1. La naissance d'Éthereum (ETH)

Commençons par parler de la cible centrale de ces contenders.

Le concept du réseau Ethereum remonte à la fin de 2013. Le fondateur Vitalik Buterin a proposé dans le livre blanc une plateforme décentralisée qui est "open-source, basée sur la blockchain, permettant aux développeurs de créer et de déployer des contrats intelligents et des applications décentralisées (DApps)."

En juillet 2014, Vitalik Buterin et son équipe ont commencé une prévente de 42 jours pour Ethereum (ETH), la cryptomonnaie native du réseau Ethereum. Cette prévente visait à lever des fonds pour le développement et la maintenance du réseau et a permis de récolter environ 18 millions de dollars.

En août 2015, le réseau principal d'Ethereum a été lancé, ciblant principalement les développeurs pour le développement et le test de contrats intelligents. L'ETH s'échangeait initialement autour de 0,3 $ par unité. Peu de temps après, il a progressivement grimpé à la deuxième position en termes de capitalisation boursière, où il est resté stable jusqu'à ce jour.

L'année 2017 a été le témoin de la montée en puissance des ICO (Initial Coin Offerings) en tant que méthode populaire de financement pour de nombreux projets et startups de la blockchain. De nombreux projets ont choisi de mener leurs ICO sur la plateforme Ethereum, ce qui a entraîné une hausse de la capitalisation boursière d'Éthereum.

Les principales raisons de choisir le réseau Ethereum comme plateforme ICO peuvent être attribuées à plusieurs caractéristiques différenciantes :

1. Fonctionnalité du contrat intelligent & Norme ERC-20 :

1. Une des fonctionnalités essentielles du réseau Ethereum est son soutien aux contrats intelligents. Les contrats intelligents sont des protocoles auto-exécutants basés sur des conditions prédéfinies, permettant aux développeurs de créer des applications complexes telles que des plateformes de finance décentralisée (DeFi), des jeux basés sur la blockchain (GameFi), des systèmes de vote, et plus encore, avec des temps de confirmation de transaction rapides et des frais moins élevés par rapport au Bitcoin.

2. Parmi ces innovations, la norme ERC-20 fournit un ensemble unifié de règles pour la création et l'émission de jetons via des contrats intelligents. Les jetons suivant la norme ERC-20 peuvent s'intégrer de manière transparente avec les portefeuilles et les échanges Ethereum sans nécessiter de développement supplémentaire, facilitant ainsi la création de leurs propres jetons sur Ethereum pour les projets et offrant une commodité cruciale pour la collecte de fonds pendant les ICO.

3. Écosystème Mature & Communauté Active :

1. En 2017, le réseau Ethereum avait développé un écosystème mature pour intégrer davantage de développeurs, y compris des outils comme le langage de programmation Solidity pour les contrats intelligents et des portefeuilles conviviaux comme MetaMask. Ces développements ont fourni l'infrastructure et les services nécessaires pour déployer et émettre de nouveaux jetons de projet, réduisant considérablement les barrières à l'entrée pour les équipes de projet.

2. De plus, Ethereum bénéficiait d'une communauté active, notamment composée de développeurs et d'experts techniques, qui ont volontairement relevé des défis techniques pour de nombreux projets et ont fourni des idées innovantes, stimulant le développement des projets. Le soutien d'une communauté de haute qualité et le support pratique des développeurs ont joué un rôle crucial dans le succès des nouveaux projets.

3. Reconnaissance du marché & Liquidité:

1. Comme la deuxième cryptomonnaie la plus importante en termes de capitalisation boursière à l'époque, Ethereum avait acquis une reconnaissance sur le marché, ce qui rendait plus facile pour les projets menant des ICO sur Ethereum d'attirer l'attention et la confiance des investisseurs.
2. ETH, en tant que jeton natif du réseau Ethereum, a été très demandé à la fois par les développeurs de projets déployant des jetons et les utilisateurs effectuant des transactions. Une liquidité élevée a permis aux investisseurs d'entrer et de sortir facilement du marché, offrant aux projets ICO une liquidité favorable. En raison de la frénésie des ICO sur la plateforme Ethereum, il y a eu une demande significative pour l'ETH lui-même, faisant grimper son prix à 1400 $ à la fin de 2017.

Dans l'ensemble, la frénésie des ICO sur la plateforme Ethereum a entraîné une augmentation de la demande d'ETH elle-même parmi les équipes de projet et les investisseurs, ce qui a entraîné une augmentation substantielle du prix de l'ETH.

2. Attirer les tueurs, quel est le "crime" d'Ethereum ?

Alors qu'Ethereum a progressé, il semble être l'élu dans le monde de la cryptographie depuis sa création, attirant une attention significative. Il innove et améliore continuellement le monde de la blockchain, notamment avec l'introduction de protocoles de contrats intelligents, qui ont libéré une imagination illimitée dans l'industrie de la cryptomonnaie. Il a posé les bases d'événements marquants comme l'été DeFi en 2020 et l'explosion des NFT en 2021, créant un terrain fertile pour la popularité et la prospérité. Ces événements ont propulsé l'application pratique et le développement de la technologie blockchain, attirant plus d'investisseurs et de développeurs du monde entier.

Cependant, comme le dit l'adage, "Les arbres les plus grands sont souvent les premiers à être frappés par le vent." Lorsque quelque chose attire trop d'attention et de louanges, il y a inévitablement des voix opposées. Ethereum fait en effet l'objet de plusieurs critiques majeures de la part des utilisateurs, comparées à des obstacles que l'on pourrait rencontrer en nageant dans une piscine :

Similaire à une piscine avec une capacité limitée, plus il y a de gens qui affluent, plus la piscine devient surpeuplée et les gens ne peuvent pas nager dedans de manière fluide et rapide.

1. Problèmes de scalabilité :
2. À mesure que le nombre d'utilisateurs et d'applications augmente, le réseau Ethereum devient congestionné, ce qui se traduit par des temps de bloc plus longs et des vitesses de transaction plus lentes. Lorsque la demande en volume de transactions élevé ne peut être satisfaite, cela impacte négativement de nombreux projets, notamment dans des domaines sensibles au facteur temps tels que le jeu (GameFi), la finance décentralisée (DeFi) et le trading d'NFT.
   

