La teoría del ciclo del mercado cripto explora los patrones de fluctuaciones de precios de criptomonedas mediante el análisis de tendencias históricas y modelos de comportamiento. Su concepto central proviene de las teorías tradicionales de ciclos del mercado financiero. Entre estas, la teoría del ciclo de cuatro años de Bitcoin es ampliamente considerada como la piedra angular del mercado cripto.

El mercado de cripto normalmente exhibe ciclos repetitivos que oscilan entre la codicia y el miedo, volviendo del miedo a la codicia. En las primeras etapas, los activos innovadores despiertan optimismo, impulsando los precios al alza. Posteriormente, las incertidumbres en torno al valor y las aplicaciones de la cadena de bloques desplazan el mercado hacia el escepticismo, lo que lleva a caídas de precios. Después de tocar fondo, la codicia resurge, iniciando un nuevo ciclo.

Esta teoría enfatiza los patrones de precios a largo plazo y los comportamientos comerciales en el mercado. Los operadores pueden identificar cambios cíclicos y pronosticar tendencias futuras aprovechando datos históricos y psicología del mercado.

En particular, la teoría del ciclo de cuatro años de Bitcoin, especialmente su asociación con los eventos de reducción a la mitad de Bitcoin, ha sido durante mucho tiempo una herramienta importante para predecir los precios de Bitcoin. Si bien históricamente, las reducciones a la mitad de Bitcoin a menudo han coincidido con aumentos de precios, el rendimiento del mercado actual y los factores subyacentes sugieren que la efectividad de esta teoría puede estar gradualmente acercándose a su fin.

Seis Fases

El ciclo del mercado de criptomonedas se divide típicamente en las siguientes etapas, cada una caracterizada por características de mercado distintas, comportamiento de inversores y sentimiento:

1. Fase de acumulación

Características: Durante esta fase, los precios del mercado permanecen relativamente estables y bajos, mientras que el sentimiento de los inversores es generalmente indiferente. La mayoría de los inversores minoristas aún no están ingresando al mercado y la entrada de capital es mínima, con el mercado en general en un estado de espera.

Comportamiento del inversor: los inversores a largo plazo o institucionales acumulan activos silenciosamente a precios bajos. La sombra del mercado bajista anterior aún persiste, manteniendo un sentimiento cauteloso, con una venta y compra relativamente equilibradas.

Sentimiento del mercado: pesimista y pasivo, pero algunos inversores reconocen oportunidades en el fondo del mercado y comienzan a mantener a largo plazo.

2. Fase de Marcado

Características: Tras la fase de acumulación, el mercado comienza una tendencia alcista sostenida, con los precios subiendo gradualmente. En esta etapa, el mercado atrae más atención, y la liquidez y los volúmenes de negociación aumentan significativamente.

Comportamiento de los inversores: A medida que los precios suben, más inversores, especialmente minoristas e inversores a corto plazo, ingresan al mercado. El optimismo crece, y los inversores persiguen entusiastamente los precios en alza, acelerando la entrada de capital.

Sentimiento del mercado: positivo y optimista, con especulación generalizada y mayor apetito por el riesgo. La innovación tecnológica y las noticias favorables impulsan aún más los precios.

3. Fase de Burbuja

Características: El mercado entra en una fase de rápido crecimiento de precios, con precios que aumentan exponencialmente. El FOMO (Miedo a Perderse) de los inversores se vuelve fuerte, y muchos se apresuran, temiendo que se pierdan oportunidades, lo que lleva a rápidos aumentos de precios.

Comportamiento del inversor: El sentimiento del inversor es abrumadoramente alto. Algunos ignoran los riesgos, siguen ciegamente las tendencias y se dedican a la especulación a corto plazo. Una avalancha de nuevos fondos entra en el mercado, impulsando los precios aún más.

Sentimiento del mercado: Extremadamente optimista, con una codicia extrema dominante. El mercado cree ampliamente que los precios seguirán subiendo.

4. Fase de Distribución

Características: A medida que los precios se acercan a su pico, el mercado comienza a mostrar volatilidad y retrocesos. El equilibrio entre compradores y vendedores cambia, con algunos inversionistas iniciales vendiendo activos para realizar ganancias, lo que causa fluctuaciones de precios a corto plazo.

Comportamiento de los inversores: Durante esta fase, los inversores a largo plazo e institucionales salen gradualmente del mercado, mientras que los recién llegados permanecen optimistas. Los vendedores comienzan a deshacerse de sus activos para asegurar ganancias, aumentando la volatilidad de los precios.

