Будущее Эфириума: анализ основ, ETF и рыночной динамики
На прошлой неделе Эфир достиг недельного роста на 26,4%, преодолев уровень давления в 2800 долларов, приблизившись к отметке в 4000 долларов. Это четвертый важный момент за последние 2 года, но природа Эфира, возможно, меняется и начинает напоминать модель роста Биткойна. В этой статье будут рассмотрены недавние изменения и ожидания на будущее с точки зрения фундаментального и технического анализа Эфира.
В общем, нынешний рост Эфира ближе к модели Биткойна, управляемой институциональными инвесторами, проявляющейся в "двух шагах вперед и одном шаге назад" с сочетанием умеренного роста и сильного рывка, а не в типичной модели бычьего рынка с участием розничных инвесторов. Эта модель позволяет на высоких уровнях консолидировать прибыль и снижать рисковые показатели.
Даже если доля предложения в прибыли достигнет высоких уровней предыдущих бычьих рынков, ведущий рост со стороны институциональных инвесторов может больше не иметь характеристики бычьего рынка розничных инвесторов, а скорее будет стремиться к стабильному росту, подобному Биткойну, с уменьшением доли предложения в прибыли в боковом движении на высоких уровнях.
Планируется запустить оптимизацию механизма проверки во второй половине 2025 года, постепенно снизив требования к ставке с 32 ETH до 16 ETH или даже до 1 ETH, а также введя верификацию легких узлов. Это повысит уровень стейкинга до более 40%, заблокировав более 48 миллионов ETH, что усилит дефляционную тенденцию.
Реализовать слияние ликвидности между основной сетью и L2
Планируется запустить в конце 2025 года, с целью разрушить барьеры между основной сетью и основными сетями второго уровня, цель - увеличить общий объем заблокированных средств до более чем 200 миллиардов долларов, значительно повысив эффективность использования капитала.
Переосмысление виртуальной машины Ethereum на архитектуре RISC-V
Ожидается, что разработки начнутся во второй половине 2025 года, цель которых включает увеличение скорости выполнения смарт-контрактов в 3-5 раз и снижение стоимости газа более чем на 50%.
Основная сеть внедряет zkEVM
Планируется завершить развертывание основной сети до конца 2025 года и середины 2026 года, цель состоит в том, чтобы 99% блоков было подтверждено за 10 секунд, что приведет к увеличению ежедневного потребления Gas и усилит дефляционные характеристики ETH.
Несмотря на то, что Фонд Эфира улучшил управление и эффективность разработки, данные на блокчейне показывают, что доходы от газовых сборов и общая активность все еще уступают пиковым значениям бычьего рынка 2021 года. В настоящее время быстрый рост цены ETH трудно полностью объяснить улучшением фундаментальных показателей или ожиданиями обновлений.
Анализ позиций ETF на Эфир
С момента одобрения спотового ETF на Эфир в июле 2024 года, цена Эфира колебалась около 2500 долларов, что ниже среднего уровня покупки большинства институциональных инвесторов выше 2800 долларов.
На данный момент институциональные инвестиции в спотовые ETF в США составляют около 5,038 миллиона ETH, из которых 2,461 миллиона принадлежат BlackRock. BlackRock играет роль "якоря" в тренде цен на ETH, и его инвестиционные решения косвенно определяют среднесрочные и долгосрочные ожидания рынка относительно ETH.
Это изменение может ослабить ценностное восприятие "криптофундаментализма" ETH, но принесет более устойчивую поддержку институциональных средств.
Анализ старых DeFi-протоколов
Протоколы, связанные с стекингом/LST: такие как Lido, Rocket Pool и т.д., зарабатывайте доходы от валидации Эфира.
Децентрализованные кредитные протоколы: такие как Aave, Compound, доходы поступают от процентных ставок по займам.
DEX: такие как Uniswap V3, Curve, основной доход поступает от торговых сборов.
Рестейкинг/MEV-протокол: как EigenLayer, получение дохода за выполнение дополнительных задач.
Протоколы стабильных монет: такие как MakerDAO, выпускают стабильные монеты через избыточное обеспечение или поддержку активами.
Протокол агрегирования доходности повторного залога LST: например, Pendle, автоматизация стратегий для повышения доходности LST.
Реальные активы ( RWA ) протокол: как Ondo Finance, вводит внебиржевые долговые обязательства на блокчейн для получения дохода.
Старые DeFi проекты могут достичь больших темпов роста во время повышения ETH, но требования к розничным инвесторам значительно выше. В то же время логика самого ETH более ясна, он имеет поддержку ETF средств и преимущества постепенно реализуемой технологической стратегии.
