на актив. Токены акций США, торгуемые в рамках этой модели, не представляют собой фактическое право собственности на эти акции в реальной жизни, а лишь служат для спекуляции на движениях цен. Если оракул выйдет из строя или возникнут проблемы с залоговыми активами, вся система столкнется с рисками ликвидационного дисбаланса, отвязывания цен и краха доверия пользователей.
Кроме того, поскольку средства циркулируют только в замкнутом контуре в блокчейне, в отсутствие участия институтов или брокеров, такие токены акций США остаются на уровне "теневых активов". Они не могут по-настоящему интегрироваться в традиционную финансовую систему и с трудом привлекают структурные потоки новых средств.
Структура привлечения средств на американском рынке акций в новой архитектуре
В отличие от прошлого, токенизация американских акций в этот раз использует совершенно новый подход. Судя по раскрытой информации, новые продукты торговли токенами американских акций используют модель хранения реальных акций, а средства поступают через брокеров на реальный рынок американских акций.
В этой модели пользователям достаточно иметь криптовалютный кошелек и стабильный токен, чтобы в любое время и в любом месте обойти пороги открытия счета и проверки личности на децентрализованных биржах и легко покупать активы на рынке США. Весь процесс не требует наличия счета в США, не подвержен влиянию разницы во времени и ограничений по идентификации, напрямую в блокчейне переводя средства на рынок США.
С макроперспективы это на самом деле способ, которым доллар и американские капитальные рынки привлекают глобальные дополнительные средства через криптовалюту, используя этот низкозатратный, высокоэластичный и круглосуточный канал. Стоит отметить, что в текущей структуре пользователи могут только открывать длинные позиции, короткие позиции невозможны, а также отсутствуют рычаги и нелинейные структуры доходности.
Анализ плюсов и минусов токенизации акций США
Для пользователей, у которых нет доступа к инвестициям в американские акции, особенно для коренных жителей криптовалюты и розничных инвесторов из третьих стран, токенизация американских акций, безусловно, открыла беспрецедентный канал с низким порогом входа, что позволяет достичь определенной степени "равенства активов".
Однако для криптовалютных трейдеров, которые уже имеют счета на рынке акций США, текущие токенизированные продукты на рынке акций выглядят несколько незавершенными. Поскольку можно только открывать длинные позиции, отсутствуют производные инструменты, и даже базовые функции опционов и маржинальной торговли отсутствуют, это затрудняет удовлетворение потребностей трейдеров.
Тем не менее, токенизация американских акций может принести новые возможности в экосистему DeFi. Одна из самых серьезных проблем текущего DeFi в блокчейне заключается в нехватке качественных активов. Если эти токены американских акций, находящиеся под управлением реальных акций и выпущенные в блокчейне, смогут постепенно проникнуть в различные DeFi-протоколы, они могут стать новыми базовыми активами, дополняя портфель активов в блокчейне и предоставляя DeFi более определенную ценностную основу и пространство для нарратива.
Заключение
С развитием индустрии криптовалют границы между ней и традиционными финансами постепенно стираются. Прорыв традиционных финансовых каналов с помощью стейблкоинов позволяет обойти географические ограничения, суверенные барьеры, налоговые препятствия и проверки идентичности, в конечном итоге создавая новый канал для доллара США с использованием криптовалюты, что стало центральной темой нескольких недавних нарративов, основанных на соблюдении требований с использованием стейблкоинов в долларах.
Восхождение токенизации американских акций не только предоставляет глобальным инвесторам более удобный канал для торговли американскими акциями, но также создает новые возможности для дальнейшего развития экосистемы DeFi. Однако эта тенденция также вызывает размышления о роли криптовалютной отрасли. В этой быстро меняющейся области важным вопросом, который необходимо постоянно обсуждать, станет то, как сбалансировать инновации и регулирование, доступность и риски.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
26 Лайков
Награда
26
8
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
GasFeeCrier
· 08-06 09:39
С дефай играть даже хуже, чем просто вложить все в nvda, бычий.
Посмотреть ОригиналОтветить0
PriceOracleFairy
· 08-05 11:12
хмм, еще один ликвидный понзи... если честно, просто жду, когда MEV-боты сломают эти синтетические акции, лол
Посмотреть ОригиналОтветить0
RegenRestorer
· 08-03 11:37
традиционные финансы все еще пришли, а
Посмотреть ОригиналОтветить0
ZenChainWalker
· 08-03 11:32
Это не является ли так называемыми акциями T+0?
Посмотреть ОригиналОтветить0
ForkLibertarian
· 08-03 11:30
Ещё одна волна зеркальных активов? Слишком рано бегать!
Посмотреть ОригиналОтветить0
Lonely_Validator
· 08-03 11:27
Бычий рынок снова предлагает новые возможности
Посмотреть ОригиналОтветить0
RektButAlive
· 08-03 11:27
Деньги, которые вы могли потерять на фондовом рынке, теперь можно потерять в блокчейне.