Sentimiento del mercado: Incierto y ansioso. Algunos inversores creen que el mercado ha alcanzado su punto máximo, mientras que otros permanecen optimistas, esperando un movimiento ascendente adicional.

5. Fase de Colapso

Características: A medida que el sentimiento del mercado se enfría, los precios comienzan a disminuir, entrando en una fase de mercado bajista. La confianza de los inversores se desploma, la presión de venta aumenta y las salidas de capital se aceleran.

Comportamiento del inversor: los inversores comienzan a recortar pérdidas en gran medida. La presión de venta aumenta a medida que los inversores abandonan el mercado en masa. La entrada de nuevo capital casi se detiene y los precios continúan cayendo.

Sentimiento del mercado: Pesimista y temeroso. El mercado se siente incierto sobre el futuro, y los inversores se preocupan por más caídas de precios.

6. Fase Inferior

Características: Los precios caen a su punto más bajo, con el sentimiento del mercado en su punto más negativo. En este momento, los precios suelen estar en el punto más bajo, el mercado se acerca a su mínimo, el volumen de operaciones disminuye y el mercado comienza a transicionar hacia la fase de acumulación en preparación para el próximo ciclo.

Comportamiento del inversor: Solo unos pocos inversores a largo plazo e instituciones eligen comprar en el punto más bajo. El interés en las criptomonedas disminuye, pero esta fase a menudo marca el punto de partida para la próxima tendencia alcista.

Sentimiento del mercado: Extremadamente pesimista. Los inversores se sienten desesperanzados sobre el futuro del mercado, creyendo ampliamente que se acerca a su fin. La confianza se reconstruye gradualmente solo después de que se confirme el fondo.

Estudios de casos de proyectos que aumentan rápidamente aprovechando los ciclos del mercado

1. Ethereum - Líder del Ciclo de la Cadena de Bloques Pública

Hitos clave del ciclo del mercado:
Boom de ICO de 2017
2021 Auge de DeFi y NFT

Estrategias:
Plataforma Abierta: Ethereum ofreció contratos inteligentes y estándares ERC, atrayendo a desarrolladores para construir aplicaciones descentralizadas (dApps).
Expansión del Ecosistema: Durante la fase de ICO, Ethereum aprovechó la demanda explosiva de tokens, convirtiéndose en la plataforma principal de recaudación de fondos.
Actualizaciones y Adaptaciones: Se introdujeron soluciones de escalabilidad de Capa 2 (por ejemplo, Arbitrum, Optimism) y Ethereum 2.0 (Prueba de Participación) para abordar la congestión de la red y las altas tarifas de gas.

Resultados:
Ethereum pasó de ser una blockchain pública emergente en 2017 a la infraestructura principal para DeFi y NFT. Su capitalización de mercado ha ocupado consistentemente el segundo lugar, solo por detrás de Bitcoin.

Otros Proyectos Notables que Aprovechan los Ciclos del Mercado:

• BSC (Binance Smart Chain): Capitalized on Binance Exchange’s vast user base to attract a significant number of users from emerging markets;
• Con una capacidad de procesamiento ultrarrápida y baja latencia, Solana se convirtió en la plataforma preferida para aplicaciones de alta frecuencia;
• Avalanche utilizó la tecnología de subredes apalancadas para lograr un equilibrio entre descentralización y escalabilidad;
• Polygon se enfoca en la escalabilidad de Ethereum, proporcionando soluciones eficientes y de bajo costo en la Capa 2;
• Cosmos y Polkadot permitieron la comunicación entre cadenas para romper el aislamiento de las blockchains individuales, fomentando la colaboración en un ecosistema multi-cadena.

2. Uniswap – Un Representante del Ciclo DeFi

Hitos clave del ciclo del mercado:

Boom de minería de liquidez 2020
2021 Madurez e Integración DeFi

Estrategias:
Mecanismo Innovador: Introdujo el modelo de Creador de Mercado Automatizado (AMM) para reemplazar los libros de órdenes tradicionales, mejorando la eficiencia comercial.
Incentivos para usuarios: Se lanzó el token UNI, utilizando un airdrop para recompensar a los usuarios tempranos y expandir rápidamente la influencia de la comunidad.
Impulsado por código abierto: Abrió su código fuente, atrayendo a desarrolladores para innovar en torno a Uniswap.

Resultados:
Uniswap se convirtió en el intercambio descentralizado (DEX) más grande en Ethereum por el valor total bloqueado (TVL), con volúmenes de negociación que rivalizan con los de algunos intercambios centralizados.

