Восхождение новых стабильных токенов: от USDe до USD0, USDz и USR

Рынок криптовалют всегда славился высокой волатильностью, но область стейблкоинов стала зрелым и огромным сегментом с рыночной капитализацией более 200 миллиардов долларов. Хотя централизованные стейблкоины, такие как USDT и USDC, по-прежнему занимают доминирующее положение, спрос на децентрализованные стейблкоины остается.

USDe, запущенный Ethena, стал новаторским в использовании арбитража на фьючерсах и дохода от стейкинга, его рыночная капитализация достигла 59 миллиардов долларов, что ставит его на третье место в мире. Недавно Ethena также сотрудничала с BlackRock для выпуска стейблкоина USDtb, доходность которого обеспечивается реальными активами (RWA), что further улучшает их продуктовую линейку.

Вдохновленные успешным примером Ethena, на рынке появляется все больше протоколов для получения дохода со стейблкоинов. В этой статье мы сосредоточимся на трех новых проектах: Usual, Anzen и Resolv.

Обычное: мощный командный фон и потенциальная токеномика

USD0, выпущенный Usual, представляет собой стейблкоин с доходностью, поддерживаемый краткосрочными государственными облигациями. Пользователи могут ставить USD0, чтобы получить USD0++, а также получать $USUAL в качестве дополнительного вознаграждения. Одним из основных преимуществ проекта является его мощная сеть политических и деловых связей, что критически важно для переноса физических активов на блокчейн.

Рыночная капитализация USD0 за последнюю неделю выросла на 66%, достигнув 1,4 миллиарда долларов, обогнав PyUSD от PayPal. Годовая доходность USD0++ достигает 50%.

Usual недавно заключил соглашение с Ethena, приняв USDtb в качестве залога, и перенес часть поддерживаемых активов USD0 в USDtb. Это сотрудничество сделает Usual одним из крупнейших эмитентов и держателей USDtb, а также предоставит пользователям Usual возможность получать вознаграждения в sUSDe.

! Защита от засухи и наводнений, инвентаризация новых процентных стейблкоинов

Anzen：токенизация кредитных активов

USDz, выпущенный Anzen, в настоящее время поддерживает несколько блокчейн-сетей, а его активами являются частные кредитные активы. После стекинга USDz можно получить sUSDz, чтобы получать доход от RWA.

Anzen сотрудничает с лицензированным американским брокером Percent, портфель в основном сосредоточен на американском рынке и обладает хорошей диверсификацией. Текущая годовая доходность составляет около 10%. Этот проект также установил партнерские отношения с несколькими известными финансовыми учреждениями.

В сфере финансирования Anzen получила поддержку от нескольких известных инвестиционных учреждений. Ее токен ANZ разработан по модели ve, и держатели могут получать доход от протокола, запирая свои токены в стейблкоин.

! Защита от засухи и наводнений, инвентаризация новых процентных стейблкоинов

Resolv: Протокол нейтрального стейблкоина Delta

Resolv предлагает два основных продукта: USR и RLP. USR — это стейблкоин, выпущенный с избыточной залоговой обеспеченностью ETH, а RLP — это токен, не обладающий стабильностью, который используется для поддержки избыточной залоговой части USR.

Resolv использует дельта-нейтральную стратегию для управления залогом ETH, необходимым для генерации USR. Основная часть залога находится в стейкинге на блокчейне, а небольшая часть хранится институтами в качестве маржи по фьючерсам. Источники дохода включают стейкинг на блокчейне и процентные ставки, из которых 70% распределяются в качестве базовых вознаграждений между держателями stUSR и RLP, а 30% распределяются в качестве риск-премии между RLP.

Недавно Resolv запустился в сети Base и представил акцию с начислением баллов в подготовке к возможному выпуску токенов в будущем. В настоящее время доходность stUSR составляет 12.53%, RLP — 21.7%, общая заблокированная стоимость (TVL) достигает 183 миллиона долларов, а коэффициент залога составляет 126%.

Эти новые проекты стейблкоинов с доходностью демонстрируют инновационную активность криптовалютного рынка, предлагая пользователям разнообразные инвестиционные возможности. Тем не менее, инвесторы должны осторожно оценивать риски и характеристики доходности каждого проекта.