Биткойн может достичь миллиона долларов, но вам сначала нужно пережить суровый Медвежий рынок.
С начала Второй мировой войны и до 2024 года мы пережили беспрецедентный супер бычий рынок. Этот продолжающийся рост сформировал поколение за поколением пассивных инвесторов, которые привыкли считать, что "рынок никогда не даст сбой" и "рынок только растет". Однако этот пир закончился, и многие вскоре столкнутся с ликвидацией.
Как мы дошли до этого?
Супербычий рынок с 1939 по 2024 год не является случайностью, а является результатом целого ряда структурных изменений, которые полностью изменили глобальную экономику, при этом США всегда занимали центральное место.
Восстановился как глобальная супердержава после Второй мировой войны
Вторая мировая война вывела США на безусловное лидерство в "свободном мире". К 1945 году США производили более половины мировых промышленных товаров, контролировали треть глобального экспорта и обладали примерно двумя третями мировых золотых резервов. Эта экономическая гегемония

Стейблкоинные инвестиции предоставляют инвесторам новые возможности, а средняя годовая доходность колеблется от 2,5% до 8%, обеспечивая большую гибкость и прозрачность. Хотя потенциальные риски существуют, их относительно стабильная доходность и все более зрелая рыночная среда делают их новой тенденцией инвестирования в эпоху низких процентных ставок.

В последнее время доходность 10-летних казначейских облигаций США преодолела 4%, что привлекло институциональные инвестиции в традиционный рынок. Физические активы (RWA) и их токенизация могут предоставить ликвидностные мосты между традиционным рынком и крипторынком, способствуя распределению капитала и повышая рыночную эффективность. В сфере Децентрализованных финансов токены RWA предлагают разнообразие активов, удовлетворяющих потребности инвесторов в диверсификации рисков. Сочетание нескольких кредитных протоколов и структурированных депозитных продуктов дополнительно способствует интеграции крипторынка с традиционными финансами.

Машина Oracle как важный мост между Блокчейн и реальным миром проходит эволюцию от централизации к децентрализации и модульности. Рыночная структура разнообразна, области применения постоянно расширяются до Децентрализованные финансы, RWA и кросс-чейн экосистемы, будущее имеет огромный потенциал, инвестиции необходимо сосредоточить на глубине привязки и масштабируемости проектов.

В 2023 году отрасль оптоволоконных кабелей испытала спад, но ожидается, что в 2024 году она восстановится, благодаря возрождению строительства морских ветровых электростанций, росту зарубежного спроса и увеличению спроса на высококачественные оптоволокна под воздействием технологий ИИ. Лидеры отрасли могут воспользоваться этой возможностью, но все еще необходимо следовать потенциальным рискам.

Разговор с трейдером: деньги будут удаляться от глупых трудолюбивых людей
Некоторый трейдер ранее интересовался биткойном, но не углублялся в него. Только в 2020 году, с возникновением DeFi, он осознал, что это может подорвать традиционные финансы, и поэтому полностью погрузился в индустрию криптовалют.
Сначала он работал в上市矿企, отвечая за DeFi и Staking. Затем он начал торговать самостоятельно, пережив полный цикл бычьего и медвежьего рынка. С восстановлением рынка в 2024 году он решил заняться торговлей на полный рабочий день.
После множества попыток он сформулировал набор "барбелл-стратегий":
- 90% средств инвестируется в стабильные активы, такие как биткойн
- 10% средств используются для высокорисковых и высокодоходных проектов, таких как Meme-коины
Эта стратегия возникла из его наблюдений за рынком: стоимость монет не оправдала ожиданий, а общая макроэкономическая среда неблагоприятна для инвестиционного анализа. Он осознал, что каждая цикл прибыльной модели отличается, и инвесторы должны быть гибкими.