Otros Proyectos Que Se Elevan Rápidamente A Través De Los Ciclos Del Mercado:

• Aave y Compound se enfocaron en los mercados de préstamos, aprovechando la minería de liquidez y la gestión de activos flexibles para atraer una gran base de usuarios;
• Curve ganó el favor institucional al ofrecer trading de stablecoins con bajo deslizamiento;
• PancakeSwap se centró en el ecosistema de Binance Smart Chain (BSC), expandiéndose en mercados emergentes con características eficientes y de bajo costo;
• SushiSwap mejoró su competitividad a través de la expansión entre cadenas y el desarrollo impulsado por la comunidad;
• Como emisor de la criptomoneda estable descentralizada DAI, MakerDAO proporciona soporte fundamental para el ecosistema DeFi.

Estas plataformas han asegurado posiciones centrales en DeFi a través de la innovación tecnológica, estrategias diferenciadas y una gestión efectiva de la comunidad.

3. OpenSea – Líder del Boom de los NFT

Hitos clave del ciclo de mercado:

Explosión del mercado NFT 2021

Estrategias:
Posicionamiento temprano: Centrado en el mercado de comercio de NFT desde 2017, convirtiéndose en una de las plataformas descentralizadas más tempranas para comprar y vender NFTs.
Optimización de la experiencia del usuario: Ofreció una interfaz amigable para el usuario, compatible con el comercio de NFT multi-cadena y redujo las barreras de entrada para los participantes.
Construcción de marca y comunidad: Se ha establecido como la plataforma preferida para negociar los principales proyectos de NFT (por ejemplo, Bored Ape Yacht Club, CryptoPunks), creando un fuerte efecto de marca.

Resultados:
En 2021, OpenSea logró más de $14 mil millones en volumen de transacciones, capturando una parte significativa del mercado de NFT.

Otros Proyectos que se están Elevando Rápidamente a través de los Ciclos del Mercado:

• Blur atrajo a los traders de alta frecuencia con tarifas cero y mecanismos de incentivos.
• Rarible aprovechó la gobernanza descentralizada y los incentivos para creadores para obtener apoyo de la comunidad;
• Magic Eden se enfoca en el ecosistema de Solana, ofreciendo una experiencia comercial eficiente y de bajo costo;
• Foundation y SuperRare apuntaron al mercado del arte de alta gama, proporcionando plataformas premium para artistas y coleccionistas;
• LooksRare y Zora ampliaron su base de usuarios a través de modelos de incentivos y protocolos descentralizados.

Estas plataformas han asegurado posiciones prominentes en el ecosistema altamente competitivo de NFT a través de mecanismos innovadores, una orientación de mercado precisa y experiencias de usuario superiores.

4. Axie Infinity – GameFi y Play-to-Earn

Hitos Clave del Ciclo del Mercado:
2021 Boom de GameFi

Estrategias:
Modelo económico innovador: introdujo el modelo Juega para Ganar (P2E), que permite a los jugadores ganar tokens (SLP) a través de batallas de mascotas NFT.
Incentivos del Ecosistema: Se lanzó el token de gobernanza AXS para recompensar a los jugadores activos y miembros de la comunidad.
Ampliando la base de usuarios: Se aprovechó la demanda de jugadores en regiones de bajos ingresos como el sudeste asiático, combinando juegos con oportunidades de ingresos del mundo real.

Resultados:
Axie Infinity logró ingresos mensuales superiores a $150 millones en su punto máximo, impulsando una locura global de GameFi.

Otros Proyectos que Están Ascendiendo Rápidamente a Través de los Ciclos del Mercado:

• The Sandbox y Decentraland combinan mundos virtuales con activos digitales, ofreciendo una experiencia integrada de creación, comercio e interacción social.
• STEPN fue pionero en el modelo "Move-to-Earn", vinculando actividades del mundo real con recompensas cripto.
• Illuvium atrajo a una audiencia de jugadores principales con visuales de alta calidad y mecánicas de combate atractivas.

Estos proyectos han desencadenado una ola de innovación en los juegos de cripto a través de modelos económicos novedosos, incentivos de tokens y enfoques impulsados por la comunidad, allanando el camino para una adopción más amplia de la tecnología blockchain en la corriente principal.

