Говоря об Animoca Brands, я думаю, что многие инсайдеры знакомы с ней **Это первый инвестор основателя Axie, ведущего проекта GameFi, и The SandBox, которую она приобрела ранее, также стала ведущим проектом в Metaverse. ** Фактически, Animoca Ventures, венчурный фонд Animoca Brands, в настоящее время инвестирует не только в GameFi, но и в такие звездные проекты, как Opensea, Polygon, The SandBox, LayerZero, Aptos и Consensys.
**Итак, на что Animoca Ventures обращает внимание при выборе инвестиционных проектов? Что вы думаете о текущей рыночной ситуации и перспективах GameFi? Как вы видите сочетание технологии шифрования и современного горячего ИИ? **
В этом выпуске Джойс, основатель народного блокчейна, пригласил Джеймса Хо, ответственного за Animoca Ventures, рассказать об инвестиционных принципах, стратегиях и взглядах Animoca Ventures на текущий рынок. среда.
**1. Как глава Animoca Ventures, можете ли вы кратко рассказать о своем опыте в области шифрования? Что вдохновило вас стать практиком криптовалютного венчурного капитала? **
Джеймс Хо: Я присоединился к Animoca Brands в 2018 году. Animoca Ventures — это венчурный фонд Animoca Brands. **Вначале Animoca Brands сделала только одну ключевую инвестицию в области шифрования, и это были Dapper Labs. **Dapper Labs считается одной из первых компаний по шифрованию.Когда Dapper Labs выпустила CryptoKitties в Большом Китае, это стало очень важным моментом в истории шифрования, потому что оно вызвало крах сети Ethereum и заложило основу для последующих развитие. .
В то время нас удивила не популярность CryptoKitties, а то, что мы увидели: реальное сочетание цифровой собственности и игр (например, получение работы в Dapper Labs), которое станет будущим следующего поколения Интернета и следующее поколение игр. **
Оглядываясь назад, можно сказать, что 2018 год был действительно подходящим временем. Это придает нам решимости, и мы будем следовать простой инвестиционной философии: инвестировать в отрасли, которые мы считаем крайне важными, и учиться у важных компаний Web1, Web2 для успеха в Интернете, включая торговые площадки, игры, кошельки, безопасность и многое другое.
** На самом деле, в 2018 году не так много компаний, в которые стоит инвестировать. Мы фокусируем наши инвестиционные взгляды на реальных основателях — создателях ранних убеждений, а не только связанных с финансовой отдачей. **Поэтому мы подписали первую партию чеков для развития этого голубого океана и превращения его в один из ключевых рынков для продвижения внедрения технологии блокчейн. Например, мы были первыми инвесторами в Mavis (основатель Axie Infinity). И одной из наших лучших инвестиций было приобретение The SandBox. Но мы всегда помним, что эта отрасль все еще находится на ранней стадии, поэтому одной из наших ключевых целей является ставка на дальнейшее формирование учредителей.
**2.Сейчас мы видим, что весь крипторынок очень холодный, включая GameFi, как вы думаете, что будет с развитием криптоигр в будущем? **
Джеймс Хо: Мы уверены, что сможем справиться с медвежьим рынком. Во время последнего медвежьего рынка (2018 г.) Animoca набралась опыта и добилась успеха. Несмотря на то, что весь рынок шифрования сейчас очень холодный, мы по-прежнему твердо верим, что разработка игр с шифрованием в будущем будет продолжать расти и становиться все более масштабной.
В области игр Web3 токенизация игр, экономика токенов и игровой опыт являются тремя основными элементами прорыва в отрасли. Мы наблюдаем зрелое развитие все большего числа игровых компаний на рынке.
**На мой взгляд, игры Web 3 уже начали основываться на IP. **С 2000 года постоянно появляются новые гиганты отрасли. Ранее я был в Токио, разговаривал с компаниями по производству экранов Sega и Sony, и некоторые из наших партнеров также ведут переговоры с Nintendo в области игр.
Все эти гиганты исследуют и изучают Web3. Это гиганты мировой игровой индустрии с беспрецедентным опытом в области игрового дизайна и архитектуры. Когда они полностью понимают технологические инновации, они действительно будут действовать в соответствии с ними. Мы очень взволнованы тем, что должно произойти, и мы также верим, что игровая индустрия Web3 может создать новую историю благодаря присоединению гигантов, и мы уверены, что будем участвовать в этом.
**В настоящее время игровая индустрия Web3 по-прежнему в значительной степени ограничена каналами распространения, в основном двумя важными рынками Apple и Google. Как я упоминал ранее, мы все еще находимся на ранних стадиях развития отрасли и уважаем рынок, поэтому наша стратегия заключается в создании так называемых «Web2. Эти игры технически интегрированы с базовыми основами Web 3, и мы считаем, что инвестиции в эти компании привлекут к ним миллионы пользователей, постепенно открывая и понимая игры Web 3 и настоящую цифровую собственность. Считается, что в ближайшем будущем игровая индустрия Web 3 начнет ускоренное развитие.
**4. Как мы все знаем, Animoca Ventures — это компания венчурного капитала, специализирующаяся на области шифрования. В настоящее время инвестиции в игровое поле составляют 35% от общего объема инвестиций. Какие соображения стоят за этими инвестициями? **
**Джеймс Хо: **Как я уже упоминал в начале, Animoca Ventures является компанией по управлению фондами под Animoca Brands Размер фонда 1 составляет 100 миллионов долларов США, который состоит из внутренних и внешних инвестиций. ** Animoca Brands и Animoca Ventures имеют немного разные инвестиционные перспективы.Проще говоря, Animoca Ventures больше сосредоточится на инвестициях на ранних стадиях в стартап-проекты. **
Мы считаем, что игры являются самым большим каналом для подключения к Web3. Поэтому мы начали с инвестиций в компанию по разработке бесплатных игр в 2018 году, а затем начали инвестировать в Web3, и эти инвестиции принесли отличные результаты, подтвердив нашу инвестиционную теорию. **Благодаря инвестициям Animoca Brands и опыту работы в области игр, профессиональная инвестиционная команда Animoca Ventures имеет преимущество работы с играми Web 3. **
Хорошим примером того, что мы сделали в последнее время, являются инвестиции в Open Campus и команду, стоящую за ними, Tiny Tap. Tiny Tap, запущенный в 2016 году, ориентирован на образование в области Web 3. В настоящее время около 250 000 педагогов создают свои собственные образовательные курсы и задания без кода в Open Campus и получают привилегии.
