Pengantar

Saat aplikasi Web3 menjadi semakin beragam, permintaan akan kontrak pintar yang dieksekusi secara otomatis meningkat. Ini termasuk reinvestasi pendapatan secara teratur, pembayaran gaji berkala, dan pengimbangan likuiditas. Mendesain dan menjalankan program monitoring, komputasi, dan running bisa memakan waktu dan memerlukan tenaga kerja yang intensif bagi pengembang, terutama untuk tugas-tugas yang berulang. Untuk mengatasi hal ini, pengembang dapat mengalihkan kebutuhan Web3 DevOps mereka, memungkinkan mereka untuk fokus membangun produk inti mereka. Jaringan Gelato dibuat untuk memenuhi kebutuhan ini, dengan ide utama mengotomatisasi operasi kontrak pintar mengikuti peristiwa tertentu, sehingga menawarkan layanan kepada pengguna baru dengan biaya tambahan minimal.

Jaringan Gelato diluncurkan lebih awal dan telah menghabiskan bertahun-tahun fokus pada layanan pengembang, menghasilkan seperangkat alat pengembang yang komprehensif. Pada bulan September tahun lalu, tim mengumumkan perubahan strategi bisnis mereka, memperkenalkan Rollup sebagai Layanan (RaaS). RaaS adalah bidang baru dan berkembang, saat ini masih dalam tahap awal pengembangan.

Kebutuhan akan solusi penskalaan selalu ada, dan solusi Layer 2 (L2) mengalami pertumbuhan yang pesat. Masalah skalabilitas yang dihadapi Ethereum telah ditangani dengan baik oleh teknologi Rollup. Di antara berbagai arsitektur blockchain publik, Rollup muncul sebagai salah satu pilihan inti setelah validasi pasar. Permintaan utama untuk L2 sekarang terletak pada aplikasi bisnis daripada inovasi dalam rantai publik itu sendiri, karena proses pengembangan tidak lagi kritis. Proyek L2 terkemuka telah memperkenalkan kerangka open-source untuk membantu pengembang dengan cepat menerapkan Rollup. Misalnya, Optimism telah merilis tumpukan OP, Arbitrum telah memperkenalkan Arbitrum Orbit, dan Polygon telah meluncurkan Polygon CDK. Jaringan Gelato menawarkan pengembang layanan komprehensif yang mengintegrasikan kerangka SDK dan layanan infrastruktur. Artikel ini akan membahas bisnis lama dan baru Gelato Network, berfokus pada bisnis Rollup sebagai Layanan (RaaS), dan menganalisis ekonomi tokennya.

Sumber: messari.io

Ikhtisar Gelato

Gelato didirikan pada tahun 2019, dan dengan cepat mendapatkan pendanaan dari Gnosis dan MetaCartel setelah diluncurkan. Awalnya, protokol ini dirancang untuk menyediakan layanan otomatisasi untuk kontrak pintar (Automate), memungkinkan pengembang Web3 untuk membuat kontrak pintar otomatis tanpa gas yang dapat dieksekusi di blockchain yang kompatibel dengan EVM. Selama lebih dari tiga tahun, Gelato telah mempertahankan posisi terdepan di pasar niche ini. Pada September 2023, Gelato beralih fokus ke model bisnis baru, memperkenalkan Rollup sebagai Layanan (RaaS), dan memperluas dukungannya untuk Arbitrum, Optimism, Polygon, ZkSync, Celestia, Avail, dan EigenLayer.

RaaS dirancang untuk membantu pengembang memilih tumpukan teknologi yang tepat untuk dengan mudah melakukan implementasi Rollup dan saat ini merupakan bisnis utama Gelato. Kerangka L2 tim awalnya menggunakan Polygon, dan pada akhir tahun lalu, mereka mengumumkan dukungan untuk OP Stack, dengan rencana untuk mengintegrasikan kerangka kerja lainnya di masa depan. Saat ini, klien layanan RaaS termasuk Astar dan Lisk. Para pendiri Gelato, Hilmar Orth dan Luis Schliesske, keduanya adalah pengembang yang telah berpartisipasi dalam berbagai hackathon, seperti ETHParis, mencapai hasil yang luar biasa dan mendapatkan pendanaan dari Gnosis dan MetaCartel, yang mengarah pada pembentukan Jaringan Gelato.

Hingga saat ini, Gelato telah menyelesaikan empat putaran pendanaan, tiga di antaranya adalah penempatan swasta. Pada September 2020, perusahaan ini mengumpulkan $1,2 juta dalam pendanaan awal dari IOSG, Galaxy Digital, dan investor lainnya. Pada September 2021, perusahaan ini mengamankan $11 juta dalam pendanaan swasta dari Dragonfly dan Parafi. Pada November 2021, perusahaan ini mengumpulkan $5 juta melalui penawaran umum. Pada akhir tahun 2023, Gelato menyelesaikan putaran ekspansi pendanaan dari IOSG.

