NFT мертвы. Сейчас все труднее опровергнуть эту точку зрения. На этой неделе только 46 139 кошельков купили или продали NFT. Задействованность кошелька на этой неделе снизилась на 73% по сравнению с прошлым годом. Аналогичным образом объем сделок упал на 82%. И даже не заставляйте меня говорить о цене.
Но действительно ли мы так плохи, как все говорят? И неужели все ушли? Чтобы заглянуть в будущее, нам сначала нужно рассмотреть документ NFT 2021 года и то, как мы к этому пришли с самого начала.
Повествование звучит примерно так:
Мы считаем, что NFT получат широкое распространение, поскольку люди устремятся к этой зарождающейся технологии из-за ее способности решать многие реальные проблемы.
Обещание билетов на концерт Тейлор Свифт, поддерживаемых блокчейном, интеллектуальной собственности и эксклюзивных клубов (также известных как каналы Discord и чаты Telegram) впечатляет. Также значительно выросла цена Monkey JPEG.
Что ж, оказывается, что «некоторые» из этих идей столь же глупы, как и звучат. Пузырь победил нас, основные потребители отвергли наше грандиозное видение Web3. Пузырь лопнул, а вместе с ним... тонны мемов, игр, мистификаций, пропусков и метавселенных были отвергнуты, и начали закрадываться подозрения:
Что, если все это не имеет значения?
Что, если принятие не является движущей силой цикла NFT?
Что, если в этом замешаны в основном мы — только крипто-аборигены?
Как может быть объем транзакций в миллиарды долларов?
Что, если NFT действительно попадут в смертельную спираль?
Именно на этом фоне я поделюсь некоторыми результатами исследования, которое я провел в сотрудничестве с выдающимся специалистом по данным rmas. В частности, мы работаем над NFT для ETH L1.
Я делюсь некоторыми важными данными, чтобы представить историю и контекст текущего ландшафта NFT и, возможно, даже проблеск надежды в этом процессе.
Однако прежде чем мы начнем, я не пытаюсь убедить вас, что NFT не умрут. Многие NFT умерли. Но, как я люблю говорить, рынок полон зомби. Мы все знаем, что зомби бессмертны.
Присоединяйтесь к моим 650 000 друзьям, которые потратили 8 миллиардов долларов на JPEG.
Мы часто смотрим на объем вторичного рынка или рыночную капитализацию, чтобы понять состояние рынка криптовалют. Мы понимаем, что эти цифры могут быть завышены, но, вообще говоря, если цифры растут, значит, в этом должно участвовать больше людей.
Правда ли, что объем вторичных транзакций NFT превышает 40 миллиардов долларов США? Какова цена фиктивной торговли или PVP с нулевой суммой? Мы могли бы обсуждать это бесконечно, но естественный вывод состоит в том, что «новые потребители» должны были быть вовлечены в такие большие продажи.
Давайте применим другой подход и посмотрим, сколько на самом деле «тратится» на Mint и вторичные роялти? Затем мы учитываем, сколько людей вовлечено в трату денег.
Вот факты.
В период с 2021 по 2023 год было выпущено ETH NFT на сумму 6,5 миллиардов долларов.
За тот же период собрано 1,5 миллиарда долларов в виде гонораров и гонораров за маркетинг. Если вы думаете, что это сногсшибательно, вам следует взглянуть на типы проектов, которые взимают комиссию за чеканку более 1000 ETH. Ты склонишь голову от стыда.
В любом случае... в наши лучшие времена на NFT было потрачено 8 миллиардов долларов. Несмотря на широкое распространение, на рынок по-прежнему поступает много ликвидности.
2. Сколько «пользователей» на самом деле купили эти вещи?
«Пользователи» как мера криптовалют часто вызывают беспокойство. Мы знаем, что создавать новые кошельки легко, а показатели можно завышать.
Однако реальный вопрос прост: миллион пользователей регулярно покупают и продают NFT? Или ближе к пяти миллионам? полмиллиона?
Мы разработали формулу, позволяющую получить достаточно точные цифры. Во-первых, мы используем простую сегментацию, чтобы сначала понять, сколько кошельков покупали или продавали (торговали) NFT 3 или более раз в период с 2021 по 2023 год.
