Стейблкоин как один из самых репрезентативных инструментов в области цифровых валют продемонстрировал потенциал блокчейна в предоставлении новой, высокоэффективной инфраструктуры для традиционной финансовой платежной системы. За последний год общая рыночная капитализация стейблкоинов возросла более чем на 50%, и в настоящее время превышает 250 миллиардов долларов, обеспечивая эффективный оборот триллионов долларов платежных средств по всему миру.
Эксперты в отрасли хорошо понимают ценность стейблкоинов: они максимально реализуют основную способность блокчейна "мгновенно передавать средства и ценность", что делает возможным создание коммерческих замкнутых циклов и платежей в цепочке. Однако платежи далеко не ограничиваются этапом "перевода от одного лица к другому"; настоящие корпоративные сценарии гораздо сложнее, чем простая передача средств.
В настоящее время большинство корпоративных приложений стейблкоинов используют архитектуру "стейблкоин-сэндвич": то есть блокчейн заменяет традиционные платежные каналы для горизонтальной передачи стоимости/финансов, при этом обе стороны по-прежнему зависят от традиционной финансовой платежной системы. Хотя такой дизайн приводит к значительным улучшениям, он также ограничивает полное раскрытие преимуществ блокчейна.
В данной статье рассматривается, как стейблкоины могут быть применены в глобальных трансакциях на международные платежи.
Разобрать существующую глобальную систему трансакций.
Анализ конкретных улучшений архитектуры стейблкоин-сэндвича в управлении финансами, B2B-платежах и расчетах по карточным сетям;
Обсуждение того, как преодолеть вызовы на обоих концах стейблкоина, чтобы ценность блокчейна проходила через весь процесс.
Один. Фон платежей со стейблкоинами
Среди множества применений стейблкоинов наиболее заметными являются B2B платежи. Последние данные показывают, что в прошлом году ежемесячный объем B2B платежей вырос с 770 миллионов долларов до 3 миллиардов долларов. Одна платформа для платежей сообщает, что стейблкоины составляют почти половину объема ее транзакций, 49% клиентов активно используют стейблкоины для платежей.
Внутренние данные ведущих компаний лучше отражают размеры сегментированного рынка. Один крупный платежный оператор обрабатывает примерно 15 миллиардов долларов в год, из которых около половины приходят от B2B-платежей. У другой компании годовой объем транзакций составляет 10 миллиардов долларов, что, по оценкам, составляет 20% от мирового рынка B2B стейблкоинов для трансакций.
Глобальное использование платежей становится все более распространенным, в основном потому, что преимущества основанных на блокчейне стейблкоинов увеличиваются по мере устаревания традиционной финансовой платежной инфраструктуры. Хотя традиционные системы ежегодно обеспечивают более 100 триллионов долларов глобальных платежей, предприятия и банки все еще сталкиваются с огромной сложностью и задержками.
Два. Различные модели глобальных трансграничных платежей
2.1 Банковская инфраструктура на основе SWIFT
Традиционные трансакции между международными банками разбиваются на две части: "передача сообщений и клиринг" и "расчет средств": одна платформа отвечает за передачу инструкций по переводу между банками, в то время как сами средства фактически перемещаются только между теми банками, которые заранее открыли взаимные счета и могут напрямую осуществлять дебетовые/кредитные переводы.
Только если оба банка подключены к системе и являются партнёрами, можно завершить окончательный перевод. Если у сторон нет прямых партнёрских отношений, необходимо использовать посреднические банки, которые имеют соответствующие интерфейсы и позиции, для завершения расчётов.
С увеличением числа посреднических банков возникли проблемы, такие как длительное время расчетов до нескольких дней, рост затрат и сложность отслеживания. Это также приводит к тому, что трансакции между соседними странами с неразвитыми финансовыми инфраструктурами требуют обхода банков развитых стран, что создает огромные неудобства.
2.2 Модель транснационального пулла средств на основе PSP
Появилась модель обслуживания для международных денежных переводчиков (XBMT), которая позволяет компаниям выполнять глобальные платежи без необходимости прямого использования традиционных каналов. Эта способность также называется "глобальный мультивалютный счет" или "локальный расчетный счет".
Его суть заключается в модели трансграничного пул资金, основная услуга заключается в предоставлении компаниям многовалютного пула средств, что позволяет им гибко производить платежи между различными странами. XBMT отвечает за управление соответствием и банковскими отношениями, в то время как компании или индивидуумы получают единый многовалютный банковский продукт, формируя "замкнутый круг".
