การปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดในเดือนมิถุนายนเป็นข้อสรุปล่วงหน้าหรือไม่? บทความนี้มาจากบทความที่เขียนโดย SuperEx และรวบรวมรวบรวมและเขียนโดย Vernacular Blockchain (บทสรุปผู้บริหาร: Fed Releases March Meeting Minutes: U.S. Inflation and Economic Slowdown Risks; ตลาดคาดว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ย 2 ครั้งในปีนี้) (ข้อมูลเสริม: ดัชนี CPI ของสหรัฐฯ "ลดลงอย่างไม่คาดคิด" ในเดือนมีนาคม ความน่าจะเป็นที่เฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น แต่ทําไมหุ้นบิตคอยน์และหุ้นสหรัฐฯ ไม่ขึ้นแต่ลดลง เมื่อสัปดาห์ที่แล้วตลาดโลกถูกเขย่าโดยการแกว่งตัวอย่างดุเดือดในตลาดหุ้นสหรัฐฯ หลังจากตลาดดิ่งลงหลังจากข่าว "ภาษีซึ่งกันและกัน" ทําให้ตลาดดิ่งลงทําเนียบขาวประกาศพักชําระหนี้ 90 วันในบางประเทศและตลาดกลับตัวและทะยานขึ้นอย่างรวดเร็ว ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์พุ่งขึ้นกว่า 2,900 จุด หรือ 7.87% ซึ่งเป็นการปรับตัวขึ้นในวันเดียวมากที่สุดนับตั้งแต่วันที่ 25 มี.ค. 2563 ดัชนี S&P 500 เพิ่มขึ้น 9.52% ซึ่งเป็นการปรับตัวขึ้นมากที่สุดนับตั้งแต่วันที่ 29 ต.ค. 2551 และดัชนีแนสแด็กพุ่งขึ้น 12.16% ซึ่งเป็นการปรับตัวขึ้นในวันเดียวที่ใหญ่เป็นอันดับสองในประวัติศาสตร์ หุ้นเทคโนโลยี "Big Seven" ทะยานขึ้นทั่วกระดาน โดยมูลค่าตลาดรวมของพวกเขาพุ่งขึ้น 1.85 ล้านล้านดอลลาร์ในเวลาเพียงไม่กี่ชั่วโมง "ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ผันผวนเหมือน altcoin และโลกได้กลายเป็นเกมใหญ่ของการทุบ" จังหวะนี้คุ้นเคยใช่ - นี่คือสิ่งที่เรามักจะเห็นในตลาด altcoin ที่มีการแกว่งตัวของราคาอย่างดุเดือด นักวิเคราะห์ตลาดหลายคนอดไม่ได้ที่จะอุทาน: อย่างไรก็ตามความประหลาดใจจากสหรัฐอเมริกาไม่ได้หยุดเพียงแค่นั้น ข้อมูล CPI เดือนมีนาคมต่ํากว่าที่คาดไว้มาก: การเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบเป็นรายปีมีเพียง 2.4% ซึ่งต่ํากว่าการคาดการณ์ของตลาดและลดลง 0.1% เมื่อเทียบเป็นรายเดือน ดัชนี CPI พื้นฐานก็น่าผิดหวังเช่นเดียวกัน โดยแตะระดับต่ําสุดในรอบสี่ปี ดัชนี CPI พื้นฐานที่ยังไม่ปรับเพิ่มขึ้น 2.8% จากช่วงเดียวกันปีก่อนในเดือนมี.ค. ซึ่งเป็นการปรับตัวลดลงเป็นเดือนที่ 2 ติดต่อกัน สู่ระดับต่ําสุดนับตั้งแต่เดือนมี.