Диалог с трейдерами, ориентированными на данные: как найти определенность на рынке криптоактивов
Основатель CoinKarma Бенсон подробно поделился изменениями в своих торговых стратегиях в разные периоды, а также тем, как индикаторы CoinKarma помогают в торговле в различных рыночных условиях. Бенсон всегда использовал неконсенсусный подход к тому, как построить свою торговую структуру, чтобы обойти других, потому что по сути, контрактная торговля — это игра о том, как выиграть у большинства.
Один. О трейдере Бенсоне
Что такое торговая стратегия?
В условиях колеблющегося рынка Бенсон будет ориентироваться на индикаторы для нахождения более безопасных позиций для участия в рынке; одновременно он следит за inflow BTC и CVD на биржах, чтобы оценить тенденции рынка.
Бенсон передал большую часть своего портфеля ( более половины ) количественным стратегиям для увеличения стоимости токенов, с акцентом на накопление токенов; около 40% портфеля сосредоточено на стабильных токенах, используемых для ведения партизанской торговли, участия в онлайновых сделках или первых сделках по контрактам.
Торговая стратегия Бенсона не стремится к взрывному росту, а ориентирована на стабильность. Его цель – обойти рынок, с производительностью с начала года примерно в 2-3 раза.
Разные активы имеют разные способы обращения. Что касается активов, которые могут стать рыночными热点ами, Бенсон будет держать их до тех пор, пока рынок не начнет обращать на них внимание или до окончания бычьего рынка; для токенов с большой капитализацией он будет использовать технический или фундаментальный анализ для оценки возможного движения цен.
Почему возникает такая торговая стратегия?
Изначально, как и многие начинающие трейдеры, Бенсон часто ставил стоп-лоссы и серьезно терял из-за следования за ростом и падением цен. Этот опыт заставил его понять, что колебания рынка часто управляются крупными игроками, особенно на контрактном рынке, где крупные игроки создают волатильность, чтобы собрать ликвидность от более слабых розничных инвесторов. Контрактная торговля — это игра о том, как победить большинство, следуя в одном направлении с крупными игроками. Поэтому Бенсон начал обдумывать, как использовать данные, чтобы следовать за действиями крупных игроков.
В период с 2019 по 2022 год Бенсон обнаружил, что ставка финансирования имеет важное влияние на торговлю. Когда объем открытых позиций по контракту высок, а ставка финансирования достигает экстремальных значений, рыночная ситуация может развернуться. Бенсон получил прибыль, действуя против рыночных эмоций, в бычьем рынке.
Однако, в 2022 году Федеральная резервная система начала повышать процентные ставки, и Бенсон считает, что процентная ставка Федеральной резервной системы является как бы стабилизирующим фактором, влияющим на весь финансовый рынок и определяющим, как оценивать рисковые активы. Биткойн никогда не сталкивался с таким быстрым повышением процентных ставок в своем цикле роста, что повлияло на чувствительность к ставкам в криптоактивах, и привело к неэффективности первоначальной торговой системы Бенсона. После этого Бенсон начал изучать данные ордеров и разрабатывать индикатор CoinKarma для поиска более безопасных торговых позиций.
Два, торговые индикаторы Бенсона
О рыночной капитализации
Какие данные следует использовать для торговли в одностороннем и колебательном рынках?
Можно просто разделить один период на односторонние тренды и колеблющиеся тренды:
Односторонний рынок: Быстрый рост или быстрое падение одностороннего рынка обычно продолжается очень короткое время. Например, в этом году, с конца января до середины марта, около месяца был односторонний рынок. В это время наблюдалось, что на крупнейших биржах с высоким объемом наличной торговли интенсивность рыночных покупок была очень сильной, а чистый приток средств в BTC ETF также был очень значительным.
Торговая волатильность: после завершения одностороннего тренда обычно наступает период бокового движения, в котором цена токена колеблется в широком диапазоне. Период волатильности занимает большую часть времени на рынке. Например, в течение последних шести месяцев биткойн находился в широком диапазоне колебаний, нижняя граница которого составляет около пяти-шести тысяч, а верхняя граница может достигать семи тысяч.
Односторонние колебания относительно редки, тогда как колебания более распространены. При оценке рынка можно определить, является ли это односторонним или колеблющимся рынком, наблюдая за такими показателями, как CVD( Кумулятивный объем торгов) и чистый приток BTC ETF.