Это число составляет 2,1 миллиона кошельков. Откуда мне знать, что эти около 2 миллионов кошельков являются реальными пользователями? Интуиция подсказывает нам, что у каждого из нас более двух кошельков.
Мы можем посмотреть среднемесячные суммы кошельков Ethereum и сравнить их с количеством ненулевых кошельков. За последние 2,5 года совокупное количество ненулевых кошельков удвоилось, в то время как среднемесячное количество кошельков, использующих цепочку, осталось неизменным.
Если мы применим эту логику к кошелькам NFT, нам следует сократить вдвое количество кошельков NFT в 2 миллиона, чтобы получить приблизительное представление о «пользователях». Итак, теперь у нас есть оценка верхнего предела в 1 миллион частых пользователей NFT за последние 2,5 года.
Это поднимает еще больше вопросов: что такое пользователь? Что, если кто-то уйдет? Кто активен?
Важны две цифры:
Общее количество охваченных уникальных пользователей
Еженедельное активное использование
Давайте посмотрим на еженедельное активное использование NFT.
К сожалению, наш лучший индикатор «использования» — это NFT, купленные или проданные за последнюю неделю. Около 250 000 кошельков в неделю на протяжении большей части 2022 года.
Около 250 000 еженедельно активных кошельков составляют «дно» нашего предполагаемого диапазона. Кажется невозможным иметь менее 250 000 пользователей. При этом я могу утверждать, что от 250 000 до 1 миллиона уникальных пользователей участвовали в ETH NFT на полурегулярной основе в течение того же периода.
Для будущего сокращения мы сократим его где-то посередине и скажем около 650 000 пользователей. Или 650 000 клоунов, участвующих в цирке NFT в период с 2021 по 2023 год.
Теперь давайте проверим пользователей на соответствие этим цифрам расходов, чтобы увидеть, имеет ли это смысл.
8 миллиардов долларов США (650 000 долларов США) за майнинг пользователей и комиссии. Стоимость около 12 000 долларов на человека. Кажется, это много, да? Давайте копнем немного глубже: как мы относимся к ликвидности, когда она появляется на рынке? И кто в итоге получит деньги? Куда ушли все комиссии за чеканку?
Когда NFT покупаются и продаются, существует множество возможностей для выхода ликвидности с рынка:
Чеканка: обычно поглощается командой, обычно тратится на «операции».
Роялти: То же самое
Рыночная плата: теоретически используется для укомплектования персоналом и управления рынком.
Плата за газ: в этом упражнении мы проигнорируем ее.
Вышедшие трейдеры: это упражнение также будет проигнорировано.
Давайте углубимся в № 1-3. Поскольку все это основано на рыночных условиях, давайте начнем с рассмотрения графика объемов рынка NFT.
Объем торгов NFT на ETH L1 в долларах США за последние 2,5 года составил 44 миллиарда долларов. Итак, сначала проверьте: если 8 миллиардов долларов тратятся только на чеканку и комиссии, имеет ли смысл увеличивать объем транзакций в 6-7 раз?
Мы копаем и по пути удивляемся некоторым фактам.
3. Верните деньги в казино
Вечный двигатель, сконструированный Джоном Басслером
Нансен проделал отличную работу, отслеживая, что произойдет с доходами от чеканки NFT в 2021 и 2022 годах. То, что мы видим, на самом деле потрясающе... вот куда пойдут деньги в 2021 году (по состоянию на август):
В первой половине 2021 года 18% комиссии за минтинг было реинвестировано в покупку NFT. Да, это так, но посмотрите на это...
Во второй половине 2022 года 50% комиссии за чеканку будут реинвестированы на рынок NFT.
Давайте потратим немного времени, чтобы понять это. 50% средств чеканки проекта используются для покупки большего количества NFT. Конечно, что-то из этого может быть плохим поведением, но это не все. Всего за полгода 50% средств проекта вернулись на рынок NFT. Учитывая, что большинство проектов в этой области мало что делают, это имеет большой смысл.
Таким образом, если проект соберет в общей сложности 7,3 миллиарда долларов в виде комиссий за чеканку и роялти и вернет 50% обратно на рынок, реальная «потеря ликвидности», полученная с рынка, составит около 4,4 миллиарда долларов.
это правда? Действительно ли эти люди пришли с деньгами и положили их в торговый автомат NFT?
Что ж, давайте посмотрим на их кошельки.
