На этой неделе центральные банки США и Великобритании значительно повысили процентные ставки, что ставит под угрозу политику выпуска в условиях инфляции и рисков рецессии.
Прогнозы по повышению процентных ставок центральными банками США и Великобритании на этой неделе: одинаковая величина, разное значение
На этой неделе Федеральная резервная система США и Центральный банк Великобритании проведут широко обсуждаемое заседание по процентным ставкам, и рынок в целом ожидает, что оба центральных банка повысят ставки на 75 базисных пунктов. Однако эта одинаковая величина повышения ставок имеет совершенно разное значение для центральных банков двух стран.
Для Федеральной резервной системы это будет четвертое подряд повышение на 75 базисных пунктов, что ставит ее перед ключевым выбором. Экономическое восстановление после пандемии постепенно затмевается негативным влиянием жесткой политики, но инфляция все еще находится на уровне 40-летнего максимума. ФРС необходимо взвесить между сдерживанием инфляции и избежанием экономической рецессии, и рынок ожидает, что она, возможно, будет склоняться к последнему.
В отличие от этого, для Банка Англии повышение процентной ставки на 75 базисных пунктов станет самым значительным повышением с 1989 года. Центральный банк Великобритании, похоже, предпочитает в первую очередь бороться с инфляцией, даже несмотря на риск экономической рецессии. С временным улаживанием политической ситуации Банк Англии может сосредоточить усилия на решении самой серьезной инфляционной проблемы за последние 40 лет.
Федеральная резервная система может замедлить темпы повышения процентных ставок
На прошлой неделе рынок государственных облигаций США прекратил падение и начал восстанавливаться, доходность 10-летних облигаций вернулась к уровню около 4%. Некоторые инвесторы считают, что ранее проведенная Федеральной резервной системой политика ужесточения могла привести к росту рисков рецессии в экономике, поэтому в будущем темпы повышения процентных ставок могут замедлиться.
Эта точка зрения получила поддержку со стороны некоторых чиновников Федеральной резервной системы. Некоторые сторонники мягкой денежно-кредитной политики заявили, что ФРС должна избегать чрезмерно агрессивного повышения процентных ставок, что может привести к "активному спаду" экономики, и теперь можно начать обсуждать замедление темпов повышения ставок.
Однако инфляционное давление в США по-прежнему велико. Хотя общий индекс цен PCE в сентябре замедлился на протяжении трех месяцев подряд, базовый индекс цен PCE все же увеличился на протяжении двух месяцев подряд. Индекс потребительских настроений и инфляционные ожидания также возросли.
Инвесторы в целом ожидают повышения процентной ставки на 75 базисных пунктов в ноябре, но существует разногласие по поводу размера повышения в декабре. Некоторые аналитики считают, что Федеральная резервная система замедлит темпы повышения ставок только в случае значительного снижения данных по инфляции.
В то же время растут ожидания рынка относительно того, что Федеральная резервная система скоро намекнет на замедление повышения процентных ставок. Инвесторы начинают накапливать долгосрочные государственные облигации, ожидая значительного замедления экономического роста, и предполагают, что Федеральная резервная система может начать снижать ставки в следующем году.
Великобритания сталкивается с более сложной ситуацией Центрального банка
На этой неделе заседание по денежной политике Центрального банка Великобритании сталкивается с более сложной ситуацией, так как правительство отложило публикацию финансового плана. Рынки в целом ожидают, что Центральный банк Великобритании повысит процентную ставку на 75 базисных пунктов, что станет самым значительным повышением за 33 года.
По сравнению с Федеральной резервной системой, положение Банка Англии более затруднительное. Во-первых, уровень инфляции в Великобритании составляет 10%, что является самым высоким уровнем за 40 лет. Во-вторых, экономика Великобритании, возможно, уже оказалась в рецессии и, по прогнозам, это будет продолжаться до 2024 года.
В этой волне глобального повышения процентных ставок, хотя Банк Англии начал повышать ставки довольно рано, тем не менее, темпы повышения отстают от Федеральной резервной системы и Европейского центрального банка. Это делает положение Банка Англии еще более неловким.
Кроме того, радикальный план снижения налогов бывшего премьер-министра Трасс вызвал кризис на рынке облигаций Великобритании, и новому правительству все еще необходимо восстановить доверие. С стабилизацией политической ситуации рынок облигаций Великобритании в последнее время показал рост, предоставив Центральному банку больше возможностей для проведения политики.
В целом, Центральный банк Великобритании сталкивается с трудной задачей балансирования между борьбой с инфляцией и предотвращением глубокой рецессии экономики. Решение по процентной ставке на этой неделе станет важным индикатором того, как Центральный банк Великобритании справляется с этой проблемой.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
15 Лайков
Награда
15
8
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
GateUser-9ad11037
· 2ч назад
Это снова будут играть для лохов.
Посмотреть ОригиналОтветить0
MidnightSnapHunter
· 5ч назад
Просто играете с повышением процентных ставок, вызывая у людей тревогу.
Посмотреть ОригиналОтветить0
retroactive_airdrop
· 6ч назад
Повышение ставок тоже не спасет. Конец, конец.
Посмотреть ОригиналОтветить0
Layer3Dreamer
· 08-11 15:43
теоретически говоря, рекурсивные повышения ставок ФРС = алгоритмическое распутывание понци
Посмотреть ОригиналОтветить0
ArbitrageBot
· 08-10 11:07
Опять повышение ставок, развал не за горами?