1. (Source: article de la colonne Nervos)

Lorsque la saison estivale arrive, cette piscine doit accueillir une base d'utilisateurs plus importante que jamais. Pour naviguer en douceur dans ce scénario encombré, il est nécessaire d'utiliser la "capacité financière" pour appeler du personnel, attribuer certains utilisateurs arrivés avec des "tarifs lève-tôt" ou des "coupons de réduction" pour attendre en premier dans la file. Après que les "acteurs financiers" en tête aient terminé leur tour et soient sortis de la piscine, ils reviennent progressivement pour avancer.

2. Congestion du réseau et frais de gaz élevés :

1. Pendant des périodes spécifiques (comme la ruée pour créer des NFT ou échanger rapidement des jetons distribués gratuitement), cela peut entraîner une congestion sévère sur le réseau Ethereum, entraînant des retards ou même des transactions non abouties, affectant grandement l'expérience utilisateur.

2. Pour résoudre rapidement la congestion du réseau dans un court laps de temps, les utilisateurs doivent payer des frais de transaction plus élevés (frais de gaz).
   

3. (Des frais miniers exorbitants en 2019 : les frais de traitement s'élevaient à 10 668,73185 ETH, alors que le montant de transfert n'était que de 350 ETH, soit 3% des frais de traitement.)

La piscine dispose de casiers de rangement verrouillables pour que vous puissiez y ranger vos effets personnels. Bien que la plupart du temps il soit pratique de les accéder instantanément, il pourrait arriver qu'une fois malchanceuse vous découvriez que vos objets de valeur ont été volés du casier.

Ou peut-être avez-vous placé prudemment vos affaires sur le rivage, à portée de vue, en les recouvrant de vêtements. Cependant, en revenant de nager, vous découvrez que bien que vos vêtements soient toujours là, les objets de valeur en dessous ont été échangés contre des objets sans valeur.

Lorsque vous demandez de l'aide au personnel de la piscine pour examiner les images de surveillance, tout ce que vous voyez est le voleur partir avec les biens volés, tourner à droite et ouvrir la porte de n'importe où de Doraemon, disparaissant dans un monde parallèle indétectable.

Se plaindre à la direction de la piscine s'avère inutile, car vous aviez signé un accord à l'entrée, les déchargeant de toute responsabilité pour vos affaires.

1. Problèmes de sécurité：
   1. La sécurité, on peut dire que c'est la ligne rouge dans le monde de la blockchain. Avec le développement de la technologie blockchain, un éventail de techniques de piratage évolue constamment, ce qui le rend imprévisible. Tout au long de son histoire, le réseau Ethereum a également été victime de plusieurs attaques de sécurité importantes.
   2. En 2016, le projet de financement participatif The DAO est tombé victime d'un attaquant qui a exploité une vulnérabilité d'appel récursif dans le contrat intelligent, entraînant le vol d'environ 3,5 millions d'ETH du fonds (d'une valeur d'environ 60 millions de dollars à l'époque). Cette attaque a directement conduit à une scission au sein de la communauté Ethereum et a finalement incité à un hard fork d'Ethereum, créant deux chaînes distinctes, ETH et ETC. Cet événement a exposé les risques de sécurité potentiels inhérents aux contrats intelligents et à l'ensemble du réseau, révélant des vulnérabilités de sécurité inconnues et cachées.

Bien sûr, rencontrer des problèmes dans une piscine est hautement improbable; cependant, les problèmes de transaction tels que décrits se produisent plus fréquemment sur le réseau Ethereum.

En résumé, effectuer de petites transactions sur le réseau Ethereum devient économiquement non rentable, entravant son adoption généralisée, en particulier pour les applications nécessitant des transactions fréquentes et en temps réel.

Par conséquent, de nombreuses équipes de projet ont trouvé de nouvelles opportunités pour répondre à ces mauvaises expériences utilisateur. Ils développent activement des solutions sur mesure et des plates-formes alternatives, lancent leurs propres chaînes publiques pour capturer le trafic qu'Ethereum ne peut pas gérer.

3. Les "Ethereum Killers" qui sont généralement optimistes en 2021

Afin de faire sensation dans le monde de la crypto où les coûts de l'attention sont particulièrement élevés, de nombreux médias ont tendance à utiliser le gimmick de qualifier de nombreux blockchains de premier plan de "tueurs d'Éther" dans leurs communiqués de presse promotionnels pour attirer l'attention.

Ici, je suis tombé sur un article de “Forkast” fin 2021 intitulé “Les 5 meilleurs 'tueurs d'Ethereum' de 2021», qui énumère les 5 « tueurs d’Ethereum » suivants :

Cardano (ADA), Avalanche (AVAX), BNB Chain (BNB), Solana (SOL), Polkadot (DOT).

L'auteur, Lachlan Keller, est un journaliste australien qui se concentre sur l'industrie de la cryptomonnaie. Alors qu'une opinion individuelle ne peut pas représenter les vues de tout le monde, elle peut refléter indirectement les sentiments à la fin de 2021, lorsque certaines personnes étaient optimistes quant aux alternatives potentielles à Ethereum.

Il est intéressant d’observer les développements de ces cinq blockchains « tueuses d’Ethereum » mentionnées dans l’article au cours des deux dernières années. (La liste suivante n’est pas dans un ordre particulier.)

La tendance des prix est la meilleure explication des fondamentaux sous-jacents

*Données de Messari

Les délais d'enregistrement des données sont respectivement le 20/12/2021 et le 24/03/2024

Selon les données du tableau, après avoir connu un marché baissier, les prix des différentes cryptomonnaies ont tous baissé. Parmi elles, le BNB a connu la plus petite baisse. Après la récente correction du marché haussier, son prix est resté relativement stable, et l'écart par rapport au plus haut historique (ATH) de 690 $ en 2021 se réduit progressivement.

Ensuite, c'est SOL. Bien que le prix d'aujourd'hui soit légèrement inférieur au prix de l'époque, il y a eu une frénésie de prévente de plusieurs projets de mèmes populaires sur le réseau Solana à la mi-mois, ce qui a également fait grimper son prix, atteignant jusqu'à 208 $. Comparé à la fin de 2021, le prix a augmenté.