ค. 2564 และต่ํากว่าที่ตลาดคาดการณ์ที่ระดับ 3.0% ข้อมูลทั้งสองชุดนี้ไม่เพียง แต่ทําให้ตลาดประหลาดใจ แต่ยังกระตุ้นให้นักลงทุนประเมินแนวโน้มนโยบายของธนาคารเฟดสหรัฐฯ อีกครั้ง ตลาดตอบสนองอย่างรวดเร็ว: ทองคําสปอตเริ่มเพิ่มขึ้น 6 ดอลลาร์แล้วถอยกลับ ดัชนีดอลลาร์ลดลง 20 จุดในระยะสั้น GBPUSD ขยายกําไรระหว่างวันเป็น 1.00% เมื่อเผชิญกับข้อมูลดังกล่าวนักวิเคราะห์ตลาดหลายคนเชื่อว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารเฟดสหรัฐฯในเดือนมิถุนายนเกือบจะเป็นข้อสรุปล่วงหน้า Harriet Torry นักเศรษฐศาสตร์ของ Wall Street Journal ชี้ให้เห็นว่าภายใต้สถานการณ์ปกติการชะลอตัวของการเติบโตของ CPI ในแต่ละปีจะถูกมองว่าเป็นข่าวเชิงบวก นี่เป็นข่าวดีสําหรับตลาด crypto โดยธรรมชาติ เมื่ออัตราดอกเบี้ยมาตรฐานของธนาคารเฟดสหรัฐฯ ลดลง ตลาดคริปโตอาจนําไปสู่การประเมินค่าใหม่รอบใหม่ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีร่วงลงสู่ระดับ 4.28% จากระดับสูงสุดในปี 2023 ที่ 4.8% ( ระดับต่ําสุดล่าสุดที่ 4.18% ก่อนที่จะดีดตัวขึ้น 10 จุดพื้นฐาน ) ผลตอบแทนที่ลดลงของสินทรัพย์ถาวรแบบดั้งเดิมได้ผลักดันกระแสเงินทุนไปยังสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงมากขึ้น ในกรณีของ Bitcoin ความสัมพันธ์กับอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลในปี 2023 นั้นต่ําเพียง – 0.73 ในระหว่างรอบการปรับลดอัตราดอกเบี้ยต้นทุนค่าเสียโอกาสในการถือครองสินทรัพย์ crypto จะลดลงอย่างมากซึ่งจะช่วยเพิ่มความน่าดึงดูดใจ ตามแบบจําลองของ Goldman Sachs สําหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยทุกๆ 25 จุด มูลค่าตลาด Bitcoin อาจเพิ่มขึ้น 6-8% ตอกย้ําความสัมพันธ์ 90 วันของ Bitcoin กับทองคําเพิ่มขึ้นเป็น 0.35 จาก 0.12 ในปี 2023 และสูงถึง 0.68 ในช่วงวิกฤตธนาคารซิลิคอนวัลเลย์ เมื่อการปรับลดอัตราดอกเบี้ยสอดคล้องกับความเสี่ยงจากภาวะถดถอยที่เพิ่มขึ้นมูลค่าสินทรัพย์ปลอดภัยของสินทรัพย์คริปโตอาจถูกประเมินใหม่ รายงานโดย Grayscale (Grayscale) ระบุว่าทุก ๆ 1% ที่ลดลงของอัตราดอกเบี้ยจริงพื้นฐานการประเมินมูลค่าของ Bitcoin อาจเพิ่มขึ้น 15% ในอดีตวัฏจักรการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารเฟดสหรัฐฯ มาพร้อมกับราคาสินทรัพย์ที่เพิ่มขึ้นอย่างกว้างขวาง ด้วยสภาพคล่องที่ง่ายและต้นทุนเงินทุนที่ลดลงความสนใจของนักลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยงจึงเพิ่มขึ้นซึ่งเห็นได้ชัดโดยเฉพาะอย่างยิ่งในตลาด