5. Bitcoin Ordinales - Combinando Inscripciones de Bitcoin con NFTs

Hitos clave del ciclo del mercado:
2024 Auge de los NFT de Bitcoin

Estrategias:
Caso de uso innovador: aprovechó el espacio de bloque de Bitcoin para el almacenamiento de NFT, transformando Bitcoin de una "reserva de valor" en una plataforma para "aplicaciones de NFT".
Soporte de la comunidad: Aprovechó el fuerte efecto comunitario de Bitcoin para canalizar las nuevas demandas del mercado de NFT hacia el ecosistema de Bitcoin.

Resultados:
Los ordinales atrajeron rápidamente una atención y capital significativos, impulsando una mayor expansión del ecosistema de Bitcoin.

6. Fetch.ai – Sistemas Económicos Autónomos que Combinan IA y Blockchain

Hitos clave del ciclo de mercado:
Principios de 2020: Fase exploratoria para la integración de IA y blockchain.
2021: Realización gradual de sistemas económicos autónomos impulsados por IA.

Estrategias:
Agentes autónomos: Fetch.ai desarrolló una plataforma descentralizada de aprendizaje automático que combina blockchain e IA, lo que permite que los agentes autónomos interactúen y realicen transacciones sin intermediarios.
Intercambio de Datos: Facilitó el intercambio seguro de datos entre individuos y empresas a través de un mercado de datos descentralizado, mejorando la utilidad de los datos con IA.
Compute Sharing: Creó una red distribuida para el entrenamiento y la computación de IA donde los desarrolladores pueden contribuir con potencia de procesamiento y recibir recompensas.

Resultados:
Fetch.ai surgió como pionero en la combinación de IA y blockchain, avanzando en economías autónomas y mostrando el potencial de la integración de IA-Web3 en diversas industrias.

Otros Proyectos Subiendo Rápidamente a Través de los Ciclos del Mercado:

• Ocean Protocol habilita el intercambio descentralizado de datos y el entrenamiento de IA a través de un mercado de datos, mejorando la liquidez de datos con aplicaciones en salud y finanzas;
• SingularityNET creó un mercado descentralizado de IA para promover la interoperabilidad entre sistemas de IA, impulsando el desarrollo y la colaboración a través de la gobernanza de DAO y estableciendo un estándar de la industria;
• AIN construyó una plataforma descentralizada de computación de IA y un mercado de recursos, mejorando la eficiencia computacional, reduciendo las barreras de desarrollo y fomentando la descentralización de los servicios de IA.

Factores que influyen

Bitcoin Halving

El halving de Bitcoin es uno de los factores clave en la teoría del ciclo del mercado cripto y ocurre cada cuatro años. Con cada halving, las recompensas de bloque se reducen a la mitad, disminuyendo significativamente la oferta de Bitcoin y aumentando su escasez, lo que impulsa aumentos de precio.

Si bien la reducción a la mitad sigue siendo una herramienta esencial para predecir los ciclos del mercado, su impacto en el precio puede disminuir a medida que el mercado madura.

Fuente: coingecko

Fuente:coingecko

Innovación Tecnológica

La innovación tecnológica está estrechamente vinculada al ciclo del mercado cripto. Cada avance puede desencadenar cambios en los ciclos del mercado, influenciando el sentimiento del mercado, el flujo de capital y el crecimiento de la demanda.

Los avances tecnológicos impulsan continuamente el crecimiento del mercado, fomentan el surgimiento de nuevas aplicaciones y actúan como una fuerza motriz central detrás de la volatilidad del mercado.

Políticas Regulatorias

Las políticas gubernamentales y los marcos legales dan forma significativamente a los ciclos del mercado cripto. Las decisiones regulatorias, los cambios en el estado legal y las políticas fiscales influyen en la estabilidad del mercado, la confianza de los inversores y los flujos de capital. La postura de la SEC de EE. UU. sobre las ICO transformó los enfoques de recaudación de fondos, mientras que las políticas fiscales variadas entre países afectan la participación y la liquidez del mercado. Los cambios de política importantes, como la prohibición de criptomonedas de China o las decisiones de EE. UU. sobre futuros de Bitcoin y ETF, continúan impulsando los movimientos del mercado.

Fuente: treasuries.bitbo.io

Entorno Macroeconómico

La política monetaria de la Reserva Federal y los ajustes de tasas de interés afectan directamente el sentimiento del mercado de cripto y la liquidez. Las tasas de interés bajas y la flexibilización cuantitativa a menudo impulsan entradas de capital y aumentos del mercado. Por ejemplo:

• 2013: Tasas de interés bajas impulsaron Bitcoin de $13 a $1,000.
• 2020: El impulso de flexibilización cuantitativa llevó a Bitcoin cerca de $69,000.

