DeFi是加密行业的一项创新，而流动资金池是DeFi生态系统的基本组成部分，DeFi用户将加密资产“锁定”到流动资金池的智能合约中，以维持DeFi协议的正常运转。

流动资金池的概念

流动资金池（Liquidity Pool）是指锁定在智能合约中的加密货币池，通过流动性来促进交易，被一些去中心化交易所广泛使用。这一概念最初是在2017年由Bancor提出，后经UniSwap（目前最大的去中心化交易所之一）普及。

在流动资金池出现之前，用户都是在中心化交易平台通过订单簿来完成交易，在订单簿市场中，买家和卖家会各自制定他们的订单，买家期望用最低价买到想要的加密货币，而卖家则期望用最高价卖出同一加密货币，因此，交易要成立，买卖双方必须要在价格上达到共识。

当买盘和卖盘不足以支撑市场快速交易时，中心化做市商会参与进来提供流动性，从而促成快速交易。而DeFi在没有中心化做市商的角色下，则引入了流动资金池这个概念。

流动资金池的运作原理

流动资金池是自动执行的，不需要第三方中介来使它们工作。简单地说，在一个池子里面放两种或多种不同的加密货币，从而形成一个由加密货币组合成的资金池，通过自动做市商（AMM）满足用户的交易需求，DeFi协议则通过奖励来激励用户成为流动性提供者（Liquidity Provider，简称LP）。

当有人在去中心化交易所出售代币A去购买代币B时，他们依赖于其他用户提供的A/B流动资金池中的代币。依据供需经济学原理，当他们购买B代币时，池中的B代币减少，B的价格则上涨。

以ETH/USDT流动资金池为例，资金池里面有价值10000美元的ETH和价值10000美元的USDT，当用户需要购买ETH时，只需要把USDT投入到资金池中，资金池将自动换出相应数量的ETH，完成这一笔交易之后，资金池中的USDT数量增加，ETH数量减少，因此，为了保持两种加密货币的平衡，此时ETH的价格将会增加。在有人换出ETH的时候，就需要放入更多的USDT。

具体的运算公示可以阅读以下文章：

Gate leran：《什么是 AMM?》

DeFi有多少流动性？

DeFi中的流动性通常用锁定的总价值（TVL）来表示，据DappRaDar数据显示，截至2022年11月，所有DeFi的TVL约为400亿美元。

另据指标网站DeFiLiama的数据显示，在2020年初，基于DeFi协议的TVL不超过10亿美元。通过TVL，不难发现DeFi近几年的发展非常快速。

流动资金池的用例

1.AMM（自动做市商）

像Uniswap这样的去中心化交易所，使用流动资金池的概念，让流动性提供者（LP）将他们的加密货币汇集成对，并依靠自动执行的智能合约程序与算法来决定资产价格，创造一个促进交易的市场。

2.流动性挖矿

流动性挖矿是指向某种DeFi协议提供流动性并根据所占总池子的比例获取利息的行为。大多数流动资金池还提供LP代币，投资者可以将LP代币质押在其他协议上以产生对应比例的收益。

更多流动性挖矿可查阅：

《什么是Gate.io流动性挖矿》

《流动性挖矿科普：流动性有多重要？从做市商谈起》

除此之外，流动资金池还有投票、治理等用途，例如，有许多项目或协议需要通过代币进行投票，并且计数需要足够的供应，以建立一些共识推动治理提案时。流动资金池概念可用于参与用户汇集资金的池子。

注意事项

流动资金池的参与者，要注意无常损失风险，即流动资金池中的代币比例由于价格的显著变化而变得不平衡，如果在价格下跌时，用户惊慌失措决定退出，将会造成实际亏损，如果加密货币的价格恢复到原来的价值，这种损失又可以遏制。

保守的投资者可以考虑稳定币，稳定币具有价格稳定性，因此使用稳定币的流动资金池可以减少无常损失的风险。

总结

流动资金池是将成对的加密货币锁定在智能合约中的资金库，方便用户参与去中心化的交易、借贷等活动，是去中心化金融（DiFi）的重要组成部分。

过去两年里，为去中心化金融（DeFi）提供流动性已成为一种行业趋势，用户通过成为流动性提供者（LP）而赚取高风险收益。但是，流动资金池也有一定的风险，如无常损失、合约漏洞导致黑客攻击等。因此，用户利用流动资金池赚取收益时，要谨慎考虑潜在的风险。