Вступ

Проекти криптовалюти часто потребують значного капіталу для початку та підтримки операцій, але забезпечення фінансування може бути складним, оскільки традиційні установи не довіряють криптопроектам. Саме тут венчурні капіталовкладення зводять міст між наданням фінансової підтримки та керівництвом засновникам криптопроектів. Ці фірми надають необхідний капітал в обмін на частку в проекті та частку потенційних прибутків.

У цій статті ми розглянемо список з 10 добре виконуваних криптовалютних венчурних капіталів, їхню історію, інтереси та їхні останні інвестиції.

Що таке Венчурний капітал?

Венчурний капітал (ВК) - це тип фінансової установи, яка фінансує стартапи та підприємства раннього етапу з високим потенціалом зростання. Фірми з ВК залучають кошти від інвесторів, таких як пенсійні фонди, страхові компанії та особи з високим чистим активом, а потім інвестують ці кошти в стартапи в обмін на позиції власності (еквіті) в компанії.

Подібно до традиційних ВК, криптовалютні ВК інвестують у проекти на ранній стадії з високим потенціалом зростання. Це може включати компанії, що розробляють нові криптовалюти, блокчейн-платформи, децентралізовані додатки (dApps), метавсвіт або інші інноваційні використання технології блокчейн.

VC фонди зазвичай інвестують у ці компанії на ранніх стадіях розвитку та надають фінансовий капітал, наставництво та керівництво компаніям, у які вони інвестують. Інвестиції VC є високоризиковими пропозиціями з високими можливостями винагороди. Деякі стартапи зазнають невдач, але ті, що пройшли успішно, можуть забезпечити значні прибутки для інвесторів VC.

Типи фінансування VC

Фінансування венчурних капіталів надходить на різних етапах, як пояснено нижче.

1. Початкове фінансування

Це початковий капітал, який надається стартапам в обмін на частку в капіталі. Зазвичай це охоплює початкові етапи розвитку, включаючи маркетингові дослідження, розробку продукту та початкову діяльність.

2. Фінансування серії A

Перший значний раунд фінансування після заснування. Ціль полягає в допомозі стартапам розширити та розвивати свою бізнес-операцію. Фінансування серії A може включати більші інвестиції, ніж засновницьке фінансування.

3. Серія B Фінансування

Цей тип фінансування спрямований на масштабування бізнесу, збільшення частки ринку та досягнення прибутковості.

4. Серія C та подальша фінансування етапу

Серія C та наступні раунди фінансування відбуваються, коли компанія зростає та масштабується. Ці раунди, як правило, спрямовані на подальше розширення ринкового охоплення, розвиток продукту та потенційні придбання.

5. Місткове фінансування

Місткове фінансування, або тимчасове фінансування, є короткостроковою опцією, що забезпечує негайний капітал стартапам між більшими раундами фінансування. Це допомагає компаніям вирішувати проблеми з потоками коштів, фінансувати операції або досягати конкретних віх. Місткове фінансування зазвичай надається існуючими інвесторами або спеціалізованими кредиторами.

Обсяг управління активами (AUM)

Обсяг активів управління (AUM) відноситься до загальної ринкової вартості всіх активів (інвестицій), які активно управляються фірмою від імені своїх інвесторів. AUM служить як міра розміру і масштабу фірми венчурного капіталу. Фірми з більшим AUM зазвичай мають більше ресурсів, що дозволяє їм робити більші інвестиції та брати участь в широкому спектрі угод. Вони також можуть мати більше переговорної сили, доступ до ексклюзивних інвестиційних можливостей та більшу видимість у галузі.

AUM - це критичний фактор у здатності венчурної капітальної фірми залучати кошти від обмежених партнерів (ЛП), таких як пенсійні фонди та інституційні інвестори. ЛП часто оцінюють досягнення венчурних капіталовкладень і AUM приймаючи рішення про інвестування. Фірми з успішним дорожнім записом та значним AUM мають тенденцію привертати капітал від ЛП, які шукають відкриття активів венчурного капіталу.