crypto ในฐานะที่เป็นเครื่องมือที่มีความผันผวนสูงและมีความเสี่ยงสูงสินทรัพย์ crypto มีความอ่อนไหวอย่างยิ่งต่อการเปลี่ยนแปลงของสภาพคล่อง เมื่อธนาคารเฟดสหรัฐฯ ออกสัญญาณผ่อนคลายทางการเงิน เงินทุนที่ไม่ได้ใช้งานมีแนวโน้มที่จะไล่ตามผลตอบแทนที่สูงขึ้น และสินทรัพย์คริปโตที่มีศักยภาพในการให้ผลตอบแทนสูงจะได้รับความสนใจอย่างรวดเร็ว ตรรกะทางเศรษฐกิจของโทเค็นภาวะเงินฝืด ท่ามกลางฉากหลังของการอ่อนค่าของสกุลเงินเฟียตที่คาดหวังเบี้ยประกันการขาดแคลนของ cryptocurrencies อุปทานคงที่กําลังโดดเด่นมากขึ้น คุณสมบัติภาวะเงินฝืดในตัวนี้เพิ่มการอุทธรณ์การต่อต้านเงินเฟ้อในระหว่างรอบการปรับลดอัตราดอกเบี้ย ตัวเร่งปฏิกิริยาที่ใช้โดยสถาบัน การลดอัตราดอกเบี้ยขยาย "การขาดแคลนสินทรัพย์" อัตราดอกเบี้ยที่ลดลงจะลดอัตราผลตอบแทนในตลาดการเงินแบบดั้งเดิม ( เช่น พันธบัตร กองทุนรวมตลาดเงิน ) และสร้างแรงกดดันในการจัดสรรให้กับสถาบัน นักลงทุนระยะยาวเช่น บริษัท ประกันภัยกองทุนบําเหน็จบํานาญและสํานักงานครอบครัวมีแนวโน้มที่จะเปลี่ยนเงินทุนบางส่วนไปยังตลาดเกิดใหม่ที่เติบโต เนื่องจากโครงสร้างพื้นฐานด้านกฎระเบียบเช่น ETF การดูแลและการตรวจสอบเติบโตอย่างต่อเนื่องสินทรัพย์ crypto จึงมีศักยภาพมากขึ้นสําหรับการลงทุนที่เป็นไปตามข้อกําหนด ในกรณีที่ผลตอบแทนต่ําในตลาดดั้งเดิมสถาบันอาจรวม Bitcoin และ Ethereum ไว้ในพอร์ตโฟลิโอที่หลากหลาย Crypto ETF ซิงโครไนซ์กับ Rate Cut Cycles ภายในสิ้นปี 2024 สหรัฐอเมริกาได้อนุมัติรายชื่อ ETF Bitcoin หลายจุดซึ่งเป็นช่วงเวลาสําคัญสําหรับกองทุนสถาบันในการเข้าสู่ตลาด crypto ต่อสาธารณะ หากการปรับลดอัตราดอกเบี้ยสอดคล้องกับความเฟื่องฟูของ ETF โมเมนตัมคู่ของการไหลเข้าของสถาบันและการขยายตัวของสภาพคล่องโดยรวมอาจเพิ่มศักยภาพขาขึ้นของตลาด crypto กิจกรรมแบบ On-chain ในระบบนิเวศของ crypto ช่วยฟื้นฟูการฟื้นตัวของตลาด DeFi ในระหว่างวัฏจักรการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย แพลตฟอร์ม DeFi ต้องดิ้นรนเพื่อแข่งขันกับผลตอบแทนที่มีความเสี่ยงต่ําของกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ส่งผลให้ (TVL) ล็อคอัพทั้งหมดลดลง เมื่อผลตอบแทนที่ปราศจากความเสี่ยงลดลงผลตอบแทนของ DeFi ก็กลับมาน่าสนใจอีกครั้งโดยดึงดูดเงินทุนกลับคืนมา โปรโตคอลชั้นนําเช่น Compound, Aave และ Lido