CoinKarma — это веб-сайт данных, разработанный Benson, который получает данные о книгах заказов через реальные API крупных бирж с высоким объемом торговли и преобразует эти данные в индикаторы с помощью некоторых алгоритмов, чтобы помочь трейдерам оценить рыночную ситуацию.
Общий LIQ(Общий статус ликвидности) является важным показателем в CoinKarma, его принцип заключается в том, чтобы определить возможные точки разворота цен, изображая состояние ликвидности на рынке. Конкретно, CoinKarma получает данные из книги заказов через API в реальном времени от бирж, а затем собирает эти данные в базу данных, из которой изображает текущее состояние ликвидности на рынке. Когда цена приближается к верхнему или нижнему пределу диапазона, определенному Общим LIQ, рынок, скорее всего, станет разворачиваться. В условиях бокового тренда это помогает трейдерам находить позиции с высокой безопасной маржей. Например, за последние полгода широкий диапазон колебаний биткойна Общий LIQ в основном точно отражал локальные максимумы и минимумы.
CVD(Cumulative Trading Volume) является еще одним индикатором для оценки рыночной ситуации в CoinKarma. Он оценивает, является ли рынок волатильным или односторонним, наблюдая за силой рыночного ордера. Когда давление продаж в ордере высоко, а сила CVD не велика и сила рыночного ордера не сильна, вероятность падения выше, и можно считать, что рынок находится в волатильной ситуации; наоборот, когда сила CVD велика, а сила рыночного ордера сильна, возможно, нас ожидает односторонняя ситуация.
Как определить период по данным?
Высокие точки на рынке обычно характеризуются тем, что многие внешние лица начинают обращать внимание на эту область. Например, пик NFT был в первом квартале 2023 года, когда многие проекты Web2 и Web3 были связаны с NFT. Рейтинг загрузок приложения Coinbase, в предыдущем бычьем рынке приложение Coinbase долгое время занимало одно из трех первых мест среди финансовых приложений в Северной Америке, в настоящее время его рейтинг не достигает этого уровня. А количество просмотров страницы Bitcoin на Википедии может служить индикатором того, есть ли признаки массового входа розничных инвесторов.
Если биткойн хочет преодолеть исторический максимум, ему обязательно нужна внешняя финансовая поддержка, полагаться только на внутренние средства очень сложно. Например, в этом году биткойн с конца января резко вырос до середины марта, что связано с тем, что наблюдалась высокая покупательская активность на крупных биржах с большим объемом спотовой торговли, а также очень значительные чистые притоки средств в BTC ETF.
2）О криптоактивах
Почему вы оптимистично настроены по поводу SOL?
Технический аспект: на рынке криптоактивов большинство публичных блокчейнов с большой рыночной капитализацией и множеством пользователей совместимы с EVM, тогда как Solana отличается, так как написан на Rust. Это означает, что разработчикам необходимо учить новый язык с нуля для разработки приложений на Solana, и с точки зрения чистоты приложений и уровня разработчиков, Solana явно превосходит другие цепочки.
Сообщество получило поддержку ключевых разработчиков: Solana пережила крах FTX, взрыв, и план продажи токенов со стороны кредиторов FTX, но в самые трудные времена получила поддержку от великого эфириума Виталика и основателя MakerDAO Кристенсена, а также поддержку внешней экосистемы, что демонстрирует сильную сплоченность сообщества и способность к устойчивости.
С точки зрения способности к перерождению BTC по отношению к паре: Solana, прошедшая через множество трудностей, всё ещё может следовать за рынком, является одним из немногих альткоинов, которые с предыдущего бычьего рынка не вошли в долгосрочную нисходящую тенденцию. С точки зрения ценового движения, фундаментальных показателей и способности к циклическому перерождению, Бенсон считает, что если выбирать актив, который может突破 предыдущий бычий рынок, у Solana есть высокие шансы.
Три. Торговый опыт Бенсона
Какие способы мышления необходимы для высокоэффективной торговли?
Бенсон считает, что основные игроки осуществляют ликвидацию, создавая колебания цен, стремясь получить максимальную выгоду при минимальных затратах. Инвесторы должны понять источники рыночных колебаний, субъекты, создающие колебания, то есть основных игроков рынка, а также затраты и потенциальные收益, связанные с их созданием колебаний, чтобы лучше понять работу рынка и разработать соответствующую торговую стратегию. После того как будет получено базовое понимание и знание рынка, можно развивать свою торговую стратегию, что позволит добиться успеха на рынке.