Il convient de noter que SOL est la seule cryptomonnaie parmi ces cinq "tueurs d'Ethereum" qui a augmenté sa valeur marchande, avec un taux de croissance de +31,85%. Pendant un certain temps, sa valeur marchande a même dépassé celle de BNB et s'est classée quatrième.

Quant aux trois autres cryptomonnaies (ADA, AVAX, DOT), leurs prix ont connu des baisses de plus de 50 %, avec le jeton natif DOT de la chaîne Polkadot enregistrant une baisse de plus de 71 %.

En 2021, lorsque Lachlan a écrit l'article, c'était une année de grande prospérité sur le marché des crypto-monnaies, et l'avenir semblait illimité:

Bitcoin a atteint un nouveau sommet de 69 000 $, Coinbase est devenu public sur le Nasdaq, la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis a approuvé le premier Bitcoin futures ETF, et les concepts de NFTs et de métavers ont rapidement gagné en popularité, apportant des incréments infinis...

Cependant, avec les fluctuations cycliques de l'industrie, ainsi que les pandémies mondiales, les hausses des taux d'intérêt aux États-Unis, et l'événement cygne noir de Luna, une grande quantité de fonds ont accéléré leur sortie de l'industrie de la cryptographie. En conséquence, le monde de la cryptographie est entré dans un marché baissier, et les actifs qui étaient généralement optimistes à l'époque ont connu des corrections profondes et complètes.

Dans un tel marché plein de hasards et de volatilité, les fluctuations sont normales. Mais comment naviguer à travers les hauts et les bas du marché au fil du temps, atterrir en douceur sur la rive et se précipiter vers la prochaine zone maritime, plutôt que d'être dispersé par la mer, ne laissant presque rien derrière ?

Peut-être pouvons-nous glaner quelques informations à partir de la performance de ces « tueurs ».

4. Dans un marché baissier, la valeur marchande ne diminue pas mais augmente. Quel est le "atout maître" de Solana ?

Tout d'abord, permettez-nous de vous présenter brièvement diverses informations sur Solana——

• Antécédents du fondateur：
  • Le fondateur, Anatoly Yakovenko, a précédemment travaillé en tant qu'ingénieur principal chez Qualcomm aux États-Unis, apportant avec lui une vaste expérience en optimisation des performances.
• Contexte du projet :
  • Initialement, ils voulaient créer une plateforme de trading de carnet d'ordres sur la blockchain mais ont constaté que Ethereum ne pouvait pas gérer des transactions on-chain à grande échelle. Au début de 2018, Anatoly a décidé de construire une plateforme de contrats intelligents avec Raj Gokal.
• Parties au projet de financement et de coopération :
  • Selon les statistiques de Crunchbase, Solana a mené jusqu'à présent 13 tours de financement, levant environ 320 millions de dollars au total. Le plus grand tour de financement unique a été dirigé par Andreessen Horowitz (a16z) en juin 2021, levant 314 millions de dollars.
  • Dans les tours de financement restants, Multicoin Capital (qui a soutenu l'équipe fondatrice depuis le tour de financement initial négligé), Jump Crypto et Alameda Research ont également apporté un soutien significatif.
    
    

• Caractéristiques différenciatrices：

L'étiquette de performance la plus fière d'une chaîne publique est souvent affichée de manière prominente sur la page du site officiel. Une phrase d'introduction frappante sur la page d'accueil se lit comme suit : (Puissant pour les développeurs. Rapide pour tout le monde.)

De ce slogan officiel, il est clair que Solana a une grande confiance en sa technologie blockchain sous-jacente, et sa vision est relativement directe et pure. Il cible principalement deux groupes——

1. Développeurs : Solana permet aux développeurs de repousser les limites de la fonctionnalité sur la blockchain grâce à des capacités innovantes.

2. Chaque utilisateur : Les transactions sur la blockchain Solana sont rapides, vraiment rapides, répondant aux besoins de chaque utilisateur.

Mot-clé 1: Communautés de Millions

• Plus de vingt millions d'adresses actives.

• Plus de 200 millions de NFT ont été créés sur la chaîne.

• La Solana Hacker House compte 20 000 participants.

• 48 000 développeurs ont participé à la création de projets lors de hackathons.

Mot-clé 2: Adoption de masse

• "Économique": Le coût moyen par transaction est de 0,00064 (en contraste avec les frais de gaz d'Ethereum, qui peuvent atteindre des dizaines ou des centaines de dollars par transaction).

• “Rapide” : Le temps de bloc est de 4 secondes, capable de traiter environ 3 170 transactions par seconde (comparé au temps de bloc d'Éthereum d'environ 15 secondes, traitant 25 transactions par seconde).

• "Décentralisé" : Vérifié par 1 717 nœuds exploités de manière indépendante, garantissant la sécurité et la résistance à la censure de vos données. (Ethereum compte actuellement 8 188 nœuds).

• 'Économe en énergie et à faible émission de carbone': Introduction d'une combinaison innovante de PoS (preuve d'enjeu) et PoH (preuve d'historique), qui est une nouvelle méthode de synchronisation pour les systèmes distribués. Ce mécanisme permet au réseau d'atteindre un consensus sans nécessiter d'intervalles de temps de bloc traditionnels, améliorant ainsi la vitesse des transactions et réduisant considérablement la consommation d'énergie. (Ethereum utilise un seul mécanisme de consensus PoS).

Mot-clé 3: Croissance (Croissance dans tous les aspects)

• "Paiements": Le protocole Solana Pay s'intègre avec des entités telles que Visa et Shopify, permettant aux utilisateurs d'effectuer des paiements en temps réel en utilisant SOL ou tout autre jeton pris en charge par Solana (comme la pièce stable USDC). Les frais sont extrêmement bas, et il n'est pas nécessaire de faire intervenir les banques ou les processeurs de paiement tiers.

• "Gaming": Tirant parti d'une technologie robuste pour soutenir le bon fonctionnement des jeux en ligne multijoueurs on-chain, atteignant des temps de réponse rapides et une faible latence, comme on le voit dans des projets tels que Star Atlas et Aurory.