Проте обсяги управління активами все ще не є ідеальними і не відображають прямо фінансових результатів компанії. Фонд, який генерує великі прибутки та розподіляє їх між обмеженими партнерами, може побачити зменшення обсягів управління активами. Тим часом, фонд з неуспішними інвестиціями може залучити більше грошей від обмежених партнерів і здаватися успішним.

Топ-10 венчурних фондів у криптовалютному просторі

Цей розділ досліджує провідні венчурні капіталовкладення в криптопросторі. Ці VCs заробили свій топ-десятковий статус завдяки величезним активам під управлінням, підтримці перспективних проектів, широко прийнятих криптоспільнотою, що призвело до значних оборотів (ROI) та інвестуванню в ідеї з великим потенціалом зростання. Їх обширний досвід свідчить про велику здатність визначати успішні проекти, що робить їх надійними керівниками для роздрібних інвесторів.

Gate Ventures, AUM — $100M

Джерело: Gate Ventures

Gate Ventures - це корпоративний венчурний капітал відомої криптовалютної біржі Gate.io, що має штаб-квартиру в Сінгапурі. Фірма віддає перевагу інвестуванню в децентралізовану інфраструктуру, екосистеми та додатки у цифровому секторі. Вона була запущена в 2021 році з фондом у 100 мільйонів доларів для інвестування в проекти на ранній стадії.

Джерело: Gate Венчурс

Gate Ventures брендує себе як інвестора та будівельника, не обмежуючи свої внески фінансовими зобов'язаннями. Вона інвестувала в понад 30 проектів, включаючи ImmuneFi, Pasta, Sei, Scroll та Galactic Arena.

Гейт Венчерс очолює раунд збору коштів для BitLight Labs

Gate Ventures@gate_ventures/our-investment-in-bitlight-labs-a-bitcoin-infrastructure-builder-based-on-rgb-protocols-da028fb3eb95">led the seed round for Bitlight Labs, an innovative blockchain solutions provider that uses RGB protocols to transform the Bitcoin ecosystem, adopting Layer-2 smart contract technology for Bitcoin. (RGB = “really good for Bitcoin”).

Bitlight Labs використає протоколи RGB для розробки кількох продуктів, включаючи свій основний продукт, Бітлайт Гаманець, перший некастодіальний гаманець, призначений для забезпечення сумісності між протоколом RGB та Мережею Lightning.

Gate Ventures очікує наратив про токенізацію реального світу разом з InvestaX

Gate Ventures спільно здійснив серію фінансування InvestaX, цифрової платформи цінних паперів, яка має ліцензію Монетарної влади Сінгапуру (MAS) і займається інвестиціями в цифрові токени, що представляють власність у реальних активах.

InvestaX також будує інфраструктуру, яка з'єднує Централізовану фінансову справу (CeFi) та Децентралізовану фінансову справу (DeFi), дозволяючи користувачам управляти своїми приватними інвестиціями більш гнучким та торговим способом, потенційно через платформи CeFi та DeFi.

Gate Ventures Фонди Wormhole

Gate Ventures внесли вклад у розмірі 225 мільйонів доларів у раунд фінансування для протоколу переходу Wormhole.

Wormhole надає міжплатформенність на 20 блокчейнів і розробляє продукти, такі як Wormhole Connect, щоб забезпечити безпечний міжланцюжковий зв'язок.

Gate Ventures Підтримує Woo Network

Компанія Gate Ventures вклала $5 мільйонів у раунд фінансування серії A Woo Network. Woo Network - це компанія, яка надає рішення щодо ліквідності для криптовалютних бірж та брокерів. Ця інвестиція дозволяє цим платформам використовувати глибші пулі ліквідності, що потенційно привертає більше користувачів, пропонуючи більш тісні спреди та плавніші торговельні досвіди.

Binance Labs, AUM — $10 Мільярдів

Джерело: Coin98

Binance Labs - це інвестиційний та інкубаційний підрозділ криптовалютної біржі Binance, який інвестує в технічні команди, що розробляють та підтримують децентралізовану мережу. В рамках Програми інкубації Binance Labs було започатковано понад 50 проектів, включаючи Polygon, Perpetual Protocol та Dune Analytics.