Анализ стейкинга ETF на Эфир
BlackRock подал заявку на внедрение функции стейкинга ETH ETF, что рассматривается как сигнал о переходе в стадию оптимизации доходности. В будущем ETH-стейкинг может осуществляться через нескольких сторонних провайдеров, но необходимо создать специализированный пул для изолированного управления.
Доход от стейкинга будет рассматриваться как доход от ETF-траста, который полностью управляется эмитентом. Это может увеличить потенциальную доходность фонда и прибыль эмитента, но также необходимо быть осторожным с проблемой асимметричного распределения рисков и доходов.
Анализ краткосрочных максимумов и среднесрочных тенденций
По состоянию на 18 июля 2025 года доля плавающей прибыли по ETH достигла 95%, приближаясь к историческому максимуму. Это состояние высокой концентрации плавающей прибыли часто наблюдается на стадиях перегрева локального рынка, что указывает на то, что краткосрочные торговые настроения могут быть чрезмерно насыщенными.
В то же время данные о цепочке биткойнов показывают, что общая сумма реализованной прибыли достигла 4,3 миллиарда долларов, долгосрочные держатели начали выходить на рынок. Тем не менее, цена BTC не продемонстрировала значительного отката, что свидетельствует о том, что покупательский интерес на рынке все еще остается устойчивым.
Биткойн формирует структуру "периодические колебания → накопление активов → прорыв с изменением рук" для плавного восходящего движения. В этой структуре, если не будет значительных внешних негативных факторов, цена биткойна будет обладать высокой стабильностью, что также обеспечит косвенную поддержку для Эфир.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
15 Лайков
Награда
15
8
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
consensus_whisperer
· 12ч назад
Бычий рынок снова пришел, не расслабляйтесь.
Посмотреть ОригиналОтветить0
GasWaster
· 08-14 14:19
Плата за газ убивает меня, но я все еще держу... только что сжег еще 0.5 eth на неудачной транзакции, смх
Посмотреть ОригиналОтветить0
FarmToRiches
· 08-14 04:15
Большая рыба съела маленькую рыбу.
Посмотреть ОригиналОтветить0
AirdropHunter007
· 08-14 04:09
войти в позицию冲冲冲
Посмотреть ОригиналОтветить0
rekt_but_not_broke
· 08-14 04:09
Дайте мне посмотреть, кто снова хочет стать хозяином, розничный инвестор еще не закончил, ха.
Посмотреть ОригиналОтветить0
SatoshiLegend
· 08-14 04:06
в блокчейне данные являются истиной, рост и падение — это проверка истории шифрования
Посмотреть ОригиналОтветить0
AltcoinOracle
· 08-14 04:04
захватывающе... мои собственные индикаторы предполагают, что мы наблюдаем парадигмальный сдвиг во фрактальных паттернах эфира. Институциональные денежные потоки создают зоны накопления, похожие на Уайкоффа, если честно.
Ethereum пробил 2800 долларов США. Анализ основных факторов ETH, влияние ETF и будущие тенденции.
Будущее Эфириума: анализ основ, ETF и рыночной динамики
На прошлой неделе Эфир достиг недельного роста на 26,4%, преодолев уровень давления в 2800 долларов, приблизившись к отметке в 4000 долларов. Это четвертый важный момент за последние 2 года, но природа Эфира, возможно, меняется и начинает напоминать модель роста Биткойна. В этой статье будут рассмотрены недавние изменения и ожидания на будущее с точки зрения фундаментального и технического анализа Эфира.
В общем, нынешний рост Эфира ближе к модели Биткойна, управляемой институциональными инвесторами, проявляющейся в "двух шагах вперед и одном шаге назад" с сочетанием умеренного роста и сильного рывка, а не в типичной модели бычьего рынка с участием розничных инвесторов. Эта модель позволяет на высоких уровнях консолидировать прибыль и снижать рисковые показатели.
Даже если доля предложения в прибыли достигнет высоких уровней предыдущих бычьих рынков, ведущий рост со стороны институциональных инвесторов может больше не иметь характеристики бычьего рынка розничных инвесторов, а скорее будет стремиться к стабильному росту, подобному Биткойну, с уменьшением доли предложения в прибыли в боковом движении на высоких уровнях.
Ethereum будущие обновления и их влияние
Планируется запустить оптимизацию механизма проверки во второй половине 2025 года, постепенно снизив требования к ставке с 32 ETH до 16 ETH или даже до 1 ETH, а также введя верификацию легких узлов. Это повысит уровень стейкинга до более 40%, заблокировав более 48 миллионов ETH, что усилит дефляционную тенденцию.