En contraste, durante las subidas de tasas de interés en 2018 y 2022, la liquidez del mercado se redujo, lo que llevó a caídas significativas. A finales de 2024, los recortes de tasas de la Reserva Federal y las inyecciones de liquidez ayudaron a que Bitcoin superara los $100,000. Los ajustes de tasas de interés se han convertido en un impulsor central de la volatilidad del mercado cripto.

Origen: federalreserve.gov

Herramientas Auxiliares

Cuenta atrás de Bitcoin Halving

La cuenta regresiva de Bitcoin halving se refiere a la anticipación del halving de la recompensa por bloque de Bitcoin, que generalmente ocurre cada cuatro años. Durante cada halving, las recompensas de los mineros se reducen a la mitad, disminuyendo la oferta de Bitcoin y aumentando su escasez, lo que a menudo impulsa incrementos de precio. Los cambios en el sentimiento del mercado generalmente acompañan a los eventos de halving, y históricamente, a menudo sigue un mercado alcista a un halving. Estos eventos no solo impactan en la oferta, sino también en la rentabilidad y el comportamiento de los mineros. Se espera que el próximo halving sea el 14 de abril de 2028.

Fuente: coingecko

Datos de Dominancia de Bitcoin

La dominancia de Bitcoin mide la cuota de mercado de Bitcoin como proporción de la capitalización total del mercado de criptomonedas.

Una alta dominancia típicamente indica una preferencia por Bitcoin, señalando un menor riesgo de mercado. Una baja dominancia sugiere que los fondos fluyen hacia otras criptomonedas, lo que indica un mayor riesgo de mercado.

La dominancia de Bitcoin fluctúa según el sentimiento del mercado, el flujo de capital y las innovaciones tecnológicas. Por ejemplo, el auge de DeFi y NFT puede provocar una disminución en la dominancia de Bitcoin. Los datos en tiempo real se pueden consultar a través de plataformas como CoinMarketCap y CoinGecko.

Fuente: coinmarketcap

Índice de Temporada de Altcoins

El Índice de Temporada de Altcoins mide el rendimiento de las altcoins en relación con el mercado de criptomonedas en general y está estrechamente vinculado a los ciclos del mercado. Durante un mercado alcista, los fondos a menudo fluyen de Bitcoin a altcoins, lo que señala el comienzo de una temporada de altcoins. Y, durante un mercado bajista, los inversores tienden a favorecer a Bitcoin como refugio seguro, lo que lleva a un descenso en el Índice de Temporada de Altcoins.

Fuente: coinmarketcap

Índice de Miedo y Avaricia de Criptomonedas

El Índice de Miedo y Avaricia de Criptomonedas es una herramienta que mide el sentimiento del mercado, con un rango de 0 a 100, reflejando el nivel de miedo o avaricia en el mercado. Una puntuación de 0-24 representa un miedo extremo, 50-74 representa avaricia, y 75-100 indica avaricia extrema.

Este índice se calcula analizando la volatilidad del mercado, el volumen de operaciones y el sentimiento en las redes sociales. Ayuda a los inversores a comprender la psicología del mercado. Un miedo extremo puede sugerir que el mercado está cerca de tocar fondo, mientras que la avaricia extrema podría indicar un mercado sobrecalentado con riesgos potenciales. Sirve como una herramienta complementaria para evaluar el sentimiento del mercado y las tendencias potenciales.

Fuente: coinmarketcap

Puntuación Z MVRV

El Z-Score MVRV (Z-Score de Valor de Mercado a Valor Realizado) es un indicador crítico para analizar los ciclos del mercado de criptomonedas. Cuantifica la desviación de la capitalización de mercado de la capitalización realizada, identificando de manera efectiva los máximos y mínimos del mercado.

Cuando el Z-Score MVRV excede +7, indica que el mercado está muy sobrevalorado, acercándose a un máximo cíclico. Cuando la puntuación cae por debajo de -1, sugiere que el mercado está significativamente infravalorado, probablemente cerca de un mínimo cíclico.

Ejemplos históricos:

Mercado alcista de 2017: Cuando Bitcoin alcanzó los $20,000, el Z-Score MVRV superó los +7, señalando una sobrevaloración extrema. Le siguió una corrección brusca en el precio.