ได้แสดงสัญญาณของการฟื้นตัวของ TVL ด้วยอัตราการกู้ยืมแบบ on-chain ที่มีเสถียรภาพและสเปรด Stablecoin ที่กว้างขึ้นประสิทธิภาพการลงทุนที่เพิ่มขึ้น - ปรับปรุงสภาพคล่องของระบบนิเวศ DeFi ตลาด NFT และ GameFi กลับมาอยู่ในความสนใจการลดอัตราดอกเบี้ยและจุดประกายความกระตือรือร้นของผู้ใช้สําหรับสินทรัพย์ที่มีความผันผวนสูงและมีส่วนร่วมสูงเช่น NFT และ GameFiTokens ในอดีตกิจกรรมของตลาด NFT มักจะล้าหลังการเพิ่มขึ้นของ Bitcoin และระเบิดในระยะที่สองของตลาดกระทิงใหญ่ การปรับลดอัตราดอกเบี้ยโดยธนาคารเฟดสหรัฐฯ อาจเปิด upside ใหม่สําหรับสินทรัพย์ชั้นแอปพลิเคชันเหล่านี้ ในระยะสั้นการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐได้วางรากฐานสําหรับวัฏจักรขาขึ้นใหม่ในตลาดคริปโต ตั้งแต่การอัดฉีดสภาพคล่อง การจัดสรรเงินทุนไปจนถึงการเข้าสู่สถาบัน กิจกรรมแบบ on-chain และสภาพแวดล้อมการระดมทุน – การลดอัตราดอกเบี้ยเป็นแรงผลักดันอย่างเป็นระบบสําหรับอุตสาหกรรมคริปโต ในขณะที่ธนาคารเฟดสหรัฐฯ เปิดประตูระบายน้ําของสภาพคล่อง สินทรัพย์คริปโตกําลังพัฒนาจากสินทรัพย์เก็งกําไรไปจนถึงเครื่องมือจัดสรรมุมมองมหภาคกระแสหลัก การเปลี่ยนแปลงนี้ได้รับแรงหนุนจากทั้งยักษ์ใหญ่ทางการเงินแบบดั้งเดิมและความก้าวหน้าทางเทคโนโลยี พร้อมด้วยการปรับโฉมตลาดและการสร้างมูลค่าใหม่ แน่นอนว่าตลาดจะไม่พลิกผันในชั่วข้ามคืน ความโปร่งใสด้านกฎระเบียบโครงสร้างพื้นฐานทางเทคนิคและความท้าทายด้านความปลอดภัยยังคงต้องได้รับการแก้ไข แต่ขับเคลื่อนด้วยเครื่องยนต์คู่ของ "การผ่อนคลายทางการเงิน + นวัตกรรมสินทรัพย์" ตลาด crypto อาจนําไปสู่การชุมนุมเชิงโครงสร้างใหม่ในปีหน้า สําหรับนักลงทุนและผู้สร้างการทําความเข้าใจวัฏจักรนโยบายและจังหวะของตลาดจะเป็นกุญแจสําคัญในการจัดการกับตลาดกระทิงและตลาดหมี รายงานที่เกี่ยวข้อง Bloomberg ตําหนิทรัมป์ที่ทําเงินได้ 1 พันล้านดอลลาร์ผ่าน "การโกงกฎระเบียบ crypto": ครอบครองที่ดินก่อนกฎระเบียบใหม่ Apple ถอนหายใจด้วยความโล่งอก! ทรัมป์ประกาศ: โทรศัพท์มือถือคอมพิวเตอร์และผลิตภัณฑ์อิเล็กทรอนิกส์อื่น ๆ ได้รับการยกเว้นภาษี iPhone ไม่เพิ่มขึ้น? "ตัวแทนจําหน่ายรถยนต์โทรหาฉันยินดีที่จะจ่ายราคาที่สูงขึ้นเพื่อซื้อคืน" สงครามภาษีของทรัมป์ทําให้เกิดปาฏิหาริย์ในการซื้อรถยนต์มือสองในสหรัฐอเมริกา〈พายุภาษีต่อการลดลงของ CPI อย่างไม่คาดคิดโดยอนุมานว่าเฟดสามารถลดอัตราดอกเบี้ยได้หรือไม่...
