À medida que a narrativa em torno da Camada 2 do Bitcoin se desenrola, o ecossistema relativamente 'estático' do Bitcoin está gradualmente se tornando mais ativo, destacando a crescente importância da liquidez. Para atender à demanda urgente de inúmeros traders por rendimento de Bitcoin e facilitar a alocação eficiente de liquidez, muitos protocolos de staking de liquidez dentro do ecossistema do Bitcoin surgiram. Liderados pela Camada 2 da Merlin Chain, juntamente com protocolos de staking emergentes como Solv Protocol, Avalon Finance e StakeStone, o conceito de rendimento de Bitcoin foi introduzido. Esses protocolos combinam conceitos tradicionais de staking de liquidez, oferecendo aos investidores no ecossistema do Bitcoin uma experiência de investimento completamente nova. Este artigo irá introduzir os mecanismos centrais e as estratégias de staking do Solv Protocol, StakeStone e Avalon Finance, bem como como eles colaboram dentro do ecossistema Merlin para 'saborear vários pratos'.

Protocolo Solv

Visão Geral do Projeto

O Protocolo Solv é um protocolo de renda básica de cadeia completa proprietário dentro do ecossistema do Bitcoin, comparável ao protocolo de re-estaca Ethereum Lido. Ao converter ativos base ociosos em ativos geradores de renda e facilitar combinações entre protocolos e ecossistemas, ele cria um método de alocação de liquidez mais eficiente.

SovBTC, emitido pelo Solv Protocol, é o primeiro ativo de renda Bitcoin de cadeia completa, essencialmente um token ERC-20 com liquidez considerável. Permite aos usuários apostar ativos inativos em suas carteiras para gerar renda básica segura. Atualmente, o SolvBTC está disponível na Arbitrum, BNB e Merlin Chain.

Atualmente, o Valor Total Bloqueado (TVL) do Protocolo Solv excedeu US$ 200 milhões, com mais de 55.000 usuários gerando US$ 7,03 milhões em renda.

Equipe e Financiamento

Antecedentes da equipe

A equipe da Solv é composta por profissionais experientes de várias origens, incluindo especialistas de instituições financeiras tradicionais como Goldman Sachs e J.P. Morgan, gerentes de produtos da Binance e OKX, bem como outras figuras influentes no espaço de criptomoedas. Além do próprio Protocolo Solv, a equipe também criou o padrão de token SFT (Semi-Fungible Token) ERC-3525, atraindo mais de 100 equipes para construir novos produtos com base neste padrão.

Detalhes de Financiamento:

Investidores no Protocolo Solv incluem instituições proeminentes como Binance Labs, Grupo NOMURA, Mirana e Blockchain Capital. Na última rodada de financiamento, eles levantaram um total de $14 milhões.

Mecanismo Principal

O Protocolo Solv alavanca quatro módulos principais: uma estrutura de gerenciamento de ativos distribuída, um mecanismo de seleção de moedas impulsionado pelo DAO, um processo de operação de ativos não custodial e um framework de gerenciamento de risco rigorosamente monitorado. Juntos, esses módulos fornecem fluxos de renda nativos baseados em estratégia para ativos mainstream como BTC, ETH e stablecoins.

1. Estrutura de Gestão de Ativos Distribuída: A estrutura da Solv suporta todo o ciclo de vida do ativo, incluindo criação, emissão, resgate e controle de riscos. O quadro de gestão de ativos consiste em Vaults de estratégia de negociação, Guardião Seguro integrado, Oráculo de Preços e tokens impulsionados por estratégia de liquidez.

   • Vaults de Estratégia de Negociação: Esses Vaults armazenam fundos e ativos LP e executam alocação de ativos. Projetados para eliminar o risco da contraparte e garantir a operação eficiente das pools de liquidez, Solv define tipos de transações permitidas nos contratos, excluindo qualquer uso indevido potencial de fundos.