Mercado Bajista de 2018: Con un precio de Bitcoin de alrededor de $3,000, el Z-Score MVRV cayó por debajo de -1, indicando un pesimismo extremo, después de lo cual los precios se estabilizaron y se recuperaron.

Mercado alcista de 2021: En el máximo histórico de Bitcoin de $69,000, el puntaje MVRV Z nuevamente se acercó a +7, señalando un tope del mercado, seguido por una corrección.

Promedio histórico: Cuando la puntuación fluctúa entre -1 y +3, el mercado suele estar en una fase de consolidación con un riesgo relativamente bajo.

El Z-Score MVRV es una herramienta confiable para capturar el sentimiento del mercado y los extremos de precios, ayudando a los inversores a tomar decisiones de compra y venta informadas para optimizar las inversiones mientras gestionan el riesgo.

A medida que el mercado madura y la capitalización de mercado de Bitcoin crece, la volatilidad está disminuyendo. Esto sugiere que aunque Bitcoin todavía sigue patrones cíclicos, los ciclos futuros pueden mostrar una amplitud reducida, ofreciendo un entorno de mercado más estable.

Fuente: coinank

Datos promedio de volumen de operaciones

El volumen de operaciones de criptomonedas está estrechamente vinculado a los ciclos del mercado. Un aumento en el volumen de operaciones suele reflejar un sentimiento de mercado más intenso y puede señalar el comienzo de movimientos de precios significativos, ya sea aumentos rápidos de precios durante los mercados alcistas o fuertes declives durante los mercados bajistas. Por el contrario, cuando el volumen de operaciones disminuye y las fluctuaciones de precios se estrechan, a menudo indica un mercado en consolidación o indecisión, con un sentimiento de inversor cauteloso y tendencias poco claras. En general, el volumen de operaciones sirve como un indicador esencial de la actividad del mercado y los cambios de sentimiento, proporcionando ideas críticas para identificar los ciclos del mercado.

Fuente: ycharts

Datos de inflación

Los eventos de reducción a la mitad reducen significativamente las ganancias de BTC de los mineros y históricamente han impulsado aumentos de precios. Sin embargo, a medida que las recompensas por bloque continúan disminuyendo, el impacto de la reducción a la mitad en el mercado puede estar disminuyendo. Por ejemplo, la reducción de 6.25 BTC a 3.125 BTC representa un cambio notable, pero las reducciones futuras de las reducciones a la mitad serán más pequeñas, lo que potencialmente disminuirá su impacto en el mercado.

En mayo de 2020, la reducción a la mitad de Bitcoin disminuyó las recompensas en bloque de 12.5 BTC a 6.25 BTC, disminuyendo la tasa de inflación anual a aproximadamente 1.82%. Durante la reducción a la mitad de 2024, las recompensas en bloque se reducirán nuevamente a 3.125 BTC, con la tasa de inflación anual cayendo a alrededor de 0.85%. Si bien la tasa de inflación decreciente de Bitcoin refleja la previsión de su diseño, su impacto real en el mercado está siendo menos pronunciado.

Actualmente, se han minado aproximadamente 19.7 millones de BTC, lo que representa el 94% del suministro total. Los 1.3 millones de BTC restantes se liberarán gradualmente en los próximos 120 años. Los ingresos diarios de recompensa por bloque de minero (línea naranja) muestran una clara tendencia hacia recompensas cercanas a cero a medida que continúan las reducciones.

Origen: bitcoinmagazinepro

Datos de ingresos de mineros / Tarifa de transacción

A medida que las recompensas por bloque de Bitcoin disminuyen gradualmente, las tarifas de transacción se convierten cada vez más en una fuente crítica de ingresos para los mineros. El 20 de abril de 2024, el día del halving, los mineros ganaron un total de 1,257.72 BTC en tarifas de transacción, más del triple de las recompensas por bloque de ese día (409.38 BTC). Este momento histórico marcó un cambio significativo en la estructura de ingresos de los mineros, ya que fue la primera vez que los ingresos por tarifas superaron a las recompensas por bloque. Destaca la transición del modelo económico de Bitcoin hacia un sistema de minería basado en tarifas.