Мы используем технологию блокчейна, чтобы пробовать все новое, поэтому не только криптовалюту, но и понимание преимуществ блокчейна и криптовалюты для различных экосистем. **Мы верим, что будущее игровой индустрии за цифровой собственностью. **
**5.Сейчас ИИ очень популярен, как вы думаете? **
**Джеймс Хо:**Искусственный интеллект человека — область наших глубоких исследований. В 2018 году мы приобрели инкубатор искусственного интеллекта под названием Zeroth, в котором на данный момент инкубировано около 60 компаний. **Мы считаем, что сочетание блокчейна и искусственного интеллекта идеально. Несмотря на более медленный рост блокчейна и криптоактивов, данные остаются ключевым двигателем искусственного интеллекта. **
Блокчейн предоставляет четкие неизменяемые данные, что значительно облегчит развитие искусственного интеллекта. Это мощный инструмент, который можно использовать во многих надежных приложениях для работы с данными, включая игры. Хотя мы все еще находимся в начале пути, мы работаем над стабильностью, распространением, открытым ИИ и т. д. и продолжим уделять внимание этим областям. Мы надеемся, что средства после Animoca Ventures также сосредоточатся на инвестициях в искусственный интеллект ИИ. **
Есть некоторые высказывания, что шифрование, как правило, децентрализовано, но ИИ более централизован. Сочетание этих двух факторов может вызвать некоторые конфликтные моменты. Что вы думаете об этой точке зрения?
Джеймс Хо: В настоящее время одной из проблем, стоящих перед искусственным интеллектом, является ограничение баз знаний и баз данных. Даже у ChatGPT4 есть определенные ограничения в возможности извлечения данных. Чтобы решить эту проблему, мы наняли такие компании, как KIPLEY.ai и Immersion_, чтобы создать основу нашей базы знаний для отслеживания прогресса примерно 101 компании, в которую мы инвестируем. **Используя искусственный интеллект для четкого отображения соответствующих данных и выполнения прогнозирования и анализа тенденций, мы можем видеть тонкие изменения и тенденции, которые не могут быть обнаружены человеческим глазом. **
** Говоря об искусственном интеллекте и технологии шифрования или блокчейна, наша конечная цель — добиться децентрализации. ****Искусственный интеллект — лишь инструмент в этом процессе, в будущем он может показать гибридную модель, то есть обладает способностью как к централизации, так и к децентрализации. **Эта гибридная модель позволит ИИ извлекать информацию из чистых источников данных. Полностью децентрализованной игры пока нет, но все же стоит задуматься о том, требуется ли полностью ончейн-игра. Гибридные модели могут стать катализатором для привлечения миллионов пользователей, а в будущем они также могут стать частью искусственного интеллекта, извлекая данные из децентрализованных источников данных.
** 6. Криптопространство быстро меняется и развивается. Как вы уравновешиваете краткосрочные выгоды с долгосрочными перспективами при принятии инвестиционных решений? Существуют ли какие-либо принципы инвестирования? **
Джеймс Хо: Это очень хороший вопрос. На этом честном рынке нас больше всего беспокоит честность и способности основателя. Мы тщательно проверяем основателей на предмет их предпринимательской истории, того, как они создавали свои проекты, и их уверенности в своем видении. Как правило, наши лучшие ставки для инвестирования — это проекты на 2-2,5 миллиона долларов. Нам также нравится делить риск с другими инвесторами, потому что у разных инвестиционных компаний и частных лиц есть разные возможности помогать стартапам.
** Мы считаем, что инвестируемые компании должны быть привлекательными, способными решать реальные проблемы, иметь практические способности и опыт или работать в проверенных и признанных областях. **Например, недавно мы инвестировали в компанию, учредителем которой является старший продюсер, проработавший в Tencent 21 год и успешно руководивший разработкой мобильной игры под названием Call of Duty, которой ежедневно пользуются около 40 миллионов активных пользователей. Теперь они создают игру, которая интегрирует Web 3. Если они смогут привлечь 10% пользователей, 4 миллиона пользователей дадут нам огромный импульс.
Гонконг и Шэньчжэнь находятся всего в 45 минутах езды.Наше географическое преимущество позволяет нам легко путешествовать в Шэньчжэнь, изучать игровое поле и предоставлять стратегические рекомендации и рекомендации для стартапов. Мы также ищем успешных людей с подтвержденным послужным списком в пространстве Web 2, помогая им расти вместе и тесно сотрудничая с ними.
Поэтому вы предпочитаете выбирать таланты с опытом работы в традиционных интернет-компаниях?
**Джеймс Хо: **Когда мы сделали первые инвестиции в The Sandbox, учитывая, что это небольшая компания, мы объединим ее с другими проектами для всестороннего рассмотрения. Однако в текущем инвестиционном цикле мы очень заинтересованы в появлении крупных интернет-компаний, таких как Alibaba, Tencent, Google, Facebook и т. д., в области Web 3, поскольку они осознали, что некоторые конкурентные модели в Web 2 поля ослабевают. Поэтому нас интересуют те, у кого есть технический опыт, например, платформы, которые управляют сотнями миллионов активных пользователей и имеют больший опыт работы, что важно для реализации мечты о Web3.
Если предположить, что эти гиганты успешно зайдут в Web3, даже если всего 1% пользователей будет использовать Web3, это будет очень большой объем. Поэтому мы ищем проекты, которые обладают правильным мышлением, убеждениями, видением и создают сильную команду.
**Кроме того, я также хочу подчеркнуть, что Animoca Ventures не просто предлагает чек, мы являемся экосистемой. **С учетом примерно 485 компаний в нашем портфеле проявляются реальные сетевые эффекты. Когда я знакомлю нас с людьми, я говорю им, чтобы они не думали о нас просто как об инвестициях, потому что, если мы сможем предоставить им 100 000 пользователей, это определенно стоит больше, чем наши инвестиции. Если у нас есть пять различных инноваций, которые помогают их компаниям расти, это сильнее, чем наши чеки.