   • Guardião Seguro Incorporado: A estratégia de negociação de cada Vault é equipada com seu próprio mecanismo operacional, permitindo apenas carteiras designadas de múltiplas assinaturas. Quando os usuários realizam operações de múltiplas assinaturas, a função checkTransaction verifica a conformidade com as regras especificadas.

   • Oráculo de Preço: Servindo como uma ponte entre Solv e outros protocolos DeFi, o Oráculo de Preço recupera e calcula os valores líquidos dos ativos e estabelece preços alcançáveis para os protocolos DeFi, facilitando empréstimos, negociações e outras operações.

   • Tokens impulsionados por estratégias de liquidez (tokens Vault LP): Esses tokens convertem ativos apostados em ativos líquidos e negociáveis, semelhantes ao padrão ERC-20, garantindo máxima composição e utilidade dentro do ecossistema DeFi. Consequentemente, tokens Vault LP como SolvUSD e SolvBTC podem integrar e interagir com outros componentes DeFi, como mercados monetários, DEXs e stablecoins impulsionadas por LP.

2. Mecanismo de seleção de moedas centrado em DAO: SolvBTC, SolvETH e SolvUSD demandam portfólios de base de alta qualidade para perfis de risco-retorno estáveis. Portanto, Solv emprega a comunidade autônoma descentralizada Solv DAO para executar o processo de seleção de ativos. Atualmente, Solv DAO opera sob a supervisão do Conselho Consultivo e fará a transição para um modelo de governança SOLV financiado pelos usuários após a conclusão do Solv TGE.

3. Processo de Operação de Ativos Não Custodiados: Solv fornece aos investidores autonomia de ativos on-chain e estabelece padrões sem confiança por meio de contratos inteligentes, reduzindo o risco de má conduta. As atualizações de contratos inteligentes requerem controle conjunto com os parceiros da Solv por meio de endereços multiassinatura e mecanismos de TimeLock.

4. Estrutura de Gerenciamento de Risco Rigorosamente Monitorada: Solv define limites de stop-loss predefinidos para cada estratégia. Além disso, Solv planeja introduzir um sistema de monitoramento 24 horas para rastrear deltas de portfólio. Ao detectar desvios ou anomalias, o sistema tomará automaticamente medidas.

Auditorias de código: As auditorias de código da Solv foram realizadas por renomadas empresas de segurança como Quantstamp, Certik, Slowmist, Salus e SecBit, com relatório de auditorias publicamente disponível.

Como aproveitar mais com SolvBTC

O SolvBTC servirá como o token de estratégia de liquidez (LST) na Merlin Chain, permitindo que os usuários o emitem em uma proporção de 1:1 ao apostar M-BTC, sem resgate disponível até junho. Após o término do período de bloqueio, ele pode ser trocado de volta por M-BTC em uma proporção de 1:1. Uma vez que M-BTC pode ser resgatado por BTC a qualquer momento após o término do apostamento do Merlin Seal, trocar SolvBTC essencialmente permite retornos livres de risco vinculados ao ativo subjacente.

Os ganhos do SolvBTC vêm de múltiplas combinações de estratégias de negociação neutras, incluindo lucros de criação de mercado Perp DEX e estratégias de escape neutras das Taxas de Financiamento, com o objetivo de estabilizar os retornos enquanto minimiza o impacto das flutuações de preços de mercado.

Como o ecossistema Merlin ainda está em seus estágios iniciais de desenvolvimento, o BTC apostado será bloqueado no Vault para mitigar o risco âncora até que a redenção seja aberta em junho. Durante o período de bloqueio, os usuários podem ganhar tokens Solv e também obter múltiplas recompensas de aposta através de várias combinações DeFi dentro do Eco Merlin. Aqui está um processo simples de troca de SolvBTC:

SolvBTC:M-BTC = 1:1

Passo 0: Transfira BTC da camada interligada 1 para a Cadeia Merlin e depois troque-o por M-BTC na MerlinSwap, com um pequeno desconto.