Fuente: bitcoinmagazinepro

Datos y su Asociación con los Ciclos del Mercado

1. Fase del mercado alcista: Durante un mercado alcista, el volumen de operaciones y la actividad en cadena aumentan, lo que incrementa los ingresos por comisiones de transacción. Esto proporciona a los mineros una estabilidad de ingresos adicional. Por ejemplo, durante el pico del mercado alcista de 2021, los ingresos de los mineros por comisiones de transacción aumentaron significativamente, creando un ciclo de retroalimentación positiva con el brusco aumento de los precios del mercado.
2. Fase del mercado bajista: En un mercado bajista, la actividad de transacciones en cadena disminuye, reduciendo la proporción de ingresos derivados de las comisiones de transacción. Como resultado, los mineros dependen más de las recompensas de bloque, volviéndose más sensibles a las fluctuaciones del precio en el mercado.
3. Reducción a la Mitad y Ajustes: Después de cada evento de reducción a la mitad, la disminución en las recompensas por bloque generalmente desencadena un reajuste en el precio del mercado. Durante este período, la volatilidad de las tarifas de transacción se convierte en un indicador importante para evaluar el sentimiento del mercado y la rentabilidad de los mineros.

Fuente: bitcoinmagazinepro

Referencia de Estrategia de Inversión

Las estrategias de inversión cíclica en criptomonedas suelen adaptarse a las diferentes fases del mercado y a las fluctuaciones cíclicas. Aquí tienes algunas estrategias comunes diseñadas en función de los ciclos del mercado de criptomonedas:

1. Fase del mercado alcista (Fase de crecimiento)

Estrategia: Aumentar activamente la tenencia de activos con alto potencial, especialmente Bitcoin y altcoins respaldadas por tecnologías innovadoras.

Enfoque: Los inversores deben centrarse en activos con buen rendimiento (por ejemplo, Bitcoin) e invertir gradualmente en sectores emergentes como la IA y las soluciones de Capa 2. Por ejemplo, mantenerse al tanto de las últimas tendencias en recaudación de fondos e innovaciones tecnológicas para aprovechar las oportunidades del mercado.

Gestión del riesgo: Establezca puntos de toma de ganancias para evitar pérdidas por retrocesos del mercado causados por la codicia excesiva.

Fuente: rootdata

2. Fase del Mercado Bajista (Fase de Corrección)

Estrategia: Priorizar la aversión al riesgo y asignar una gran parte a Bitcoin o stablecoins.

Enfoque: Durante un mercado bajista, los fondos a menudo fluyen hacia activos más seguros como Bitcoin. Los inversores pueden aumentar sus tenencias de Bitcoin o utilizar stablecoins para cubrirse contra la volatilidad del mercado.

Gestión del riesgo: Reduzca las inversiones en altcoins de alto riesgo y evite la toma de decisiones emocionales.

3. Temporada de Altcoins (Fase de flujo de capital hacia otros activos de cripto)

Estrategia: Invierta en criptomonedas prometedoras durante las temporadas de criptomonedas.

Enfoque: Cuando Bitcoin se estabiliza, los fondos a menudo fluyen hacia el mercado de altcoins, especialmente hacia proyectos con un fuerte apoyo de la comunidad e innovación tecnológica (por ejemplo, IA, ordinales).

Gestión de riesgos: Controlar estrictamente los tamaños de posición para mitigar los altos riesgos de volatilidad de las criptomonedas.

Fuente: blockchaincenter

4. Evite intentar identificar los máximos y mínimos históricos

Predecir los movimientos de precios a corto plazo es extremadamente desafiante, y pocos pueden vender en máximos históricos o comprar en mínimos absolutos, incluso inversores experimentados.

Por ejemplo, entre agosto de 2018 y agosto de 2020, el precio de Ethereum fluctuó entre $334 y $84. Durante ese período, hubo 14 meses (a lo largo de tres períodos separados) en los que el precio de Ethereum estaba por debajo de $200, incluido un período de 12 días por debajo de $100 (del 6 al 18 de diciembre de 2018). Las fases de precios bajos tienden a durar más que los períodos de aumentos de precios, lo que significa que los inversores pueden comprar a precios más bajos en comparación con vender durante los auge del mercado.

Fuente: coinmarketcap

5. No venda todo de una vez

Durante los auge del mercado, es más sabio salir en fases en lugar de vender todo de una vez. Este enfoque evita el riesgo de salir del mercado demasiado pronto y asegura que no te pierdas posibles ganancias adicionales.

Puede seguir beneficiándose de las tendencias alcistas del mercado vendiendo una parte de sus tenencias en lugar de todo de una vez. Mantener un cierto porcentaje de su criptomoneda le permite participar en futuros aumentos de precios y ganar más durante posibles subidas. Esta estrategia garantiza que asegure algunas ganancias y al mismo tiempo aproveche el impulso alcista del mercado para obtener mejores rendimientos de inversión.

