Взрыв ИИ в этом году снова выдвинул полупроводниковую промышленность на первый план. Minsheng Securities недавно сообщила, что текущий рыночный спрос на генеративные чипы ИИ превысил предыдущие оценки**. AMD ожидает, что рынок микросхем ИИ вырастет с 30 миллиардов долларов в этом году до 150 миллиардов долларов в 2027 году. Однако такого грандиозного события еще не было в области производства и обработки пластин.Хотя это основной процесс производства чипов, депрессия не закончилась со времен предыдущего спада на рынке бытовой электроники .
Согласно последнему исследовательскому отчету IDC, в этом году закупки бытовой электроники в первой половине года будут вялыми, а рыночный спрос существенно не увеличился. полугодия**.Хотя заказов на чипы для ИИ и высокопроизводительных вычислений достаточно много, * спрос на запасы не совсем оптимистичен*. IDC прогнозирует, что в этом году мировой рынок литья пластин немного сократится на 6,5%**.
Согласно исследовательскому отчету Founder Securities от 3 февраля, в первую десятку мировых фабрик в первом квартале 2022 года входят TSMC, Samsung, UMC, GlobalFoundries, SMIC, Huahong Group, PSMC, World Advanced и Hefei Jinghe Integrated Technology Co., Ltd. И Tower Semiconductor**, в которой TSMC занимает 53,6% доли рынка. Согласно данным ICInsight, общая глобальная производственная мощность пластин демонстрирует тенденцию к быстрому росту, и основные производители пластин продолжают расширять свои производственные мощности. Тем не менее, производительность производителей пластин также достигла худшего момента, и отрасль также столкнулась с проблемой избыточных мощностей.
## Большая модель взрывается, но фабрику все равно не сдвинуть? ИИ-лидер вафли получал мягкие заказы, но производительность была в самый пессимистичный момент
Общедоступные данные показывают, что с четвертого квартала прошлого года производительность литейных цехов снизилась. В первом квартале этого года падение оказалось еще более значительным. Согласно последнему отчету компании TrendForce, занимающейся исследованиями рынка, **в первом квартале производительность десяти ведущих литейных предприятий мира существенно снизилась.
(Источник фото: TrendForce; Источник: статья Global TMT6.13 «В первом квартале 2023 года выручка десяти ведущих производителей пластин в мире упала по сравнению с предыдущим кварталом, TSMC заняла первое место, а GF обогнала UMC и заняла третье место». )
В частности, выручка TSMC за первый квартал составляет примерно 508,6 млрд тайваньских долларов, что увеличилось более чем на 15% по сравнению с предыдущим месяцем, хотя и увеличилось по сравнению с прошлым годом. В некоторых аналитических статьях также упоминалось, что выручка не оправдала ожиданий TSMC, а темпы роста в годовом исчислении достигли нового минимума с начала 2019 года**. По данным компании, в основном на это влияет снижение спроса на терминальном рынке, что приводит к корректировке заказов клиентами, и ** ожидает, что это влияние сохранится до 2 квартала**.
Кроме того, Samsung понесла еще большие убытки в первом квартале: ее операционная прибыль упала на 95% в годовом исчислении, что стало худшим квартальным показателем за 14 лет. Старая тройная объединенная энергетическая компания испытала снижение как выручки, так и чистой прибыли в первом квартале. Кроме того, показатели SMIC, GF и PSMC также показали тенденцию к снижению. Первый квартальный отчет SMIC, котирующийся на акции A, показал, что его выручка упала на 13,9% в годовом исчислении, а чистая прибыль, приходящаяся на материнскую компанию, упала на 44% в годовом исчислении.
Однако стоит отметить, что в связи с всплеском спроса на ИИ в этом году, согласно предыдущему отчету китайско-тайваньского СМИ «Digital Times», TSMC в этом году получила большой приток срочных заказов на ИИ-чипы, и компания Производственные мощности по 5-нанометровому техпроцессу близки к насыщению. В апреле также ходили слухи о том, что Apple, AMD и Nvidia борются за заказы TSMC на чипы AI.