XBMT сегодня занимает важное место на рынке B2B платежей и управления корпоративными финансами по всему миру. Они работают по замкнутой модели, заранее подготавливая и распределяя необходимую ликвидность, а затем по мере необходимости распределяют ее между корпоративными клиентами. Благодаря контролю за процессом от начала до конца, XBMT устанавливает строгие лимиты и правила управления рисками для клиентов.
Тем не менее, XBMT все еще строится на традиционных путях, полагаясь на тонкое управление ликвидностью для создания мгновенного опыта зачисления. Скорость и масштаб таких проектов всегда будут зависеть от доступной ликвидности XBMT в отдельных странах и времени расчета самой базовой расчетной схемы.
2.3 стейблкоин模式
Стейблкоины представляют собой более глубокий переход: они используют технологии блокчейна для реконструкции способов работы интернет-коммерции. Период расчета стейблкоинов эквивалентен времени создания блоков их эмитирующей блокчейн, что является увеличением скорости на порядок. Любая система, полагающаяся на традиционные методы, может быть заменена общим, проверяемым реестром.
Более важно то, что стейблкоины обычно развертываются на платформах смарт-контрактов, что позволяет создавать инновационные системы и рабочие процессы, которые невозможно реализовать на традиционных банковских путях. На открытых, проверяемых протоколах любой может без разрешения добавлять функции для стейблкоинов.
С макроперспективы, более быстрые и интерактивные финансовые платежи могут напрямую увеличить глобальный ВВП: компании могут быстрее получать платежи, средства быстрее поступают в downstream-процессы, что позволяет сократить управленческие затраты и использование капитала из-за задержек в расчетах. Когда расчетный цикл сокращается с "дней" до "секунд" или "минут", его цепная реакция охватит всю экономику. В то же время наличие проверяемых стандартов позволяет финансовым инновациям впервые происходить в глобальном масштабе без разрешений.
Три. Применение стейблкоинов в глобальных платежах
3.1 Управление корпоративными финансами
В качестве примера управления корпоративными финансами: у компании есть обязательство по оплате в стране B в валюте b на определенную дату, необходимо заранее подготовить перевод средств из страны A в валюте a. Это процесс предоплаты, финансовая команда компании должна учитывать необходимое время подготовки для своевременного выполнения платежа.
Команде необходимо открыть счет в местном банке для своевременного выполнения платежей. Иногда, чтобы поддержать это, компания может обратиться к местным партнерам за краткосрочным кредитом. Чем дольше задерживается глобальный расчет средств, тем больше валютные риски, и требования к капиталу со стороны финансового отдела компании также возрастают.
Стейблкоины могут упростить эту систему, устранив требования к контролю задержек международных расчетов. Используя стейблкоины, весь процесс обработки разбивается на локальные переводы, осуществляемые в странах A и B, в то время как блокчейн осуществляет глобальный расчет ликвидности между двумя сторонами.
3.2 B2B корпоративные платежи
Процесс платежей B2B в глобальном масштабе похож на управление корпоративными финансами, но в B2B-сценариях можно получить большую выгоду, поскольку платежи B2B часто более сложные, и их успех может повлиять на другие аспекты операционной деятельности компании.
В таких платежах банки разных стран обычно напрямую связываются с поставкой определенной услуги или товара. Это означает, что стороны будут более чувствительны к отслеживанию прогресса платежа. Если компании требуется менее распространенный платежный канал, им часто необходимо пройти через множество международных транзитных путей, чтобы завершить перевод средств.
Когда эти B2B кросс-границы платежные процессы выполняются с помощью стейблкоинов в середине цепочки, на уровне предприятий возникают дополнительные выгоды:
Обе стороны могут четко и в реальном времени управлять и контролировать статус платежа.
Финансирование может быть напрямую связано с высокособытийными сырьевыми материалами или сроками поставки, что позволяет избежать значительных рисков или задержек.
После снижения рисков стоимость капитала уменьшается, а скорость оборота капитала увеличивается.
Агентские связи, потребности в предварительном финансировании и большая часть валютного риска в основном были устранены.
Весь процесс сокращен с прошлых 3 дней до всего лишь нескольких секунд, и не нужно учитывать рыночные выходные, потребность в операционном капитале значительно уменьшилась и упростилась.
3.3 карта организации сети расчетов
В сети карт, эмитент карт отправляет платеж от имени держателя карты в банк-эквайер торговца, который принимает платеж и зачисляет его на счет торговца. Эти банки не осуществляют прямые расчеты по долгам; все они подключены к определенной платежной сети, которая осуществляет клиринг между банками в рабочие часы банков в будние дни.