Это то, на чем мы фокусируемся, и для компании это тоже очень важно. ** У нас есть богатый опыт работы на рынке, знания в области безопасности и ресурсы кошелька, наши инвестиции — это только один аспект, мы больше заботимся о том, как помочь им добиться успеха. **
7. Мы знаем, что рынок шифрования претерпевает быстрые изменения и эволюции, так как же вы сохраняете высокую чувствительность к новым технологиям и тенденциям?
Джеймс Хо:** В начале истории Animoca Ventures мы придерживались агностической точки зрения. **Некоторые компании могут сначала не принять эту точку зрения, но мы твердо верим, что будущее должно быть открытым. Мы инвестируем публично, и нам очень комфортно в пространстве базовой игры, но также работая с такими проектами, как Polygon, мы не уверены в инвестировании на ранней стадии.
** Мы сохраняем независимый взгляд на то, как мы ведем наш бизнес, и это отношение также влияет на нашу инвестиционную стратегию. **Мы не уверены, кто добьется успеха в этом пространстве, но мы считаем, что возможен разнообразный подход. Мы высоко ценим наши инвестиции в LayerZero, платформу обмена сообщениями с несколькими сетями. Поэтому мы верим, что будущее может быть мультисетевым, и выбираем сотрудничество с Polygon, Solana и т. д., а не ограничиваемся построением одной сети. Мультичейн позволяет нам развивать разные типы ключевых рынков, в том числе ОП, ЗК и др.
Мы будем продолжать оставаться агностиками и поддерживать компании с правильными убеждениями, формируя команды разработчиков для поддержки их роста. Мы считаем, что игры становятся все более важными для пользователей всех возрастов, поскольку мы считаем, что игры станут первой отраслью, которая будет стимулировать быстрое внедрение новых технологий пользователями.
Итак, как вы можете оставаться очень чувствительным к быстрым изменениям в технологических изменениях?
Джеймс Хо: Да, мы также должны быть агностиками в этом вопросе, даже на пике развития отрасли разные проекты могут получать разное финансирование, например, Polygon, который предоставляет им ресурсы и пространство для разных разработок и строительства. Однако мы должны быть очень чувствительны к ликвидности пользователей, некоторые компании могут давать большие суммы денег, но не иметь реальных пользователей. При выборе инвестиционных проектов мы отдаем предпочтение компаниям, совместимым с виртуальной машиной Ethereum (EVM), поскольку она позволяет лучше взаимодействовать с пользователями. Конечно, мы также сотрудничаем с некоторыми проектами, несовместимыми с EVM, такими как Solana.
**Короче говоря, проблемы отрасли в основном связаны с недостаточным количеством пользователей. Мы должны быть оппортунистами и реалистами в том, как команды структурируют проекты. **
В мире Web3 привлечение пользователей и маркетинг не так просты, как в реальных бесплатных играх. В этой развивающейся области в настоящее время нет четкого метода определения стоимости привлечения пользователей, такого как SEO, платная реклама SEM. Тем не менее, мы видим, что Google и Apple добились определенного прогресса в этом отношении и открыли рынок. Что касается токенизации и маркетинга по привлечению пользователей, мы также ищем более четкий путь.
Так вы проводите большую часть своего времени, посещая собрания или встречаясь с людьми, работающими над проектом?
Джеймс Хо: Да, я трачу много времени на посещение объектов. Я был в Париже на прошлой неделе и в Токио и Киото две недели назад. Моя основная задача — понять, как игроки вышли на поле, направить и понять их, а также изучить рынок инвестиций, потому что мы уверены в инновациях фондов.
**В нашем портфеле 100 проектов, около 60 из которых находятся в цикле медвежьего рынка. Многие проекты изо всех сил пытаются найти продукты, подходящие для рынка. Мы будем поддерживать их полностью и наблюдать за тем, как они ориентируются, приспосабливаются, преодолевают трудные времена и растут. **Визиты на места дают нам более глубокое понимание того, что лежит в основе этих проектов. Несмотря на то, что мы по-прежнему заключаем много сделок, нам трудно оценить, как реинвестировать, отсеивать основателей только по нашим обычным показателям. Мы не можем смотреть на их дальнейшее развитие с одной точки зрения. Поэтому очень важно обращать внимание на то, как они собирают средства и как они растут.
**8. Как вы уравновешиваете краткосрочные выгоды с долгосрочными перспективами при принятии инвестиционных решений? **
**Джеймс Хо:**Я думаю, что Animoca Ventures — это гибридный инвестиционный фонд, включающий как токены, так и акции.
**В нашем инвестиционном портфеле 35% приходится на игровую индустрию, а остальные 65% включают в себя собственный капитал, а также потенциальные и ликвидные токены. ** В основном мы держим капитал в долгосрочной перспективе и рассматриваем потенциальные токены в краткосрочной перспективе. В то же время у нас есть команда по работе с цифровыми активами, которая может продать некоторое количество токенов, не влияя на проект, чтобы справиться с инвестиционными рисками. Эта стратегия очень хорошо работает для нас как с финансовой, так и с инвестиционной точки зрения.
Да, на самом деле, для большинства проектов они не хотят, чтобы инвесторы продавали их токены.
Джеймс Хо: Мы строители и долгосрочные держатели. Мы не выбрасываем токены, у нас десятки проектов и мы над ними работаем. Например, даже на бычьем рынке, даже если стоимость Токена превышает 1 миллиард долларов США, мы сохраняли спокойствие и не торопились продавать. Наоборот, во время медвежьего рынка, когда Токен упал более чем на 90%, мы использовали стабильный Токен для покупки трех игровых студий.
** Мы всегда придерживаемся преимуществ построения практичности и убеждений, чтобы создавать лучшие игры и контент для владельцев токенов и организаций. Мы продолжаем развивать нашу сеть проектов, и даже несмотря на то, что балансовая стоимость этих проектов может упасть на 90 %, мы по-прежнему строим за кулисами. **
Как видите, наше портфолио охватывает все жанры: от защиты башни до казуальных игр и фэндомов. «Галактики» — это первая попытка достичь класса ААА, и скоро появятся новые гоночные игры. Мы считаем, что различные типы игр понравятся разным пользователям. Прямо сейчас мы ищем первую убойную игру и хотим быть ее активными промоутерами и создателями историй.
