En janvier 2023, après le lancement du protocole Bitcoin Ordinals, une série d’actifs d’inscription, dont BRC20, Ordinals ARC20 et d’autres actifs d’inscription, a déclenché une vague sur Bitcoin et d’autres chaînes. Surtout après que les principaux actifs d’Inscription tels que ORDI et Sats ont été cotés sur Binance et ont connu une augmentation de plus de 10 000 fois, le sentiment FOMO sur le marché de l’inscription a été continuellement poussé vers de nouveaux sommets, et une nouvelle ère de « danse du diable » sur le marché de l’inscription a été ouverte. De nombreux utilisateurs sont heureux d’y participer. , et profitez du code de richesse apporté par la nouvelle série de dividendes on-chain. De même, le marché des crypto-monnaies a également inauguré une nouvelle série de libérations émotionnelles après avoir connu une longue période de silence et un marché baissier dépressif.

D'un point de vue des données, selon les données de Dune, au 22 décembre, les revenus cumulés des frais de jetons d'inscription du protocole Ordinals ont atteint à eux seuls 4 812,3 BTC, soit environ 209 890 275 dollars américains. Le nombre total actuel d'inscriptions frappées a dépassé les 50 millions. Et après avril 2023, les actifs d'inscription d'Ordinals ont presque toujours maintenu un volume élevé de frappe (cela n'inclut pas les statistiques d'autres inscriptions sur chaîne), ce qui illustre pleinement l'enthousiasme des joueurs sur chaîne pour les inscriptions.

Source de l'image: https://dune.com/dgtl_assets/bitcoin-ordinals-analysis

Le secteur de l'inscription n'est pas limité à l'écosystème Bitcoin, y compris Arbitrum, Solana, Avalanche, BNB Chain, Polygon, etc., et même certains projets d'inscription sont apparus dans certains écosystèmes on-chain qui sont restés dormants pendant longtemps, tels que Fantom, Dfinity, etc. Le marché de l'inscription montre également une tendance florissante dans l'écosystème multi-chaînes.

De nombreuses personnes qualifient la frénésie Mingwen de "carnaval des investisseurs à longue traîne" car l'actif Mingwen lui-même adopte une méthode de démarrage appelée "Lancement équitable", c'est-à-dire, après le lancement de l'actif, l'investissement peut être directement réalisé de manière équitable sans VC. La pré-participation ainsi que le rat de l'entrepôt, etc. Par conséquent, que vous soyez un VC ou un utilisateur baleine, vous devez vous rendre sur une interface spécifique pour frapper en premier lieu, ou aller sur le marché secondaire pour récupérer l'investissement. Dans la nouvelle vague de montée en puissance, les investisseurs à longue traîne ont plus d'influence, ce qui rend également la montée du secteur de l'inscription plus "révolutionnaire".

"Des inquiétudes cachées" dans le développement du marché de l'inscription

Cependant, derrière le marché de l'inscription en plein essor, il existe encore quelques préoccupations cachées concernant le développement durable. Le schéma d'émission de jetons basé sur le protocole des Ordinaux confère aux actifs d'inscription eux-mêmes certaines particularités. Par conséquent, les actifs d'inscription construisent généralement indirectement des transactions selon une méthode de transaction similaire à un NFT, en particulier ceux comme le BRC20 qui fonctionnent directement sur la couche inférieure de Bitcoin Layer 1. Avec des actifs inscrits, la construction de liquidités est plus difficile.

Également au début du développement du marché de l'inscription, l'infrastructure du marché de l'inscription peut être décrite comme "rugueuse". La popularité des transactions d'inscription a fait grimper les frais de gaz sur la chaîne Bitcoin. Il n'y a pas si longtemps, le gaz minimum confirmé sur la chaîne Bitcoin a même atteint 400 s/vb, et les frais de gaz ont même dépassé les 100 USDT. En plus de la chaîne Bitcoin, les frais de gaz sur Avalanche, Polygon et d'autres chaînes ont également atteint des niveaux extrêmes, et même la chaîne Arbitrum a connu une panne en raison d'un trafic excessif sur la chaîne.