Некоторые крупные платежные компании начали пробовать использование стейблкоинов для расчетов между эквайерами и эмитентами карт. Этот способ использования стейблкоинов заменяет процесс перевода, вместо этого применяются стейблкоины на некоторых публичных блокчейнах. После завершения авторизации карты на определенную дату компания использует стейблкоины для дебетования или кредитования банков обеих сторон сделки.
Поскольку эта система функционирует внутри платежной сети, ее чистый эффект приносит пользу партнерам в сети. Это наиболее похоже на замкнутую систему XBMT, но огромный масштаб сети карт приносит пользу эмитентам/эквайерам. Преимущества стейблкоинов аналогичны управлению капиталом, но эти преимущества принадлежат банкам внутри сети: они могут снизить капитальные требования, необходимые для своевременного международного перевода, тем самым избегая валютных рисков. Кроме того, открытость, проверяемость и программируемость блокчейна закладывают основу для кредитования и других финансовых операций между банками внутри платежной сети.
Четыре, перспективы будущего
Хотя "стейблкоин-сэндвич" действительно полезен в некоторых сценариях, в настоящее время большинство приложений стейблкоинов все еще ограничиваются самой этой структурой и не делают дальнейших прорывов. На практике очень немногие компании действительно используют ончейн-платежи и стейблкоины. Пока любой этап требует взаимодействия с фиатной валютой, нам придется снова добавить хлеб с обоих концов "сэндвича".
Конечная цель платежей с использованием стейблкоинов заключается в полном устранении «хлеба» на обоих концах. Когда предприятия и потребители полностью примут стейблкоины, весь финансовый и коммерческий цикл сможет быть завершен на блокчейне, без ограничений устаревшими традиционными путями. Как только финансовые учреждения и предприятия полностью перейдут на расчеты в стейблкоинах, это освободит беспрецедентный масштаб бизнеса. Поскольку глобальные трения в построении, эксплуатации и обслуживании предприятий значительно снизятся, кривая роста глобального ВВП будет ближе к истинной скорости потребления товаров, услуг и контента в интернете.
Если удастся полностью избавиться от структуры сэндвича и построить больше цепочных финансовых услуг на обоих концах, скорость глобального движения средств/ценностей достигнет беспрецедентной высоты.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
17 Лайков
Награда
17
4
Поделиться
комментарий
0/400
SignatureDenied
· 22ч назад
Этот стейблкоин действительно выиграл?
Посмотреть ОригиналОтветить0
not_your_keys
· 22ч назад
Посмотри на нынешнюю рыночную капитализацию стейблкоинов, удивительно, приятель.
Посмотреть ОригиналОтветить0
ProposalManiac
· 23ч назад
Я действительно ненавижу централизованную архитектуру, TradFi слишком сильно навредил.
Посмотреть ОригиналОтветить0
New_Ser_Ngmi
· 23ч назад
Цена на утолщённый сэндвич действительно не низкая.
стейблкоин重塑全球资金流转 突破三明治架构释放Блокчейн潜力
Стейблкоин пересматривает потенциал глобального оборота капитала
Стейблкоин как один из самых репрезентативных инструментов в области цифровых валют продемонстрировал потенциал блокчейна в предоставлении новой, высокоэффективной инфраструктуры для традиционной финансовой платежной системы. За последний год общая рыночная капитализация стейблкоинов возросла более чем на 50%, и в настоящее время превышает 250 миллиардов долларов, обеспечивая эффективный оборот триллионов долларов платежных средств по всему миру.
Эксперты в отрасли хорошо понимают ценность стейблкоинов: они максимально реализуют основную способность блокчейна "мгновенно передавать средства и ценность", что делает возможным создание коммерческих замкнутых циклов и платежей в цепочке. Однако платежи далеко не ограничиваются этапом "перевода от одного лица к другому"; настоящие корпоративные сценарии гораздо сложнее, чем простая передача средств.
В настоящее время большинство корпоративных приложений стейблкоинов используют архитектуру "стейблкоин-сэндвич": то есть блокчейн заменяет традиционные платежные каналы для горизонтальной передачи стоимости/финансов, при этом обе стороны по-прежнему зависят от традиционной финансовой платежной системы. Хотя такой дизайн приводит к значительным улучшениям, он также ограничивает полное раскрытие преимуществ блокчейна.
В данной статье рассматривается, как стейблкоины могут быть применены в глобальных трансакциях на международные платежи.