Binance Labs Досліджує рідкісну рестейкінгову наратив

Binance Labs останнім часом цікавилося розповіддю про рестейкінг рідкості, інвестуючи в два проекти рестейкінгу рідкості, Renzo та Puffer.

Puffer є протоколом рестейкінгу Ethereum, побудованим на EigenLayer. З моменту запуску 1 лютого 2024 року він наразі є другим за розміром протоколом рестейкінгу, з загальною сумою заблокованих коштів понад 1 мільярд доларів.

Binance Labs інвестував невизначену суму, яка буде спрямована на розвиток мережі другого рівня Puffer. Крім того, кошти будуть використані для введення виключної рідинної токенізації Puffer, pufETH, для користувачів мережі BNB Chain, що дозволить їм заробляти винагороди за участь у стейкінгу та відновленні стейкінгу.

Також була інвестована невизначена сума в Renzo. Цей протокол рідкісного стейкінгу допомагає користувачам перезалишати Ether на блокчейні EigenLayer, з планами також підтримувати рідкісні стейкінгові токени (LSTs) у своєму майбутньому релізі. Наразі він займає четверте місце серед найбільших протоколів рестейкінгу, з більш ніж $375 мільйонами, заблокованими в ньому.

Коінбейс Венчурс, AUM — $9 мільярдів

Джерело: CB Insights

Coinbase Ventures - це венчурна капіталістична фірма, що базується в Сан-Франциско, Каліфорнія. Фірма є корпоративним венчурним підрозділом Coinbase, Inc. Фірма прагне інвестувати в компанії на ранньому етапі розвитку, які діють у секторах криптовалюти та блокчейн-технологій, зосереджуючись на галузях геймінгу, інфраструктури та безпеки. Вона підтримувала проекти, такі як Wormhole, Moonriver та Supra.

Coinbase Leads Seed Round for Stack

Coinbase Ventures недавно внесли вклад у раунд збору інвестицій у розмірі 3 мільйонів доларів для Stack, рішення на ланцюжку для криптокомпаній для легкої інтеграції власних систем балів у свої додатки.

Galaxy Digital Management — AUM, $8.1 мільярда

Джерело: Галактика

Galaxy Digital була заснована Майклом Новограцом у 2018 році, колишнім управляючим хедж-фондом і партнером Goldman Sachs, який став відомим пропагандистом криптовалют. Новограц є генеральним директором та головою Galaxy Digital, вносячи свій великий досвід у фінансах та інвестиціях в компанію. Серед відомих інвестицій є Celestia, Fireblocks та Avalanche.

Galaxy Digital використовує потенціал біткоїнової екосистеми

Galaxy Digital зобов'язався вкласти $2.7 мільйона на початковому етапі фінансування ChainWay Labs, яка розробляє Citrea, перший ZK Rollup біткоїна.

Paradigm Capital, AUM — $8 мільярдів

Джерело: Coin98

Paradigm Capital є відомою венчурною капіталовкладення фірмою, яка спеціалізується на інвестиціях в криптовалюту та блокчейн технології. Вони відомі своєю здатністю встановлювати тенденції та інвестувати в нові наративи. Вони підтримали проекти, такі як Blur, Blast, Friend.tech.

Серія A Раунд для Axiom

Paradigm очолив раунд фінансування серії A на суму $20 млн для Axiom. Ця стартап-інфраструктура розробляє інструменти для розвитку смарт-контрактів, щоб розробники мали кращий доступ до автентифікованих даних on-chain за допомогою криптографії ZK.

Andreessen Horowitz (a16z) Crypto, AUM — $7 мільярдів

Джерело: Блок

Криптовалюта Andreessen Horowitz "a16z" - це криптовалютний та блокчейн-орієнтоване підрозділ відомої венчурної фірми Andreessen Horowitz. a16z Crypto присвячений інвестуванню та підтримці інноваційних проектів та підприємців у галузі криптовалют та блокчейну. Він підтримав проекти, такі як платформа SocialFi Sound.XYZ та біометричний криптовалютний проект Worldcoin.

a16z Crypto інвестує $100мільйонів у EigenLayer

A16z крипто нещодавно очолив раунд фінансування серії B для EigenLabs, команди розробників за EigenLayer, де токени Ether (ETH), які були депоновані або «застраховані» як застава для основного блокчейну, можуть бути використані для захисту додаткових мереж та протоколів.