Установите правильный способ мышления, нужно осознавать, что большинство людей на рынке используют технический анализ для торговли, поэтому необходимо иметь отличное мнение или обращать внимание на разные вещи. Например, при использовании инструментов технического анализа следует учитывать рефлексивность торговли, задумываться о том, что будут делать многие люди, когда увидят одну и ту же формацию, а затем принимать иные решения.
Эффективность индикаторов может меняться. Иногда они полезны, иногда бесполезны, что свидетельствует о снижении их эффективности, и необходимо искать новую определенную альфу, чтобы адаптироваться к изменениям на рынке.
2）Каков ежедневный торговый рутина?
Утром сначала смотрю на общее состояние ликвидности на рынке, через Telegram-канал каждую час публикуется информация о ликвидности основных токенов и общей ликвидности рынка, чтобы определить, нужно ли действовать, вхожу на рынок только в случае, если есть высокая вероятность разворота. В зависимости от определенности возможности принимаю решение о том, будет ли операция net long, net short или просто хеджирование спотовых позиций на лонг или шорт.
Проверьте, соответствует ли существующая позиция по альткоинам ожиданиям, и существуют ли причины для дальнейшего удержания. Если ожидания достигнуты или причины для удержания отсутствуют, выберите продажу.
3）Как избежать больших потерь при торговле?
Избегайте покупки токенов так же, как вы покупаете акции: инвестирование в некоторые инструменты с разумным PE ratio может показаться разумным, но из-за быстрого изменения в криптоактивах, когда интерес угасает, эти проекты могут обрушиться. Бенсон считает, что при инвестициях следует больше акцентировать внимание на проектах с некой загадочностью, имеющих пространство для воображения, но еще не полностью реализованных, а не на чисто инструментальных проектах, а также обращать внимание на то, является ли спрос на проект долгосрочным и не будет ли он сильно колебаться с изменением циклов.
Своевременная продажа: когда проект достигнут ожидаемого результата или причина его удержания отсутствует, следует своевременно продать.
Контроль за плечом: в мире токенов плечо обычно очень высоко, но колебания в мире токенов довольно большие, использование высокого плеча может привести к ликвидации со стороны крупных игроков.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Данные, основанные на анализе, трейдер Бенсон раскрывает стратегии определенности на рынке криптоактивов
Диалог с трейдерами, ориентированными на данные: как найти определенность на рынке криптоактивов
Основатель CoinKarma Бенсон подробно поделился изменениями в своих торговых стратегиях в разные периоды, а также тем, как индикаторы CoinKarma помогают в торговле в различных рыночных условиях. Бенсон всегда использовал неконсенсусный подход к тому, как построить свою торговую структуру, чтобы обойти других, потому что по сути, контрактная торговля — это игра о том, как выиграть у большинства.
Один. О трейдере Бенсоне
В условиях колеблющегося рынка Бенсон будет ориентироваться на индикаторы для нахождения более безопасных позиций для участия в рынке; одновременно он следит за inflow BTC и CVD на биржах, чтобы оценить тенденции рынка.
Бенсон передал большую часть своего портфеля ( более половины ) количественным стратегиям для увеличения стоимости токенов, с акцентом на накопление токенов; около 40% портфеля сосредоточено на стабильных токенах, используемых для ведения партизанской торговли, участия в онлайновых сделках или первых сделках по контрактам.
Торговая стратегия Бенсона не стремится к взрывному росту, а ориентирована на стабильность. Его цель – обойти рынок, с производительностью с начала года примерно в 2-3 раза.
Разные активы имеют разные способы обращения. Что касается активов, которые могут стать рыночными热点ами, Бенсон будет держать их до тех пор, пока рынок не начнет обращать на них внимание или до окончания бычьего рынка; для токенов с большой капитализацией он будет использовать технический или фундаментальный анализ для оценки возможного движения цен.
Изначально, как и многие начинающие трейдеры, Бенсон часто ставил стоп-лоссы и серьезно терял из-за следования за ростом и падением цен. Этот опыт заставил его понять, что колебания рынка часто управляются крупными игроками, особенно на контрактном рынке, где крупные игроки создают волатильность, чтобы собрать ликвидность от более слабых розничных инвесторов. Контрактная торговля — это игра о том, как победить большинство, следуя в одном направлении с крупными игроками. Поэтому Бенсон начал обдумывать, как использовать данные, чтобы следовать за действиями крупных игроков.