Passo 1: Deposite M-BTC no Solv para ganhar recompensas de staking estáveis do Merlin POS.

Etapa 2: Além disso, o staking da Solv também receberá airdrops de tokens, embora regras específicas e proporções de airdrop de tokens ainda não tenham sido fornecidas pela equipe da Solv.

Módulo LEGO para Protocolos DeFi:

Como o SolvBTC é essencialmente um token ERC-20, ele pode ser combinado com outros protocolos DeFi como um módulo vital de "tijolo Lego".

Passo 3: O sistema de token Solv está apenas relacionado ao staking e minting, o que significa que a propriedade do SolvBTC não afeta as recompensas de staking. Portanto, os usuários podem ganhar recompensas adicionais ao interagir com vários protocolos DeFi compatíveis com Solv.

De acordo com a visão abrangente divulgada pelo Protocolo Solv para as aplicações da Cadeia Merlin, a Solv fez parceria com os principais produtos DeFi na Cadeia Merlin, incluindo MerlinSwap, bitSmiley, Surf Protocol, Mage Finance e Avalon Finance, permitindo aos usuários se beneficiarem de várias plataformas DeFi simultaneamente. Aqui está um guia para a estratégia 'um peixe, múltiplas comidas'.

・MerlinSwap (DEX): A MerlinSwap listará o par de negociação SolvBTC-M-BTC, facilitando a negociação sem problemas para os usuários. A MerlinSwap, alimentada pela equipe iZUMi Finance em colaboração com a MerlinChain, tem como objetivo fornecer uma experiência conveniente de interação DeFi para o ecossistema Bitcoin, aproveitando a estabilidade do ecossistema Bitcoin e a interoperabilidade com o Merlin EVM. Até o final de março, o TVL da MerlinSwap superou US$100 milhões, com um volume de negociação diário alcançando US$70 milhões, tornando-se a maior DEX nos ecossistemas Merlin e Bitcoin.

・bitSmiley (StableCoin): Stake SolvBTC para criar bitUSD (stablecoin). bitSmiley é um protocolo nativo de stablecoin Bitcoin que permite aos usuários supergarantir BTC nativo na rede Bitcoin para criar a stablecoin bitUSD. Além disso, bitSmiley oferece protocolos de empréstimos e derivativos, com o objetivo de remodelar o ecossistema BTCFi. bitSmiley foi selecionado como um projeto de alta qualidade no hackathon Bitcoin organizado pela ABCDE e OKX Ventures em novembro do ano passado e recebeu investimentos da ABCDE e OKX Ventures no final do ano.

・Surf Protocol (Perp DEX): Abra posições ao apostar SolvBTC. O Surf Protocol é uma DEX de contrato perpétuo na camada 2 do Bitcoin, que foi selecionado para a sétima temporada do programa de aceleração MVB da Binance Labs. A testnet do Surf Protocol terminou em 26 de março, com um total de 30.000 endereços de carteira participantes e um volume total de negociação de $250 milhões. A mainnet será lançada em breve.

・Mage Finance & Avalon Finance (Protocolo de Empréstimo): Colateralize SolvBTC para empréstimos. Mage Finance é a primeira infraestrutura de empréstimo de Bitcoin construída na Merlin Chain. Avalon é uma plataforma DeFi na camada 2 do Bitcoin, que foi lançada na Merlin Chain.

・MerlinStarter & UniCross (LaunchPad): SolvBTC pode ser usado como um certificado de participação para futuros IDOs.

・Merlin Starter é a primeira plataforma de lançamento na Merlin Eco, com o objetivo de incubar projetos nativos e fornecer suporte de ativos para projetos promissores.

・UniCross é uma plataforma de inscrição BTC inter-cadeia em redes Layer2, permitindo que os usuários emitam tokens BRC-20 da Layer1 em Layer2 e paguem com ativos multi-cadeia como BRC-20, BTC e ETH. Os stTokens obtidos pelos usuários podem ser negociados no mercado UniCross ou trocados por tokens ERC-20 em Layer2.