Фінансування насіння для компанії з інфраструктури сцени

a16z крипто очолив $3 мільйони посівних інвестицій для Scene Infrastructure Company, компанії-розробника програмного забезпечення, яка спеціалізується на додатках Web3 для онлайн- та реальних спільнот.

Pantera Capital — AUM, $5.2 мільярда

Джерело:Coin98

Pantera Capital - це видатна венчурна компанія, що спеціалізується на технології блокчейн та цифрових активах. Заснована в 2013 році Деном Морхедом, Pantera Capital має штаб-квартиру в Сан-Франциско, Каліфорнія.

Компанія спрямовується на інвестування в проекти на основі блокчейну, криптовалюти та пов'язані технології на різних етапах розвитку, від стартапів ранніх етапів до більш встановлених компаній. Серед відомих інвестицій - SynFutures, Injective, Audius і т.д.

Seed Round для Morpho Labs

Фонд Pantera інвестував невідому суму в Morpho Labs, протокол децентралізованого кредитування, та взявся розробити більш надійну, користувачем контрольовану платформу оцінки ризиків з унікальною системою пулінгу та відповідності кредитування.

Серія А фінансування для Helika

Компанія Pantera Capital також очолила раунд фінансування серії A на суму 8 мільйонів доларів для Helika, компанії з аналізу даних, яка обслуговує студії геймінгу Web3. Helika співпрацювала з брендами Web3, такими як Yuga Labs, Animoca Brands, Gala Games, TreasureDAO, Azra Games, Pudgy Penguins та Proof of Play.

Polychain Capital — AUM, $2.6 мільярда

Джерело: Coin98

Polychain Capital було засновано в 2016 році Олафом Карлсон-Ві, який раніше був першим працівником у Coinbase. Як генеральний директор і керуючий партнер, Карлсон-Ві відіграв ключову роль у формуванні стратегії та напрямку інвестиційного фонду, інвестуючи в блокчейн-протоколи, цифрові валюти, проекти децентралізованих фінансів (DeFi) та інші інноваційні застосування технологій блокчейну. Фонд прагне виявляти проекти з потенціалом розрушити традиційні галузі та сприяти широкому поширенню технологій блокчейну.

Фонди Polychain AltLayer

Polychain Capital очолив раунд залучення коштів у розмірі $14,4 млн для AltLayer. Цей децентралізований протокол дозволяє розробникам створювати rollups зі стеків програмного забезпечення, таких як OP Stack, Arbitrum та Polygon CDK, описаних як rollup-as-a-service. Фонд буде використаний для розширення команди AltLayer та подальшого розвитку її інфраструктури rollup.

Blockchain Capital — AUM, $2 Мільярди

Blockchain Capital - одна з перших венчурних капіталовкладень, що спеціалізується виключно на технології блокчейн та цифрові активи. Заснована у 2013 році Бартом Стівенсом, Бредом Стівенсом і Броком Пірсом, фірма завжди була в центрі інвестування в екосистему блокчейну. Раніше вона керувала фінансуванням для Eigenlayer та Worldcoin.

$6 Мільйонів насінинного раунду в BounceBit

BounceBit - це протокол повторної ставки Bitcoin, який пишається понад $545 мільйонами загального заблокованого значення. BounceBit дослідить різноманітні використання повторної ставки та розробить BounceClub, домен Web3 для запуску децентралізованих додатків та магазин додатків BounceBit.