Gelato telah berkomitmen untuk mengembangkan kontrak pintar otomatis selama empat tahun, bekerja sama erat dengan blockchain yang kompatibel dengan EVM dan berbagai proyek DeFi. Menurut pengumuman resmi, pada 30 Juni 2024, Gelato akan secara resmi menghentikan layanan otomatisasinya yang lama (Automate) dan meluncurkan Gelato Functions. Fitur baru ini merupakan versi yang ditingkatkan dari Automate, ditulis dalam Typescript, disimpan di IPFS, dan dieksekusi oleh Gelato. Ini menawarkan integrasi yang mulus dengan data off-chain, kemampuan komputasi yang ditingkatkan, dan eksekusi logika yang dapat disesuaikan.

Layanan Otomatis

Bisnis inti awal Gelato berfokus pada eksekusi otomatis kontrak pintar, dengan tiga produk utama: pesanan limit AMM, layanan pinjaman bebas likuidasi, dan alat manajemen posisi G-UNI untuk Uniswap v3.

Fungsi pesanan batas adalah fitur otomatis pertama dari Gelato. Ide utamanya adalah untuk membeli atau menjual token A ketika harganya (relatif terhadap token B) mencapai ambang batas yang telah ditetapkan. Layanan ini awalnya mendukung Jaringan Kyber dan kemudian diintegrasikan ke pertukaran terdesentralisasi (DEX) lainnya.

Layanan pinjaman tanpa likuidasi Gelato memungkinkan pengguna menetapkan ambang di bawah ambang likuidasi protokol pinjaman. Misalkan rasio jaminan/hutang pengguna turun di bawah ambang ini. Pada kasus tersebut, sebagian dari jaminan dijual untuk melunasi hutang, sehingga tetap mempertahankan sebanyak mungkin jaminan untuk pengguna. Tim mengembangkan produk yang dihadapkan pada konsumen bernama Cono Finance untuk fitur ini. Kemudian mengintegrasikannya ke InstaDApp untuk meningkatkan langkah-langkah anti-likuidasi dengan mengelola aliran aset dan hutang antar protokol.

Produk G-UNI berfungsi dengan menyeimbangkan kolam likuiditas (LP) ke harga perdagangan saat ini ketika harga token bergerak menjauh dari ambang batas yang ditetapkan dan secara berkala menginvestasikan kembali pendapatan. Pada September 2021, MakerDAO mendukung DAI-USDC-LP G-UNI sebagai agunan, menandai LP Uniswap V3 pertama yang didukung oleh Maker. Total nilai terkunci (TVL) di G-UNI pernah melonjak hingga hampir $2 miliar.

Tim Gelato juga akan meluncurkan Fungsi Gelato, versi yang ditingkatkan dari Automate. Fitur baru ini akan mendukung berbagai kondisi pemicu yang lebih luas, memungkinkan pengembang untuk menjalankan transaksi on-chain berdasarkan perhitungan data off-chain apa pun. Kondisi pemicu ini akan disimpan di IPFS dan pada akhirnya dijalankan oleh Gelato. Menurut pengumuman resmi, layanan Automate akan resmi dihentikan pada 30 Juni 2024.

Rollup sebagai Layanan

Gelato Network telah memperkenalkan platform komprehensif bagi pengembang untuk membangun dan mendeploy Ethereum Rollups. Menurut klasifikasi Messari terhadap ekosistem RaaS saat ini, ada tiga jenis proyek: SDK, Shared Sequencer Set, dan No-code Deployment. Gelato Network termasuk dalam kategori No-code Deployment, menawarkan lebih banyak layanan kepada pengembang dengan mengintegrasikan kerangka SDK dan layanan infrastruktur.

Selain dukungan yang sudah ada untuk SDK Polygon, Gelato mengumumkan dukungan untuk OP Stack pada akhir tahun lalu. OP Stack adalah standar open-source yang mendukung ekosistem Optimism. Melalui platform Gelato, pengembang dapat mendeploy OP Chain mereka yang sepenuhnya terlayani hanya dengan beberapa klik, tanpa perlu menulis kode apa pun, memungkinkan mereka fokus pada bisnis inti mereka. Selain mendeploy, hosting, dan memantau rantai L2 baru, OP Stack kini mencakup integrasi native dari layanan middleware, seperti otomatisasi, data off-chain, dan abstraksi akun, untuk meningkatkan pengalaman pengguna.

Gelato meluncurkan Platform Penyebaran pada bulan Desember tahun lalu untuk menyederhanakan proses pengembangan. Platform ini memungkinkan pengembang untuk dengan mudah memilih kerangka Rollup, lapisan ketersediaan data, dan integrasi middleware. Dengan mengisi informasi yang diperlukan, pengembang dapat membuat Rollup dengan mudah.

Sumber:share-eu1.hsforms.com

Ekosistem RaaS Gelato telah mengintegrasikan berbagai penyedia layanan infrastruktur. Untuk lapisan pelaksanaan, termasuk OP Stack, Polygon CDK, dan Arbitrum Orbit. Di lapisan ketersediaan data (DA), mendukung Ethereum, Celestia, dan Avail. Untuk layanan oracle, telah mengintegrasikan Redstone, Pyth, dan API3. Untuk solusi lintas rantai, telah mengintegrasikan LayerZero dan Connext.