**9. Animoca Ventures ранее инвестировала во многие криптопроекты. Можете ли вы рассказать о самом сложном, но в конечном итоге очень успешном кейсе? **
**Джеймс Хо: **В первые дни Animoca Ventures вложила значительные средства в Yuga Labs, вложила 5 миллионов и приобрела 55 обезьян.Это важное инвестиционное решение. Хотя текущая оценка довольно высока, я думаю, потребуется больше времени, чтобы доказать, что инвестиции достигли большого успеха. Однако мы считаем, что игровые сборки Yuga Labs будут способствовать ее росту.
Как ты это нашел Почему вы решили инвестировать в них на таком раннем этапе?
Джеймс Хо: Мы считаем, что вера основателя и техническое предвидение имеют решающее значение для успеха проекта. ** Мы разделяем те же давние убеждения, что и основатели, в отношении совместимости и шифрования блокчейна, что является важной основой и очень важным фактором для нашего сотрудничества. **
Кроме того, мотивация основателя является ключевым фактором. Смогут ли они упорствовать и достичь своих целей, имеет решающее значение для развития проекта. У Yuga Labs уже была сильная база инвесторов, и она привлекла около 200 миллионов долларов, что также свидетельствует о доверии и признании людей.
**Мы заметили общую черту великих основателей: очень тщательно распоряжаться деньгами. **Они не создают огромные команды, а работают эффективно и экономно. Например, генеральный директор и соучредитель LayerZero в Париже, о которых вы упомянули, в их команде всего 55 человек, но они очень эффективны. Это разумное управление и эффективная работа позволяют им продолжать расти в будущем.
Поэтому мы верим в этих основателей и надеемся расти вместе с ними. Их вера, перспективные технологии и разумное использование ресурсов вселяют в нас уверенность в будущем проекта и желание работать с ними в качестве партнеров.
** 10. Мы знаем, что криптоиндустрия иногда сталкивается с проблемами регулирования, так что вы думаете о регулировании отрасли? **
Джеймс Хо: Нам еще предстоит пройти долгий путь. Когда мы собираем средства, нам нужно иметь дело с банками. В настоящее время наши средства депонированы в банке, и у нас есть четкие инструкции по услугам условного депонирования, но в настоящее время в Fiat развернуто лишь небольшое количество услуг условного депонирования.
Мы следуем наилучшему нормативному подходу к соблюдению требований AML и KYC на уровне группы. Стоит отметить, что основатель Animoca был номинирован в качестве члена Гонконгской рабочей группы по обсуждению цифровых активов, что даст нам возможность работать с правительством над формированием инфраструктуры Web3 Гонконга и стать одним из лидеров в Поле Web3.
**Мы полны уверенности в будущем блокчейна, и наилучший способ регулирования уже вырисовывается, мы также будем активно участвовать в обсуждении и стремиться быть одним из лидеров. **Поскольку Китай подталкивает Гонконг к тому, чтобы стать лидером в листингах токенов, у нас есть возможность сыграть значительную роль в этом динамичном пространстве.
**11. Далее, каковы ваши предложения и ожидания от стартапов или проектов, которые хотят получить некоторую инвестиционную поддержку от Animoca Ventures? **
**Джеймс Хо: **** Сначала я должен подчеркнуть важный момент: пожалуйста, покопайтесь в нашей экосистеме и поймите проблему, которую вы хотите решить. **У нас 485 компаний, мы инвестируем и ценим взаимопомощь и сотрудничество компаний в экосистеме, будь то выстраивание сотрудничества или реализация инновационных проектов.
Например, если вы находитесь на уровне инфраструктуры, вы должны четко понимать проблему, которую пытаетесь решить. Может ли наш существующий портфель продуктов стать вашим партнером? Если ваше видение все еще строится, скажем, вы создаете игру, как вы хотите использовать рост числа пользователей и базу пользователей? Поэтому я думаю, что мы должны знать и изучать наш венчурный фонд, а больше как фонд и сетевую экосистему, как мы можем лучше поддерживать стартап-проекты и команды.
**12. Как, по вашему мнению, технология шифрования может повлиять на весь мир и изменить его? **
**Джеймс Хо:**Блокчейн может изменить мир, реализовать децентрализованную бизнес-модель и сделать Интернет более справедливым. Я считаю, что это приведет к более справедливой среде для авторов. Настоящая цифровая собственность и децентрализация изменят способ распределения доходов.
**Мы определенно думаем, что есть лучший способ распределения богатства. ** Благодаря децентрализованной модели каждый пользователь может делиться доходом, а не быть монополизированным несколькими людьми. Мы твердо верим, что это создаст более надежную, справедливую и лучшую модель для будущего.
**13. Хорошо, последний вопрос, сталкивались ли вы с какой-либо особенно сложной ситуацией в своей карьере? **
**Джеймс Хо: Во время ранних инвестиций в бычий рынок мы узнали, что создать токен очень просто, но защиты инвесторов недостаточно. Некоторые основатели в итоге не выполнили свои обещания, и мы не могли заставить их строить, что было серьезной проблемой. **
Чтобы изменить эту ситуацию, мы достигли простого соглашения о будущем токене и изменили некоторые основы. Мы поняли, что нам нужно изменить способ защиты и расходования инвестиций, поэтому мы попросили наших партнеров усилить защиту наших средств. Хотя есть основатели проектов, которые могут быть плохими актерами, которые берут деньги, не создавая их, и не имеют защиты от них. Но, к счастью, такая ситуация бывает редко.
