Состояние и будущее рынка Децентрализованные финансы: возможности и вызовы

В последнее время в сфере Децентрализованные финансы наблюдается период спада. Общая заблокированная стоимость (TVL) упала с рекордного уровня в 179,1 миллиарда долларов в ноябре 2021 года до примерно 37 миллиардов долларов в настоящее время. Даже токены ведущих проектов, такие как UNI, упали на 90% по сравнению с историческим максимумом. Эта тенденция снижения вызвала беспокойство на рынке относительно перспектив Децентрализованные финансы.

! Текущий кризис и возможности в глазах «старого фермера» DeFi, когда же начнут поворачиваться шестеренки судьбы

Однако некоторые эксперты отрасли считают, что простое обращение к данным TVL может не полностью отражать реальную ситуацию в Децентрализованных финансах. Изменение рыночной капитализации стейблкоинов, возможно, является более хорошим индикатором. С максимальной отметки в 190 миллиардов долларов до текущих 125 миллиардов долларов, снижение составило всего 34%, что относительно умеренно. Это указывает на то, что на рынке все еще остается значительное количество средств.

Причины падения цен на DeFi токены включают: давление продаж, вызванное первым разблокированием токенов, опровержение некоторых моделей проектов, а также увеличение давления со стороны регуляторов. Кроме того, в медвежьем рынке средства имеют тенденцию возвращаться к базовым активам, таким как Эфириум, что приводит к потере DeFi проектов ранее享有емого ликвидного премиум.

Несмотря на общее ухудшение рынка, некоторые проекты, которые могут приносить реальную прибыль, начинают привлекать внимание. Традиционные финансовые показатели, такие как (P/E), были введены для оценки, что считается прогрессом в системе оценки. Например, P/E активов, таких как MKR, снизился до менее 25, что демонстрирует определенную инвестиционную ценность.

! Текущий кризис и возможности в глазах «старых фермеров» DeFi, когда начнут поворачиваться шестеренки судьбы

В текущей среде некоторые надежные стратегии дохода пользуются популярностью. Например, можно ставить ETH через Lido в wstETH, затем закладывать wstETH в одном из DAO для получения DAI, а затем вкладывать DAI в DSR для получения более стабильного дохода. Кроме того, на некоторые новые публичные блокчейны тоже стоит обратить внимание, но необходимо учитывать баланс между риском и доходом.

Смотрев в будущее, эксперты отрасли предсказывают несколько направлений: проекты, которые могут генерировать природный доход, проекты, связанные с реальными активами (RWA), децентрализованные стабильные монеты, а также инфраструктура, такая как Web3-кошельки, межсетевые решения и т.д. Эти области считаются имеющими потенциал для дальнейшего развития экосистемы Децентрализованные финансы.

! Текущий кризис и возможности в глазах «старого фермера» DeFi, когда начнут поворачиваться шестеренки судьбы

В целом, несмотря на то что рынок Децентрализованные финансы пережил трудные времена, его основная ценность не исчезла. В этой быстро развивающейся сфере проекты, способные постоянно innovировать и адаптироваться к изменениям на рынке, могут выделиться в следующем раунде бычьего рынка. Для участников разумной стратегией в текущей рыночной среде может быть внимание к тем проектам, которые могут приносить реальные доходы и имеют реальные сценарии применения.