Sumber: docs.gelato.network

Bisnis RaaS Gelato saat ini melayani klien-klien besar seperti Astar Network dan Lisk. Astar Network memanfaatkan layanan RaaS Gelato, khususnya Zk Rollup berbasis Polygon CDK, sedangkan Lisk menggunakan OP Stack.

Pengguna utama layanan RaaS adalah pengembang dan tim proyek. Oleh karena itu, terus menarik para pengguna ini sangat penting untuk perkembangan protokol. Meskipun penyedia RaaS yang berbeda menawarkan fitur teknis yang unik, layanan yang dapat mereka sediakan sangat bergantung pada kerangka kerja yang mendasarinya. Oleh karena itu, kerangka kerja yang terintegrasi oleh proyek dan pengaruh mereka adalah faktor kunci.

Layanan Infrastruktur Tambahan

Selain otomatisasi kontrak, Gelato menawarkan berbagai layanan infrastruktur lainnya melalui Relayer-nya, termasuk transaksi Gas rendah, layanan sensor data off-chain dan komputasi, dan layanan Fungsi Acak Verifiable (VRF).

Biasanya, transaksi on-chain memerlukan pengguna untuk melakukan deposit token ke dompet EOA mereka sebagai biaya Gas untuk berinteraksi. Relayer Gelato mengurangi biaya Gas ini dengan memungkinkan pengguna untuk menandatangani pesan di luar rantai untuk berinteraksi dengan aplikasi Web3. Pesan-pesan ini ditransmisikan melalui API ke Relayer Gelato, yang memverifikasi tanda tangan di rantai. EOA yang dikendalikan oleh Relayer kemudian mengirim transaksi untuk memicu fungsi kontrak dan membayar biaya Gas.

Dengan upgrade Automate Gelato ke Functions, fungsi yang ditulis dalam Typescript disimpan di IPFS dan dijalankan oleh Gelato. Upgrade ini mengatasi keterbatasan kontrak pintar yang tidak dapat terhubung dengan data di luar rantai, memungkinkan pengembang untuk melakukan perhitungan dan mengeksekusi transaksi on-chain berdasarkan data di luar rantai apa pun.

Fungsi inti dari Verifiable Random Function (VRF) adalah menghasilkan angka acak dan memberikan bukti keacakan dan kebenarannya. Angka acak yang dihasilkan harus tidak bias dan tidak dapat diprediksi, dan orang lain dapat memverifikasi proses penghasilannya untuk memastikan bahwa tidak dimanipulasi. Komponen inti dari Gelato VRF adalah Drand, yang terdiri dari sekelompok node terdesentralisasi yang harus mencapai konsensus sebelum menghasilkan angka acak.

Semua layanan infrastruktur ini akan diintegrasikan ke dalam komponen RaaS Gelato di masa depan.

Model Ekonomi

Token GEL adalah token asli dari Gelato. Saat ini, model ekonominya terutama difokuskan pada layanan otomatisasi, dengan bisnis RaaS yang baru belum terintegrasi. Di masa depan, kemungkinan model ekonomi token akan mencakup bisnis RaaS.

Total pasokan token GEL adalah 420,69 juta. Dari jumlah tersebut, 50% dialokasikan untuk pengembangan komunitas. Di putaran awal pada September 2020, 4% dari token digunakan untuk mengumpulkan $1,2 juta dengan harga $0,019 per token. Pada September 2021, 21% dari token dialokasikan untuk investor swasta yang menyediakan $11 juta pendanaan dengan harga $0,2971 per token. Sisanya 25% dialokasikan untuk tim, dengan 15% untuk tim saat ini dan 10% untuk anggota tim masa depan. Token yang dialokasikan untuk tim akan dikunci selama satu tahun, setelah itu 25% akan dirilis, dan token yang tersisa akan dirilis secara linear selama tiga tahun.

Sumber: medium.com

Penggunaan utama token GEL adalah untuk tata kelola dan staking. Untuk staking, hanya operator bot yang menjalankan layanan Automate yang dapat berpartisipasi dengan melakukan staking sejumlah GEL tertentu. Pendapatan mereka dihasilkan dari biaya transaksi pada setiap transaksi dan dari peluang arbitrase dengan menyelesaikan transaksi back-running. Perilaku jahat oleh bot membawa risiko hukuman.

Kesimpulan

Gelato mengkhususkan diri dalam sektor layanan pengembang, telah membangun jaringan mitra infrastruktur dan middleware selama empat tahun dalam menyediakan layanan otomatisasi kontrak pintar. Ini menempatkannya dengan baik untuk membuka pasar bagi layanan RaaS. Namun, sektor RaaS masih dalam tahap awal, dan faktor kunci akan menjadi pengaruh protokol dan kemampuannya untuk terus menarik pengembang dan tim proyek.