Один. Фон платежей со стейблкоинами
Среди множества применений стейблкоинов наиболее заметными являются B2B платежи. Последние данные показывают, что в прошлом году ежемесячный объем B2B платежей вырос с 770 миллионов долларов до 3 миллиардов долларов. Одна платформа для платежей сообщает, что стейблкоины составляют почти половину объема ее транзакций, 49% клиентов активно используют стейблкоины для платежей.
Внутренние данные ведущих компаний лучше отражают размеры сегментированного рынка. Один крупный платежный оператор обрабатывает примерно 15 миллиардов долларов в год, из которых около половины приходят от B2B-платежей. У другой компании годовой объем транзакций составляет 10 миллиардов долларов, что, по оценкам, составляет 20% от мирового рынка B2B стейблкоинов для трансакций.
Глобальное использование платежей становится все более распространенным, в основном потому, что преимущества основанных на блокчейне стейблкоинов увеличиваются по мере устаревания традиционной финансовой платежной инфраструктуры. Хотя традиционные системы ежегодно обеспечивают более 100 триллионов долларов глобальных платежей, предприятия и банки все еще сталкиваются с огромной сложностью и задержками.
Два. Различные модели глобальных трансграничных платежей
2.1 Банковская инфраструктура на основе SWIFT
Традиционные трансакции между международными банками разбиваются на две части: "передача сообщений и клиринг" и "расчет средств": одна платформа отвечает за передачу инструкций по переводу между банками, в то время как сами средства фактически перемещаются только между теми банками, которые заранее открыли взаимные счета и могут напрямую осуществлять дебетовые/кредитные переводы.
Только если оба банка подключены к системе и являются партнёрами, можно завершить окончательный перевод. Если у сторон нет прямых партнёрских отношений, необходимо использовать посреднические банки, которые имеют соответствующие интерфейсы и позиции, для завершения расчётов.
С увеличением числа посреднических банков возникли проблемы, такие как длительное время расчетов до нескольких дней, рост затрат и сложность отслеживания. Это также приводит к тому, что трансакции между соседними странами с неразвитыми финансовыми инфраструктурами требуют обхода банков развитых стран, что создает огромные неудобства.
2.2 Модель транснационального пулла средств на основе PSP
Появилась модель обслуживания для международных денежных переводчиков (XBMT), которая позволяет компаниям выполнять глобальные платежи без необходимости прямого использования традиционных каналов. Эта способность также называется "глобальный мультивалютный счет" или "локальный расчетный счет".
Его суть заключается в модели трансграничного пул资金, основная услуга заключается в предоставлении компаниям многовалютного пула средств, что позволяет им гибко производить платежи между различными странами. XBMT отвечает за управление соответствием и банковскими отношениями, в то время как компании или индивидуумы получают единый многовалютный банковский продукт, формируя "замкнутый круг".
XBMT сегодня занимает важное место на рынке B2B платежей и управления корпоративными финансами по всему миру. Они работают по замкнутой модели, заранее подготавливая и распределяя необходимую ликвидность, а затем по мере необходимости распределяют ее между корпоративными клиентами. Благодаря контролю за процессом от начала до конца, XBMT устанавливает строгие лимиты и правила управления рисками для клиентов.
Тем не менее, XBMT все еще строится на традиционных путях, полагаясь на тонкое управление ликвидностью для создания мгновенного опыта зачисления. Скорость и масштаб таких проектов всегда будут зависеть от доступной ликвидности XBMT в отдельных странах и времени расчета самой базовой расчетной схемы.
2.3 стейблкоин模式
Стейблкоины представляют собой более глубокий переход: они используют технологии блокчейна для реконструкции способов работы интернет-коммерции. Период расчета стейблкоинов эквивалентен времени создания блоков их эмитирующей блокчейн, что является увеличением скорости на порядок. Любая система, полагающаяся на традиционные методы, может быть заменена общим, проверяемым реестром.
Более важно то, что стейблкоины обычно развертываются на платформах смарт-контрактов, что позволяет создавать инновационные системы и рабочие процессы, которые невозможно реализовать на традиционных банковских путях. На открытых, проверяемых протоколах любой может без разрешения добавлять функции для стейблкоинов.
С макроперспективы, более быстрые и интерактивные финансовые платежи могут напрямую увеличить глобальный ВВП: компании могут быстрее получать платежи, средства быстрее поступают в downstream-процессы, что позволяет сократить управленческие затраты и использование капитала из-за задержек в расчетах. Когда расчетный цикл сокращается с "дней" до "секунд" или "минут", его цепная реакция охватит всю экономику. В то же время наличие проверяемых стандартов позволяет финансовым инновациям впервые происходить в глобальном масштабе без разрешений.