Раскрытие核心 логики алгоритмического маркет-мейкинга
В текущей рыночной среде, характеризующейся нехваткой ликвидности на рынке альткойнов, оптимальной стратегией для маркет-мейкеров при использовании модели колл-опционов часто является немедленная продажа токенов проекта после их получения. Эта практика может вызвать вопрос: если цена токенов в будущем вырастет, разве маркет-мейкеры не будут вынуждены потратить большие деньги на выкуп?
На самом деле, эта стратегия основана на нескольких причинах:
1. Маркеты следуют дельта-нейтральной стратегии, не держат чистую позицию и стремятся к стабильной прибыли.
2. Колл-опцион фактически ограничивает максимальную цену покупки, контролируя максимальный риск для маркет-мейкеров.
3. Такие маркет-мейкерские контракты обычно составляют 12-24 месяца, и в настоящее время большинству проектов трудно поддерживать высокие цены на длительный срок.
4. Даже если отдельные проекты показывают отличные результаты в долгосрочной перспективе, прибыли от колебаний цен на монеты достаточно, чтобы компенсировать убытки от ранних "продаж".
Рынок
В настоящее время на рынке распространены три основных модели сотрудничества с маркет-мейкерами.

Обновление Aave v4 значительно улучшило управление ликвидностью, механизмы процентной ставки, ценообразование рисков и пользовательский опыт в протоколе заимствования, добавив защиту от избыточного долга и интеграцию со стейблкоином GHO, продемонстрировав новые исследования в повышении гибкости и эффективности управления, что заложило основу для сохранения конкурентоспособности Aave в области Децентрализованных финансов.

Статья рассматривает сложность разработки торговых планов на финансовых рынках, подчеркивая, что инвесторы должны осмыслить свои потребности и выбрать подходящую стратегию. Авто инвестирование и Сеточная торговля считаются относительно безопасными и эффективными способами инвестирования, особенно на рынке цифровых денег, предоставляя надежные возможности для получения дохода.

综合研究报告 Фрактальный Биткойн
Резюме
Fractal Bitcoin был запущен 9 сентября 2024 года и, возможно, представляет собой важную инновацию в области масштабирования Биткойна. Несмотря на то, что вскоре после запуска он занял значительную долю хешрейта Биткойна, Fractal все еще относительно незнаком многим. Данное исследование направлено на раскрытие этого быстро развивающегося инновационного проекта в экосистеме Биткойна.
Основные моменты
1. Инновационный метод майнинга: Fractal внедряет гибридную модель майнинга, сочетая совместный майнинг и свободный майнинг. Эта модель предоставляет новый взгляд на PoW, доказывая, что даже в условиях смещения индустрии к PoS, PoW остается надежным методом сетевой безопасности.
2. Ведущая сеть Биткойна: благодаря совместимости с основной сетью Биткойна, Fractal предоставляет разработчикам реальную тестовую среду.

Совещание по оценке проектов RWA выявило новые тенденции в отрасли
Недавно закрытая оценочная встреча по токенизации реальных активов ( RWA ) привлекла внимание отрасли. Множество экспертов из традиционных финансов и блокчейн-области собрались вместе, чтобы провести глубокий анализ и отбор ряда проектов RWA с целью выявления качественных активов с инвестиционным потенциалом.
В настоящее время Гонконг активно продвигает стратегию соответствия в области цифровых активов. Новая рамочная программа "LEAP" сосредоточена на токенизации физических активов, таких как государственные облигации, произведения искусства, золото и энергия, что создает мощный стимул для их интеграции в блокчейн. С развитием инфраструктуры Web3 и системы регулирования в Гонконге, RWA быстро становится важным мостом для традиционных финансов в области цифровых активов. Внимание отрасли постепенно смещается на то, как реализовать проекты RWA в условиях соблюдения норм.
Обсуждение и результаты голосования на этой оценочной встрече сформировали четкий отраслевой консенсус: реальность RWA

Sonic публичная цепочка показывает активность на фоне угнетенного рынка, за месяц общий объем закрытой позиции (TVL) вырос более чем на 130%. Эта публичная цепочка была обновлена из Fantom и представила уникальный S токен, а также несколько популярных проектов, заботящихся об экосистеме, таких как игра с овечками и Petroleum Finance, привлекая пользователей к участию и делению доходами.

