Инвестиционный легенда Далийо прощается с Бриджвотером, предупреждая о рисках глобального долгового кризиса
На днях 75-летний Рэй Далио поделился в социальных сетях своим "прощальным письмом", что ознаменовало официальный выход этой инвестиционной легенды из фонда Bridgewater, который он сам основал. Далио продал все свои оставшиеся акции в Bridgewater и покинул совет директоров.
Хедж-фонд Bridgewater недавно сообщил своим клиентам, что выкупил все оставшиеся акции Далия, а также выпустил новые акции для одного суверенного фонда. В этой сделке стоимостью в несколько миллиардов долларов суверенный фонд получил почти 20% акций Bridgewater.
Обращаясь к более чем 50-летней инвестиционной карьере Далия, он многократно успешно предсказывал важные тенденции, включая финансовый кризис 2008 года и последовавший за ним кризис государственного долга в Европе. Тем не менее, глядя в будущее, Далий вновь предупреждает: вероятность глобального долгового кризиса в течение следующих 5 лет составляет 65%, и это может нанести серьезный удар по долларовой гегемонии. Он подчеркивает, что если компании, государства и частные лица не смогут точно определить свое место в экономическом цикле, им будет трудно справиться с этой мощной "приливной силой".
Великолепные достижения и инвестиционная философия
В 1975 году, в возрасте 26 лет, Даллий основал хедж-фонд «Бриджуотер» в своей двухкомнатной квартире. С момента основания флагманского фонда в 1991 году хедж-фонд «Бриджуотер» под руководством Даллия добился ряда выдающихся результатов и стал крупнейшим хедж-фондом в мире.
В 2008 году Даллийо успешно предсказал финансовый кризис в США, в том году доходность флагманского фонда Бриджуотер выросла более чем на 14%. Затем он предсказал кризис долгового рынка в Европе, в 2010 году максимальная доходность фондов Бриджвотера превысила 40%.
Однако инвестиционный путь Даллия не был ровным. В 1982 году он понес огромные убытки из-за ошибочного прогноза, что "американская экономика погрузится в великую депрессию"; этот болезненный урок стал поворотным моментом в его инвестиционной философии. С тех пор Даллий сосредоточился на создании системы принципов для противостояния неопределенности.
Далийо считает, что движение мира обусловлено пятью основными силами: долгом/денежной массой/экономическими циклами, внутренним порядком и циклом хаоса, внешним порядком и циклом хаоса, природными силами и человеческим творчеством. Эти силы взаимодействуют друг с другом, формируя большой цикл, в котором мирное процветание чередуется с конфликтами и упадком в процессе эволюции от "старого порядка" к "новому порядку".
!
Споры и сомнения
В последние годы теория долгов Далия столкнулась с некоторыми сомнениями. Экономисты указывают на два ошибки в методологии анализа макроэкономических проблем: во-первых, он ошибочно использует микроэкономическое мышление для анализа макроэкономических проблем, во-вторых, он ошибочно представляет макроэкономику как машину, и поэтому не смог увидеть различия в логике функционирования в разных макроэкономических условиях.
Эти экономисты считают, что логику анализа долгов предприятий и частных лиц нельзя просто применять к анализу государственного долга. В то же время они подчеркивают, что макроэкономику не следует рассматривать как машину, потому что макроэкономика состоит из живых людей, которые имеют ожидания на будущее и могут изменять свое поведение в зависимости от этих ожиданий.
Прощание и перспективы
С продажей всех оставшихся акций в Bridgewater Далио официально "уходит на пенсию". Оглядываясь на успехи Bridgewater за последние 50 лет, Далио выделил четыре важных "принципа работы": выбирать талантливых людей и культуру; создать культуру "элитного мышления"; позволять ошибаться, но обязательно учиться на ошибках; достигать прогресса через страдания и размышления.
Далио полон уважения к инвестициям, он подчеркивает важность сбалансированного портфеля и рекомендует инвесторам осуществлять надлежащую диверсификацию. Он также предупреждает инвесторов быть осторожными и не слепо гнаться за ростом на рынке, когда эмоции слишком накалены.
Смотря в будущее, Даллий считает, что пять основных сил в течение следующих трех- пяти лет будут перестраивать мир. Он сравнил эти изменения с "туннелем времени" и считает, что мы войдем в совершенно другой мир. В эту эпоху полной неопределенности инвесторы должны быть готовы к тому, чтобы противостоять этой непреодолимой "силе прилива".