Три. Применение стейблкоинов в глобальных платежах
3.1 Управление корпоративными финансами
В качестве примера управления корпоративными финансами: у компании есть обязательство по оплате в стране B в валюте b на определенную дату, необходимо заранее подготовить перевод средств из страны A в валюте a. Это процесс предоплаты, финансовая команда компании должна учитывать необходимое время подготовки для своевременного выполнения платежа.
Команде необходимо открыть счет в местном банке для своевременного выполнения платежей. Иногда, чтобы поддержать это, компания может обратиться к местным партнерам за краткосрочным кредитом. Чем дольше задерживается глобальный расчет средств, тем больше валютные риски, и требования к капиталу со стороны финансового отдела компании также возрастают.
Стейблкоины могут упростить эту систему, устранив требования к контролю задержек международных расчетов. Используя стейблкоины, весь процесс обработки разбивается на локальные переводы, осуществляемые в странах A и B, в то время как блокчейн осуществляет глобальный расчет ликвидности между двумя сторонами.
3.2 B2B корпоративные платежи
Процесс платежей B2B в глобальном масштабе похож на управление корпоративными финансами, но в B2B-сценариях можно получить большую выгоду, поскольку платежи B2B часто более сложные, и их успех может повлиять на другие аспекты операционной деятельности компании.
В таких платежах банки разных стран обычно напрямую связываются с поставкой определенной услуги или товара. Это означает, что стороны будут более чувствительны к отслеживанию прогресса платежа. Если компании требуется менее распространенный платежный канал, им часто необходимо пройти через множество международных транзитных путей, чтобы завершить перевод средств.
Когда эти B2B кросс-границы платежные процессы выполняются с помощью стейблкоинов в середине цепочки, на уровне предприятий возникают дополнительные выгоды:
3.3 карта организации сети расчетов
В сети карт, эмитент карт отправляет платеж от имени держателя карты в банк-эквайер торговца, который принимает платеж и зачисляет его на счет торговца. Эти банки не осуществляют прямые расчеты по долгам; все они подключены к определенной платежной сети, которая осуществляет клиринг между банками в рабочие часы банков в будние дни.
Некоторые крупные платежные компании начали пробовать использование стейблкоинов для расчетов между эквайерами и эмитентами карт. Этот способ использования стейблкоинов заменяет процесс перевода, вместо этого применяются стейблкоины на некоторых публичных блокчейнах. После завершения авторизации карты на определенную дату компания использует стейблкоины для дебетования или кредитования банков обеих сторон сделки.
Поскольку эта система функционирует внутри платежной сети, ее чистый эффект приносит пользу партнерам в сети. Это наиболее похоже на замкнутую систему XBMT, но огромный масштаб сети карт приносит пользу эмитентам/эквайерам. Преимущества стейблкоинов аналогичны управлению капиталом, но эти преимущества принадлежат банкам внутри сети: они могут снизить капитальные требования, необходимые для своевременного международного перевода, тем самым избегая валютных рисков. Кроме того, открытость, проверяемость и программируемость блокчейна закладывают основу для кредитования и других финансовых операций между банками внутри платежной сети.
Четыре, перспективы будущего
Хотя "стейблкоин-сэндвич" действительно полезен в некоторых сценариях, в настоящее время большинство приложений стейблкоинов все еще ограничиваются самой этой структурой и не делают дальнейших прорывов. На практике очень немногие компании действительно используют ончейн-платежи и стейблкоины. Пока любой этап требует взаимодействия с фиатной валютой, нам придется снова добавить хлеб с обоих концов "сэндвича".
Конечная цель платежей с использованием стейблкоинов заключается в полном устранении «хлеба» на обоих концах. Когда предприятия и потребители полностью примут стейблкоины, весь финансовый и коммерческий цикл сможет быть завершен на блокчейне, без ограничений устаревшими традиционными путями. Как только финансовые учреждения и предприятия полностью перейдут на расчеты в стейблкоинах, это освободит беспрецедентный масштаб бизнеса. Поскольку глобальные трения в построении, эксплуатации и обслуживании предприятий значительно снизятся, кривая роста глобального ВВП будет ближе к истинной скорости потребления товаров, услуг и контента в интернете.
Если удастся полностью избавиться от структуры сэндвича и построить больше цепочных финансовых услуг на обоих концах, скорость глобального движения средств/ценностей достигнет беспрецедентной высоты.