Я думаю, что на бычьем рынке некоторые люди могут быть слишком расточительными, потому что деньги приходят так легко. Теперь, когда наступает медвежий рынок, мы должны контролировать, как команда тратит и строит, и инвестировать, чтобы защитить деньги инвесторов, что имеет решающее значение для будущего роста.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Когда конверсия бык-медведь запуталась, мы поговорили с топ-венчурным фондом
Автор: Джеймс Хо, Джойс
Говоря об Animoca Brands, я думаю, что многие инсайдеры знакомы с ней **Это первый инвестор основателя Axie, ведущего проекта GameFi, и The SandBox, которую она приобрела ранее, также стала ведущим проектом в Metaverse. ** Фактически, Animoca Ventures, венчурный фонд Animoca Brands, в настоящее время инвестирует не только в GameFi, но и в такие звездные проекты, как Opensea, Polygon, The SandBox, LayerZero, Aptos и Consensys.
**Итак, на что Animoca Ventures обращает внимание при выборе инвестиционных проектов? Что вы думаете о текущей рыночной ситуации и перспективах GameFi? Как вы видите сочетание технологии шифрования и современного горячего ИИ? **
В этом выпуске Джойс, основатель народного блокчейна, пригласил Джеймса Хо, ответственного за Animoca Ventures, рассказать об инвестиционных принципах, стратегиях и взглядах Animoca Ventures на текущий рынок. среда.
**1. Как глава Animoca Ventures, можете ли вы кратко рассказать о своем опыте в области шифрования? Что вдохновило вас стать практиком криптовалютного венчурного капитала? **
Джеймс Хо: Я присоединился к Animoca Brands в 2018 году. Animoca Ventures — это венчурный фонд Animoca Brands. **Вначале Animoca Brands сделала только одну ключевую инвестицию в области шифрования, и это были Dapper Labs. **Dapper Labs считается одной из первых компаний по шифрованию.Когда Dapper Labs выпустила CryptoKitties в Большом Китае, это стало очень важным моментом в истории шифрования, потому что оно вызвало крах сети Ethereum и заложило основу для последующих развитие. .
В то время нас удивила не популярность CryptoKitties, а то, что мы увидели: реальное сочетание цифровой собственности и игр (например, получение работы в Dapper Labs), которое станет будущим следующего поколения Интернета и следующее поколение игр. ** Оглядываясь назад, можно сказать, что 2018 год был действительно подходящим временем. Это придает нам решимости, и мы будем следовать простой инвестиционной философии: инвестировать в отрасли, которые мы считаем крайне важными, и учиться у важных компаний Web1, Web2 для успеха в Интернете, включая торговые площадки, игры, кошельки, безопасность и многое другое.
** На самом деле, в 2018 году не так много компаний, в которые стоит инвестировать. Мы фокусируем наши инвестиционные взгляды на реальных основателях — создателях ранних убеждений, а не только связанных с финансовой отдачей. **Поэтому мы подписали первую партию чеков для развития этого голубого океана и превращения его в один из ключевых рынков для продвижения внедрения технологии блокчейн. Например, мы были первыми инвесторами в Mavis (основатель Axie Infinity). И одной из наших лучших инвестиций было приобретение The SandBox. Но мы всегда помним, что эта отрасль все еще находится на ранней стадии, поэтому одной из наших ключевых целей является ставка на дальнейшее формирование учредителей.
**2.Сейчас мы видим, что весь крипторынок очень холодный, включая GameFi, как вы думаете, что будет с развитием криптоигр в будущем? **
Джеймс Хо: Мы уверены, что сможем справиться с медвежьим рынком. Во время последнего медвежьего рынка (2018 г.) Animoca набралась опыта и добилась успеха. Несмотря на то, что весь рынок шифрования сейчас очень холодный, мы по-прежнему твердо верим, что разработка игр с шифрованием в будущем будет продолжать расти и становиться все более масштабной.
В области игр Web3 токенизация игр, экономика токенов и игровой опыт являются тремя основными элементами прорыва в отрасли. Мы наблюдаем зрелое развитие все большего числа игровых компаний на рынке.
**На мой взгляд, игры Web 3 уже начали основываться на IP. **С 2000 года постоянно появляются новые гиганты отрасли. Ранее я был в Токио, разговаривал с компаниями по производству экранов Sega и Sony, и некоторые из наших партнеров также ведут переговоры с Nintendo в области игр. Все эти гиганты исследуют и изучают Web3. Это гиганты мировой игровой индустрии с беспрецедентным опытом в области игрового дизайна и архитектуры. Когда они полностью понимают технологические инновации, они действительно будут действовать в соответствии с ними. Мы очень взволнованы тем, что должно произойти, и мы также верим, что игровая индустрия Web3 может создать новую историю благодаря присоединению гигантов, и мы уверены, что будем участвовать в этом.
**В настоящее время игровая индустрия Web3 по-прежнему в значительной степени ограничена каналами распространения, в основном двумя важными рынками Apple и Google. Как я упоминал ранее, мы все еще находимся на ранних стадиях развития отрасли и уважаем рынок, поэтому наша стратегия заключается в создании так называемых «Web2. Эти игры технически интегрированы с базовыми основами Web 3, и мы считаем, что инвестиции в эти компании привлекут к ним миллионы пользователей, постепенно открывая и понимая игры Web 3 и настоящую цифровую собственность. Считается, что в ближайшем будущем игровая индустрия Web 3 начнет ускоренное развитие.
**4. Как мы все знаем, Animoca Ventures — это компания венчурного капитала, специализирующаяся на области шифрования. В настоящее время инвестиции в игровое поле составляют 35% от общего объема инвестиций. Какие соображения стоят за этими инвестициями? **
**Джеймс Хо: **Как я уже упоминал в начале, Animoca Ventures является компанией по управлению фондами под Animoca Brands Размер фонда 1 составляет 100 миллионов долларов США, который состоит из внутренних и внешних инвестиций. ** Animoca Brands и Animoca Ventures имеют немного разные инвестиционные перспективы.Проще говоря, Animoca Ventures больше сосредоточится на инвестициях на ранних стадиях в стартап-проекты. **
Мы считаем, что игры являются самым большим каналом для подключения к Web3. Поэтому мы начали с инвестиций в компанию по разработке бесплатных игр в 2018 году, а затем начали инвестировать в Web3, и эти инвестиции принесли отличные результаты, подтвердив нашу инвестиционную теорию. **Благодаря инвестициям Animoca Brands и опыту работы в области игр, профессиональная инвестиционная команда Animoca Ventures имеет преимущество работы с играми Web 3. **
Хорошим примером того, что мы сделали в последнее время, являются инвестиции в Open Campus и команду, стоящую за ними, Tiny Tap. Tiny Tap, запущенный в 2016 году, ориентирован на образование в области Web 3. В настоящее время около 250 000 педагогов создают свои собственные образовательные курсы и задания без кода в Open Campus и получают привилегии.