Для такой противоречивой ситуации - с одной стороны, большое количество срочных заказов, а с другой стороны, это самые трагические показатели.Инсайдеры отрасли указали, что основная причина в том, что размер текущего чипа ИИ рынка недостаточно, чтобы заполнить дыру под вялым рынком бытовой электроники.**. Согласно статистике Precedence Research, сторонней исследовательской организации, объем мирового рынка микросхем ИИ в 2022 году составит 16,8 млрд долларов США, а стоимость заказов Apple от TSMC за тот же период составит 17 млрд долларов США. Видно, что по сравнению с рынками бытовой электроники и традиционных серверов объем чипов, связанных с ИИ, все еще слишком мал.
Кроме того, Лю Дейин, председатель TSMC, сказал, что даже после того, как производители чипов догнали огромную тенденцию ИИ, они все еще думают, как безопасно пережить эту зиму, ведь не так много литейных производств могут производить чипы ИИ. Другой анализ показал, что во втором квартале этого года, несмотря на спорадические заказы на некоторые компоненты на заводе, ** на самом деле большинство заказов было обусловлено краткосрочным пополнением запасов, а не сильным сигналом улучшения спроса на конечном рынке. ** .
В целом литейный рынок в этом году может столкнуться с холодной зимой. Агентство прогнозирует, что во втором квартале** выручка десяти ведущих производителей вафель в мире продолжит снижаться**, но темпы снижения будут медленнее, чем в первом квартале. В то же время, согласно аналитической статье Huxiu, председатель TSMC Лю Дэинь заявил, что готов к следующей волне хорошего роста, которая начнется в следующем году. Похоже, это означает, что в самом оптимистичном сценарии рынок литейного производства микросхем может постепенно не восстановиться до следующего года.
Избыток производственных мощностей по-прежнему расширяет производство? Ведущие производители бесстрашны, а их небольшой размер становится защитным зонтиком.Промышленность говорит, что время жесткой ценовой конкуренции еще не пришло
Помимо более интуитивного снижения производительности, бедственное положение литейного производства на этом не заканчивается. С прошлого года по настоящее время ключевые слова в отрасли изменились с повышения цен, отсутствия на складе и расширения производства на снижение цен, сокращение заказов и сокращение производства, а сумасшедшее расширение мощностей в условиях конкуренции за долю рынка не остановилось. .
Согласно статистике TrendForce, в отличие от двух предыдущих лет, когда заказы были загружены полностью, загрузка производственных линий крупных фабрик еще не достигла своего пика. Ожидается, что среди линий по производству 8-дюймовых пластин коэффициент использования мощностей TSMC, UMC, World Advanced и PSMC снизится до 97%, 80%, 73% и 86% соответственно**. SMIC также сообщила, что, поскольку коэффициент использования производственных мощностей упал до 79,5% в четвертом квартале прошлого года, его годовой коэффициент использования производственных мощностей упал до 92%. В связи с этим отраслевые аналитики заявили, что для фабрик максимальный коэффициент использования мощностей должен быть выше 75% для достижения рентабельности**. Видно, что некоторые производители в настоящее время не могут достичь рентабельности.
В то же время некоторые люди в отрасли заявили, что после почти двухлетнего дефицита пластин рынок вафель в настоящее время перенасыщен и больше не является рынком продавца.Текущая «ценовая война вафель» тихо развернулась**. По сообщению тайваньского СМИ «Digital Times», UMC готова предоставить скидку в размере 10-15%** клиентам**, которые увеличат производство пластин во втором квартале 2023 года**. В начале этого года в отрасли также ходили слухи о том, что Samsung и World Advanced планируют снизить цены на некоторые зрелые технологические чипы на 10%.
Однако с начала этого года темпы фабричного расширения не замедлились. Согласно последним новостям, ряд компаний**, включая Intel, Samsung Foundry, TSMC и Texas Instruments**, строят и оборудуют новые фабрики** в США. В то же время многие ведущие предприятия** заняты выпуском 300 мм (12 дюймов). Согласно последнему отчету SEMI, производители чипов, которые, как ожидается, увеличат 300-миллиметровые производственные мощности в течение прогнозируемого периода с 2022 по 2026 год для удовлетворения растущего спроса, включают GlobalFoundries, Hua Hong Semiconductor, Infineon, Intel, Samsung, SMIC, STMicroelectronics и т. д. В то же время, согласно исследовательскому отчету Minsheng Securities, только среди крупных отечественных фабрик SMIC, Jinghe Integration, Huahong Semiconductor и другие компании расширили свои 12-дюймовые производственные мощности.