・Protocolo Map & Protocolo Camelot (Camada3): Servir como ativos de ponte para Camada3.

O Protocolo Map é um protocolo Bitcoin peer-to-peer de camada 2 focado na interoperabilidade entre cadeias, construído em ZK e clientes leves. O Protocolo Camelot é um protocolo Bitcoin de camada 3 projetado para DePIN na Cadeia Merlin, com o objetivo de alcançar treinamento de IA descentralizado usando tecnologia blockchain. Camelot tem como objetivo construir uma plataforma L3 DePIN escalável na Cadeia Merlin, permitindo que organizações e indivíduos em todo o mundo contribuam com recursos de computação para um pool compartilhado.

Além disso, a Solv lançou seu sistema de pontos em 5 de abril, permitindo que os usuários ganhem pontos ao cunhar SolvBTC. Quanto mais SolvBTC apostado, mais pontos ganhos (operação de carteira única recomendada). Os pontos Solv podem ser usados para resgatar airdrops de tokens SOLV. O sistema de pontos durará três meses até o final do período de bloqueio em junho.

StakeStone

Visão Geral do Projeto

StakeStone é uma infraestrutura abrangente de liquidez dedicada a fornecer recompensas de staking nativas e liquidez para redes Layer2. Ele possui alta escalabilidade, suportando vários tipos de pools de staking em várias cadeias, além de ser compatível com Restaking. Além disso, o StakeStone estabeleceu um mercado de liquidez multi-cadeia com base em seu token nativo LST $STONE, oferecendo aos detentores de tokens uma ampla gama de aplicações e oportunidades de receita.

De acordo com informações oficiais, StakeStone tem se envolvido em colaborações profundas com redes Layer2 como Merlin Chain, BNB, Manta e Scroll.

Situação de Financiamento

Em março deste ano, Binance Labs e OKX Ventures anunciaram investimentos na StakeStone, com quantias específicas não divulgadas, consistentes com outros esforços de captação de recursos.

Mecanismo Principal

O mecanismo central da StakeStone consiste em quatro componentes: o Vault da StakeStone, Minter, Pools de Estratégia e OPAP (Proposta de Portfólio e Alocação Otimizada).

・StakeStone Vault: Isso atua como um pool de liquidez de fundo responsável por gerenciar depósitos, saques e funções de liquidação. O ETH prometido no pool é armazenado no contrato até que novas liquidações ocorram, após o que é implantado nos pools de estratégia subjacentes.

・Minter: O Minter é responsável pela cunhagem e queima de tokens STONE. Sua presença permite a operação independente da circulação de tokens STONE a partir dos ativos subjacentes, permitindo ajustes na circulação de tokens STONE para aprimorar a estabilidade do token.

Pools de Estratégia: As pools de estratégia da StakeStone adotam um mecanismo de lista branca impulsionado por OPAP altamente compatível com múltiplos ativos. Os riscos dos ativos são isolados dentro de canais de estratégia individuais para evitar riscos de alta correlação.

・OPAP: Esta é a primeira solução descentralizada projetada para otimizar as taxas de rendimento de liquidez, permitindo a otimização da carteira e a alocação dos ativos subjacentes da STONE. Otimiza a alocação de ativos que geram renda e monitora os retornos. Quaisquer alterações nos fundos da StakeStone requerem uma proposta apresentada através do mecanismo OPAP, com os detentores de STONE decidindo se executam via votação on-chain.

StakeStone e Ecossistema BTC

STONE é o token LSD emitido pela StakeStone, projetado para integrar pools de staking mainstream, pools de restaking e rendimentos de estratégia DeFi blue-chip LSD. Seu valor está diretamente correlacionado com os retornos de staking dos ativos subjacentes e pode servir como liquidez em várias blockchains.