Посмотреть ОригиналОтветить0
FromMinerToFarmer
· 08-10 10:59
Эта Процентная ставка не увеличится, и мы все умрем, если она увеличится, то просто будем ждать смерти.
Посмотреть ОригиналОтветить0
TradFiRefugee
· 08-10 10:54
Снова повышение ставки, покупать падения или мошенничество?
Посмотреть ОригиналОтветить0
Whale_Whisperer
· 08-10 10:53
Сокращение потерь войти в позицию неудачники опять в пути
На этой неделе центральные банки США и Великобритании значительно повысили процентные ставки, что ставит под угрозу политику выпуска в условиях инфляции и рисков рецессии.
Прогнозы по повышению процентных ставок центральными банками США и Великобритании на этой неделе: одинаковая величина, разное значение
На этой неделе Федеральная резервная система США и Центральный банк Великобритании проведут широко обсуждаемое заседание по процентным ставкам, и рынок в целом ожидает, что оба центральных банка повысят ставки на 75 базисных пунктов. Однако эта одинаковая величина повышения ставок имеет совершенно разное значение для центральных банков двух стран.
Для Федеральной резервной системы это будет четвертое подряд повышение на 75 базисных пунктов, что ставит ее перед ключевым выбором. Экономическое восстановление после пандемии постепенно затмевается негативным влиянием жесткой политики, но инфляция все еще находится на уровне 40-летнего максимума. ФРС необходимо взвесить между сдерживанием инфляции и избежанием экономической рецессии, и рынок ожидает, что она, возможно, будет склоняться к последнему.
В отличие от этого, для Банка Англии повышение процентной ставки на 75 базисных пунктов станет самым значительным повышением с 1989 года. Центральный банк Великобритании, похоже, предпочитает в первую очередь бороться с инфляцией, даже несмотря на риск экономической рецессии. С временным улаживанием политической ситуации Банк Англии может сосредоточить усилия на решении самой серьезной инфляционной проблемы за последние 40 лет.
Федеральная резервная система может замедлить темпы повышения процентных ставок
На прошлой неделе рынок государственных облигаций США прекратил падение и начал восстанавливаться, доходность 10-летних облигаций вернулась к уровню около 4%. Некоторые инвесторы считают, что ранее проведенная Федеральной резервной системой политика ужесточения могла привести к росту рисков рецессии в экономике, поэтому в будущем темпы повышения процентных ставок могут замедлиться.
Эта точка зрения получила поддержку со стороны некоторых чиновников Федеральной резервной системы. Некоторые сторонники мягкой денежно-кредитной политики заявили, что ФРС должна избегать чрезмерно агрессивного повышения процентных ставок, что может привести к "активному спаду" экономики, и теперь можно начать обсуждать замедление темпов повышения ставок.
Однако инфляционное давление в США по-прежнему велико. Хотя общий индекс цен PCE в сентябре замедлился на протяжении трех месяцев подряд, базовый индекс цен PCE все же увеличился на протяжении двух месяцев подряд. Индекс потребительских настроений и инфляционные ожидания также возросли.
Инвесторы в целом ожидают повышения процентной ставки на 75 базисных пунктов в ноябре, но существует разногласие по поводу размера повышения в декабре. Некоторые аналитики считают, что Федеральная резервная система замедлит темпы повышения ставок только в случае значительного снижения данных по инфляции.
В то же время растут ожидания рынка относительно того, что Федеральная резервная система скоро намекнет на замедление повышения процентных ставок. Инвесторы начинают накапливать долгосрочные государственные облигации, ожидая значительного замедления экономического роста, и предполагают, что Федеральная резервная система может начать снижать ставки в следующем году.
Великобритания сталкивается с более сложной ситуацией Центрального банка
На этой неделе заседание по денежной политике Центрального банка Великобритании сталкивается с более сложной ситуацией, так как правительство отложило публикацию финансового плана. Рынки в целом ожидают, что Центральный банк Великобритании повысит процентную ставку на 75 базисных пунктов, что станет самым значительным повышением за 33 года.
По сравнению с Федеральной резервной системой, положение Банка Англии более затруднительное. Во-первых, уровень инфляции в Великобритании составляет 10%, что является самым высоким уровнем за 40 лет. Во-вторых, экономика Великобритании, возможно, уже оказалась в рецессии и, по прогнозам, это будет продолжаться до 2024 года.
В этой волне глобального повышения процентных ставок, хотя Банк Англии начал повышать ставки довольно рано, тем не менее, темпы повышения отстают от Федеральной резервной системы и Европейского центрального банка. Это делает положение Банка Англии еще более неловким.
Кроме того, радикальный план снижения налогов бывшего премьер-министра Трасс вызвал кризис на рынке облигаций Великобритании, и новому правительству все еще необходимо восстановить доверие. С стабилизацией политической ситуации рынок облигаций Великобритании в последнее время показал рост, предоставив Центральному банку больше возможностей для проведения политики.
В целом, Центральный банк Великобритании сталкивается с трудной задачей балансирования между борьбой с инфляцией и предотвращением глубокой рецессии экономики. Решение по процентной ставке на этой неделе станет важным индикатором того, как Центральный банк Великобритании справляется с этой проблемой.