Диалог с основными участниками GMX: инновации V2 и ожидания рынка

Аранжировка и компиляция: Shenchao TechFlow

Хотя децентрализованные биржи появляются одна за другой, GMX по-прежнему занимает лидирующие позиции. В начале августа была запущена версия GMX V2, поддерживающая больше торговых пар и улучшенную среду оракулов.

Итак, какие же изменения в новой версии GMX? Какие еще особенности заслуживают нашего внимания?

В недавнем подкасте Blocmate ведущий пригласил Coinflip, основного участника GMX, обсудить преимущества GMX V2 перед V1, а также ожидания трейдеров, партнеров с ограниченной ответственностью и инвесторов в отношении выпуска нового продукта.

Ниже приводится основное содержание этого диалога, который был прослушан, переведен и организован Шэньчао, и были высказаны основные точки зрения:

Ведущий: Грант, подкаст blocmate

Спикер: Coinflip (@coinflipcanada)

Показать атрибуцию: подкаст blocmate

Исходное название: «Объяснение GMX V2 | Комиссии, LP, вознаграждения, стимулы, новые токены и многое другое»

ссылка: ссылка

Время: 22 августа

Рыночные взлеты и падения, прозрачные транзакции в цепочке и открытое экологическое сотрудничество

• Coinflip сообщил, что за последние 18 месяцев GMX пережила множество взлетов и падений на рынке, не только в колебаниях цен, но и в технологических разработках, росте пользователей и расширении экосистемы. Несмотря на неопределенность на рынке, продукты и протоколы GMX в этот период начали развиваться и привлекать к себе больше внимания. Эта зрелость отражается не только в технологиях, но также в пользовательском опыте и признании рынка.
• Coinflip подчеркнул, что на платформе GMX пользователи могут проводить различные транзакции, в том числе долгосрочные и краткосрочные, и все транзакции проводятся в цепочке. Самое главное, что пользователи могут проверять и проверять записи транзакций в любое время, а также полностью понимать активы и проверяемость протокола при совершении транзакций. Это ключевое преимущество GMX по сравнению с другими платформами DeFi, которое также предоставляет пользователям Большая прозрачность и доверие.
• Coinflip упомянул, что GMX интегрировалась и сотрудничает со многими партнерами в экосистеме, включая не только другие платформы DeFi, но также оракулы, менеджеры по рискам и других поставщиков технологий.
• Когда несколько платформ и протоколов взаимодействуют друг с другом, они могут совместно реагировать на изменения и проблемы рынка, тем самым предоставляя пользователям более стабильные и надежные услуги, помогая повысить надежность всей экосистемы. Например, благодаря интеграции с другими платформами GMX может предоставить своим пользователям больше возможностей для торговли и инвестиций, а также привлечь больше пользователей и объем торговли к своим партнерам.
• Модератор упомянул, что многие продукты и проекты созданы на основе продуктов GMX или GLP. Как следует управлять этим сотрудничеством?
• Coinflip подчеркивает плоское управление GMX без строгой иерархической структуры, но поощряет членов сообщества участвовать в принятии решений и разработке проектов. Он также упомянул потенциал DAO, которые предоставляют сообществу платформу для участия в принятии решений и управлении.
• GMX всегда поощряла открытые и не требующие разрешения протоколы, и каждый может использовать GMX без получения специальных лицензий или разрешений. Такая открытость способствует инновациям и разнообразию, позволяя быстро запускать и разрабатывать множество различных продуктов и проектов на основе GMX.

Разница между V2 и V1

• Coinflip подчеркнул, что архитектура GMX V2 хорошо продумана и что трейдеры, поставщики ликвидности, разработчики и другие участники могут извлечь выгоду из функций и услуг GMX V2. Чтобы обеспечить широкую поддержку, GMX V2 имеет модульную конструкцию, которая позволяет платформе легко добавлять, изменять или удалять определенные функции или услуги для удовлетворения меняющихся потребностей экосистемы.
• Coinflip представил GLP GMX, продукт с алгоритмически управляемой ликвидностью. В отличие от традиционных пулов ликвидности, GLP использует алгоритмы для автоматической корректировки своих параметров для обеспечения эффективности и ликвидности рынка и может быстро создавать рынки для новых активов или небольших активов. Ключевой особенностью GLP является то, что он позволяет даже небольшому объему капитала создать эффективный рынок активов в сети.
• Модератор спросил Coinflip, чему он научился в версии 1 и какие улучшения или усовершенствования он надеется внести в версию 2.
• Coinflip ответил, что, возвращаясь к первоначальному намерению GMX, которое заключалось в создании рынка он-чейн, они хотели гарантировать, что все транзакции и активы проводились и хранились в цепочке, чтобы обеспечить максимальную прозрачность и безопасность.
• Coinflip упоминает, как GLP может помочь решить проблему фрагментации ликвидности. Используя GLP, GMX обеспечивает создание этих эффективных рынков даже с небольшим объемом капитала. GLP использует алгоритмы для автоматической корректировки своих параметров для обеспечения ликвидности и эффективности рынка.

Примечание Шэньчао: Фрагментация ликвидности означает, что ликвидность рассредоточена по множеству различных рынков или платформ, что может привести к увеличению транзакционных издержек и снижению эффективности рынка.