223k โพสต์
188k โพสต์
142k โพสต์
79k โพสต์
66k โพสต์
62k โพสต์
60k โพสต์
57k โพสต์
52k โพสต์
51k โพสต์
จากพายุภาษีไปจนถึงการลดลงอย่างไม่คาดคิดใน CPI การลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดสามารถจุดประกายความสนุกสนานของสินทรัพย์ทั่วโลกได้หรือไม่?
การปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดในเดือนมิถุนายนเป็นข้อสรุปล่วงหน้าหรือไม่? บทความนี้มาจากบทความที่เขียนโดย SuperEx และรวบรวมรวบรวมและเขียนโดย Vernacular Blockchain (บทสรุปผู้บริหาร: Fed Releases March Meeting Minutes: U.S. Inflation and Economic Slowdown Risks; ตลาดคาดว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ย 2 ครั้งในปีนี้) (ข้อมูลเสริม: ดัชนี CPI ของสหรัฐฯ "ลดลงอย่างไม่คาดคิด" ในเดือนมีนาคม ความน่าจะเป็นที่เฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น แต่ทําไมหุ้นบิตคอยน์และหุ้นสหรัฐฯ ไม่ขึ้นแต่ลดลง เมื่อสัปดาห์ที่แล้วตลาดโลกถูกเขย่าโดยการแกว่งตัวอย่างดุเดือดในตลาดหุ้นสหรัฐฯ หลังจากตลาดดิ่งลงหลังจากข่าว "ภาษีซึ่งกันและกัน" ทําให้ตลาดดิ่งลงทําเนียบขาวประกาศพักชําระหนี้ 90 วันในบางประเทศและตลาดกลับตัวและทะยานขึ้นอย่างรวดเร็ว ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์พุ่งขึ้นกว่า 2,900 จุด หรือ 7.87% ซึ่งเป็นการปรับตัวขึ้นในวันเดียวมากที่สุดนับตั้งแต่วันที่ 25 มี.ค. 2563 ดัชนี S&P 500 เพิ่มขึ้น 9.52% ซึ่งเป็นการปรับตัวขึ้นมากที่สุดนับตั้งแต่วันที่ 29 ต.ค. 2551 และดัชนีแนสแด็กพุ่งขึ้น 12.16% ซึ่งเป็นการปรับตัวขึ้นในวันเดียวที่ใหญ่เป็นอันดับสองในประวัติศาสตร์ หุ้นเทคโนโลยี "Big Seven" ทะยานขึ้นทั่วกระดาน โดยมูลค่าตลาดรวมของพวกเขาพุ่งขึ้น 1.85 ล้านล้านดอลลาร์ในเวลาเพียงไม่กี่ชั่วโมง "ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ผันผวนเหมือน altcoin และโลกได้กลายเป็นเกมใหญ่ของการทุบ" จังหวะนี้คุ้นเคยใช่ - นี่คือสิ่งที่เรามักจะเห็นในตลาด altcoin ที่มีการแกว่งตัวของราคาอย่างดุเดือด นักวิเคราะห์ตลาดหลายคนอดไม่ได้ที่จะอุทาน: อย่างไรก็ตามความประหลาดใจจากสหรัฐอเมริกาไม่ได้หยุดเพียงแค่นั้น ข้อมูล CPI เดือนมีนาคมต่ํากว่าที่คาดไว้มาก: การเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบเป็นรายปีมีเพียง 2.4% ซึ่งต่ํากว่าการคาดการณ์ของตลาดและลดลง 0.1% เมื่อเทียบเป็นรายเดือน ดัชนี CPI พื้นฐานก็น่าผิดหวังเช่นเดียวกัน โดยแตะระดับต่ําสุดในรอบสี่ปี ดัชนี CPI พื้นฐานที่ยังไม่ปรับเพิ่มขึ้น 2.8% จากช่วงเดียวกันปีก่อนในเดือนมี.