En plus de la couche inférieure, il existe très peu d'applications capables de fournir un support pour les actifs d'inscription. Il n'y a que quelques projets de portefeuille, y compris Unisat, qui peuvent soutenir les utilisateurs pour lancer des inscriptions et des inscriptions de transaction relativement inefficaces. Il n'y a presque aucune autre application pour les actifs d'inscription. Scène Lego. Par conséquent, lorsque qu'un utilisateur lance ou achète avec succès une inscription, la première chose à laquelle il pense doit être de passer une commande pour la vendre au lieu de continuer à la détenir.

Pris ensemble, la liquidité des actifs d'inscription est inférieure à celle du marché NFT précédent. Dans ce cas, lorsque les actifs d'inscription ont un prix initial extrêmement bas, cela favorisera davantage la formation d'augmentations de papier extrêmement exagérées pour de tels actifs, et continuera de générer des émotions de FOMO, c'est-à-dire l'illusion que tout le monde peut gagner sur le marché de l'inscription. Une prime basée sur une liquidité extrêmement faible conduit généralement à des bulles plus importantes. Cet état d'esprit de FOMO a également entraîné la perte continue d'utilisateurs et de fonds d'autres pistes et récits.

À en juger par l'expérience passée du développement des marchés financiers, l'augmentation de la liquidité et du taux de circulation est généralement une mesure importante pour le désendettement. Le bon côté est que la section d'inscription est plus orientée vers les récits techniques, ce qui est fondamentalement différent des sections mèmes et NFT. Il y a déjà de nombreux développeurs prêts à y participer, espérant utiliser des solutions techniques innovantes et des mécanismes pour aider à donner de la liquidité au secteur de l'inscription d'une nouvelle manière et promouvoir la sublimation narrative de la piste d'inscription.

Facilité de liquidité d'inscription

Établir une infrastructure pour fournir de la liquidité aux actifs d'inscription est l'une des orientations pour promouvoir la piste d'inscription afin de capturer la liquidité. Il existe déjà quelques protocoles de ponts inter-chaînes qui peuvent prendre en charge les actifs BRC-20 inter-chaînes, tels que MultiBit, TeleportDAO, etc.

MultiBit est un protocole inter-chaînes entre BRC20 et ERC20. Il est basé sur la conception du pont inter-chaînes bidirectionnel BRC20 et peut réaliser une transmission inter-chaînes entre les jetons BRC20 et ERC20. Tout comme MultiBit, TeleportDAO a également établi un marché d'Ordinals inter-chaînes pour soutenir le transfert et le trading inter-chaînes d'actifs entre BTC et Polygon.

Allins est un DEX qui crée de la liquidité pour les actifs inscrits de manière AMM. Il encapsule des scripts d'inscription sur différentes chaînes dans sa machine virtuelle unique et met à jour en continu les actifs via l'indexeur. Ensuite, il crée de la liquidité pour ces actifs inscrits. Sur la base du pool de liquidité du contrat intelligent, les utilisateurs peuvent également acheter et échanger des inscriptions via AMM, et gagner des revenus sur le marché de l'agriculture grâce aux actifs d'inscription.

En plus des solutions ci-dessus, Coral Finance, actuellement sur la voie des dérivés, explore également cette direction. Cet accord élargit davantage son mécanisme de trading premium des actifs numériques au marché de l'inscription pour aider ce dernier à établir un scénario d'extension unique et anticiper la compétition dans ce domaine. La seconde moitié du Tao.

Coral Finance étend le mécanisme de trading premium au marché de l'inscription

Coral Finance est un protocole de dérivés sur chaîne de blocs offrant un mécanisme de trading de prime unique qui fournit aux projets des solutions de liquidité fiables et non inflationnistes. En même temps, il améliore l'efficacité d'utilisation du capital des utilisateurs et fournit des moyens d'appréciation des actifs et de couverture.
Dans le mécanisme de trading premium, Coral Finance a introduit un nouvel actif dérivé, cToken, que les détenteurs peuvent obtenir en engageant le jeton d'origine 1:1 dans le pool premium.

Lorsque l'utilisateur termine l'inscription, la valeur du jeton c obtenu sera beaucoup plus élevée que le jeton d'origine, mais le jeton c est verrouillé et ne peut pas être mis en circulation. L'utilisateur doit continuellement effectuer des actions bénéfiques à la liquidité, notamment fournir de la liquidité, effectuer des transactions, etc. Pour déverrouiller continuellement le jeton c verrouillé afin d'obtenir des avantages du premium.

