Управление протоколом криптовалюты должно обеспечиваться децентрализованным сообществом заинтересованных сторон. Это происходит не только потому, что он более эффективен или по идеологическим причинам, но и потому, что необходимо раскрыть его основное ценностное предложение: лежащие в его основе протоколы будут продолжать функционировать так, как задумано, и будут открыты для всех, кто захочет их использовать или развивать. , Люди остаются открытыми, не позволяя правилам меняться у них под ногами.
Биткойн был первоначальным воплощением этих идей, создав первую крупномасштабную интернет-валюту. Эти идеи в равной степени применимы (и ценны) к другим типам примитивов Open Finance, включая кредитование, кредитование, транзакции и так далее. Хотя конкретные приложения могут различаться, их потребность в децентрализованном управлении одинакова.
Для криптовалютных стартапов переход к децентрализованному управлению сообществом является сложным, с проблемами с точки зрения устойчивости, участия избирателей и согласования стимулов между заинтересованными сторонами. В конечном счете, однако, такая трансформация необходима для того, чтобы протокол превзошел своих первоначальных разработчиков и обеспечил долгосрочную ценность в качестве открытой финансовой инфраструктуры.
Как заинтересованные стороны во многих из этих сетей, мы хотели бы предоставить краткий обзор того, как мы (a16z) рассматриваем управление криптовалютами и нашу роль в нем в будущем.
Проще говоря, основная цель нашего управления — создать необходимые условия для долгосрочного принятия и самостоятельного развития протокола. В качестве общего принципа мы считаем, что протоколы, которые обеспечивают более высокую степень децентрализации по определенным ключевым параметрам (например, право голоса, работа по развитию, экономическое вознаграждение и т. д.), с большей вероятностью добьются децентрализации, чем те, которые не преследуют конечной цели трансформация. Поэтому мы сосредоточим наши усилия по управлению на инициативах, которые усиливают децентрализацию в этих критически важных областях. Мы считаем, что для нас это наиболее эффективный способ участия и более вероятный, чем любой другой метод, для ускорения эволюции основного протокола к долгосрочному устойчивому развитию.
Каковы некоторые примеры этого?
1. Голосование по доверенности
За последний год мы стали свидетелями крупных инноваций в моделях управления токенами со стороны ведущих криптовалютных приложений. Одной из наиболее важных новых функций является делегированное голосование, которое позволяет держателям токенов передавать свои права голоса другим (прокси), позволяя этим доверенным лицам более активно участвовать в управлении.
Мы решительно поддерживаем делегированное голосование и рассматриваем его как важный инструмент: с точки зрения управления он может увеличить общее разнообразие, уменьшить централизацию права голоса в сети и повысить общее участие всего сообщества. По этой причине мы стремимся делегировать значительную часть нашего права голоса в таких сетях, как Compound, Uniswap и т. д., широкому кругу правомочных участников.
Учитывая последствия этих решений, мы ответственно ищем кандидатов, которые не только предлагают различные точки зрения, но и соответствуют другим ключевым критериям. Эти стандарты включают в себя:
Последовательность. Совпадают ли они с общим успехом протокола или существует потенциальный конфликт интересов?
ОБЯЗАТЕЛЬСТВО. Привержены ли они долгосрочному здоровью и устойчивому развитию протокола или придерживаются более краткосрочной стратегии?
Независимость Являются ли они полностью независимыми, удаленными от 16z, способными свободно голосовать в интересах протокола?
Эксперт. Достаточно ли у них опыта или они все еще изучают основные темы?
Возможности управления Являются ли они в целом хорошими распорядителями и представителями соглашения и его основной миссии?
Участникам, отвечающим этим критериям, мы предоставим значительное право голоса и обеспечим полную автономию для участия в управлении, действуя так, как они считают нужным.
Какие ранние примеры мы уже выбрали? В их число входят организации студенческого самоуправления (такие как Stanford Blockchain Club, Harvard Law Blockchain and Fintech Initiative, UCLA Blockchain и Berkeley Blockchain), которые увлечены криптовалютой и представляют лидера криптовалюты следующего поколения. Также включены существующие криптовалютные компании (такие как Argent и Dharma), которые имеют опыт создания и участия в сообществах поверх базовых протоколов. Включите отраслевых экспертов (таких как Gauntlet), которые специализируются на управлении протоколами и привносят количественную строгость в поле. Это всего лишь несколько первых примеров, и мы с нетерпением ждем появления более разнообразной брокерской экосистемы со временем. Дайте нам знать, если вы соответствуете требованиям!
2. Программа спонсорства соглашения
Сегодня многие протоколы имеют значительные финансовые ресурсы в виде резервов капитала в сети. Эти резервы представляют собой мощный инструмент, который можно использовать для финансирования дальнейшего развития со стороны сообщества и удержания протокола на пути к долгосрочному устойчивому росту.