Кошельки, соответствующие нашим критериям транзакций 3+ NFT, на 1 января 2022 года имеют ликвидные активы на сумму более 3,9 млрд долларов США. Это касается только USDC/T и ETH.
Так что да, выплата реальная. А масштабы ликвидности позволяют предположить, что эти люди вряд ли станут легендарными «основными» потребителями. Возможно, они какое-то время баловались криптовалютами.
4. Вывод
В период с 2021 по 2023 год в NFT на ETH может полурегулярно участвовать 650 000 пользователей. Не 650 000 в неделю — я говорю о совокупном количестве пользователей. Это не так уж много по сравнению с количеством пользователей в 50 000–200 000 в неделю.
Хотя быстрые чаты Discord и оптимистичные настроения создают впечатление, что мы получаем более широкое распространение, эти цифры подсказывают мне, что основные игроки NFT никогда не были основной аудиторией. Большая часть объема транзакций с 2021 по 2023 год будет приходиться на небольшую группу криптовалютных предпринимателей, потративших в среднем 7000 долларов.
Потому что, если на самом деле мы когда-либо привлекли внимание масс и потеряли его, можно было бы утверждать, что широкий аргумент в пользу NFT никогда не восстановится.
Но если в общей сложности 650 000 крипто-аборигенов участвовали, покупали, продавали и обменивали цифровое искусство в течение двухлетнего периода, текущий уровень участия не так высок, как мы показали, потому что изначально их было не так много. люди.
Да, люди уехали. Но здесь также есть множество крипто-аборигенов и дегенератов, хотя с гораздо меньшими расходами и вовлеченностью, чем мы были год (или, черт возьми, даже неделю) назад.
Каким бы абсурдным ни был этот хайповый цикл, на этом пути еще предстоит многому научиться и многому научиться.
Мы ходячие мертвецы. Он маленький, медленный и мутирует каждый день. Вы можете обогнать зомби, но со временем инфекция распространится.
Так что да, NFT мертвы, но мы можем какое-то время обходиться без мозгов, пока не начнется следующий цикл.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
NFT это вообще круто? Проанализируйте фактические данные о транзакциях за последние два года.
Написано: JPEG с завышенной ценой
Перевод: Huohuo, народный блокчейн
1. Упадок NFT
NFT мертвы. Сейчас все труднее опровергнуть эту точку зрения. На этой неделе только 46 139 кошельков купили или продали NFT. Задействованность кошелька на этой неделе снизилась на 73% по сравнению с прошлым годом. Аналогичным образом объем сделок упал на 82%. И даже не заставляйте меня говорить о цене.
Но действительно ли мы так плохи, как все говорят? И неужели все ушли? Чтобы заглянуть в будущее, нам сначала нужно рассмотреть документ NFT 2021 года и то, как мы к этому пришли с самого начала.
Повествование звучит примерно так:
Мы считаем, что NFT получат широкое распространение, поскольку люди устремятся к этой зарождающейся технологии из-за ее способности решать многие реальные проблемы.
Обещание билетов на концерт Тейлор Свифт, поддерживаемых блокчейном, интеллектуальной собственности и эксклюзивных клубов (также известных как каналы Discord и чаты Telegram) впечатляет. Также значительно выросла цена Monkey JPEG.
Что ж, оказывается, что «некоторые» из этих идей столь же глупы, как и звучат. Пузырь победил нас, основные потребители отвергли наше грандиозное видение Web3. Пузырь лопнул, а вместе с ним... тонны мемов, игр, мистификаций, пропусков и метавселенных были отвергнуты, и начали закрадываться подозрения:
Что, если все это не имеет значения?
Что, если принятие не является движущей силой цикла NFT?
Что, если в этом замешаны в основном мы — только крипто-аборигены?
Как может быть объем транзакций в миллиарды долларов?
Что, если NFT действительно попадут в смертельную спираль?
Именно на этом фоне я поделюсь некоторыми результатами исследования, которое я провел в сотрудничестве с выдающимся специалистом по данным rmas. В частности, мы работаем над NFT для ETH L1.
Я делюсь некоторыми важными данными, чтобы представить историю и контекст текущего ландшафта NFT и, возможно, даже проблеск надежды в этом процессе.