Prenant l'actif BTC comme exemple, nous pouvons mettre en gage 1 jeton BTC dans le pool de prime cBTC correspondant et obtenir 1 jeton cBTC verrouillé. Ensuite, nous devons passer le jeton cBTC de l'état verrouillé à l'état déverrouillé (négociable) en fournissant de la liquidité à cBTC (cBTC nécessite des achats supplémentaires) afin de gagner des revenus avec celui-ci.

En général, la valeur du cToken sera un multiple non limité de la valeur du jeton d'origine. Cette prime provient principalement des fluctuations de la valeur intrinsèque de l'actif au fil du temps, des stratégies de trading et du comportement du marché. Par conséquent, lorsque le cToken est déverrouillé et échangé, les traders et les multiples parties forment un jeu et peuvent en bénéficier pleinement. Les arbitragistes peuvent retirer la liquidité à tout moment et peuvent également échanger le cToken 1:1 contre le jeton d'origine à tout moment.

Coral Finance soutient les utilisateurs pour fournir de la liquidité à un côté du pool sous forme d'une seule devise, au lieu d'ajouter de la liquidité aux deux côtés en même temps en se basant sur des constantes comme le pool AMM. Cette méthode améliorera grandement l'efficacité de l'utilisation des fonds.​

Basé sur le mécanisme d'incitation premium, lorsqu'un utilisateur souhaite obtenir des revenus du pool premium, s'il ne détient pas le jeton d'origine, il doit alors acheter le jeton d'origine pour participer au pool premium, ce qui stimulera la liquidité du marché secondaire des actifs d'origine ; si un utilisateur détient le jeton d'origine, sa participation au pool premium réduira encore davantage la circulation sur le marché secondaire du jeton d'origine, ce qui est plus favorable à la gestion de la valeur marchande de l'actif ; et lors de la participation aux transactions premium, les utilisateurs doivent continuellement fournir de la liquidité pour le pool premium. Ce n'est qu'en apportant une contribution que vous pouvez obtenir des revenus premium (faibles voire aucun pertes gratuites), ce qui apportera également une liquidité continue à cToken.

Actuellement, Coral Finance étend ce système de liquidité au marché des actifs d'inscription. D'une part, Coral Finance a lancé une nouvelle fonction d'échange inter-chaînes, et en même temps, en coopérant avec d'autres facilités inter-chaînes sur le marché, il peut introduire un éventail plus large d'actifs inscrits dans Coral Finance.

Nous avons constaté que, à l'exception de certains actifs d'inscription de premier plan, la grande majorité des actifs d'inscription ont de petites capitalisations boursières, et les jetons sont relativement dispersés. Par conséquent, avec la promotion du mécanisme premium, les actifs d'inscription peuvent non seulement obtenir une liquidité plus large sur le marché, mais il est également prévu de créer des scénarios d'utilisation pour ces actifs inscrits afin de compenser davantage l'impact de bulle causé par le sentiment de FOMO. D'autre part, les actifs d'inscription reposent sur une base d'utilisateurs très large, et un nombre croissant d'utilisateurs peuvent capter des rendements potentiels via le marché de l'inscription à travers Coral Finance, ce qui représente également un nouveau gain pour Coral Finance lui-même.

En général, le mécanisme de trading premium de Coral Finance est très flexible et évolutif. Actuellement, il peut prendre en charge plusieurs types d'actifs tels que les devises numériques, les inscriptions et les actions RWA. Il est prévu que Coral Finance apporte de la valeur dans divers domaines financiers dans le monde de la crypto.

En plus de construire des installations de liquidité spécifiques, la construction d'un groupe écologique complet de couche 2 autour du système Bitcoin promouvra davantage le rôle de Ming Asset dans diverses applications on-chain et fournira une base pour l'expansion de l'espace narratif à long terme du secteur. Dans cette direction, Coral Finance lance également des produits construits sur la version Layer 2 de Bitcoin pour servir pleinement l'écosystème Bitcoin.