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Даллийо прощается с Бриджвотер и предупреждает о риске глобального долгового кризиса в 65%.
Инвестиционный легенда Далийо прощается с Бриджвотером, предупреждая о рисках глобального долгового кризиса
На днях 75-летний Рэй Далио поделился в социальных сетях своим "прощальным письмом", что ознаменовало официальный выход этой инвестиционной легенды из фонда Bridgewater, который он сам основал. Далио продал все свои оставшиеся акции в Bridgewater и покинул совет директоров.
Хедж-фонд Bridgewater недавно сообщил своим клиентам, что выкупил все оставшиеся акции Далия, а также выпустил новые акции для одного суверенного фонда. В этой сделке стоимостью в несколько миллиардов долларов суверенный фонд получил почти 20% акций Bridgewater.
Обращаясь к более чем 50-летней инвестиционной карьере Далия, он многократно успешно предсказывал важные тенденции, включая финансовый кризис 2008 года и последовавший за ним кризис государственного долга в Европе. Тем не менее, глядя в будущее, Далий вновь предупреждает: вероятность глобального долгового кризиса в течение следующих 5 лет составляет 65%, и это может нанести серьезный удар по долларовой гегемонии. Он подчеркивает, что если компании, государства и частные лица не смогут точно определить свое место в экономическом цикле, им будет трудно справиться с этой мощной "приливной силой".
Великолепные достижения и инвестиционная философия
В 1975 году, в возрасте 26 лет, Даллий основал хедж-фонд «Бриджуотер» в своей двухкомнатной квартире. С момента основания флагманского фонда в 1991 году хедж-фонд «Бриджуотер» под руководством Даллия добился ряда выдающихся результатов и стал крупнейшим хедж-фондом в мире.
В 2008 году Даллийо успешно предсказал финансовый кризис в США, в том году доходность флагманского фонда Бриджуотер выросла более чем на 14%. Затем он предсказал кризис долгового рынка в Европе, в 2010 году максимальная доходность фондов Бриджвотера превысила 40%.
Однако инвестиционный путь Даллия не был ровным. В 1982 году он понес огромные убытки из-за ошибочного прогноза, что "американская экономика погрузится в великую депрессию"; этот болезненный урок стал поворотным моментом в его инвестиционной философии. С тех пор Даллий сосредоточился на создании системы принципов для противостояния неопределенности.
Далийо считает, что движение мира обусловлено пятью основными силами: долгом/денежной массой/экономическими циклами, внутренним порядком и циклом хаоса, внешним порядком и циклом хаоса, природными силами и человеческим творчеством. Эти силы взаимодействуют друг с другом, формируя большой цикл, в котором мирное процветание чередуется с конфликтами и упадком в процессе эволюции от "старого порядка" к "новому порядку".
!
Споры и сомнения
В последние годы теория долгов Далия столкнулась с некоторыми сомнениями. Экономисты указывают на два ошибки в методологии анализа макроэкономических проблем: во-первых, он ошибочно использует микроэкономическое мышление для анализа макроэкономических проблем, во-вторых, он ошибочно представляет макроэкономику как машину, и поэтому не смог увидеть различия в логике функционирования в разных макроэкономических условиях.
Эти экономисты считают, что логику анализа долгов предприятий и частных лиц нельзя просто применять к анализу государственного долга. В то же время они подчеркивают, что макроэкономику не следует рассматривать как машину, потому что макроэкономика состоит из живых людей, которые имеют ожидания на будущее и могут изменять свое поведение в зависимости от этих ожиданий.
Прощание и перспективы
С продажей всех оставшихся акций в Bridgewater Далио официально "уходит на пенсию". Оглядываясь на успехи Bridgewater за последние 50 лет, Далио выделил четыре важных "принципа работы": выбирать талантливых людей и культуру; создать культуру "элитного мышления"; позволять ошибаться, но обязательно учиться на ошибках; достигать прогресса через страдания и размышления.
Далио полон уважения к инвестициям, он подчеркивает важность сбалансированного портфеля и рекомендует инвесторам осуществлять надлежащую диверсификацию. Он также предупреждает инвесторов быть осторожными и не слепо гнаться за ростом на рынке, когда эмоции слишком накалены.
Смотря в будущее, Даллий считает, что пять основных сил в течение следующих трех- пяти лет будут перестраивать мир. Он сравнил эти изменения с "туннелем времени" и считает, что мы войдем в совершенно другой мир. В эту эпоху полной неопределенности инвесторы должны быть готовы к тому, чтобы противостоять этой непреодолимой "силе прилива".