• “NFTs”: Utilisation de la technologie de compression d'état pour réduire le coût de frappe des NFT à 0,00011 $, permettant aux créateurs de projets de publier des collections en chaîne à grande échelle et à faible coût. Par exemple, frapper des milliers, voire des millions de NFT, ne coûterait que quelques centaines de dollars.

• “DeFi”: La valeur totale bloquée (TVL) sur la chaîne Solana a dépassé 11 milliards de dollars, avec un volume de transactions moyen sur 24 heures de plus de 400 millions de dollars. Son infrastructure robuste permet à la chaîne de prendre en charge diverses applications DeFi qui sont super rapides, simples et économiquement efficaces.

Résumé:

En tant que leader de l'équipe de réserve de "l'assassin de l'Ethereum", l'atout maître de Solana est "J'ai ce que vous avez, et j'ai ce que vous n'avez pas." Comme Ethereum, Solana comprend profondément que la technologie d'infrastructure robuste est la pierre angulaire d'une blockchain prospère.

Par conséquent, il accorde une importance extrêmement élevée à cultiver un écosystème de développeurs positif et actif. Il organise des hackathons pour attirer des développeurs talentueux, courtise activement les investisseurs pour financer et soutenir diverses équipes entrepreneuriales jeunes et de haute qualité sur sa chaîne. Solana a incubé des applications DeFi de premier plan telles que le portefeuille Phantom (un portefeuille de navigateur fluide et convivial), Raydium (DEX), Magic Eden (plateforme d'échange NFT), StepN (jeu de fitness M2E) et bien d'autres.

Pour maximiser les performances, Solana a introduit un mécanisme de consensus unique combinant PoS et PoH pour améliorer la scalabilité, accueillir un débit élevé, réduire la latence des transactions et abaisser les coûts de transaction, optimisant ainsi l'expérience utilisateur.

Bien sûr, chaque pièce a deux côtés. Solana a également connu plusieurs pannes majeures et incidents de sécurité, y compris des piratages à grande échelle. Il convient de noter en particulier la faillite de FTX en 2022, ternissant la réputation de son fondateur, SBF (un partisan de la première heure et investisseur actif dans Solana). Cet incident a entraîné une forte baisse du prix du jeton Solana à un chiffre. FTX/Alameda Research détient toujours une quantité importante de jetons SOL en attente de déblocage, et la liquidation progressive de ces actifs pourrait potentiellement impacter le marché, ce qui reste à voir.

Cependant, ce qui vaut la peine d'être apprécié, c'est que même sans le halo de la protection des anciens grands patrons, Solana ne s'est pas enfoncé dans l'obscurité ou n'a pas été oublié pendant la baisse du marché baissier. Au lieu de cela, il a fermement tracé son propre chemin.

Lily Liu, la présidente de la Fondation Solana, a activement exploré les opportunités de développement dans d'autres pays. Les développeurs n'ont pas abandonné la recherche et la culture dans l'écosystème; au contraire, ils sont devenus encore plus actifs dans l'innovation.

（Le taux de rétention des développeurs Solana augmente significativement en 2023）

Pendant cette période, Solana a réalisé des avancées significatives dans divers domaines. Ils ont introduit la technologie de compression d'état pour faciliter l'émission de projets NFT, une initiative qui a rationalisé le processus et réduit les coûts pour les créateurs. De plus, Solana s'est aventuré dans l'espace matériel avec le lancement du smartphone SAGA, qui visait à s'intégrer parfaitement à l'écosystème Solana. L'expansion de Solana Pay pour inclure Visa et les commerçants physiques a marqué une étape cruciale dans l'amélioration de l'utilité et de l'accessibilité de la plateforme pour les utilisateurs quotidiens. De plus, Solana a travaillé en continu sur l'optimisation de la performance de son pont inter-chaînes, notamment avec des projets comme Wormhole, pour garantir l'interopérabilité avec d'autres chaînes et maximiser la connectivité au sein de l'écosystème blockchain plus large. En tant que choix privilégié dans le secteur DePIN, Solana a joué un rôle pivot dans l'introduction de plus de projets DePin, tels que le jeton MOBILE de Helium Mobile, mettant en avant son potentiel d'innovation et de croissance dans la finance décentralisée. Parallèlement à ces développements, Solana a également connu des vagues de culture mème on-chain, soulignant davantage sa communauté vibrante et dynamique. Ces efforts ont renforcé collectivement la position de Solana et ont démontré sa résilience face aux défis, inspirant confiance aux investisseurs et positionnant Solana pour un retour triomphant au premier plan de l'espace blockchain en 2024.

Excellent comme Solana galopant de retour dans le champ de vision de l'utilisateur, que dire des autres joueurs dans le pool des "tueurs", comment se portent-ils maintenant?

5. Passer brièvement en revue les hauts et les bas d'autres "tueurs d'Ethereum"

Chaîne BNB (BNB, offre totale initiale de 200 millions de jetons, avec plusieurs événements de brûlure prévus).

Avantages :

1. En tant que bourse leader dans l'univers, la croissance rapide du volume des échanges et de la base d'utilisateurs a donné espoir aux investisseurs. Binance a également lancé la Binance Smart Chain (BSC), compatible avec les contrats intelligents d'Ethereum, offrant un environnement de développement d'application décentralisée à faible coût et haute efficacité, attirant de nombreux projets et développeurs.
2. Contrairement à l'émission infinie d'Éther, Binance utilise un mécanisme de combustion de jetons unique. Une partie des bénéfices est utilisée trimestriellement pour racheter et brûler du BNB, réduisant l'offre circulante et augmentant ainsi la valeur du BNB.
3. BNB n'est pas seulement un moyen d'échange ; il peut également être utilisé pour le minage de liquidité et les IEO (Initial Exchange Offerings), ce qui lui a valu le surnom de "pelle d'or" par de nombreux utilisateurs. Par exemple, PancakeSwap sur la chaîne BSC a introduit les IFO, permettant aux utilisateurs de miser des BNB pour acquérir des jetons CAKE et participer aux nouvelles offres de jetons.