ค. ซึ่งเป็นการปรับตัวลดลงเป็นเดือนที่ 2 ติดต่อกัน สู่ระดับต่ําสุดนับตั้งแต่เดือนมี.ค. 2564 และต่ํากว่าที่ตลาดคาดการณ์ที่ระดับ 3.0% ข้อมูลทั้งสองชุดนี้ไม่เพียง แต่ทําให้ตลาดประหลาดใจ แต่ยังกระตุ้นให้นักลงทุนประเมินแนวโน้มนโยบายของธนาคารเฟดสหรัฐฯ อีกครั้ง ตลาดตอบสนองอย่างรวดเร็ว: ทองคําสปอตเริ่มเพิ่มขึ้น 6 ดอลลาร์แล้วถอยกลับ ดัชนีดอลลาร์ลดลง 20 จุดในระยะสั้น GBPUSD ขยายกําไรระหว่างวันเป็น 1.00% เมื่อเผชิญกับข้อมูลดังกล่าวนักวิเคราะห์ตลาดหลายคนเชื่อว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารเฟดสหรัฐฯในเดือนมิถุนายนเกือบจะเป็นข้อสรุปล่วงหน้า Harriet Torry นักเศรษฐศาสตร์ของ Wall Street Journal ชี้ให้เห็นว่าภายใต้สถานการณ์ปกติการชะลอตัวของการเติบโตของ CPI ในแต่ละปีจะถูกมองว่าเป็นข่าวเชิงบวก นี่เป็นข่าวดีสําหรับตลาด crypto โดยธรรมชาติ เมื่ออัตราดอกเบี้ยมาตรฐานของธนาคารเฟดสหรัฐฯ ลดลง ตลาดคริปโตอาจนําไปสู่การประเมินค่าใหม่รอบใหม่ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีร่วงลงสู่ระดับ 4.28% จากระดับสูงสุดในปี 2023 ที่ 4.8% ( ระดับต่ําสุดล่าสุดที่ 4.18% ก่อนที่จะดีดตัวขึ้น 10 จุดพื้นฐาน ) ผลตอบแทนที่ลดลงของสินทรัพย์ถาวรแบบดั้งเดิมได้ผลักดันกระแสเงินทุนไปยังสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงมากขึ้น ในกรณีของ Bitcoin ความสัมพันธ์กับอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลในปี 2023 นั้นต่ําเพียง – 0.73 ในระหว่างรอบการปรับลดอัตราดอกเบี้ยต้นทุนค่าเสียโอกาสในการถือครองสินทรัพย์ crypto จะลดลงอย่างมากซึ่งจะช่วยเพิ่มความน่าดึงดูดใจ ตามแบบจําลองของ Goldman Sachs สําหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยทุกๆ 25 จุด มูลค่าตลาด Bitcoin อาจเพิ่มขึ้น 6-8% ตอกย้ําความสัมพันธ์ 90 วันของ Bitcoin กับทองคําเพิ่มขึ้นเป็น 0.35 จาก 0.12 ในปี 2023 และสูงถึง 0.68 ในช่วงวิกฤตธนาคารซิลิคอนวัลเลย์ เมื่อการปรับลดอัตราดอกเบี้ยสอดคล้องกับความเสี่ยงจากภาวะถดถอยที่เพิ่มขึ้นมูลค่าสินทรัพย์ปลอดภัยของสินทรัพย์คริปโตอาจถูกประเมินใหม่ รายงานโดย Grayscale (Grayscale) ระบุว่าทุก ๆ 1% ที่ลดลงของอัตราดอกเบี้ยจริงพื้นฐานการประเมินมูลค่าของ Bitcoin อาจเพิ่มขึ้น 15% ในอดีตวัฏจักรการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารเฟดสหรัฐฯ มาพร้อมกับราคาสินทรัพย์ที่เพิ่มขึ้นอย่างกว้างขวาง