Процветание и тревоги экосистемы Solana в блокчейне: манипуляции на рынке становятся новой нормой?

Недавняя торговая активность на блокчейне Solana вызвала несколько интересных наблюдений. Некоторое время назад некоторые, казалось бы, абсурдные токены могли резко вырасти в стоимости из-за фотографии знаменитости. Сегодня рыночная логика, похоже, стала более рациональной, и "упаковка на повышение" стала основным фактором, способствующим росту цен. Это изменение отражает интересную эволюцию спекулятивного ажиотажа на крипторынке.

Текущий рынок демонстрирует два типа токенов, которые могут реализовать рост стоимости: во-первых, "токены манипуляции", включая токены с привязкой, токены, распределенные на ранних этапах, и токены, находящиеся под контролем глубоких внутренних торгов; во-вторых, "токены дохода". Это явление раскрывает жестокую реальность: рынок либо контролируется "манипуляциями", либо возвращается к традиционной капиталистической системе оценки стоимости.

Когда "манипуляция" становится ключевым показателем для оценки колебаний цен на токены, мы можем предположить, что текущий период в блокчейне подходит к концу. На первый взгляд, экосистема в блокчейне кажется более здоровой, чем на самом деле, но на самом деле некоторые участники используют манипулятивные методы для искусственного повышения цен на определенные токены.

Это явление не ново, а является повторением истории. Типичным примером является событие с крупными товарными сделками с 1985 по 1996 год. В том случае трейдер попытался поддержать видимое благополучие рынка, незаконно создав огромные длинные позиции, несмотря на то, что реальное состояние рынка продолжало ухудшаться.

Капитализм в краткосрочной перспективе больше похож на голосовалку, основанную на эмоциях и спекуляциях, но в долгосрочной перспективе он является весами, которые в конечном итоге выявят истину.

Текущий "разрыв манипуляции" в блокчейне Solana является завесой, скрывающей истину. При более глубоком рассмотрении внутренних торговых групп, намерений проектов контролировать большую часть ликвидного предложения, а также того, как трейдеры используют "манипуляцию" как средство конкурентного преимущества, мы можем заглянуть в тени, скрытые за завесой.

Однако эта модель манипуляции в конечном итоге рухнет. Как в упомянутом случае с товарной торговлей, когда позиции будут ликвидированы, цена быстро вернется к предыдущему минимуму. "Манипуляционный разрыв" Solana также разрушится аналогичным образом, и истинное состояние здоровья рынка в конечном итоге проявится. История неоднократно доказывает, что истина капитализма не может быть навсегда скрыта.

Активность и процветание экосистемы Solana на поверхности на самом деле представляют собой игру, состоящую из связанных токенов и искусственно контролируемой ликвидности, контролируемой инсайдерами. Здесь манипуляции не только не скрываются, но и становятся конкурентным преимуществом. Однако, как показано в вышеназванных случаях манипуляции на товарных рынках, этот разрыв неизбежно приведет к краху.

Экосистема Solana — это казино, которое постоянно самоэксплуатируется и может существовать только при медленном и стабильном притоке ликвидности. Когда какой-либо важный проект решает не проводить массовую раздачу токенов, музыка останавливается. Сейчас слышен только эхо, которое когда-то разогревало всю экосистему. "Манипуляция разрывом" в конечном итоге рухнет, и это может быть очень жестоко.

Причина в том, что мы находимся в завершающей стадии этого цикла. Сочетание ухудшающейся макроэкономической обстановки и уязвимости экономики на базе в блокчейне, поддерживаемой человеком, приведет к массовому выводу капитала.

Ликвидность манипуляторов мем-криптовалюты имеет только одну цель — выйти. Нет будущих денежных потоков, нет реального применения и нет основы для доверия. Только инсайдеры в последний момент пытаются захватить ценность. Вот почему мем-криптовалюты так опасны в текущем цикле. Когда общий консенсус считает, что актив в корне не имеет ценности, единственный консенсус — это распродажа. Это означает, что единственная цель инсайдеров становится ясной: арбитражить как можно больше до конца.

Когда манипуляционные разрывы исчезнут, что займет доминирующее положение? Ответ — основные законы капитализма.

Считать, что криптовалюты всегда имеют свойства крупного казино и что мем- монеты всегда являются наиболее перспективной инвестицией только из-за негативного опыта с утилитарными токенами, — это слишком наивно. Как трейдеры, мы начинаем верить, что любой токен, который может принести максимальную прибыль. Мем- монеты изначально создают хорошие условия для максимизации прибыли (особенно в конце цикла), поскольку вы можете «манипулировать» без нарушения регуляторных правил и без ответственности. Я считаю, что это просто естественное состояние в конце цикла, а не вечная новая норма.

Мы снова увидим, как маятник качается в сторону утилитарных токенов. Интернет-капиталистический рынок не является плохой концепцией, но я твердо верю, что он был развернут на неправильном в блокчейне. Хотя мы можем разорвать цикл отсутствия рыночного интереса к утилитарным токенам, мы не можем разорвать цикл, движимый человеческим поведением зависимости. Что касается культуры Solana, я считаю, что она в некотором роде саморазрушительна. Это больше личное мнение, чем объективный вывод.

Стоит отметить, что ответственность трейдеров не заключается в том, чтобы делать шорт "манипуляции". Напротив, если нужно действовать, то следует делать лонг на него. Трейдер должен верить, что манипуляции, осуществляемые другими для повышения цены токена, являются чистой выгодой для держателей этого актива. В этой торговле (особенно в блокчейне) поддерживать моральное превосходство очень опасно. Вы можете в конечном итоге оказаться на обочине, потому что считаете, что несете более высокую моральную ответственность, не участвуя в этой игре. Факт заключается в том, что не только в этой отрасли, но и во всем мире полно подобных действий.

Многие трейдеры, узнав правду о маркет-мейкерах, биржах, анонимных трейдерах и потоках инсайдерской информации, сталкиваются с этой моральной дилеммой. Я сам был обеспокоен той же мыслью. Но вместо того чтобы кричать на систему, лучше принять её, принять различные стратегии, принять худший сценарий, и в конце концов вы будете понимать рынок лучше, чем когда-либо.

Если вы не планируете снижать риск с помощью коротких продаж, какие другие варианты есть? Лично я решил значительно сократить риск в августе. Другой вариант — сосредоточиться на других блокчейнах, таких как Base, который показывает хорошие результаты, но о котором редко говорят. Определенные проекты с ликвидностью на Base определенно нельзя недооценивать. Я недавно перевел часть средств на Base и увеличил риск, вместо того чтобы продолжать инвестировать в Solana.