Inconvénients :

1. En octobre 2022, BNB Chain a été attaqué par des pirates informatiques, impliquant un montant total dépassant 566 millions de dollars à l'époque, ce qui en fait l'un des plus importants incidents de sécurité dans le domaine des cryptomonnaies à ce jour.
2. En novembre 2022, la faillite de la plateforme d’échange FTX a eu un impact significatif sur l’ensemble du marché des cryptomonnaies, provoquant une panique sur le marché et une crise de confiance. Bien que Binance et FTX soient des entités distinctes, le sentiment de panique s’est propagé à d’autres plateformes d’échange et à leurs jetons.
3. La concurrence sur le marché des échanges s'intensifie, avec des plateformes comme la Bourse Mingdao gagnant en popularité l'année dernière, et OKX prenant la tête en lançant un portefeuille Web3 et attirant une grande vague d'utilisateurs et de fonds, affectant indirectement la part de marché de Binance et la performance du BNB.
4. En tant que plus grande bourse de cryptomonnaies au monde, et avec ses racines dans la communauté chinoise, Binance a été confronté à une pression réglementaire intensifiée pendant le dernier marché baissier. Confronté à des accusations criminelles de la part de la SEC, cela s'est finalement conclu par une amende de 4,3 milliards de dollars et le fondateur CZ a démissionné de son poste de PDG.

Cardano (ADA, offre totale maximale de 45 milliards)

Avantages :

1. Cardano adopte un algorithme novateur appelé Ouroboros, essentiellement un mécanisme de Preuve d'Enjeu (PoS), visant à fournir une grande efficacité énergétique, sécurité et évolutivité. Il fonctionne en utilisant un système à double couche : la couche de règlement (CSL) gère les transactions, les soldes et les contrats intelligents, tandis que la couche de calcul (CCL) gère le stockage des données pour les futures applications. Chaque couche peut être mise à niveau indépendamment sans ralentir les transactions sur l'autre couche, augmentant ainsi la vitesse de traitement des transactions (TPS) et réduisant les frais de transaction.
2. En ce qui concerne l'interopérabilité et les problèmes de fork, Cardano/ADA les aborde grâce aux sidechains et à la technologie des contrats intelligents, permettant la conversion sécurisée de différentes pièces de monnaie de mainnet et évitant les événements de fork, offrant ainsi un exemple pour le développement de l'industrie.
3. Depuis son ICO en 2017, Cardano a levé une somme substantielle de fonds, ce qui en a fait l'une des plus grandes ICO à l'époque, et a obtenu une reconnaissance fidèle de nombreux premiers adoptants. Cardano est piloté par trois équipes avec une claire division du travail:

• IOHK (Input Output Hong Kong): Une entreprise basée à Hong Kong dirigée par le fondateur Charles Hoskinson et composée de centaines d'élites, responsable du développement technique.
• EMURGO : Une entreprise japonaise responsable de la mise en place de l'écosystème du projet, soutenant et incubant d'autres équipes de projet au sein de l'écosystème, et abordant les problèmes de financement (une grande partie du financement initial provenait d'investisseurs particuliers japonais, ce qui a conduit à surnommer Cardano "l'Ethereum japonais").
• Fondation: La fondation est responsable de la supervision des fonds, des réglementations et normes de l'écosystème, du développement de la communauté, de la promotion du protocole Cardano et de la liaison avec les gouvernements concernant les réglementations.

En 2021, l'intérêt des investisseurs publics pour Cardano a dépassé celui du Bitcoin. Source : Rapport sur le sentiment des investisseurs 2021 publié par Voyager Digital.

Cons

1. Les progrès du développement ont été lents, aucune « killer app » n’a été développée au fil des ans, et le langage marketing de l’équipe opérationnelle n’est pas assez ancré, ce qui le rend difficile à comprendre pour les utilisateurs en raison de sa nature trop technique.
2. Cardano, en tant que fondation du réseau, est construit sur le langage de programmation Haskell, avec des langages de programmation de contrats intelligents tels que Plutus, Marlowe et Aiken. Comparé à d'autres projets utilisant des langages comme Solidity, Rust ou Move, ces langages sont relativement de niche et nécessitent des ingénieurs logiciels de niveau supérieur, ce qui entraîne une barrière à l'entrée élevée pour les développeurs.

(Source de l'image : Binance Square, contenu du blog de l'utilisateur de Cardano)

Avalanche (AVAX, offre maximale de 720 millions)

Avantages :

1. Avalanche est une blockchain construite sur la couche 0, avec un mécanisme de consensus de protocole qui est un nouveau type d'algorithme de consensus combinant les avantages de la Tolérance aux Fautes Byzantines classique (CBC) et du Consensus de Nakamoto (PoW). Il atteint la scalabilité, la sécurité et la vitesse élevée grâce à un sous-échantillonnage aléatoire. (Pour une explication détaillée, veuillez vous référer à cet article compilé par Lu Dong: https://www.theblockbeats.info/news/28137)

1. La chaîne Avalanche se compose de trois sous-réseaux : la chaîne d'échange (X Chain), la chaîne de contrats (C Chain) et la chaîne de plateforme (P Chain). Ce mécanisme innovant améliore la vitesse de transaction globale sur la chaîne, avec la revendication officielle que chaque sous-réseau prend en charge un débit allant jusqu'à 4500 TPS.
2. La fondation a lancé le programme de récompenses minières de liquidité de 180 millions de dollars, Avalanche Rush, dans le but d'attirer plus de projets DeFi et d'utilisateurs à rejoindre l'écosystème. Ce programme a considérablement stimulé les activités DeFi sur Avalanche et augmenté la Valeur Totale Verrouillée (TVL) sur la chaîne.
3. Avalanche non seulement prend en charge des confirmations en moins d'une seconde, mais fournit également un support pour diverses machines virtuelles telles que l'EVM et le WASM, ce qui en fait une blockchain compatible avec Ethereum. Grâce aux ponts inter-chaînes, les actifs peuvent être facilement transférés vers Avalanche pour le trading, offrant ainsi plus de choix aux utilisateurs de DeFi.
4. Dans l'industrie du jeu, la technologie de sous-réseau permet à chaque jeu de construire une chaîne personnalisée selon ses besoins spécifiques, offrant aux développeurs de jeux une grande flexibilité pour optimiser les paramètres de performance de la blockchain. Les développeurs de jeux peuvent même proposer des transactions sans frais, réduisant la barrière à l'entrée des joueurs dans les jeux.
5. Avalanche recherche activement d'autres opportunités de croissance, telles que le lancement du programme « Avalanche Vista » pour soutenir la tokenisation des actifs hors chaîne ; réaliser l'interopérabilité entre Uniswap et Avalanche via LayerZero ; collaborer avec Morgan Stanley et Evergreen Subnets pour construire une preuve de concept démontrant le potentiel de la technologie blockchain, des contrats intelligents et de la tokenisation dans la gestion automatisée de portefeuille ; s'associer à AvaCloud et Citigroup pour tester la faisabilité de l'utilisation de l'infrastructure blockchain pour le trading forex ; et aider Amazon à fournir de la puissance de calcul et du stockage, entre autres.
6. Vers la fin de l'année dernière, Avalanche a activement embrassé l'engouement autour des NFT, avec des volumes de transactions dépassant les dizaines de millions de dollars en matière de création et de commerce de NFT en une semaine.