Однако следует отметить, что, согласно статистике TrendForce, среди линий по производству 12-дюймовых пластин коэффициент использования мощностей TSMC, Samsung и UMC также снизился** до 96%, 90% и 92%** соответственно. . При таких обстоятельствах, почему расширение рынка все еще не может остановиться?
В связи с этим некоторые аналитики отмечают, что нынешнее широкомасштабное расширение производства в отрасли по-прежнему показывает, что ведущие компании с оптимизмом смотрят на перспективы 12-дюймовых пластин, но среди них все еще есть ведущие производители, основанные на собственных сильных силы и не боятся ни настоящего, ни будущего.Налицо кризис избыточных мощностей**. Это также является причиной того, что некоторые ведущие производители в отрасли лишь пересматривают свои планы расширения вместо того, чтобы разочароваться в слухах об излишках и падении цен на чипы.
Во-вторых, производители с небольшим объемом производства и относительно монопродуктовой структурой кажутся «бесстрашными», что, по мнению отраслевых аналитиков, в основном связано с относительно легкой корректировкой их продуктовой структуры и ограниченным влиянием расширения мощностей* *. Например, Hua Hong Semiconductor, хотя она также пострадала из-за ослабления спроса на бытовую электронику в четвертом квартале прошлого года, связанная с этим выручка упала почти на 50%, но в то же время eNVM (в основном используется для автомобильных микроконтроллеров) выручка увеличилась на 76% по сравнению с прошлым годом. Благодаря этому его комплексная загрузка производственных мощностей в четвертом квартале прошлого года достигла 103,2%**, что значительно выше, чем в среднем по отрасли.
В ожидании более позднего этапа некоторые инсайдеры заявили, что глобальный рынок полупроводникового оборудования неизбежно столкнется с темными моментами в этом году.Однако ожидается, что вся отрасль вступит в период восстановления и развития в 2024 году. . 12 дюймов лучше, чем 8 дюймов, ожидается отскок во второй половине года. Тем не менее, некоторые аналитики отмечают, что в настоящее время отрасль находится в процессе расширения производства вокруг 12-дюймовых пластин, и ожидается, что ценовая война на литейном рынке еще не достигла «момент ожесточенной битвы»**. Для лидеров отрасли, таких как TSMC и Samsung, независимо от того, насколько вялым является рынок бытовой электроники, они не ослабят своих усилий по захвату литейных заводов с передовыми технологиями. С усилением этого раунда снижения цен проблемы будут только увеличиваться, а не уменьшаться.
Посмотреть Оригинал
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
Карнавальный момент искусственного интеллекта или самый мрачный момент литейного производства?
Источник: Финансовое Ассошиэйтед Пресс.
Автор: Ю Ци
Взрыв ИИ в этом году снова выдвинул полупроводниковую промышленность на первый план. Minsheng Securities недавно сообщила, что текущий рыночный спрос на генеративные чипы ИИ превысил предыдущие оценки**. AMD ожидает, что рынок микросхем ИИ вырастет с 30 миллиардов долларов в этом году до 150 миллиардов долларов в 2027 году. Однако такого грандиозного события еще не было в области производства и обработки пластин.Хотя это основной процесс производства чипов, депрессия не закончилась со времен предыдущего спада на рынке бытовой электроники .
Согласно последнему исследовательскому отчету IDC, в этом году закупки бытовой электроники в первой половине года будут вялыми, а рыночный спрос существенно не увеличился. полугодия**.Хотя заказов на чипы для ИИ и высокопроизводительных вычислений достаточно много, * спрос на запасы не совсем оптимистичен*. IDC прогнозирует, что в этом году мировой рынок литья пластин немного сократится на 6,5%**.
