NFTレンディングとは何ですか？

NFTレンディングは、非代替性トークン（NFT）の所有者がデジタル資産を担保としてローンを確保する金融メカニズムです。これにより、独自のデジタルアイテムを売却せずに資金にアクセスできます。レンディングプロセスでは、NFTはよくブロックチェーン上のスマートコントラクトを通じて安全に保持されます。借り手が合意通りにローンを返済すれば、NFTを取り戻すことができます。しかし、デフォルトした場合、貸し手はNFTを要求することができます。このシステムは、NFT保有者に流動性を提供し、貸し手がローンで利子を稼ぐことを可能にします。

NFTレンディングの歴史

NFTの貸し出しは、2017年頃のNFTの台頭にさかのぼり、CryptoKittiesの成功が際立ちました。NFTが人気を博するにつれ、OpenSeaやRaribleなどのマーケットプレイスが登場し、これらのユニークなデジタル資産の売買や取引を容易にしました。NFTの価値の高まりに気付いたプラットフォームでは、NFT所有者が資産を担保としてローンを借りるサービスを提供し始め、彼らは自分の貴重なNFTを売却せずに流動性にアクセスすることができました。ただし、NFT市場の変動性がリスクを導入し、担保価値の変動やNFTの信頼性に関する懸念がありました。これらの課題にもかかわらず、NFTを分散型ファイナンス（DeFi）と統合することで、NFTの貸し出しには将来性があると示唆されています。

NFTレンディングはどのように機能しますか？

NFTレンディングは、NFTオーナーがデジタル資産を担保としてローンを確保するための金融メカニズムです。このプロセスでは、ブロックチェーン技術とスマートコントラクトを活用して透明で安全かつ効率的なレンディング取引が実現されます。

ブロックチェーンとスマートコントラクト

ブロックチェーン技術は取引の記録と検証方法を革新しました。それは、すべての取引が時系列で記録され、各取引が検証可能で変更不能であることを保証する分散化された透明な元帳を提供します。この透明性は、信頼が最も重要なNFT貸付の世界で極めて重要です。一方、スマートコントラクトは自己実行契約であり、契約条件が直接コードに書かれた契約です。NFT貸付の文脈では、スマートコントラクトは貸付プロセスを自動化します。彼らは中間業者またはエスクローとして機能し、貸出期間中にNFTを保持し、貸出金の返済時にその安全な返却を確保します。この自動化により、中間業者の必要性が低減し、合意された条件が手動介入なしに遵守されることが保証されます。

ローンの開始プロセス

NFT融資の旅は、NFTオーナーがデジタル資産を現金化することを決定したときに始まります。彼らはNFTを貸し出しプラットフォームにリストしたり担保にしたりし、その価値と借入希望額を示します。潜在的な貸し手はこのリスティングを見て、NFTの認識された価値と適切と考えられる条件に基づいてローンオファーを行うことができます。このプロセスはしばしば競争的で、複数の貸し手が異なる条件を提供する可能性があります。借り手と貸し手の両者が条件に同意すると、ローン額が借り手に支払われ、NFTはローンが返済されるまで担保として保持されます。

返済と担保解除

ローンが支給されると、返済スケジュールが開始されます。借り手は、契約期間の終わりまでに、契約した利子を含むローン金額を返済することが期待されています。成功した返済により、担保として保持されていたNFTが安全に借り手に返却されます。しかし、借り手が債務不履行を行うか、ローンを返済しない場合、貸し手はNFTの請求権を行使する権利があります。このメカニズムにより、貸し手の資金が保護され、債務不履行の場合でも資金を回収することができます。

最低担保比率（MCR）

NFTの世界はその変動性で知られています。NFTの価値は急騰することもありますが、急落することもあります。最低担保比率はこの変動性に対する保護策です。あらかじめ決められた比率により、借り手がローン価値に対して一定額の担保を維持することが保証されます。市況の変動によりNFTの価値が下落し、ローンの価値が最低担保比率を超える場合、NFTは処分されるか売却されて、貸し手の利益が保護されます。

リスクと考慮事項

NFTレンディングには多くの機会がありますが、リスクもあります。主な懸念事項は、NFT市場の変動の激しさであり、担保の価値が大きく変動することです。借り手と貸し手は、NFTの正当性と由来についても警戒する必要があります。偽造品や盗まれたNFTは法的問題を引き起こす可能性があります。最後に、レンディングに使用されるプラットフォームの評判が最も重要です。信頼できる確立されたプラットフォームとの連携は、潜在的リスクを最小限に抑え、よりスムーズなレンディング体験を確保できます。

NFTレンディングの主な特長

NFTレンディングプラットフォームは、NFT保有者が資産を売却せずに収益化するのを容易にするさまざまな機能を導入しています。これらの機能は、借り手と貸し手の両方に柔軟性、セキュリティ、そして機会を提供します。

3アクターモデル

これはAstariaなどのプラットフォームによって導入された革新的なコンセプトです。参加者は主に3つあります：借り手、貸し手、および戦略家です。戦略家の役割は、貸し手と借り手の両方に有利な条件を確保する戦略を考案することです。このモデルにより、借り手と貸し手は主要な役割に集中し、条件は第三者の専門家に任せることができます。

NFTレンタルとリース

この機能により、NFT所有者はデジタル資産を賃貸またはリースすることができます。伝統的な貸付とは異なり、賃貸やリースは通常、定期的な利息支払いではなく、一度の手数料がかかります。リース期間中、借り手はNFTに関連する利点を享受し、最後にNFTが所有者に返却されます。これにより、NFTコレクターやクリエイターは、資産から利益を得ることができ、潜在的な価値の増加を失うことなく収益を上げることができます。