Inconvénients

1. AVAX的流通供应量相对较低(约48%),这可能导致潜在的价格抑制和过度波动。
2. Pendant ce temps, l'écosystème d'Avalanche n'est pas étroitement lié au jeton AVAX. Le modèle économique actuel des jetons ne nécessite pas que les sous-réseaux paient pour leurs activités sur AVAX.

Polkadot (DOT, jeton d'inflation illimitée)

Avantages

1. Polkadot est un projet de la Fondation Web3 construit sur la couche 0, fondé par l'un des co-fondateurs d'Éthereum, Gavin Wood.
2. Polkadot adopte le mécanisme de la Preuve d'Enjeu Nominatif (NPoS) pour l'élection des validateurs, ainsi que le mécanisme GRANDPA pour la finalisation des blocs, garantissant la prise de décision décentralisée du réseau et une sécurité robuste grâce à un modèle de double gouvernance.
3. Polkadot est appelé un "réseau multi-chaînes", visant à intégrer de manière transparente diverses blockchains, permettant la communication et le transfert de données entre les chaînes. Les parachains sont une structure unique au sein du réseau Polkadot, connectées au réseau principal de Polkadot via la chaîne de relais, visant à réaliser une interopérabilité et une évolutivité parallèles entre plusieurs blockchains tout en maintenant leur indépendance et leur sécurité, et en améliorant le débit du réseau.
4. L'invention des enchères de Parachain est remarquable. Pour se connecter à la Chaîne Relais, les parachains doivent acquérir un slot par le biais d'une enchère. Le processus d'enchères est décentralisé, les participants enchérissent des jetons DOT pour concourir pour les slots.
5. L'écosystème des développeurs est actif. Selon le Rapport sur les développeurs 2023 publié par Electric Capital, les développeurs ont contribué un total de 22 232 604 lignes de code au réseau Polkadot en 2023, représentant 10,5 % de toutes les soumissions de code dans le domaine Web3. Polkadot compte le deuxième plus grand nombre de développeurs à temps plein, dépassant tous sauf Ethereum, avec 792 développeurs.

Cons

1. L'écosystème Polkadot est complexe, et les fonctionnements et détails techniques sont difficiles à comprendre pour les utilisateurs ordinaires, ce qui accroît la courbe d'apprentissage et le seuil de participation.
2. Bien que le modèle de gouvernance décentralisée OpenGov ait été introduit, la participation des électeurs et des propositions est minime en pratique, ce qui conduit à des processus de prise de décision centralisés et à un manque d'implication communautaire.
3. L'activité a diminué après le premier tour des enchères de parachain, nécessitant de nouvelles narrations pour réengager les utilisateurs. De plus, le nombre limité de parachains pris en charge et le système d'enchères ne sont pas favorables aux petites startups et innovateurs avec des fonds limités.
4. Il y a un décalage dans la diffusion des informations et les retours entre les responsables de Polkadot et les utilisateurs. Les dernières mises à jour ne sont pas synchronisées promptement avec la communauté, et la communication manque de clarté et de franchise.
5. En ce qui concerne le modèle économique, le taux d'inflation relativement élevé et les cas d'utilisation limités des jetons DOT suscitent des doutes chez certains utilisateurs et investisseurs quant à l'utilité pratique du jeton et à sa valeur à long terme.
6. Selon les statistiques de mai 2023 de Chainalytics Labs sur l'activité des chaînes publiques principales, en examinant l'"activité des utilisateurs," l'"activité des développeurs," l'"état financier," et l'"activité sociale," Polkadot est nettement à la traîne derrière BNB et Solana dans tous les aspects sauf la participation des développeurs, avec une activité des utilisateurs classée encore plus bas, ce qui se traduit par une troisième place au classement global.

(Source: Chainalytics Lab)

Résumé:

En regardant l'histoire, il est quelque peu surréaliste de voir la montée et la chute de ces blockchains publiques renommées. Le marché florissant des cryptomonnaies en 2021 a fait briller ces chaînes vedettes, mais maintenant, plus de deux ans plus tard, beaucoup récupèrent encore de l'impact du précédent marché baissier.

En réfléchissant aux journalistes qui ont écrit des articles à cette époque, beaucoup ont cessé d'écrire dès l'année dernière, et leurs comptes de médias sociaux ne sont plus mis à jour avec du contenu lié à l'industrie de la cryptomonnaie.

Les histoires des blockchains publiques hautement performantes sont nombreuses. Alors qu'elles ont initialement ébloui tout le monde, les résultats de livraison réels ont souvent été en deçà des attentes, ce qui rend les gens moins susceptibles d'adhérer facilement à de telles narrations.

5-1

Chaque blockchain présente presque toujours le « haut débit » et les « frais de transaction bas » comme son billet de « fonctionnalité phare », mais elles ont aussi leurs propres points forts uniques——

Chaîne BNB (BNB) : En tant que premier dans l'univers, ses attributs inhérents en tant que plateforme d'échange centralisée (CEX) attirent un grand nombre d'utilisateurs, boostant naturellement la valeur du jeton. BNB a également un avantage dans la participation au minage de liquidités et aux IEO, en faisant une « pelle en or » qui peut générer plus de bénéfices. La demande à long terme de BNB de la part des investisseurs et des utilisateurs est évidente.