Рынок NFT сталкивается с вызовами, как восстановить былую славу?
Текущий рынок NFT находится в сложный период, но NFT по-прежнему является важным мостом для традиционных пользователей интернета, чтобы войти в мир Web3.
Проблемы на рынке NFT
NFT можно условно разделить на два типа: производственные и коллективные.
Производственные NFT сталкиваются с дилеммой "либо рост, либо вымирание". Из-за слепого расширения рынок страдает от серьезной инфляции, нестабильности цен и в конечном итоге попадает в порочный круг. Эта экосистема NFT слишком фрагментирована, проекты не связаны друг с другом, и пользователи испытывают трудности с глубоким участием.
Коллективные NFT из-за своей редкости формируют закрытые небольшие круги, что затрудняет реализацию внешней стоимости, а размер сообщества ограничен. В то же время, произвольное копирование снижает тональность бренда, отражая недостаток благоприятной почвы для здорового развития отрасли. Отсутствие реальных сценариев применения затрудняет преобразование краткосрочного ажиотажа в устойчивое развитие.
Уникальная ценность NFT
По сравнению с криптовалютами, NFT

Инициатива реформы регулирования блокчейна в США: основные участники и их требования
В последние годы, с быстрым развитием Блокчейн и криптовалютной отрасли, существующая в США регуляторная структура постепенно выявляет свои ограничения в адаптации к новым технологиям. Многочисленные стороны призывают к реформированию существующей регуляторной системы, чтобы лучше адаптироваться к инновациям Блокчейн технологий. В данной статье рассматриваются основные участники инициативы по реформе регулирования Блокчейн в США и их ключевые требования.
Андерсон-Хоровиц Фонд (A16Z)
Партнёр A16Z по криптовалютным фондам Кэти Хаун считает, что дело Kik может иметь важное значение для прояснения в области регулирования криптовалют. Она перечислила некоторые преимущества поддержки дела Kik и отметила, что некоторые известные венчурные компании уже публично и за кулисами призывают к модернизации существующего регулирования ценных бумаг, чтобы лучше соответствовать новой реальности, создаваемой блокчейн-технологиями.
Блокчейн ассоциация(Blockchain Associati

Анализ проспекта эмиссии Circle IPO: финансовое состояние, бизнес-модель и стратегические намерения
1 апреля 2025 года Circle Internet Financial подала заявление S-1 в Комиссию по ценным бумагам и биржам США с намерением выйти на Нью-Йоркскую фондовую биржу под тикером "CRCL". Как эмитент стейблкоина USDC, попытка Circle выйти на биржу привлекла широкое внимание рынка. В данной статье будет глубоко проанализировано финансовое состояние Circle, бизнес-модель и стратегические намерения, а также будет рассмотрена логика развития этого гиганта стейблкоинов и его потенциальное влияние на криптоиндустрию.
Один. Финансовый портрет Circle
1.1 Противоречие между ростом доходов и снижением прибыли
Финансовые данные Circle за 2024 год демонстрируют ситуацию, в которой сочетаются рост и давление. Общий доход составил 1,676 миллиарда долларов, что на 16% больше по сравнению с прошлым годом, но чистая прибыль снизилась с 2.

Анализ прибыли MEV Арбитраж Боты в CEX-DEX торговле
Новое исследование использует формальные методы для глубокого изучения прибыли, получаемой Арбитраж Боты от арбитражных сделок между централизованными биржами (CEX) и децентрализованными биржами (DEX). Вот основные выводы этого исследования:
Основной вывод
- Прибыль значительная, но ниже общепринятых ожиданий
- Избыточная доходность лучших трейдеров быстро уменьшается в пределах 0,5-2 секунд
- Уровень концентрации рынка продолжает расти, особенно это заметно в области построителей блоков.
- С усилением конкуренции среди строителей блоков, прибыль от арбитража CEX-DEX с каждым годом сокращается.
- Арбитраж Боты активно интегрируются в процесс построения блоков
- Чем ближе отношения с конструкторами блоков, тем ниже явная прибыль ( фактически переводится на связанные стороны )
- Ассоциированные арбитражники малых блокчейн-строителей сохранили более высокую реальную маржу прибыли
- Даже если это

На прошлой неделе в глобальной индустрии Блокчейн произошло 24 инвестиционных события, общий объем финансирования превысил 336 миллионов долларов, что значительно больше, чем на предыдущей неделе. Сектора Децентрализованные финансы, Web3-игры и инфраструктура демонстрируют активность, проекты Slingshot DAO, Ephyra и Via Science получили крупные финансовые поддержки, что показывает, что индустрия продолжает привлекать инвестиции.