La popularité du marché de l'inscription a accéléré le retour de l'écosystème Bitcoin à son pic

L'écosystème Bitcoin n'est pas Turing-complet. Bien que la valeur marchande du BTC représente toujours plus de 50 % de la valeur marchande totale des cryptomonnaies et bénéficie du consensus le plus fort, son incompatibilité avec les contrats intelligents fait également perdre sa voix à l'écosystème Bitcoin sur le marché des cryptos après l'été DeFi. Il devient de plus en plus faible.

Cette forme d'inscription menée par Ordinal est cruciale pour le développement de l'écosystème Bitcoin. En gravant des informations sur Satoshi, la plus petite unité d'actifs BTC, le système Bitcoin peut générer des actifs de jetons non fongibles et résoudre le problème de Bitcoin. Le problème de l'émission d'actifs sur la chaîne. En fait, certaines communautés Bitcoin utilisent cette solution pour émettre certains actifs NFT de premier ordre sur la chaîne Bitcoin. En même temps, l'application de BRC-20 a également provoqué une explosion des types d'actifs écologiques Bitcoin, et beaucoup de gens sont fous d'y participer.

Afin de réaliser de manière plus rationnelle la gravure et la fonte des actifs inscrits, la mise à niveau technologique et l'innovation de l'écosystème Bitcoin ont une fois de plus été forcées. Par exemple, en plus d'Ordinal, il existe d'autres solutions d'émission d'actifs telles que Atomicals, Runes, PIPE, Taproots Assets, etc. De plus, de nombreuses solutions d'expansion Bitcoin bien connues ont de nouveau été mentionnées et valorisées, telles que Stacks, Ligtning Lightning Network, RSK, Stacks, RGB, BitVM, etc. Favorisées par la vague d'inscription, ces solutions de couche 2 et de chaîne latérale devraient réaliser de nouvelles mises à niveau technologiques et peuvent construire une nouvelle couche inférieure avec des caractéristiques différentes autour de Bitcoin Layer 1, similaire au système Ethereum, qui a évolué à partir de Bitcoin Layer 1 en termes de règlement et de sécurité. Obtenez du soutien sur.

En fait, certaines solutions Bitcoin Layer2 compatibles avec l'EVM telles que BitVM et Stacks peuvent déjà implémenter diverses fonctions similaires à celles d'Ethereum Layer2. S'appuyant sur les solutions matures et l'histoire du développement de l'écosystème Ethereum, on s'attend à ce que l'écosystème d'applications DeFi entourant Bitcoin se déploie rapidement et attire un grand nombre de développeurs à y participer (il y a déjà un élan dans cette direction), et certains projets ayant des opérations matures peuvent migrer rapidement au sein de l'écosystème Bitcoin.

Cela signifie que dans le développement de l'écosystème Bitcoin, les chaînes secondaires et la couche 2 devraient devenir l'une des directions de développement importantes du prochain marché haussier. En même temps, c'est également le meilleur moment pour que l'écosystème Bitcoin retrouve son apogée. Par conséquent, à la fois la piste d'inscription et l'écosystème Bitcoin ont un énorme potentiel de développement et des attentes.

En outre, il existe également des opinions selon lesquelles le marché des cryptomonnaies se dirige vers une phase de marché haussier. Les événements pouvant avoir un impact comprennent le cycle de réduction de moitié du Bitcoin, les demandes d'ETF et les baisses des taux d'intérêt de la Réserve fédérale, etc. Cela indique également qu'un marché haussier entourant l'écosystème Bitcoin pourrait arriver bientôt.

Nous constatons que les protocoles DeFi établis, y compris Compound et AAVE, sont des bénéficiaires précoces des dividendes du développement écologique DeFi d'Ethereum. Il existe encore d'énormes opportunités dans la nouvelle vague de développement écologique de Bitcoin. Sous cette vague potentielle de marché haussier, Coral Finance n'est pas seulement un précurseur du développement du champ d'inscription, mais mène également une exploration horizontale dans la direction de Bitcoin Layer 2, ce qui le place également dans une position favorable avant la prochaine vague de marché haussier, saisit le créneau écologique avec un avantage de premier arrivé. Sous la tendance de développement continue de l'industrie de la cryptographie, Coral Finance devrait exploser avec un énorme potentiel de développement sous le système de valeur innovant et devenir un protocole DeFi remarquable dans l'industrie de la cryptographie.

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