Cardano (ADA) : La division unique et détaillée du travail au sein de l'équipe a accumulé un grand nombre de followers et attiré l'attention des investisseurs dans les premiers stades. Cependant, les progrès lents dans le développement au fil des ans et le manque de proximité avec la communauté ont conduit certains utilisateurs à quitter silencieusement la plateforme.

Avalanche (AVAX) : Son mécanisme de consensus de protocole pionnier et les rôles distincts de ses trois sous-réseaux ont considérablement optimisé la vitesse de transaction. Sa faible latence et ses frais réduits ont contribué aux réalisations notables d'Avalanche dans l'industrie du jeu, telles que la collaboration avec des jeux comme 'MapleStory' en Corée et le lancement d'une version Web3 appelée 'MapleStory Universe'. Avalanche cherche également activement diverses stratégies marketing, en embrassant des narrations populaires telles que les NFT, en collaborant avec des entreprises Web2 et en s'efforçant de devenir la plateforme préférée des entreprises traditionnelles pour émettre des actifs cryptés on-chain.

Polkadot (DOT) : Sa structure multi-chaînes et son écosystème de développeurs extrêmement actif sont ses atouts les plus forts. Cependant, peut-être en raison d'une concentration excessive sur le développement technique, Polkadot a peut-être négligé l'éducation de la communauté interne et le marketing externe. Lorsque le marché baissier a réduit de moitié la valeur du jeton, Polkadot a eu du mal à conserver les utilisateurs qui manquaient d'une compréhension approfondie de la technologie et avaient des croyances vacillantes.

5-2

Dans le processus de collecte d'informations, ce qui m'a le plus impressionné était en fait un article long de 30 000 mots du “Institut de recherche écologique Polkadot“: “Rapport stratégique : Comment Polkadot peut surmonter son dilemme de croissance et trouver un chemin vers l'avenir.” (Je recommande vivement à tout le monde de le lire, vous serez vraiment touché par sa sincérité et son dévouement.)

Cette organisation se concentre depuis cinq ans sur la recherche de Polkadot et sur les opportunités de développement et les perspectives au sein de l'écosystème Polkadot. Elle a reçu à six reprises le soutien du trésor de Polkadot et est considérée comme une équipe OG au sein de la communauté.

Dans l'article, l'équipe de recherche non seulement reconnaît sincèrement le sentiment négatif répandu parmi les utilisateurs au sein de la communauté, mais analyse également en détail la situation actuelle de Polkadot, ses réalisations technologiques, les problèmes de gestion des comptes sur les réseaux sociaux, et les forces et faiblesses évidentes de la chaîne publique.

De plus, l'équipe partage également des réflexions judicieuses, telles que "Quelles innovations ont été apportées dans le développement de la chaîne publique ces dernières années ?" et "Quelle est la logique de croissance des chaînes publiques ?"

En plus de se concentrer sur Polkadot lui-même, les chercheurs identifient également les points forts et les points à améliorer des autres chaînes publiques qui ont bien ou mal performé sur le marché. En tirant parti de ces informations, ils réfléchissent ensuite à la manière dont Polkadot peut surmonter ses défis actuels.

5-3

En combinant les points de vue présentés dans le rapport avec mes propres idées acquises en traversant un océan d'informations, je peux offrir les perspectives suivantes :

5-3-1

Dans le monde de la cryptographie, une phrase incontournable est "suivre la tendance."

Pendant un marché baissier où le développement global est lent, les fonds deviennent conservateurs et ont tendance à se retirer, tandis que l'enthousiasme des utilisateurs pour la participation diminue également. Les tendances de prix instables, voire les baisses continues, associées au progrès du développement des équipes ou aux applications réelles ne répondant pas aux attentes, apportent des incertitudes aux investisseurs, développeurs et utilisateurs.

En de telles occasions, si un projet ne parvient pas à proposer des récits novateurs qui captent l'attention ou à lancer des applications de niveau phénoménal, allouer une grande partie du budget à des incitations monétaires simples pourrait ne pas donner de résultats significatifs. Les utilisateurs ont plus tendance à se débarrasser de leurs actifs dans un environnement précaire, ce qui rend le phénomène du "moitié moins d'efforts, double de résultats" plus évident par rapport aux marchés haussiers.

Lorsque le mécanisme de rétroaction positif échoue à fonctionner, cela entraîne directement une diminution de l'activité et un ralentissement du développement de l'écosystème. Les investisseurs extérieurs deviennent plus hésitants à entrer sur le marché, poussant les projets dans une spirale descendante.

Très probablement, de nombreuses équipes de projet ont l'impression de faire face à un marché baissier au moment où elles devraient être en train de se développer vigoureusement.

L'industrie elle-même est célèbre pour sa nature « cyclique », et c'est précisément en raison de ces cycles qu'il y a place pour « arbitrage ». Le « profit » pour les utilisateurs ordinaires pourrait être d'acheter bas et de vendre haut, mais pour les équipes de projet, il s'agit d'utiliser le temps moins précieux en période de marché baissier pour construire une échelle qui peut grimper sans effort vers le marché haussier.

Avec les cycles viennent les hauts et les bas, et avec les fluctuations viennent les rythmes. Si l'accent est clairement mis sur faire des choses qui sont en phase avec la tendance au bon moment, et même sur la préparation de plans de contingence pour le prochain cycle, peut-être que le voyage à venir sera rempli de petits trébuchements mais sans trébucher au point de ne plus pouvoir avancer.

5-3-2

Dans un marché où les ressources sont rares, la montée ou la chute d'une blockchain dépend souvent du développement d'applications DeFi (Finance Décentralisée) sur celle-ci.

Lorsque la DeFi prospère, les jetons sur cette blockchain sont souvent considérés comme des actifs natifs de la plateforme. Avec la diversité croissante des applications DeFi, l'utilité des jetons s'accroît également. Ce caractère ludique et ce mécanisme de rétroaction positive incitent les utilisateurs à conserver les jetons à long terme, attirant ainsi plus de personnes à rejoindre l'écosystème.