Мы поддерживаем инициативы в области управления (такие как программы спонсорства), направленные на стратегическое использование этих средств с течением времени, и считаем, что они имеют много преимуществ. Во-первых, они позволяют протоколу задействовать таланты и ресурсы огромного числа сторонних разработчиков по всему миру, что выходит далеко за рамки того, что может предоставить какая-либо одна компания или команда разработчиков. Во-вторых, они создают ценные экономические возможности для многих людей во всем мире, которые в противном случае не смогли бы получить работу или вынуждены делать ее бесплатно. Наконец, они снижают степень зависимости от усилий первоначальной команды разработчиков, потенциально снижая регуляторный риск протокола в некоторых ключевых контекстах.
В качестве конкретного примера, держатели токенов Uniswap контролируют резервный фонд в сети (предоставленный в течение следующих четырех лет) на сумму более 7 миллиардов долларов. Эти средства можно использовать для стимулирования газовой оптимизации базового протокола, интеграции других приложений, новых интерфейсов или даже маркетинговых кампаний, направленных на стимулирование роста. Эти средства можно даже использовать для финансирования агентов протокола, что еще больше децентрализует процесс управления, как обсуждалось выше. В прошлом году мы были рады поддержать создание официальной спонсорской программы Uniswap. Мы надеемся на поддержку аналогичных усилий по стимулированию участия сообщества в других протоколах.
3. Вознаграждение за раннее внедрение
В конце концов, мы считаем, что модель распределения токенов, которая вознаграждает настоящих первых пользователей и участников, может создать более активное сообщество и, следовательно, более устойчивый протокол. Ранние последователи — это пользователи и разработчики, которые вносят свой вклад в протокол до того, как он разовьет реальный сетевой эффект, или даже когда сам протокол имеет ограниченную полезность. Например, первые пользователи Uniswap и участники, предоставляющие ликвидность, а также первые разработчики, создающие приложения на Compound. По нашему мнению, эти типы пользователей могут быть лучшими долгосрочными управляющими протоколом. Хотя любая модель распространения токенов должна учитывать нормативные требования, мы обычно считаем, что усилия по вознаграждению этих типов первых пользователей, вероятно, заложат основу для долгосрочного успеха протокола, и мы будем поддерживать их везде, где это возможно.
Протоколы, обеспечивающие эффективную децентрализацию, имеют больше шансов добиться долгосрочного принятия и устойчивости, чем те, которые этого не делают. Хотя потенциальное пространство для проектирования управления огромно, мы по-прежнему руководствуемся этим фундаментальным принципом и поддерживаем инициативы, которые, по нашему мнению, воплощают его. Здесь мы приводим некоторые такие примеры в надежде помочь определить и развить другие, которые могут возникнуть в будущем.
Посмотреть Оригинал
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
a16z об управлении криптовалютами
Автор: a16z Переводчик: Чжоу Янь
Управление протоколом криптовалюты должно обеспечиваться децентрализованным сообществом заинтересованных сторон. Это происходит не только потому, что он более эффективен или по идеологическим причинам, но и потому, что необходимо раскрыть его основное ценностное предложение: лежащие в его основе протоколы будут продолжать функционировать так, как задумано, и будут открыты для всех, кто захочет их использовать или развивать. , Люди остаются открытыми, не позволяя правилам меняться у них под ногами.
Биткойн был первоначальным воплощением этих идей, создав первую крупномасштабную интернет-валюту. Эти идеи в равной степени применимы (и ценны) к другим типам примитивов Open Finance, включая кредитование, кредитование, транзакции и так далее. Хотя конкретные приложения могут различаться, их потребность в децентрализованном управлении одинакова.
Для криптовалютных стартапов переход к децентрализованному управлению сообществом является сложным, с проблемами с точки зрения устойчивости, участия избирателей и согласования стимулов между заинтересованными сторонами. В конечном счете, однако, такая трансформация необходима для того, чтобы протокол превзошел своих первоначальных разработчиков и обеспечил долгосрочную ценность в качестве открытой финансовой инфраструктуры.
Как заинтересованные стороны во многих из этих сетей, мы хотели бы предоставить краткий обзор того, как мы (a16z) рассматриваем управление криптовалютами и нашу роль в нем в будущем.
Проще говоря, основная цель нашего управления — создать необходимые условия для долгосрочного принятия и самостоятельного развития протокола. В качестве общего принципа мы считаем, что протоколы, которые обеспечивают более высокую степень децентрализации по определенным ключевым параметрам (например, право голоса, работа по развитию, экономическое вознаграждение и т. д.), с большей вероятностью добьются децентрализации, чем те, которые не преследуют конечной цели трансформация. Поэтому мы сосредоточим наши усилия по управлению на инициативах, которые усиливают децентрализацию в этих критически важных областях. Мы считаем, что для нас это наиболее эффективный способ участия и более вероятный, чем любой другой метод, для ускорения эволюции основного протокола к долгосрочному устойчивому развитию.