Планируется запустить в конце 2025 года, с целью разрушить барьеры между основной сетью и основными сетями второго уровня, цель - увеличить общий объем заблокированных средств до более чем 200 миллиардов долларов, значительно повысив эффективность использования капитала.
Ожидается, что разработки начнутся во второй половине 2025 года, цель которых включает увеличение скорости выполнения смарт-контрактов в 3-5 раз и снижение стоимости газа более чем на 50%.
Планируется завершить развертывание основной сети до конца 2025 года и середины 2026 года, цель состоит в том, чтобы 99% блоков было подтверждено за 10 секунд, что приведет к увеличению ежедневного потребления Gas и усилит дефляционные характеристики ETH.
Несмотря на то, что Фонд Эфира улучшил управление и эффективность разработки, данные на блокчейне показывают, что доходы от газовых сборов и общая активность все еще уступают пиковым значениям бычьего рынка 2021 года. В настоящее время быстрый рост цены ETH трудно полностью объяснить улучшением фундаментальных показателей или ожиданиями обновлений.
Анализ позиций ETF на Эфир
С момента одобрения спотового ETF на Эфир в июле 2024 года, цена Эфира колебалась около 2500 долларов, что ниже среднего уровня покупки большинства институциональных инвесторов выше 2800 долларов.
На данный момент институциональные инвестиции в спотовые ETF в США составляют около 5,038 миллиона ETH, из которых 2,461 миллиона принадлежат BlackRock. BlackRock играет роль "якоря" в тренде цен на ETH, и его инвестиционные решения косвенно определяют среднесрочные и долгосрочные ожидания рынка относительно ETH.
Это изменение может ослабить ценностное восприятие "криптофундаментализма" ETH, но принесет более устойчивую поддержку институциональных средств.
Анализ старых DeFi-протоколов
Протоколы, связанные с стекингом/LST: такие как Lido, Rocket Pool и т.д., зарабатывайте доходы от валидации Эфира.
Децентрализованные кредитные протоколы: такие как Aave, Compound, доходы поступают от процентных ставок по займам.
DEX: такие как Uniswap V3, Curve, основной доход поступает от торговых сборов.
Рестейкинг/MEV-протокол: как EigenLayer, получение дохода за выполнение дополнительных задач.
Протоколы стабильных монет: такие как MakerDAO, выпускают стабильные монеты через избыточное обеспечение или поддержку активами.
Протокол агрегирования доходности повторного залога LST: например, Pendle, автоматизация стратегий для повышения доходности LST.
Реальные активы ( RWA ) протокол: как Ondo Finance, вводит внебиржевые долговые обязательства на блокчейн для получения дохода.
Старые DeFi проекты могут достичь больших темпов роста во время повышения ETH, но требования к розничным инвесторам значительно выше. В то же время логика самого ETH более ясна, он имеет поддержку ETF средств и преимущества постепенно реализуемой технологической стратегии.
Анализ стейкинга ETF на Эфир
BlackRock подал заявку на внедрение функции стейкинга ETH ETF, что рассматривается как сигнал о переходе в стадию оптимизации доходности. В будущем ETH-стейкинг может осуществляться через нескольких сторонних провайдеров, но необходимо создать специализированный пул для изолированного управления.
Доход от стейкинга будет рассматриваться как доход от ETF-траста, который полностью управляется эмитентом. Это может увеличить потенциальную доходность фонда и прибыль эмитента, но также необходимо быть осторожным с проблемой асимметричного распределения рисков и доходов.
Анализ краткосрочных максимумов и среднесрочных тенденций
По состоянию на 18 июля 2025 года доля плавающей прибыли по ETH достигла 95%, приближаясь к историческому максимуму. Это состояние высокой концентрации плавающей прибыли часто наблюдается на стадиях перегрева локального рынка, что указывает на то, что краткосрочные торговые настроения могут быть чрезмерно насыщенными.
В то же время данные о цепочке биткойнов показывают, что общая сумма реализованной прибыли достигла 4,3 миллиарда долларов, долгосрочные держатели начали выходить на рынок. Тем не менее, цена BTC не продемонстрировала значительного отката, что свидетельствует о том, что покупательский интерес на рынке все еще остается устойчивым.
Биткойн формирует структуру "периодические колебания → накопление активов → прорыв с изменением рук" для плавного восходящего движения. В этой структуре, если не будет значительных внешних негативных факторов, цена биткойна будет обладать высокой стабильностью, что также обеспечит косвенную поддержку для Эфир.