Восход токенизации акций в США: Децентрализованные финансы получают новый прирост активов
В блокчейне начинается торговля американскими акциями, токенизация активов открывает новую главу
В последнее время несколько известных торговых платформ последовательно запустили услуги по торговле токенами американских акций, что вызвало широкий интерес в индустрии криптовалют. Одна из торговых платформ первой представила продукт xStocks, поддерживающий торговлю 60 токенами американских акций, другая платформа вскоре запустила популярные токены акций, включая Apple, Tesla и NVIDIA. Кроме того, одно приложение для торговли акциями также объявило о поддержке торговли американскими акциями в блокчейне и планирует запустить собственную блокчейн.
Этот ряд действий, похоже, предвещает, что американские акции становятся новым фаворитом в области блокчейна. Однако, при более внимательном размышлении, не сложно заметить, что этот новый нарратив, основанный на стейблкоинах, токенизации акций и инфраструктуре в блокчейне, толкает индустрию криптовалют в центр финансовых нарративов и геополитических игр, и неизбежно переопределяет ее роль.
Токенизация акций США: старая бутылка с новым вином?
На самом деле токенизация американских акций не является новой концепцией. В предыдущем цикле криптовалют уже были проекты, исследующие механизм синтетических активов в блокчейне. Эта модель позволяет пользователям создавать и торговать различными "токенами американских акций" через избыток залога, даже охватывая фиатные валюты, индексы, золото и нефть.
Однако эта модель синтетических активов так и не смогла добиться широкого применения. Основная причина заключается в том, что привязка цены не равнозначна праву собственности на актив. Токены акций США, торгуемые в рамках этой модели, не представляют собой фактическое право собственности на эти акции в реальной жизни, а лишь служат для спекуляции на движениях цен. Если оракул выйдет из строя или возникнут проблемы с залоговыми активами, вся система столкнется с рисками ликвидационного дисбаланса, отвязывания цен и краха доверия пользователей.
Кроме того, поскольку средства циркулируют только в замкнутом контуре в блокчейне, в отсутствие участия институтов или брокеров, такие токены акций США остаются на уровне "теневых активов". Они не могут по-настоящему интегрироваться в традиционную финансовую систему и с трудом привлекают структурные потоки новых средств.
Структура привлечения средств на американском рынке акций в новой архитектуре
В отличие от прошлого, токенизация американских акций в этот раз использует совершенно новый подход. Судя по раскрытой информации, новые продукты торговли токенами американских акций используют модель хранения реальных акций, а средства поступают через брокеров на реальный рынок американских акций.
В этой модели пользователям достаточно иметь криптовалютный кошелек и стабильный токен, чтобы в любое время и в любом месте обойти пороги открытия счета и проверки личности на децентрализованных биржах и легко покупать активы на рынке США. Весь процесс не требует наличия счета в США, не подвержен влиянию разницы во времени и ограничений по идентификации, напрямую в блокчейне переводя средства на рынок США.
С макроперспективы это на самом деле способ, которым доллар и американские капитальные рынки привлекают глобальные дополнительные средства через криптовалюту, используя этот низкозатратный, высокоэластичный и круглосуточный канал. Стоит отметить, что в текущей структуре пользователи могут только открывать длинные позиции, короткие позиции невозможны, а также отсутствуют рычаги и нелинейные структуры доходности.
Анализ плюсов и минусов токенизации акций США
Для пользователей, у которых нет доступа к инвестициям в американские акции, особенно для коренных жителей криптовалюты и розничных инвесторов из третьих стран, токенизация американских акций, безусловно, открыла беспрецедентный канал с низким порогом входа, что позволяет достичь определенной степени "равенства активов".
Однако для криптовалютных трейдеров, которые уже имеют счета на рынке акций США, текущие токенизированные продукты на рынке акций выглядят несколько незавершенными. Поскольку можно только открывать длинные позиции, отсутствуют производные инструменты, и даже базовые функции опционов и маржинальной торговли отсутствуют, это затрудняет удовлетворение потребностей трейдеров.
Тем не менее, токенизация американских акций может принести новые возможности в экосистему DeFi. Одна из самых серьезных проблем текущего DeFi в блокчейне заключается в нехватке качественных активов. Если эти токены американских акций, находящиеся под управлением реальных акций и выпущенные в блокчейне, смогут постепенно проникнуть в различные DeFi-протоколы, они могут стать новыми базовыми активами, дополняя портфель активов в блокчейне и предоставляя DeFi более определенную ценностную основу и пространство для нарратива.
Заключение
С развитием индустрии криптовалют границы между ней и традиционными финансами постепенно стираются. Прорыв традиционных финансовых каналов с помощью стейблкоинов позволяет обойти географические ограничения, суверенные барьеры, налоговые препятствия и проверки идентичности, в конечном итоге создавая новый канал для доллара США с использованием криптовалюты, что стало центральной темой нескольких недавних нарративов, основанных на соблюдении требований с использованием стейблкоинов в долларах.
Восхождение токенизации американских акций не только предоставляет глобальным инвесторам более удобный канал для торговли американскими акциями, но также создает новые возможности для дальнейшего развития экосистемы DeFi. Однако эта тенденция также вызывает размышления о роли криптовалютной отрасли. В этой быстро меняющейся области важным вопросом, который необходимо постоянно обсуждать, станет то, как сбалансировать инновации и регулирование, доступность и риски.