• Coinflip упомянул о своем партнерстве с Chainlink, известным децентрализованным решением Oracle, которое предоставляет ключевые цены и данные для многих проектов DeFi.
• Благодаря партнерству с Chainlink компания GMX разработала новые оракулы, которые предоставляют GMX более надежные данные с малой задержкой, гарантируя, что транзакции и контракты могут быть основаны на точной и своевременной рыночной информации. Это сотрудничество не только расширяет возможности GMX по работе с данными, но и обеспечивает пользователям более высокий уровень доверия, зная, что данные, используемые GMX, надежны и своевременны.
• Coinflip обсуждает, как V2 изменит предоставление ликвидности. В V2 поставщики ликвидности могут более точно ориентировать свою ликвидность. Например, они могут предоставлять ликвидность только определенным рынкам, таким как рынки ETH и USDC, вместо предоставления ликвидности всем рынкам.
• Кроме того, поставщики ликвидности получают лучшую компенсацию за риски, которые они принимают в V2. Если поставщики ликвидности решат предоставить ликвидность на рынок с высоким риском, они могут рассчитывать на более высокую прибыль.
• Coinflip сравнил процесс создания торговой площадки GMX V2 с другими торговыми площадками. Coinflip отметил, что процесс создания рынка GMX V2 более сложен, что может быть связано с поддержкой нескольких активов рынка V2, новыми стратегиями предоставления ликвидности или другими технологическими инновациями.
• Модератор спросил, как трейдеры торгуют на GMX V2? Какие новые функции или преимущества предлагает трейдерам V2?
• Coinflip объясняет, что трейдеры в GMX V2 смогут выбирать, какой из двух поддерживаемых токенов они хотят использовать в качестве залога. Это дает трейдерам большую гибкость, позволяя им выбирать залоговые активы, которые лучше всего подходят им, исходя из их стратегий и взглядов на рынок. Помимо выбора залоговых активов, трейдеры могут поддерживать свою подверженность риску базового актива. Даже если они выберут определенный токен в качестве залога, они все равно смогут инвестировать или торговать другими активами, тем самым получая доступ к большему количеству рыночных возможностей.
• Модератор выразил заинтересованность в процессе листинга новых активов в GMX V2, спросив, полностью ли этот процесс контролируется механизмом управления.
• Coinflip пояснил, что теоретически актив может быть размещен на платформе GMX без разрешения, если он содержит соответствующие оракулы, и что потенциально любой актив может быть включен в листинг, если он соответствует определенным техническим требованиям и требованиям безопасности.
• Хотя GMX V2 позволяет размещать активы без разрешения, в настоящее время они используют стратегический подход к решению того, какие активы могут быть включены в листинг, на основе сочетания рыночного спроса, безопасности актива и других факторов.
• Coinflip обсудил, чем ставки финансирования отличаются в GMX V2 от GMX V1.
• Coinflip упоминает высокие ставки финансирования для трейдеров, которые открывают позиции против преобладающего тренда. Если трейдер выберет торговую стратегию, которая противоречит преобладающей тенденции рынка, он может столкнуться с более высокими ставками финансирования.

Механизм вознаграждения GMX

• Coinflip упомянул, что цель GMX — создать механизм вознаграждения для всех участников.
• Для трейдеров механизм стимулирования побуждает проводить больше транзакций на GMX, тем самым увеличивая ликвидность и активность рынка.
• Для поставщиков ликвидности механизм стимулирования побуждает их предоставлять больше капитала, тем самым увеличивая глубину рынка.
• Для маркет-мейкеров механизм стимулирования побуждает их предоставлять более высокие котировки на GMX, тем самым повышая конкурентоспособность рынка.
• Coinflip подчеркивает, что этот механизм вознаграждения предназначен не только для краткосрочных стимулов, но и для обеспечения долгосрочного успеха GMX и здоровья экосистемы. Предоставляя стимулы всем участникам, GMX надеется привлечь и удержать больше пользователей и обеспечить постоянную активность и здоровье рынка. *Модератор спросил, существует ли какой-то механизм, который позволил бы пользователям вносить один актив, чтобы получить доступ ко всем пулам GMX, тем самым упрощая процесс инвестирования для пользователей.
• Coinflip ответил, что они видели множество протоколов, сотрудничающих с GMX для создания таких продуктов. Сотрудничая с другими протоколами, GMX может предложить упрощенный способ, позволяющий пользователям получить доступ к нескольким пулам за одну инвестицию.
• Хотя V2 обеспечивает больший контроль ликвидности, позволяя поставщикам ликвидности более точно нацеливать свою ликвидность, не всем нужен такой детальный контроль. Coinflip ожидает, что в экосистеме появятся продукты, которые помогут людям управлять этой ликвидностью, и эти продукты могут предоставить упрощенные решения для пользователей, которые не хотят или не нуждаются в детальном управлении ликвидностью.
• Поставщики ликвидности всегда несут определенные риски, а колебания рынка могут повлиять на стоимость предоставляемого ими капитала. Поставщики ликвидности могут выбирать наиболее удобный для себя рынок, выбирать, какие рынки предоставлять ликвидность в соответствии со своей толерантностью к риску, а также решать, где предоставлять ликвидность в соответствии с объемом торгов на рынке, чтобы обеспечить распределение своего капитала наиболее активны, и рынки, скорее всего, вознаградят их.
• Coinflip упомянул, что GMX поощряет и поддерживает внешних партнеров в проведении аудитов. Этот аудит направлен на обеспечение безопасности и надежности кода, протоколов и других технических реализаций GMX. Помимо аудита, GMX также поддерживает другие внешние затраты.
• Coinflip отмечает, что структура рынка теперь позволяет обеспечить более целенаправленный рост, при котором рынок может корректироваться и оптимизироваться на основе своих собственных потребностей и поведения трейдеров, а не полностью полагаться на внешние решения.
• В прошлом корректировка некоторых рыночных параметров, особенно изменения веса активов, могла потребовать голосования от DAO GMX. Но теперь ситуация изменилась, и сам рынок получил больше автономии для внесения этих корректировок. По мере изменения торгового поведения и предпочтений участников рынка рынок может автоматически корректировать свои параметры для лучшего удовлетворения потребностей трейдеров.