Por outro lado, mSTONEBTC é o primeiro token derivado de BTC com rendimento baseado no mecanismo de PoS da camada 2 do BTC. O BTC pode entrar na rede de distribuição de liquidez da StakeStone através do mSTONEBTC, aumentando ainda mais a eficiência de alocação de capital dentro do ecossistema do BTC. Quando a StakeStone completar sua integração com a Merlin Chain, espera-se que uma certa proporção de mBTC e STONE seja intercambiável.

Plano de Aceleração do Ecossistema BTC:

Embora o StakeStone atualmente dependa do staking de ETH para obter STONE, em 21 de fevereiro deste ano, o StakeStone anunciou o lançamento do Plano de Aceleração do Ecossistema BTC, com o objetivo de expandir o escopo de staking para o ecossistema BTC. Este plano permite que os usuários depositem novo ETH no Merlin Seal e B^2 Buzz para cunhar STONE e ganhar pontos StakeStone. O plano continuará até o final do período de staking para o Merlin Seal e B^2 Buzz.

Nota: Os participantes do Merlin Seal antes de 21 de fevereiro e membros elegíveis da comunidade de longo prazo podem receber uma recompensa de 0.5% do total do fornecimento de StakeStone até essa data.

Avalon Finance

Visão Geral do Projeto

Avalon Finance é uma plataforma DeFi na rede Bitcoin Layer2, oferecendo aos usuários serviços como depósitos, empréstimos, mineração com alavancagem e empréstimos de ativos do mundo real (RWA). Já foi lançado na Merlin Chain. Seus principais projetos incluem empréstimos supercolateralizados, stablecoins algorítmicas baseadas em empréstimos e empréstimos de RWA, todos focados em melhorar a eficiência de capital e otimizar o mecanismo de rendimento de ativos com menor liquidez por meio de empréstimos colateralizados.

- Empréstimo supercolateralizado: Um protocolo básico de empréstimo com um mecanismo de pool isolado que suporta vários ativos como garantia (tanto ativos principais quanto ativos com menor liquidez).

・Stablecoins algorítmicas baseadas em empréstimos: Uma stablecoin algorítmica supercolateralizada que otimiza a eficiência de alocação de capital por meio de protocolos de empréstimo.

Empréstimos RWA: Este pool suporta tokens RWA com permissão e sem permissão.

Atualmente, o Valor Total Bloqueado (TVL) da Avalon atingiu $51.31 milhões, com o número total de usuários ultrapassando 4.200.

Equipe e Financiamento

A equipe principal da Avalon é composta por profissionais experientes com 10 anos de experiência na indústria de criptomoedas. O fundador atuou anteriormente como Trader de Fundo de Cobertura na ExodusPoint, um fundo de $15 bilhões, gerenciando carteiras no valor de mais de $300 milhões.

Em 15 de março deste ano, a Avalon anunciou a conclusão de uma rodada de financiamento semente de $1.5 milhões, com a participação de instituições como SNZ Capital, Summer Capital e Matrixport Ventures.

Mecanismo Principal

Os mecanismos principais da Avalon Finance incluem o Pool de Colateral de Isolamento projetado para segurança de ativos e o mecanismo de bloqueio AVAF feito sob medida para crescimento.

Mecanismo de Pool de Colateral de Isolamento:

Devido a variações na liquidez de diferentes ativos de garantia, Avalon opta por alocá-los em pools de garantia separados:

・Pool Principal: Usado para garantir ativos de preço estável que são resistentes à manipulação. Atualmente, os ativos disponíveis para garantia no pool principal na Merlin Chain incluem BTC, M-BTC, M-USDT, M-USDC e M-ORDI.

・Innovation Pool: Utilizado para garantir ativos com preços instáveis que podem ser suscetíveis a possíveis manipulações. À medida que esses ativos tokenizados amadurecem, podem ser migrados para o pool principal após aprovação pela Avalon DAO. Atualmente, os ativos disponíveis para garantia no pool de inovação na Merlin Chain incluem M-BTC, VOYA e HUHU.