Мы используем технологию блокчейна, чтобы пробовать все новое, поэтому не только криптовалюту, но и понимание преимуществ блокчейна и криптовалюты для различных экосистем. **Мы верим, что будущее игровой индустрии за цифровой собственностью. **
**5.Сейчас ИИ очень популярен, как вы думаете? **
**Джеймс Хо:**Искусственный интеллект человека — область наших глубоких исследований. В 2018 году мы приобрели инкубатор искусственного интеллекта под названием Zeroth, в котором на данный момент инкубировано около 60 компаний. **Мы считаем, что сочетание блокчейна и искусственного интеллекта идеально. Несмотря на более медленный рост блокчейна и криптоактивов, данные остаются ключевым двигателем искусственного интеллекта. **
Блокчейн предоставляет четкие неизменяемые данные, что значительно облегчит развитие искусственного интеллекта. Это мощный инструмент, который можно использовать во многих надежных приложениях для работы с данными, включая игры. Хотя мы все еще находимся в начале пути, мы работаем над стабильностью, распространением, открытым ИИ и т. д. и продолжим уделять внимание этим областям. Мы надеемся, что средства после Animoca Ventures также сосредоточатся на инвестициях в искусственный интеллект ИИ. **
Есть некоторые высказывания, что шифрование, как правило, децентрализовано, но ИИ более централизован. Сочетание этих двух факторов может вызвать некоторые конфликтные моменты. Что вы думаете об этой точке зрения?
Джеймс Хо: В настоящее время одной из проблем, стоящих перед искусственным интеллектом, является ограничение баз знаний и баз данных. Даже у ChatGPT4 есть определенные ограничения в возможности извлечения данных. Чтобы решить эту проблему, мы наняли такие компании, как KIPLEY.ai и Immersion_, чтобы создать основу нашей базы знаний для отслеживания прогресса примерно 101 компании, в которую мы инвестируем. **Используя искусственный интеллект для четкого отображения соответствующих данных и выполнения прогнозирования и анализа тенденций, мы можем видеть тонкие изменения и тенденции, которые не могут быть обнаружены человеческим глазом. **
** Говоря об искусственном интеллекте и технологии шифрования или блокчейна, наша конечная цель — добиться децентрализации. ****Искусственный интеллект — лишь инструмент в этом процессе, в будущем он может показать гибридную модель, то есть обладает способностью как к централизации, так и к децентрализации. **Эта гибридная модель позволит ИИ извлекать информацию из чистых источников данных. Полностью децентрализованной игры пока нет, но все же стоит задуматься о том, требуется ли полностью ончейн-игра. Гибридные модели могут стать катализатором для привлечения миллионов пользователей, а в будущем они также могут стать частью искусственного интеллекта, извлекая данные из децентрализованных источников данных.
** 6. Криптопространство быстро меняется и развивается. Как вы уравновешиваете краткосрочные выгоды с долгосрочными перспективами при принятии инвестиционных решений? Существуют ли какие-либо принципы инвестирования? **
Джеймс Хо: Это очень хороший вопрос. На этом честном рынке нас больше всего беспокоит честность и способности основателя. Мы тщательно проверяем основателей на предмет их предпринимательской истории, того, как они создавали свои проекты, и их уверенности в своем видении. Как правило, наши лучшие ставки для инвестирования — это проекты на 2-2,5 миллиона долларов. Нам также нравится делить риск с другими инвесторами, потому что у разных инвестиционных компаний и частных лиц есть разные возможности помогать стартапам.
** Мы считаем, что инвестируемые компании должны быть привлекательными, способными решать реальные проблемы, иметь практические способности и опыт или работать в проверенных и признанных областях. **Например, недавно мы инвестировали в компанию, учредителем которой является старший продюсер, проработавший в Tencent 21 год и успешно руководивший разработкой мобильной игры под названием Call of Duty, которой ежедневно пользуются около 40 миллионов активных пользователей. Теперь они создают игру, которая интегрирует Web 3. Если они смогут привлечь 10% пользователей, 4 миллиона пользователей дадут нам огромный импульс.
Гонконг и Шэньчжэнь находятся всего в 45 минутах езды.Наше географическое преимущество позволяет нам легко путешествовать в Шэньчжэнь, изучать игровое поле и предоставлять стратегические рекомендации и рекомендации для стартапов. Мы также ищем успешных людей с подтвержденным послужным списком в пространстве Web 2, помогая им расти вместе и тесно сотрудничая с ними.
Поэтому вы предпочитаете выбирать таланты с опытом работы в традиционных интернет-компаниях?
**Джеймс Хо: **Когда мы сделали первые инвестиции в The Sandbox, учитывая, что это небольшая компания, мы объединим ее с другими проектами для всестороннего рассмотрения. Однако в текущем инвестиционном цикле мы очень заинтересованы в появлении крупных интернет-компаний, таких как Alibaba, Tencent, Google, Facebook и т. д., в области Web 3, поскольку они осознали, что некоторые конкурентные модели в Web 2 поля ослабевают. Поэтому нас интересуют те, у кого есть технический опыт, например, платформы, которые управляют сотнями миллионов активных пользователей и имеют больший опыт работы, что важно для реализации мечты о Web3. Если предположить, что эти гиганты успешно зайдут в Web3, даже если всего 1% пользователей будет использовать Web3, это будет очень большой объем. Поэтому мы ищем проекты, которые обладают правильным мышлением, убеждениями, видением и создают сильную команду.