Согласно исследовательскому отчету Founder Securities от 3 февраля, в первую десятку мировых фабрик в первом квартале 2022 года входят TSMC, Samsung, UMC, GlobalFoundries, SMIC, Huahong Group, PSMC, World Advanced и Hefei Jinghe Integrated Technology Co., Ltd. И Tower Semiconductor**, в которой TSMC занимает 53,6% доли рынка. Согласно данным ICInsight, общая глобальная производственная мощность пластин демонстрирует тенденцию к быстрому росту, и основные производители пластин продолжают расширять свои производственные мощности. Тем не менее, производительность производителей пластин также достигла худшего момента, и отрасль также столкнулась с проблемой избыточных мощностей.
Общедоступные данные показывают, что с четвертого квартала прошлого года производительность литейных цехов снизилась. В первом квартале этого года падение оказалось еще более значительным. Согласно последнему отчету компании TrendForce, занимающейся исследованиями рынка, **в первом квартале производительность десяти ведущих литейных предприятий мира существенно снизилась.
В частности, выручка TSMC за первый квартал составляет примерно 508,6 млрд тайваньских долларов, что увеличилось более чем на 15% по сравнению с предыдущим месяцем, хотя и увеличилось по сравнению с прошлым годом. В некоторых аналитических статьях также упоминалось, что выручка не оправдала ожиданий TSMC, а темпы роста в годовом исчислении достигли нового минимума с начала 2019 года**. По данным компании, в основном на это влияет снижение спроса на терминальном рынке, что приводит к корректировке заказов клиентами, и ** ожидает, что это влияние сохранится до 2 квартала**.
Кроме того, Samsung понесла еще большие убытки в первом квартале: ее операционная прибыль упала на 95% в годовом исчислении, что стало худшим квартальным показателем за 14 лет. Старая тройная объединенная энергетическая компания испытала снижение как выручки, так и чистой прибыли в первом квартале. Кроме того, показатели SMIC, GF и PSMC также показали тенденцию к снижению. Первый квартальный отчет SMIC, котирующийся на акции A, показал, что его выручка упала на 13,9% в годовом исчислении, а чистая прибыль, приходящаяся на материнскую компанию, упала на 44% в годовом исчислении.
Однако стоит отметить, что в связи с всплеском спроса на ИИ в этом году, согласно предыдущему отчету китайско-тайваньского СМИ «Digital Times», TSMC в этом году получила большой приток срочных заказов на ИИ-чипы, и компания Производственные мощности по 5-нанометровому техпроцессу близки к насыщению. В апреле также ходили слухи о том, что Apple, AMD и Nvidia борются за заказы TSMC на чипы AI.
Кроме того, Лю Дейин, председатель TSMC, сказал, что даже после того, как производители чипов догнали огромную тенденцию ИИ, они все еще думают, как безопасно пережить эту зиму, ведь не так много литейных производств могут производить чипы ИИ. Другой анализ показал, что во втором квартале этого года, несмотря на спорадические заказы на некоторые компоненты на заводе, ** на самом деле большинство заказов было обусловлено краткосрочным пополнением запасов, а не сильным сигналом улучшения спроса на конечном рынке. ** .
В целом литейный рынок в этом году может столкнуться с холодной зимой. Агентство прогнозирует, что во втором квартале** выручка десяти ведущих производителей вафель в мире продолжит снижаться**, но темпы снижения будут медленнее, чем в первом квартале. В то же время, согласно аналитической статье Huxiu, председатель TSMC Лю Дэинь заявил, что готов к следующей волне хорошего роста, которая начнется в следующем году. Похоже, это означает, что в самом оптимистичном сценарии рынок литейного производства микросхем может постепенно не восстановиться до следующего года.
Избыток производственных мощностей по-прежнему расширяет производство? Ведущие производители бесстрашны, а их небольшой размер становится защитным зонтиком.Промышленность говорит, что время жесткой ценовой конкуренции еще не пришло
Помимо более интуитивного снижения производительности, бедственное положение литейного производства на этом не заканчивается. С прошлого года по настоящее время ключевые слова в отрасли изменились с повышения цен, отсутствия на складе и расширения производства на снижение цен, сокращение заказов и сокращение производства, а сумасшедшее расширение мощностей в условиях конкуренции за долю рынка не остановилось. .