Однако прежде чем мы начнем, я не пытаюсь убедить вас, что NFT не умрут. Многие NFT умерли. Но, как я люблю говорить, рынок полон зомби. Мы все знаем, что зомби бессмертны.
Присоединяйтесь к моим 650 000 друзьям, которые потратили 8 миллиардов долларов на JPEG.
Мы часто смотрим на объем вторичного рынка или рыночную капитализацию, чтобы понять состояние рынка криптовалют. Мы понимаем, что эти цифры могут быть завышены, но, вообще говоря, если цифры растут, значит, в этом должно участвовать больше людей.
Правда ли, что объем вторичных транзакций NFT превышает 40 миллиардов долларов США? Какова цена фиктивной торговли или PVP с нулевой суммой? Мы могли бы обсуждать это бесконечно, но естественный вывод состоит в том, что «новые потребители» должны были быть вовлечены в такие большие продажи.
Давайте применим другой подход и посмотрим, сколько на самом деле «тратится» на Mint и вторичные роялти? Затем мы учитываем, сколько людей вовлечено в трату денег.
Вот факты.
В период с 2021 по 2023 год было выпущено ETH NFT на сумму 6,5 миллиардов долларов.
За тот же период собрано 1,5 миллиарда долларов в виде гонораров и гонораров за маркетинг. Если вы думаете, что это сногсшибательно, вам следует взглянуть на типы проектов, которые взимают комиссию за чеканку более 1000 ETH. Ты склонишь голову от стыда.
В любом случае... в наши лучшие времена на NFT было потрачено 8 миллиардов долларов. Несмотря на широкое распространение, на рынок по-прежнему поступает много ликвидности.
2. Сколько «пользователей» на самом деле купили эти вещи?
«Пользователи» как мера криптовалют часто вызывают беспокойство. Мы знаем, что создавать новые кошельки легко, а показатели можно завышать.
Однако реальный вопрос прост: миллион пользователей регулярно покупают и продают NFT? Или ближе к пяти миллионам? полмиллиона?
Мы разработали формулу, позволяющую получить достаточно точные цифры. Во-первых, мы используем простую сегментацию, чтобы сначала понять, сколько кошельков покупали или продавали (торговали) NFT 3 или более раз в период с 2021 по 2023 год.
Это число составляет 2,1 миллиона кошельков. Откуда мне знать, что эти около 2 миллионов кошельков являются реальными пользователями? Интуиция подсказывает нам, что у каждого из нас более двух кошельков.
Мы можем посмотреть среднемесячные суммы кошельков Ethereum и сравнить их с количеством ненулевых кошельков. За последние 2,5 года совокупное количество ненулевых кошельков удвоилось, в то время как среднемесячное количество кошельков, использующих цепочку, осталось неизменным.
Если мы применим эту логику к кошелькам NFT, нам следует сократить вдвое количество кошельков NFT в 2 миллиона, чтобы получить приблизительное представление о «пользователях». Итак, теперь у нас есть оценка верхнего предела в 1 миллион частых пользователей NFT за последние 2,5 года.
Это поднимает еще больше вопросов: что такое пользователь? Что, если кто-то уйдет? Кто активен?
Важны две цифры:
Общее количество охваченных уникальных пользователей
Еженедельное активное использование
Давайте посмотрим на еженедельное активное использование NFT.
К сожалению, наш лучший индикатор «использования» — это NFT, купленные или проданные за последнюю неделю. Около 250 000 кошельков в неделю на протяжении большей части 2022 года.
Около 250 000 еженедельно активных кошельков составляют «дно» нашего предполагаемого диапазона. Кажется невозможным иметь менее 250 000 пользователей. При этом я могу утверждать, что от 250 000 до 1 миллиона уникальных пользователей участвовали в ETH NFT на полурегулярной основе в течение того же периода.
Для будущего сокращения мы сократим его где-то посередине и скажем около 650 000 пользователей. Или 650 000 клоунов, участвующих в цирке NFT в период с 2021 по 2023 год.
Теперь давайте проверим пользователей на соответствие этим цифрам расходов, чтобы увидеть, имеет ли это смысл.
8 миллиардов долларов США (650 000 долларов США) за майнинг пользователей и комиссии. Стоимость около 12 000 долларов на человека. Кажется, это много, да? Давайте копнем немного глубже: как мы относимся к ликвидности, когда она появляется на рынке? И кто в итоге получит деньги? Куда ушли все комиссии за чеканку?