Каковы некоторые примеры этого?
1. Голосование по доверенности
За последний год мы стали свидетелями крупных инноваций в моделях управления токенами со стороны ведущих криптовалютных приложений. Одной из наиболее важных новых функций является делегированное голосование, которое позволяет держателям токенов передавать свои права голоса другим (прокси), позволяя этим доверенным лицам более активно участвовать в управлении.
Мы решительно поддерживаем делегированное голосование и рассматриваем его как важный инструмент: с точки зрения управления он может увеличить общее разнообразие, уменьшить централизацию права голоса в сети и повысить общее участие всего сообщества. По этой причине мы стремимся делегировать значительную часть нашего права голоса в таких сетях, как Compound, Uniswap и т. д., широкому кругу правомочных участников.
Учитывая последствия этих решений, мы ответственно ищем кандидатов, которые не только предлагают различные точки зрения, но и соответствуют другим ключевым критериям. Эти стандарты включают в себя:
Участникам, отвечающим этим критериям, мы предоставим значительное право голоса и обеспечим полную автономию для участия в управлении, действуя так, как они считают нужным.
Какие ранние примеры мы уже выбрали? В их число входят организации студенческого самоуправления (такие как Stanford Blockchain Club, Harvard Law Blockchain and Fintech Initiative, UCLA Blockchain и Berkeley Blockchain), которые увлечены криптовалютой и представляют лидера криптовалюты следующего поколения. Также включены существующие криптовалютные компании (такие как Argent и Dharma), которые имеют опыт создания и участия в сообществах поверх базовых протоколов. Включите отраслевых экспертов (таких как Gauntlet), которые специализируются на управлении протоколами и привносят количественную строгость в поле. Это всего лишь несколько первых примеров, и мы с нетерпением ждем появления более разнообразной брокерской экосистемы со временем. Дайте нам знать, если вы соответствуете требованиям!
2. Программа спонсорства соглашения
Сегодня многие протоколы имеют значительные финансовые ресурсы в виде резервов капитала в сети. Эти резервы представляют собой мощный инструмент, который можно использовать для финансирования дальнейшего развития со стороны сообщества и удержания протокола на пути к долгосрочному устойчивому росту.
Мы поддерживаем инициативы в области управления (такие как программы спонсорства), направленные на стратегическое использование этих средств с течением времени, и считаем, что они имеют много преимуществ. Во-первых, они позволяют протоколу задействовать таланты и ресурсы огромного числа сторонних разработчиков по всему миру, что выходит далеко за рамки того, что может предоставить какая-либо одна компания или команда разработчиков. Во-вторых, они создают ценные экономические возможности для многих людей во всем мире, которые в противном случае не смогли бы получить работу или вынуждены делать ее бесплатно. Наконец, они снижают степень зависимости от усилий первоначальной команды разработчиков, потенциально снижая регуляторный риск протокола в некоторых ключевых контекстах.
В качестве конкретного примера, держатели токенов Uniswap контролируют резервный фонд в сети (предоставленный в течение следующих четырех лет) на сумму более 7 миллиардов долларов. Эти средства можно использовать для стимулирования газовой оптимизации базового протокола, интеграции других приложений, новых интерфейсов или даже маркетинговых кампаний, направленных на стимулирование роста. Эти средства можно даже использовать для финансирования агентов протокола, что еще больше децентрализует процесс управления, как обсуждалось выше. В прошлом году мы были рады поддержать создание официальной спонсорской программы Uniswap. Мы надеемся на поддержку аналогичных усилий по стимулированию участия сообщества в других протоколах.
3. Вознаграждение за раннее внедрение
В конце концов, мы считаем, что модель распределения токенов, которая вознаграждает настоящих первых пользователей и участников, может создать более активное сообщество и, следовательно, более устойчивый протокол. Ранние последователи — это пользователи и разработчики, которые вносят свой вклад в протокол до того, как он разовьет реальный сетевой эффект, или даже когда сам протокол имеет ограниченную полезность. Например, первые пользователи Uniswap и участники, предоставляющие ликвидность, а также первые разработчики, создающие приложения на Compound. По нашему мнению, эти типы пользователей могут быть лучшими долгосрочными управляющими протоколом. Хотя любая модель распространения токенов должна учитывать нормативные требования, мы обычно считаем, что усилия по вознаграждению этих типов первых пользователей, вероятно, заложат основу для долгосрочного успеха протокола, и мы будем поддерживать их везде, где это возможно.
Протоколы, обеспечивающие эффективную децентрализацию, имеют больше шансов добиться долгосрочного принятия и устойчивости, чем те, которые этого не делают. Хотя потенциальное пространство для проектирования управления огромно, мы по-прежнему руководствуемся этим фундаментальным принципом и поддерживаем инициативы, которые, по нашему мнению, воплощают его. Здесь мы приводим некоторые такие примеры в надежде помочь определить и развить другие, которые могут возникнуть в будущем.