**Кроме того, я также хочу подчеркнуть, что Animoca Ventures не просто предлагает чек, мы являемся экосистемой. **С учетом примерно 485 компаний в нашем портфеле проявляются реальные сетевые эффекты. Когда я знакомлю нас с людьми, я говорю им, чтобы они не думали о нас просто как об инвестициях, потому что, если мы сможем предоставить им 100 000 пользователей, это определенно стоит больше, чем наши инвестиции. Если у нас есть пять различных инноваций, которые помогают их компаниям расти, это сильнее, чем наши чеки. Это то, на чем мы фокусируемся, и для компании это тоже очень важно. ** У нас есть богатый опыт работы на рынке, знания в области безопасности и ресурсы кошелька, наши инвестиции — это только один аспект, мы больше заботимся о том, как помочь им добиться успеха. **
7. Мы знаем, что рынок шифрования претерпевает быстрые изменения и эволюции, так как же вы сохраняете высокую чувствительность к новым технологиям и тенденциям?
Джеймс Хо:** В начале истории Animoca Ventures мы придерживались агностической точки зрения. **Некоторые компании могут сначала не принять эту точку зрения, но мы твердо верим, что будущее должно быть открытым. Мы инвестируем публично, и нам очень комфортно в пространстве базовой игры, но также работая с такими проектами, как Polygon, мы не уверены в инвестировании на ранней стадии.
** Мы сохраняем независимый взгляд на то, как мы ведем наш бизнес, и это отношение также влияет на нашу инвестиционную стратегию. **Мы не уверены, кто добьется успеха в этом пространстве, но мы считаем, что возможен разнообразный подход. Мы высоко ценим наши инвестиции в LayerZero, платформу обмена сообщениями с несколькими сетями. Поэтому мы верим, что будущее может быть мультисетевым, и выбираем сотрудничество с Polygon, Solana и т. д., а не ограничиваемся построением одной сети. Мультичейн позволяет нам развивать разные типы ключевых рынков, в том числе ОП, ЗК и др.
Мы будем продолжать оставаться агностиками и поддерживать компании с правильными убеждениями, формируя команды разработчиков для поддержки их роста. Мы считаем, что игры становятся все более важными для пользователей всех возрастов, поскольку мы считаем, что игры станут первой отраслью, которая будет стимулировать быстрое внедрение новых технологий пользователями.
Итак, как вы можете оставаться очень чувствительным к быстрым изменениям в технологических изменениях?
Джеймс Хо: Да, мы также должны быть агностиками в этом вопросе, даже на пике развития отрасли разные проекты могут получать разное финансирование, например, Polygon, который предоставляет им ресурсы и пространство для разных разработок и строительства. Однако мы должны быть очень чувствительны к ликвидности пользователей, некоторые компании могут давать большие суммы денег, но не иметь реальных пользователей. При выборе инвестиционных проектов мы отдаем предпочтение компаниям, совместимым с виртуальной машиной Ethereum (EVM), поскольку она позволяет лучше взаимодействовать с пользователями. Конечно, мы также сотрудничаем с некоторыми проектами, несовместимыми с EVM, такими как Solana.
**Короче говоря, проблемы отрасли в основном связаны с недостаточным количеством пользователей. Мы должны быть оппортунистами и реалистами в том, как команды структурируют проекты. **
В мире Web3 привлечение пользователей и маркетинг не так просты, как в реальных бесплатных играх. В этой развивающейся области в настоящее время нет четкого метода определения стоимости привлечения пользователей, такого как SEO, платная реклама SEM. Тем не менее, мы видим, что Google и Apple добились определенного прогресса в этом отношении и открыли рынок. Что касается токенизации и маркетинга по привлечению пользователей, мы также ищем более четкий путь.
Так вы проводите большую часть своего времени, посещая собрания или встречаясь с людьми, работающими над проектом?
Джеймс Хо: Да, я трачу много времени на посещение объектов. Я был в Париже на прошлой неделе и в Токио и Киото две недели назад. Моя основная задача — понять, как игроки вышли на поле, направить и понять их, а также изучить рынок инвестиций, потому что мы уверены в инновациях фондов.
**В нашем портфеле 100 проектов, около 60 из которых находятся в цикле медвежьего рынка. Многие проекты изо всех сил пытаются найти продукты, подходящие для рынка. Мы будем поддерживать их полностью и наблюдать за тем, как они ориентируются, приспосабливаются, преодолевают трудные времена и растут. **Визиты на места дают нам более глубокое понимание того, что лежит в основе этих проектов. Несмотря на то, что мы по-прежнему заключаем много сделок, нам трудно оценить, как реинвестировать, отсеивать основателей только по нашим обычным показателям. Мы не можем смотреть на их дальнейшее развитие с одной точки зрения. Поэтому очень важно обращать внимание на то, как они собирают средства и как они растут.
**8. Как вы уравновешиваете краткосрочные выгоды с долгосрочными перспективами при принятии инвестиционных решений? **
**Джеймс Хо:**Я думаю, что Animoca Ventures — это гибридный инвестиционный фонд, включающий как токены, так и акции.
**В нашем инвестиционном портфеле 35% приходится на игровую индустрию, а остальные 65% включают в себя собственный капитал, а также потенциальные и ликвидные токены. ** В основном мы держим капитал в долгосрочной перспективе и рассматриваем потенциальные токены в краткосрочной перспективе. В то же время у нас есть команда по работе с цифровыми активами, которая может продать некоторое количество токенов, не влияя на проект, чтобы справиться с инвестиционными рисками. Эта стратегия очень хорошо работает для нас как с финансовой, так и с инвестиционной точки зрения.
Да, на самом деле, для большинства проектов они не хотят, чтобы инвесторы продавали их токены.
Джеймс Хо: Мы строители и долгосрочные держатели. Мы не выбрасываем токены, у нас десятки проектов и мы над ними работаем. Например, даже на бычьем рынке, даже если стоимость Токена превышает 1 миллиард долларов США, мы сохраняли спокойствие и не торопились продавать. Наоборот, во время медвежьего рынка, когда Токен упал более чем на 90%, мы использовали стабильный Токен для покупки трех игровых студий.