Согласно статистике TrendForce, в отличие от двух предыдущих лет, когда заказы были загружены полностью, загрузка производственных линий крупных фабрик еще не достигла своего пика. Ожидается, что среди линий по производству 8-дюймовых пластин коэффициент использования мощностей TSMC, UMC, World Advanced и PSMC снизится до 97%, 80%, 73% и 86% соответственно**. SMIC также сообщила, что, поскольку коэффициент использования производственных мощностей упал до 79,5% в четвертом квартале прошлого года, его годовой коэффициент использования производственных мощностей упал до 92%. В связи с этим отраслевые аналитики заявили, что для фабрик максимальный коэффициент использования мощностей должен быть выше 75% для достижения рентабельности**. Видно, что некоторые производители в настоящее время не могут достичь рентабельности.
В то же время некоторые люди в отрасли заявили, что после почти двухлетнего дефицита пластин рынок вафель в настоящее время перенасыщен и больше не является рынком продавца.Текущая «ценовая война вафель» тихо развернулась**. По сообщению тайваньского СМИ «Digital Times», UMC готова предоставить скидку в размере 10-15%** клиентам**, которые увеличат производство пластин во втором квартале 2023 года**. В начале этого года в отрасли также ходили слухи о том, что Samsung и World Advanced планируют снизить цены на некоторые зрелые технологические чипы на 10%.
Однако с начала этого года темпы фабричного расширения не замедлились. Согласно последним новостям, ряд компаний**, включая Intel, Samsung Foundry, TSMC и Texas Instruments**, строят и оборудуют новые фабрики** в США. В то же время многие ведущие предприятия** заняты выпуском 300 мм (12 дюймов). Согласно последнему отчету SEMI, производители чипов, которые, как ожидается, увеличат 300-миллиметровые производственные мощности в течение прогнозируемого периода с 2022 по 2026 год для удовлетворения растущего спроса, включают GlobalFoundries, Hua Hong Semiconductor, Infineon, Intel, Samsung, SMIC, STMicroelectronics и т. д. В то же время, согласно исследовательскому отчету Minsheng Securities, только среди крупных отечественных фабрик SMIC, Jinghe Integration, Huahong Semiconductor и другие компании расширили свои 12-дюймовые производственные мощности.
В связи с этим некоторые аналитики отмечают, что нынешнее широкомасштабное расширение производства в отрасли по-прежнему показывает, что ведущие компании с оптимизмом смотрят на перспективы 12-дюймовых пластин, но среди них все еще есть ведущие производители, основанные на собственных сильных силы и не боятся ни настоящего, ни будущего.Налицо кризис избыточных мощностей**. Это также является причиной того, что некоторые ведущие производители в отрасли лишь пересматривают свои планы расширения вместо того, чтобы разочароваться в слухах об излишках и падении цен на чипы.
Во-вторых, производители с небольшим объемом производства и относительно монопродуктовой структурой кажутся «бесстрашными», что, по мнению отраслевых аналитиков, в основном связано с относительно легкой корректировкой их продуктовой структуры и ограниченным влиянием расширения мощностей* *. Например, Hua Hong Semiconductor, хотя она также пострадала из-за ослабления спроса на бытовую электронику в четвертом квартале прошлого года, связанная с этим выручка упала почти на 50%, но в то же время eNVM (в основном используется для автомобильных микроконтроллеров) выручка увеличилась на 76% по сравнению с прошлым годом. Благодаря этому его комплексная загрузка производственных мощностей в четвертом квартале прошлого года достигла 103,2%**, что значительно выше, чем в среднем по отрасли.
В ожидании более позднего этапа некоторые инсайдеры заявили, что глобальный рынок полупроводникового оборудования неизбежно столкнется с темными моментами в этом году.Однако ожидается, что вся отрасль вступит в период восстановления и развития в 2024 году. . 12 дюймов лучше, чем 8 дюймов, ожидается отскок во второй половине года. Тем не менее, некоторые аналитики отмечают, что в настоящее время отрасль находится в процессе расширения производства вокруг 12-дюймовых пластин, и ожидается, что ценовая война на литейном рынке еще не достигла «момент ожесточенной битвы»**. Для лидеров отрасли, таких как TSMC и Samsung, независимо от того, насколько вялым является рынок бытовой электроники, они не ослабят своих усилий по захвату литейных заводов с передовыми технологиями. С усилением этого раунда снижения цен проблемы будут только увеличиваться, а не уменьшаться.