Posibles direcciones para futuros ciclos de mercado

A medida que el impacto directo de los eventos de reducción a la mitad de Bitcoin en ciclos de mercado de cripto disminuye gradualmente, es probable que los ciclos de mercado futuros sean impulsados por múltiples factores:

AI y Automatización:
Con el rápido desarrollo de la tecnología de IA, se espera que su aplicación en todas las industrias se expanda significativamente en los próximos años. Desde contratos inteligentes y finanzas descentralizadas (DeFi) hasta protocolos de blockchain automatizados, la IA está lista para ser clave en la optimización de la eficiencia del sistema, mejorando las experiencias de usuario y permitiendo la toma de decisiones inteligente.

Metaverso y Realidad Virtual:
Los avances en tecnología harán que la realidad virtual (RV) y la realidad aumentada (RA) sean más generalizadas, lo que llevará a la maduración del concepto de Metaverso en los próximos años. Se espera que el Metaverso se convierta en un componente crítico de la economía digital, con los NFT y los activos digitales sirviendo como elementos clave, impulsando la formación de nuevos modelos de negocios y paradigmas sociales.

Computación cuántica y blockchain:
El progreso en la computación cuántica plantea desafíos a los algoritmos criptográficos actuales, lo que hace que las tecnologías de encriptación seguras ante la computación cuántica sean un enfoque crítico para el desarrollo de blockchain. A medida que la computación cuántica madura, el ecosistema de blockchain puede requerir actualizaciones tecnológicas para mantener la seguridad del sistema.

Integración con Finanzas Tradicionales:
DeFi continuará expandiéndose, especialmente a través de su integración con instituciones financieras tradicionales y su vinculación con activos del mundo real (como bienes raíces, materias primas y valores). En el futuro, los NFT y las criptomonedas pueden ir más allá de las colecciones y las inversiones para permear áreas como la titularización de activos, préstamos y seguros.

Integración con Estilos de Vida Diarios:
A medida que la tecnología evoluciona, la convergencia de la salud digital, la biotecnología, 5G y la cadena de bloques surgirá como una tendencia significativa. La cadena de bloques permitirá el almacenamiento y compartición seguros de datos de salud, mientras que la inteligencia artificial y los tratamientos personalizados fomentarán la innovación en la industria de la salud. Los contratos inteligentes y los servicios legales automatizados mejorarán la eficiencia y reducirán costos. La combinación de 5G y cadena de bloques acelerará la adopción de aplicaciones descentralizadas, especialmente en ciudades inteligentes y el Internet de las cosas (IoT). La cadena de bloques también mejorará la transparencia en la gestión de la cadena de suministro, reduciendo el fraude y los costos. Además, el arte digital y la protección del copyright se beneficiarán de los NFT y la cadena de bloques, marcando una nueva era para la creación y colección de arte.

Conclusión

La teoría del ciclo del mercado cripto ofrece un marco crucial para comprender los movimientos del mercado. El análisis de factores como el sentimiento del mercado, la innovación tecnológica, las condiciones macroeconómicas y las políticas regulatorias revela las fuerzas intrincadas que impulsan el mercado. Cada ciclo, desde los eventos de reducción a la mitad de Bitcoin hasta los avances tecnológicos, ha marcado la evolución de la industria, presentando oportunidades y riesgos. Si bien la predicción precisa de ciclos sigue siendo un desafío, los patrones históricos proporcionan una guía valiosa para las tendencias futuras. Comprender estos ciclos ayuda a los inversores a tomar decisiones racionales durante períodos volátiles y apoya el desarrollo a largo plazo de la industria.

Si bien el impacto de los eventos de reducción a la mitad de Bitcoin en el mercado se está debilitando gradualmente, siguen siendo hitos significativos que influyen en el comportamiento de los inversores y en el sentimiento del mercado. Independientemente de los cambios en el mercado, el poder de los ciclos seguirá dando forma al futuro de la industria cripto.

Tecnologías como IA, automatización, el Metaverso y la computación cuántica impulsarán el desarrollo del mercado. La IA mejorará la eficiencia en contratos inteligentes y DeFi, el Metaverso ampliará la aplicación de NFT y activos digitales, y la computación cuántica impulsará innovaciones en tecnologías criptográficas. La integración de DeFi con las finanzas tradicionales se extenderá a más ámbitos, mientras que la cadena de bloques liderará avances transformadores en la salud digital, el desarrollo de ciudades inteligentes, la gestión de la cadena de suministro y la protección de derechos de autor.