** Мы всегда придерживаемся преимуществ построения практичности и убеждений, чтобы создавать лучшие игры и контент для владельцев токенов и организаций. Мы продолжаем развивать нашу сеть проектов, и даже несмотря на то, что балансовая стоимость этих проектов может упасть на 90 %, мы по-прежнему строим за кулисами. **
Как видите, наше портфолио охватывает все жанры: от защиты башни до казуальных игр и фэндомов. «Галактики» — это первая попытка достичь класса ААА, и скоро появятся новые гоночные игры. Мы считаем, что различные типы игр понравятся разным пользователям. Прямо сейчас мы ищем первую убойную игру и хотим быть ее активными промоутерами и создателями историй.
**9. Animoca Ventures ранее инвестировала во многие криптопроекты. Можете ли вы рассказать о самом сложном, но в конечном итоге очень успешном кейсе? **
**Джеймс Хо: **В первые дни Animoca Ventures вложила значительные средства в Yuga Labs, вложила 5 миллионов и приобрела 55 обезьян.Это важное инвестиционное решение. Хотя текущая оценка довольно высока, я думаю, потребуется больше времени, чтобы доказать, что инвестиции достигли большого успеха. Однако мы считаем, что игровые сборки Yuga Labs будут способствовать ее росту.
Как ты это нашел Почему вы решили инвестировать в них на таком раннем этапе?
Джеймс Хо: Мы считаем, что вера основателя и техническое предвидение имеют решающее значение для успеха проекта. ** Мы разделяем те же давние убеждения, что и основатели, в отношении совместимости и шифрования блокчейна, что является важной основой и очень важным фактором для нашего сотрудничества. **
Кроме того, мотивация основателя является ключевым фактором. Смогут ли они упорствовать и достичь своих целей, имеет решающее значение для развития проекта. У Yuga Labs уже была сильная база инвесторов, и она привлекла около 200 миллионов долларов, что также свидетельствует о доверии и признании людей.
**Мы заметили общую черту великих основателей: очень тщательно распоряжаться деньгами. **Они не создают огромные команды, а работают эффективно и экономно. Например, генеральный директор и соучредитель LayerZero в Париже, о которых вы упомянули, в их команде всего 55 человек, но они очень эффективны. Это разумное управление и эффективная работа позволяют им продолжать расти в будущем.
Поэтому мы верим в этих основателей и надеемся расти вместе с ними. Их вера, перспективные технологии и разумное использование ресурсов вселяют в нас уверенность в будущем проекта и желание работать с ними в качестве партнеров.
** 10. Мы знаем, что криптоиндустрия иногда сталкивается с проблемами регулирования, так что вы думаете о регулировании отрасли? **
Джеймс Хо: Нам еще предстоит пройти долгий путь. Когда мы собираем средства, нам нужно иметь дело с банками. В настоящее время наши средства депонированы в банке, и у нас есть четкие инструкции по услугам условного депонирования, но в настоящее время в Fiat развернуто лишь небольшое количество услуг условного депонирования.
Мы следуем наилучшему нормативному подходу к соблюдению требований AML и KYC на уровне группы. Стоит отметить, что основатель Animoca был номинирован в качестве члена Гонконгской рабочей группы по обсуждению цифровых активов, что даст нам возможность работать с правительством над формированием инфраструктуры Web3 Гонконга и стать одним из лидеров в Поле Web3.
**Мы полны уверенности в будущем блокчейна, и наилучший способ регулирования уже вырисовывается, мы также будем активно участвовать в обсуждении и стремиться быть одним из лидеров. **Поскольку Китай подталкивает Гонконг к тому, чтобы стать лидером в листингах токенов, у нас есть возможность сыграть значительную роль в этом динамичном пространстве.
**11. Далее, каковы ваши предложения и ожидания от стартапов или проектов, которые хотят получить некоторую инвестиционную поддержку от Animoca Ventures? **
**Джеймс Хо: **** Сначала я должен подчеркнуть важный момент: пожалуйста, покопайтесь в нашей экосистеме и поймите проблему, которую вы хотите решить. **У нас 485 компаний, мы инвестируем и ценим взаимопомощь и сотрудничество компаний в экосистеме, будь то выстраивание сотрудничества или реализация инновационных проектов.
Например, если вы находитесь на уровне инфраструктуры, вы должны четко понимать проблему, которую пытаетесь решить. Может ли наш существующий портфель продуктов стать вашим партнером? Если ваше видение все еще строится, скажем, вы создаете игру, как вы хотите использовать рост числа пользователей и базу пользователей? Поэтому я думаю, что мы должны знать и изучать наш венчурный фонд, а больше как фонд и сетевую экосистему, как мы можем лучше поддерживать стартап-проекты и команды.
**12. Как, по вашему мнению, технология шифрования может повлиять на весь мир и изменить его? **
**Джеймс Хо:**Блокчейн может изменить мир, реализовать децентрализованную бизнес-модель и сделать Интернет более справедливым. Я считаю, что это приведет к более справедливой среде для авторов. Настоящая цифровая собственность и децентрализация изменят способ распределения доходов.
**Мы определенно думаем, что есть лучший способ распределения богатства. ** Благодаря децентрализованной модели каждый пользователь может делиться доходом, а не быть монополизированным несколькими людьми. Мы твердо верим, что это создаст более надежную, справедливую и лучшую модель для будущего.
**13. Хорошо, последний вопрос, сталкивались ли вы с какой-либо особенно сложной ситуацией в своей карьере? **
**Джеймс Хо: Во время ранних инвестиций в бычий рынок мы узнали, что создать токен очень просто, но защиты инвесторов недостаточно. Некоторые основатели в итоге не выполнили свои обещания, и мы не могли заставить их строить, что было серьезной проблемой. **
Чтобы изменить эту ситуацию, мы достигли простого соглашения о будущем токене и изменили некоторые основы. Мы поняли, что нам нужно изменить способ защиты и расходования инвестиций, поэтому мы попросили наших партнеров усилить защиту наших средств. Хотя есть основатели проектов, которые могут быть плохими актерами, которые берут деньги, не создавая их, и не имеют защиты от них. Но, к счастью, такая ситуация бывает редко.
Я думаю, что на бычьем рынке некоторые люди могут быть слишком расточительными, потому что деньги приходят так легко. Теперь, когда наступает медвежий рынок, мы должны контролировать, как команда тратит и строит, и инвестировать, чтобы защитить деньги инвесторов, что имеет решающее значение для будущего роста.