В период с 2019 по 2022 год Бенсон обнаружил, что ставка финансирования имеет важное влияние на торговлю. Когда объем открытых позиций по контракту высок, а ставка финансирования достигает экстремальных значений, рыночная ситуация может развернуться. Бенсон получил прибыль, действуя против рыночных эмоций, в бычьем рынке.
Однако, в 2022 году Федеральная резервная система начала повышать процентные ставки, и Бенсон считает, что процентная ставка Федеральной резервной системы является как бы стабилизирующим фактором, влияющим на весь финансовый рынок и определяющим, как оценивать рисковые активы. Биткойн никогда не сталкивался с таким быстрым повышением процентных ставок в своем цикле роста, что повлияло на чувствительность к ставкам в криптоактивах, и привело к неэффективности первоначальной торговой системы Бенсона. После этого Бенсон начал изучать данные ордеров и разрабатывать индикатор CoinKarma для поиска более безопасных торговых позиций.
Два, торговые индикаторы Бенсона
Односторонний рынок: Быстрый рост или быстрое падение одностороннего рынка обычно продолжается очень короткое время. Например, в этом году, с конца января до середины марта, около месяца был односторонний рынок. В это время наблюдалось, что на крупнейших биржах с высоким объемом наличной торговли интенсивность рыночных покупок была очень сильной, а чистый приток средств в BTC ETF также был очень значительным.
Торговая волатильность: после завершения одностороннего тренда обычно наступает период бокового движения, в котором цена токена колеблется в широком диапазоне. Период волатильности занимает большую часть времени на рынке. Например, в течение последних шести месяцев биткойн находился в широком диапазоне колебаний, нижняя граница которого составляет около пяти-шести тысяч, а верхняя граница может достигать семи тысяч.
Односторонние колебания относительно редки, тогда как колебания более распространены. При оценке рынка можно определить, является ли это односторонним или колеблющимся рынком, наблюдая за такими показателями, как CVD( Кумулятивный объем торгов) и чистый приток BTC ETF.
CoinKarma — это веб-сайт данных, разработанный Benson, который получает данные о книгах заказов через реальные API крупных бирж с высоким объемом торговли и преобразует эти данные в индикаторы с помощью некоторых алгоритмов, чтобы помочь трейдерам оценить рыночную ситуацию.
Общий LIQ(Общий статус ликвидности) является важным показателем в CoinKarma, его принцип заключается в том, чтобы определить возможные точки разворота цен, изображая состояние ликвидности на рынке. Конкретно, CoinKarma получает данные из книги заказов через API в реальном времени от бирж, а затем собирает эти данные в базу данных, из которой изображает текущее состояние ликвидности на рынке. Когда цена приближается к верхнему или нижнему пределу диапазона, определенному Общим LIQ, рынок, скорее всего, станет разворачиваться. В условиях бокового тренда это помогает трейдерам находить позиции с высокой безопасной маржей. Например, за последние полгода широкий диапазон колебаний биткойна Общий LIQ в основном точно отражал локальные максимумы и минимумы.
CVD(Cumulative Trading Volume) является еще одним индикатором для оценки рыночной ситуации в CoinKarma. Он оценивает, является ли рынок волатильным или односторонним, наблюдая за силой рыночного ордера. Когда давление продаж в ордере высоко, а сила CVD не велика и сила рыночного ордера не сильна, вероятность падения выше, и можно считать, что рынок находится в волатильной ситуации; наоборот, когда сила CVD велика, а сила рыночного ордера сильна, возможно, нас ожидает односторонняя ситуация.
Высокие точки на рынке обычно характеризуются тем, что многие внешние лица начинают обращать внимание на эту область. Например, пик NFT был в первом квартале 2023 года, когда многие проекты Web2 и Web3 были связаны с NFT. Рейтинг загрузок приложения Coinbase, в предыдущем бычьем рынке приложение Coinbase долгое время занимало одно из трех первых мест среди финансовых приложений в Северной Америке, в настоящее время его рейтинг не достигает этого уровня. А количество просмотров страницы Bitcoin на Википедии может служить индикатором того, есть ли признаки массового входа розничных инвесторов.