・RWA Lending Pool: Este pool suporta tokens RWA licenciados e não licenciados, incluindo fundos de mercado monetário, índices de ações e títulos corporativos.

Atualmente, a Avalon iniciou a primeira fase de staking sem abrir funções de empréstimo. Tanto o pool principal quanto o pool de inovação permitem staking independente, e os ativos podem ser resgatados a qualquer momento, sujeitos a restrições de liquidez. A segunda fase introduzirá funções de empréstimo para o pool principal, incluindo ativos como BTC, ETH, USDT e USDC, com a equipe monitorando dinâmicas de segurança 24/7. A terceira fase envolverá a introdução de empréstimos para o pool de inovação, operando de forma independente do pool principal, e iniciando a votação da Avalon DAO durante esta fase. Além disso, a equipe visa fornecer inovação fracionada para NFTs, oferecendo canais de renda para "pequenas imagens" com baixa liquidez.

Mecanismo de Bloqueio AVAF:

AVAF é o token de governança da Avalon Finance, incentivando os usuários do protocolo e os provedores de liquidez. O fornecimento circulante de AVAF dependerá do número total de tokens usados para pools de staking e aqueles alocados para marketing e manutenção de relacionamento, com um fornecimento máximo esperado de 1 bilhão de tokens. Tokens que excedem o limite estarão sujeitos a um controle de bloqueio de tempo de 28 dias, acionado apenas quando novos lançamentos de produtos exigirem liquidez adicional, e desbloquear o bloqueio de tempo requer votação de governança da comunidade.

Além disso, os provedores de liquidez receberão esAVAF como prova de participação, que, além de não ser transferível, compartilha da mesma utilidade que AVAF.

Auditoria de código

Avalon auditoria de segurança realizada pela Salus agora públicaRelatório de AuditoriaeEndereço do contrato.

conjunto de LEGO Avalon

Atualmente, a Avalon colaborou com outros projetos DeFi de ponta dentro da Merlin Eco, como a parceria mencionada com Solv. Nesta colaboração, a Avalon oferece suporte ao staking e empréstimo para SolvBTC. Os usuários podem inicialmente fazer staking de M-BTC na plataforma Solv para trocar por pontos no pool de staking da Solv. Em seguida, eles podem trocar esses pontos por SolvBTC a uma taxa equivalente e fazer staking na Avalon para ganhar recompensas em pontos.

Tutorial de Staking

Link de Depósito: https://app.avalonfinance.xyz/dashboard/

Passo 1: Conecte sua carteira (recomenda-se o MetaMask). A interface padrão exibe a piscina principal. Para mudar para a piscina de inovação, clique no botão suspenso ao lado do Merlin Market.

Tanto no pool principal quanto no pool de inovação, M-BTC pode ser apostado, mas o pool principal oferece recompensas maiores em termos de pontos. O uso principal de M-BTC no pool de inovação é como garantia para obter outros tokens após o desenvolvimento de empréstimos na terceira fase.

Passo 2: Escolha a moeda que deseja depositar, clique em "Fornecer," insira a quantia que deseja depositar, ajuste o gás para 0,05 gwei e confirme.

Após a conclusão do depósito, um token de certificado de depósito será exibido automaticamente, e a página exibirá a moeda depositada e o valor.

Passo 3: Clique em "Pontos" para visualizar seus pontos de staking atuais. (Após o staking, o sistema de pontos do Avalon atualiza a cada 8 horas).

Além disso, você pode clicar em "Retirar" ao lado de "Fornecer" para resgatar seu depósito a qualquer momento, quando a liquidez permitir.

Referência: https://merlinchain.notion.site/2f4ec0f88d584cb5bab4030ad56c0b60?pvs=74

Declaração:

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