ด้วยสภาพคล่องที่ง่ายและต้นทุนเงินทุนที่ลดลงความสนใจของนักลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยงจึงเพิ่มขึ้นซึ่งเห็นได้ชัดโดยเฉพาะอย่างยิ่งในตลาด crypto ในฐานะที่เป็นเครื่องมือที่มีความผันผวนสูงและมีความเสี่ยงสูงสินทรัพย์ crypto มีความอ่อนไหวอย่างยิ่งต่อการเปลี่ยนแปลงของสภาพคล่อง เมื่อธนาคารเฟดสหรัฐฯ ออกสัญญาณผ่อนคลายทางการเงิน เงินทุนที่ไม่ได้ใช้งานมีแนวโน้มที่จะไล่ตามผลตอบแทนที่สูงขึ้น และสินทรัพย์คริปโตที่มีศักยภาพในการให้ผลตอบแทนสูงจะได้รับความสนใจอย่างรวดเร็ว ตรรกะทางเศรษฐกิจของโทเค็นภาวะเงินฝืด ท่ามกลางฉากหลังของการอ่อนค่าของสกุลเงินเฟียตที่คาดหวังเบี้ยประกันการขาดแคลนของ cryptocurrencies อุปทานคงที่กําลังโดดเด่นมากขึ้น คุณสมบัติภาวะเงินฝืดในตัวนี้เพิ่มการอุทธรณ์การต่อต้านเงินเฟ้อในระหว่างรอบการปรับลดอัตราดอกเบี้ย ตัวเร่งปฏิกิริยาที่ใช้โดยสถาบัน การลดอัตราดอกเบี้ยขยาย "การขาดแคลนสินทรัพย์" อัตราดอกเบี้ยที่ลดลงจะลดอัตราผลตอบแทนในตลาดการเงินแบบดั้งเดิม ( เช่น พันธบัตร กองทุนรวมตลาดเงิน ) และสร้างแรงกดดันในการจัดสรรให้กับสถาบัน นักลงทุนระยะยาวเช่น บริษัท ประกันภัยกองทุนบําเหน็จบํานาญและสํานักงานครอบครัวมีแนวโน้มที่จะเปลี่ยนเงินทุนบางส่วนไปยังตลาดเกิดใหม่ที่เติบโต เนื่องจากโครงสร้างพื้นฐานด้านกฎระเบียบเช่น ETF การดูแลและการตรวจสอบเติบโตอย่างต่อเนื่องสินทรัพย์ crypto จึงมีศักยภาพมากขึ้นสําหรับการลงทุนที่เป็นไปตามข้อกําหนด ในกรณีที่ผลตอบแทนต่ําในตลาดดั้งเดิมสถาบันอาจรวม Bitcoin และ Ethereum ไว้ในพอร์ตโฟลิโอที่หลากหลาย Crypto ETF ซิงโครไนซ์กับ Rate Cut Cycles ภายในสิ้นปี 2024 สหรัฐอเมริกาได้อนุมัติรายชื่อ ETF Bitcoin หลายจุดซึ่งเป็นช่วงเวลาสําคัญสําหรับกองทุนสถาบันในการเข้าสู่ตลาด crypto ต่อสาธารณะ หากการปรับลดอัตราดอกเบี้ยสอดคล้องกับความเฟื่องฟูของ ETF โมเมนตัมคู่ของการไหลเข้าของสถาบันและการขยายตัวของสภาพคล่องโดยรวมอาจเพิ่มศักยภาพขาขึ้นของตลาด crypto กิจกรรมแบบ On-chain ในระบบนิเวศของ crypto ช่วยฟื้นฟูการฟื้นตัวของตลาด DeFi ในระหว่างวัฏจักรการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย แพลตฟอร์ม DeFi ต้องดิ้นรนเพื่อแข่งขันกับผลตอบแทนที่มีความเสี่ยงต่ําของกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ส่งผลให้ (TVL) ล็อคอัพทั้งหมดลดลง เมื่อผลตอบแทนที่ปราศจากความเสี่ยงลดลงผลตอบแทนของ DeFi ก็กลับมาน่าสนใจอีกครั้งโดยดึงดูดเงินทุนกลับคืนมา