Le montant des jetons verrouillés dans une application DeFi reflète souvent la liquidité, l'activité et la participation des utilisateurs de l'écosystème. Comme mentionné par les chercheurs de Polkadot, le développement technologique lent de la chaîne Polkadot et l'introduction tardive d'applications DeFi ont conduit à la dissipation des dividendes à la fin du marché haussier, entraînant une perte significative de valeur marchande pendant le marché baissier.

“DeFi peut autonomiser d'autres projets sur la blockchain de la même manière que la finance traditionnelle autonomise les entités. Elle peut apporter plus de composition et une utilisation plus élevée des actifs d'autres projets, et mobiliser plus de fonds pour l'ensemble de la blockchain.

DeFi, comme les institutions financières traditionnelles telles que les banques dans les villes, est une infrastructure financière importante. Par conséquent, étant donné les ressources et le temps limités, prioriser le développement de DeFi est l'objectif principal d'une blockchain.

5-3-3

Les investisseurs sont le plus attirés par des projets avec de solides capacités d'équipe. Il est important de reconnaître que chaque boom s'accompagne d'une bulle. Lorsque des retraits cycliques se produisent, ce sont souvent ces bulles qui éclatent en premier.

Seule une rétention réelle des utilisateurs et une attraction continue de nouveaux utilisateurs peuvent maintenir la bulle attrayante au sommet d'un verre de bière, attirant l'attention des investisseurs. Lorsque l'accent se déplace vers les «personnes» pendant les marchés baissiers, les équipes de projet ont tendance à chérir leurs développeurs et utilisateurs existants, partager chaque étape de leurs plans et favoriser un sentiment de participation collective.

Cette pression encourage également les équipes de projet à innover plus diligemment, à élaborer de nouvelles narrations pour attirer plus de personnes et à être plus attentives aux scénarios où il y a des personnes. Alors que le mantra "acheter du neuf, pas du vieux" est une règle de base dans la cryptomonnaie, des acteurs comme Solana continuent de prospérer grâce à une culture silencieuse et à des efforts marketing robustes, en introduisant constamment de nouvelles fonctionnalités pour fidéliser les utilisateurs et créer de nouveaux points d'entrée pour la croissance, tels que DePIN, RWA, AI+Crypto, et en construisant activement des canaux de paiement avec des marchands web2.

Solana ressemble à un étudiant bien équilibré, discipliné et compétent dans tous les domaines, tout en étant semblable à un Doraemon avec une poche pleine de surprises, suscitant la curiosité et l'excitation des gens quant à ce qu'il offrira ensuite.

6. Conclusion:

Il ne fait aucun doute qu'en dépit de l'émergence de nombreux concurrents solides, Ethereum conserve encore certains avantages uniques et irremplaçables dans ce cycle de marché haussier.

C'était la première plateforme blockchain à mettre en œuvre des contrats intelligents Turing-complets. Ethereum bénéficie de l'un des écosystèmes blockchain les plus matures dans le monde de la cryptographie, avec la communauté de développeurs la plus active et des capacités continues de développement technologique et d'itération, le tout géré par la Fondation Ethereum.

La chaîne héberge des milliers d'applications décentralisées (DApps) et a été à l'origine de tendances de croissance explosive telles que DeFi Summer et la folie des NFT, ouvrant la boîte de Pandore d'une croissance exponentielle pour le monde de la cryptomonnaie.

Cet vaste écosystème a fourni aux développeurs des outils et des ressources riches au cours des dernières années, attirant un grand nombre d'utilisateurs et de communautés de développeurs.

Avec l'approbation anticipée des demandes d'ETF Ethereum, les mises à niveau technologiques en cours et le renforcement croissant des capacités de la couche 2, le marché peut s'attendre à encore plus d'avantages imprévus à l'avenir. Cependant, ces développements nécessitent souvent des années d'observation pour en tirer des conclusions.

Et je ressens de plus en plus que l'idée selon laquelle certaines chaînes publiques de premier plan nourrissent une « convoitise » envers Ethereum n'est rien d'autre qu'un gadget fantaisiste. Peut-être que dès le début, ces équipes de projet ne voyaient pas Ethereum comme une montagne insurmontable.

Je me souviens d'une citation de Zhang Xiaoyu, "Soyez prudent dans le choix de vos concurrents, car à la fin, vous pourriez finir par vous ressembler beaucoup." Ces prétendus "tueurs d'Ethereum" ont chacun leurs propres stratégies décisives et récits uniques. Ils identifient les limitations et les problèmes chroniques d'Ethereum et proposent leurs propres solutions. Ils s'inspirent également des forces et avantages d'Ethereum, mais ils ne se voient pas comme Ethereum 2.0.

Ils méprisent d'être étiquetés comme des tueurs d'Ethereum; au lieu de cela, ils visent à ouvrir une nouvelle voie et à tracer leur propre chemin. Je m'attends toujours à ce que, au cours de ce cycle de marché haussier, eux et d'autres chaînes publiques de haute qualité gravissent plus haut sur leurs propres échelles, apportant plus de surprises à l'ensemble du marché de la cryptomonnaie.

Lorsque l'intention initiale de toutes les équipes de projet est d'utiliser au mieux la technologie blockchain pour parvenir à la décentralisation et sauvegarder la suprême souveraineté financière de la liberté, alors même les chemins les plus difficiles finiront par converger pour reconstruire la tour du consensus dans l'esprit de chacun.

Avertissement：

1. Cet article est repris de [ Lorraine’s Substack], Tous les droits d'auteur appartiennent à l'auteur original [LORRAINE]. If there are objections to this reprint, please contact the Gate Learnl'équipe, et ils s'en occuperont rapidement.
2. Clause de non-responsabilité : Les points de vue et opinions exprimés dans cet article sont uniquement ceux de l'auteur et ne constituent aucun conseil en investissement.
3. Les traductions de l'article dans d'autres langues sont effectuées par l'équipe Gate Learn. Sauf mention contraire, il est interdit de copier, distribuer ou plagier les articles traduits.