Когда NFT покупаются и продаются, существует множество возможностей для выхода ликвидности с рынка:
Чеканка: обычно поглощается командой, обычно тратится на «операции».
Роялти: То же самое
Рыночная плата: теоретически используется для укомплектования персоналом и управления рынком.
Плата за газ: в этом упражнении мы проигнорируем ее.
Вышедшие трейдеры: это упражнение также будет проигнорировано.
Давайте углубимся в № 1-3. Поскольку все это основано на рыночных условиях, давайте начнем с рассмотрения графика объемов рынка NFT.
Объем торгов NFT на ETH L1 в долларах США за последние 2,5 года составил 44 миллиарда долларов. Итак, сначала проверьте: если 8 миллиардов долларов тратятся только на чеканку и комиссии, имеет ли смысл увеличивать объем транзакций в 6-7 раз?
Мы копаем и по пути удивляемся некоторым фактам.
3. Верните деньги в казино
Вечный двигатель, сконструированный Джоном Басслером
Нансен проделал отличную работу, отслеживая, что произойдет с доходами от чеканки NFT в 2021 и 2022 годах. То, что мы видим, на самом деле потрясающе... вот куда пойдут деньги в 2021 году (по состоянию на август):
В первой половине 2021 года 18% комиссии за минтинг было реинвестировано в покупку NFT. Да, это так, но посмотрите на это...
Во второй половине 2022 года 50% комиссии за чеканку будут реинвестированы на рынок NFT.
Давайте потратим немного времени, чтобы понять это. 50% средств чеканки проекта используются для покупки большего количества NFT. Конечно, что-то из этого может быть плохим поведением, но это не все. Всего за полгода 50% средств проекта вернулись на рынок NFT. Учитывая, что большинство проектов в этой области мало что делают, это имеет большой смысл.
Таким образом, если проект соберет в общей сложности 7,3 миллиарда долларов в виде комиссий за чеканку и роялти и вернет 50% обратно на рынок, реальная «потеря ликвидности», полученная с рынка, составит около 4,4 миллиарда долларов.
это правда? Действительно ли эти люди пришли с деньгами и положили их в торговый автомат NFT?
Что ж, давайте посмотрим на их кошельки.
Кошельки, соответствующие нашим критериям транзакций 3+ NFT, на 1 января 2022 года имеют ликвидные активы на сумму более 3,9 млрд долларов США. Это касается только USDC/T и ETH.
Так что да, выплата реальная. А масштабы ликвидности позволяют предположить, что эти люди вряд ли станут легендарными «основными» потребителями. Возможно, они какое-то время баловались криптовалютами.
4. Вывод
В период с 2021 по 2023 год в NFT на ETH может полурегулярно участвовать 650 000 пользователей. Не 650 000 в неделю — я говорю о совокупном количестве пользователей. Это не так уж много по сравнению с количеством пользователей в 50 000–200 000 в неделю.
Хотя быстрые чаты Discord и оптимистичные настроения создают впечатление, что мы получаем более широкое распространение, эти цифры подсказывают мне, что основные игроки NFT никогда не были основной аудиторией. Большая часть объема транзакций с 2021 по 2023 год будет приходиться на небольшую группу криптовалютных предпринимателей, потративших в среднем 7000 долларов.
Потому что, если на самом деле мы когда-либо привлекли внимание масс и потеряли его, можно было бы утверждать, что широкий аргумент в пользу NFT никогда не восстановится.
Но если в общей сложности 650 000 крипто-аборигенов участвовали, покупали, продавали и обменивали цифровое искусство в течение двухлетнего периода, текущий уровень участия не так высок, как мы показали, потому что изначально их было не так много. люди.
Да, люди уехали. Но здесь также есть множество крипто-аборигенов и дегенератов, хотя с гораздо меньшими расходами и вовлеченностью, чем мы были год (или, черт возьми, даже неделю) назад.
Каким бы абсурдным ни был этот хайповый цикл, на этом пути еще предстоит многому научиться и многому научиться.
Мы ходячие мертвецы. Он маленький, медленный и мутирует каждый день. Вы можете обогнать зомби, но со временем инфекция распространится.
Так что да, NFT мертвы, но мы можем какое-то время обходиться без мозгов, пока не начнется следующий цикл.