โปรโตคอลชั้นนําเช่น Compound, Aave และ Lido ได้แสดงสัญญาณของการฟื้นตัวของ TVL ด้วยอัตราการกู้ยืมแบบ on-chain ที่มีเสถียรภาพและสเปรด Stablecoin ที่กว้างขึ้นประสิทธิภาพการลงทุนที่เพิ่มขึ้น - ปรับปรุงสภาพคล่องของระบบนิเวศ DeFi ตลาด NFT และ GameFi กลับมาอยู่ในความสนใจการลดอัตราดอกเบี้ยและจุดประกายความกระตือรือร้นของผู้ใช้สําหรับสินทรัพย์ที่มีความผันผวนสูงและมีส่วนร่วมสูงเช่น NFT และ GameFiTokens ในอดีตกิจกรรมของตลาด NFT มักจะล้าหลังการเพิ่มขึ้นของ Bitcoin และระเบิดในระยะที่สองของตลาดกระทิงใหญ่ การปรับลดอัตราดอกเบี้ยโดยธนาคารเฟดสหรัฐฯ อาจเปิด upside ใหม่สําหรับสินทรัพย์ชั้นแอปพลิเคชันเหล่านี้ ในระยะสั้นการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐได้วางรากฐานสําหรับวัฏจักรขาขึ้นใหม่ในตลาดคริปโต ตั้งแต่การอัดฉีดสภาพคล่อง การจัดสรรเงินทุนไปจนถึงการเข้าสู่สถาบัน กิจกรรมแบบ on-chain และสภาพแวดล้อมการระดมทุน – การลดอัตราดอกเบี้ยเป็นแรงผลักดันอย่างเป็นระบบสําหรับอุตสาหกรรมคริปโต ในขณะที่ธนาคารเฟดสหรัฐฯ เปิดประตูระบายน้ําของสภาพคล่อง สินทรัพย์คริปโตกําลังพัฒนาจากสินทรัพย์เก็งกําไรไปจนถึงเครื่องมือจัดสรรมุมมองมหภาคกระแสหลัก การเปลี่ยนแปลงนี้ได้รับแรงหนุนจากทั้งยักษ์ใหญ่ทางการเงินแบบดั้งเดิมและความก้าวหน้าทางเทคโนโลยี พร้อมด้วยการปรับโฉมตลาดและการสร้างมูลค่าใหม่ แน่นอนว่าตลาดจะไม่พลิกผันในชั่วข้ามคืน ความโปร่งใสด้านกฎระเบียบโครงสร้างพื้นฐานทางเทคนิคและความท้าทายด้านความปลอดภัยยังคงต้องได้รับการแก้ไข แต่ขับเคลื่อนด้วยเครื่องยนต์คู่ของ "การผ่อนคลายทางการเงิน + นวัตกรรมสินทรัพย์" ตลาด crypto อาจนําไปสู่การชุมนุมเชิงโครงสร้างใหม่ในปีหน้า สําหรับนักลงทุนและผู้สร้างการทําความเข้าใจวัฏจักรนโยบายและจังหวะของตลาดจะเป็นกุญแจสําคัญในการจัดการกับตลาดกระทิงและตลาดหมี รายงานที่เกี่ยวข้อง Bloomberg ตําหนิทรัมป์ที่ทําเงินได้ 1 พันล้านดอลลาร์ผ่าน "การโกงกฎระเบียบ crypto": ครอบครองที่ดินก่อนกฎระเบียบใหม่ Apple ถอนหายใจด้วยความโล่งอก! ทรัมป์ประกาศ: โทรศัพท์มือถือคอมพิวเตอร์และผลิตภัณฑ์อิเล็กทรอนิกส์อื่น ๆ ได้รับการยกเว้นภาษี iPhone ไม่เพิ่มขึ้น? "ตัวแทนจําหน่ายรถยนต์โทรหาฉันยินดีที่จะจ่ายราคาที่สูงขึ้นเพื่อซื้อคืน" สงครามภาษีของทรัมป์ทําให้เกิดปาฏิหาริย์ในการซื้อรถยนต์มือสองในสหรัฐอเมริกา〈พายุภาษีต่อการลดลงของ CPI อย่างไม่คาดคิดโดยอนุมานว่าเฟดสามารถลดอัตราดอกเบี้ยได้หรือไม่...