Если биткойн хочет преодолеть исторический максимум, ему обязательно нужна внешняя финансовая поддержка, полагаться только на внутренние средства очень сложно. Например, в этом году биткойн с конца января резко вырос до середины марта, что связано с тем, что наблюдалась высокая покупательская активность на крупных биржах с большим объемом спотовой торговли, а также очень значительные чистые притоки средств в BTC ETF.
2）О криптоактивах
Технический аспект: на рынке криптоактивов большинство публичных блокчейнов с большой рыночной капитализацией и множеством пользователей совместимы с EVM, тогда как Solana отличается, так как написан на Rust. Это означает, что разработчикам необходимо учить новый язык с нуля для разработки приложений на Solana, и с точки зрения чистоты приложений и уровня разработчиков, Solana явно превосходит другие цепочки.
Сообщество получило поддержку ключевых разработчиков: Solana пережила крах FTX, взрыв, и план продажи токенов со стороны кредиторов FTX, но в самые трудные времена получила поддержку от великого эфириума Виталика и основателя MakerDAO Кристенсена, а также поддержку внешней экосистемы, что демонстрирует сильную сплоченность сообщества и способность к устойчивости.
С точки зрения способности к перерождению BTC по отношению к паре: Solana, прошедшая через множество трудностей, всё ещё может следовать за рынком, является одним из немногих альткоинов, которые с предыдущего бычьего рынка не вошли в долгосрочную нисходящую тенденцию. С точки зрения ценового движения, фундаментальных показателей и способности к циклическому перерождению, Бенсон считает, что если выбирать актив, который может突破 предыдущий бычий рынок, у Solana есть высокие шансы.
Три. Торговый опыт Бенсона
Бенсон считает, что основные игроки осуществляют ликвидацию, создавая колебания цен, стремясь получить максимальную выгоду при минимальных затратах. Инвесторы должны понять источники рыночных колебаний, субъекты, создающие колебания, то есть основных игроков рынка, а также затраты и потенциальные收益, связанные с их созданием колебаний, чтобы лучше понять работу рынка и разработать соответствующую торговую стратегию. После того как будет получено базовое понимание и знание рынка, можно развивать свою торговую стратегию, что позволит добиться успеха на рынке.
Установите правильный способ мышления, нужно осознавать, что большинство людей на рынке используют технический анализ для торговли, поэтому необходимо иметь отличное мнение или обращать внимание на разные вещи. Например, при использовании инструментов технического анализа следует учитывать рефлексивность торговли, задумываться о том, что будут делать многие люди, когда увидят одну и ту же формацию, а затем принимать иные решения.
Эффективность индикаторов может меняться. Иногда они полезны, иногда бесполезны, что свидетельствует о снижении их эффективности, и необходимо искать новую определенную альфу, чтобы адаптироваться к изменениям на рынке.
2）Каков ежедневный торговый рутина?
Утром сначала смотрю на общее состояние ликвидности на рынке, через Telegram-канал каждую час публикуется информация о ликвидности основных токенов и общей ликвидности рынка, чтобы определить, нужно ли действовать, вхожу на рынок только в случае, если есть высокая вероятность разворота. В зависимости от определенности возможности принимаю решение о том, будет ли операция net long, net short или просто хеджирование спотовых позиций на лонг или шорт.
Проверьте, соответствует ли существующая позиция по альткоинам ожиданиям, и существуют ли причины для дальнейшего удержания. Если ожидания достигнуты или причины для удержания отсутствуют, выберите продажу.
3）Как избежать больших потерь при торговле?
Избегайте покупки токенов так же, как вы покупаете акции: инвестирование в некоторые инструменты с разумным PE ratio может показаться разумным, но из-за быстрого изменения в криптоактивах, когда интерес угасает, эти проекты могут обрушиться. Бенсон считает, что при инвестициях следует больше акцентировать внимание на проектах с некой загадочностью, имеющих пространство для воображения, но еще не полностью реализованных, а не на чисто инструментальных проектах, а также обращать внимание на то, является ли спрос на проект долгосрочным и не будет ли он сильно колебаться с изменением циклов.
Своевременная продажа: когда проект достигнут ожидаемого результата или причина его удержания отсутствует, следует своевременно продать.
Контроль за плечом: в мире токенов плечо обычно очень высоко, но колебания в мире токенов довольно большие, использование высокого плеча может привести к ликвидации со стороны крупных игроков.