Animoca Ventures, AUM — $100 Мільйонів

Джерело: Animoca Ventures

Animoca Ventures - це інвестиційна компанія Animoca Brands, провідного глобального розробника та видавця блокчейн-ігор та цифрового розважального контенту. Animoca Ventures в основному інвестує в стартапи та проекти у сферах блокчейн-ігор, нефункціональних токенів (NFT) та цифрового розважального контенту. Компанія намагається виявити інноваційні проекти, які використовують технологію блокчейну для створення нових цифрових активів, досвідів та взаємодій. Вона підтримує проекти, такі як Forge, Op3N, conductive.ai.

Animoca Ventures Інвестує в Протокол Kip

Kip Protocol будує безпечну та газоекономну інфраструктуру Web3, яка дозволяє створювачам штучного інтелекту - моделям штучного інтелекту, додаткам та власникам даних здійснювати транзакції та монетизувати свої активи безпечно.

Animoca Фонди AOF Verse

AOF Verse - це мобільна геймінгова студія, яка акцентує увагу на взаємодії з Web3, студія найбільше відома завдяки популярній грі Army of Tactics. Animoca очолила $3 мільйони приватного раунду фінансування, які будуть витрачені на розробку флагманської гри AOF.

Причини, чому ці VC є в Топ-10

Gate Венчурс

Недавно створена венчурна артерія Gate.io вже побудувала поважний портфель з успішними інвестиціями. Вона також використовує платформу Gate.io для надання технічної підтримки своїм портфельним проектам, наприклад, цінові дані для Pyth Network.

Binance Labs

Binance Labs користується значними фінансовими ресурсами та великою мережею в криптовалютній галузі. Це дозволяє їм інвестувати в перспективні проекти на ранніх етапах та значно підтримувати їх розвиток.

Coinbase Ventures

Як інвестиційна підрозділ однієї з найбільших криптовалютних бірж, Coinbase Ventures виявилася найбільш активним венчурним капіталом у 2023 році, із вражаючим рекордом у 372 угоди, демонструючи свою відданість інвестуванню в крипто- та блокчейн-простір.

Galaxy Digital

Galaxy Digital це швидкоростучий Венчурний Капітал, який успішно потроїв свій AUM у 2023 році, що в основному пов'язано з тим, що адміністратори банкрутства FTX обрали його для управління певними активами несправного криптовалютного обміну.

Парадигма Капітал

Парадигма підкреслює глибоке дослідження перед інвестуванням. Це пояснює її увагу до нових тенденцій та наративів. Вони також публікують дослідницькі статті, які сприяють загальній криптосистемі.

a16z Crypto

Цей технологічно спрямований венчурний капітал має відведені криптовалютні фонди на мільярди доларів під управлінням. Їх відомі з великими інвестиціями в перспективні проекти.

Pantera Capital

Одна з перших інвестиційних фірм, які виключно фокусуються на технології блокчейну, запускаючи перший інвестиційний фонд, спрямований на Біткоін. Їхнє десятирічне досвід дає їм глибоке розуміння цієї галузі.

Polychain Capital

Вони є одним з найбільш поважних венчурних капіталів на сьогоднішній день, оскільки вони з'являлися в кількох публікаціях і визнані іншими головними гравцями у криптовалютному просторі.

Блокчейн Капітал

З майже 200 інвестицій, зроблених за 10 років, вони є одними з найбагатших VC, оскільки їхня сильна репутація дозволяє залучати значні кошти від традиційних інституційних інвесторів. Цей доступ до капіталу дозволяє їм інвестувати в перспективні стартапи на різних етапах зростання.

Animoca Ventures

З понад 400 інвестиціями в проекти Web3 він став відомим VC для проектів, що будують NFT, геймінг та проекти метавсвіту.

Висновок

Криптовалютні венчурні капітали є важливими для криптовалютної індустрії; вони стимулюють інновації розробників і також можуть бути хорошим показником для роздрібних інвесторів, де інвестувати, оскільки венчурні капітали проводять попередню перевірку та ретельні дослідження проекту перед наданням фінансування.

Завдяки стратегічним інвестиціям, інноваційним підходам та дбайливому ставленню до виникнення тенденцій, десять найкращих венчурних капіталовкладень у криптовалюту, які представлені у цій статті, встановили себе як ключові учасники у формуванні майбутньої індустрії блокчейну.