自動スマートコントラクト

スマートコントラクトはNFTの貸付において重要な役割を果たしています。ローン期間中、NFTをエスクローで保持し、ローンの返済時にはその安全な返却を確保します。これらの契約は信頼なしでの相互作用を容易にし、貸付プロセスをより透明で安全にします。

NFT貸出のリスク

NFTレンディングには多くの利点がありますが、リスクを把握することが重要です。NFT市場の変動が担保価値の大幅な変動をもたらす可能性があります。また、NFTが不活性になった場合、貸し手が全額のローンを回収できないリスクもあります。

ピア・ツー・ピアNFTレンディング

ピア・ツー・ピア（P2P）と呼ばれるピア・ツー・ピア・レンディングは、伝統的なバーター取引からインスピレーションを得た分散型金融サービスであり、ブロックチェーン上で借り手と貸し手との直接的なつながりを促進します。

P2Pレンディングでは、借り手はNFTを担保としてプラットフォームにリストアップします。貸し手は、値段や借り手が設定した条件を評価した後にオファーを提示します。両者が合意したら、NFTはデジタルの金庫に移され、ローン期間中は安全が確保されます。この方法の主な利点は、しばしば手数料が低く、透明性が高くなる中間業者の排除です。すべての取引はブロックチェーン上に記録され、永久的で透明な記録が提供されます。

ピア・ツー・ピアNFT貸出プラットフォームの利点

• 手数料の引き下げ：中間業者がいないため、P2P融資プラットフォームは最小限の手数料しか請求できません。
• より大きな透明性：取引は公開されたブロックチェーン台帳に保存され、透明性が確保され、信頼問題が減少します。
• より高いリターン：P2P借り手はしばしば伝統的な銀行やプール型貸付プロトコルよりも高い利子を提供し、それにより潜在的に大きな投資収益がもたらされることがあります。

Peer-to-Peer NFT貸出プラットフォームのデメリット

• 取引量が少ない：個々の融資要求に応えることには時間と労力がかかるため、迅速に貸し手を見つけるのが難しいことがあります。
• リスクが高い：中央機関の不在は、不払いや詐欺の可能性を高めることがあります。

Pawnfi

Pawnfiは、しばしばNSAと呼ばれる非標準資産の評価と清算を専門とするユニークなプラットフォームです。このプラットフォームは、EthereumとPolygonの両方のブロックチェーン上で運営されており、ユーザーに広範囲かつ柔軟性のあるサービスを提供しています。非標準資産の評価が可能なプラットフォームを提供することで、PawnfiはNFT融資市場においてニッチを埋め、ユーザーが独自のデジタル資産の価値を引き出すことができるようにしています。

PWN

PWNは、ユーザーがデジタル資産を担保としてローンを利用できるプラットフォームです。PWNは、Ethereum、Polygon、Cronos、Base、Mantleなど複数のブロックチェーンで運営され、ユーザーに幅広いアクセシビリティを提供しています。このプラットフォームの主な焦点は、デジタル資産を担保にしてローンを確保し、借入プロセスをわかりやすく効率的にすることにあります。

ハニーファイナンス

Honey Financeは、マルチチェーンDeFiエコシステムに参加したいNFTコレクターを対象として設計されています。Honey Financeは、イーサリアムブロックチェーン上でのみ運営され、NFTコレクターが自分のコレクションを展示するだけでなく、それらをDeFiスペースで活用できるプラットフォームを提供しています。NFTとDeFiの統合により、ユーザーは新たな金融機会を探ることができます。

Drops

Dropsは、特にユーザーがNFTを担保に借り入れることを可能にするNFT貸出サービスとして際立っています。Ethereumブロックチェーン上で運営されているDropsは、NFT所有者が簡単に自分の資産を担保として利用できる安全で透明なプラットフォームを提供しています。このプラットフォームの主な目標は、NFT所有者に柔軟性を提供し、資産を担保にアクセスする一方で所有権を維持できるようにすることです。

NFTfi融資

NFTfiは、借り手が自分のウォレットをリンクし、NFTを担保としてリストアップし、金額、期間、金利などのローン条件を設定するプラットフォームです。貸し手はNFTを評価し、その価値評価に基づいて条件を提案します。借り手がオファーを受け入れると、NFTはローン全体を通じてスマートコントラクトに保持されたまま、借り手は貸し手から直接wETHまたはステーブルコインを受け取ります。NFTfiの収益は、ローンが返済される際に発生する貸し手の利子の5%の手数料から得られます。借り手がデフォルトした場合、貸し手は差し押さえを行い、NFTを清算し、約束手形を破棄することで、借り手がローンの金額を保持することができます。

NFTfiの利点には、両当事者が条件を再交渉するオプションや、ローンの満期前に自動清算が行われないため、借り手に安定性を提供するという選択肢があります。ただし、NFTの価値がローンを下回った場合に清算が行われないため、通常金利が高くなることがあり、その低い貸付価値比率は借り手にとって魅力的でないかもしれません。

ブレンド ブラー レンディング

Blend Blur Lendingは、ピア・ツー・ピアのNFT貸出モデルに独自のアプローチを提供しています。借り手は、「今買って、後で支払う」オプションでNFTを購入したり、NFTを担保にしてETHを借りることができます。希望のNFTをリストに載せ、条件を設定した後、プロトコルはaggreGate.iodの融資オファーを提示します。合意が成立すると、NFTはデジタル保管庫に保管され、融資期限は設定されません。貸し手が返済を要求すると、オランダ式のオークション型の再融資プロセスが開始され、融資の利子率は0％から1,000％のAPRに上昇することがあります。6時間以内に再融資条件が合意されない場合、借り手は24時間以内に返済するか、NFTが清算されます。貸し手は、希望の利子率を設定し、借り手を待ちます。いつでも返済を要求することができ、前述の再融資プロセスが開始されます。システムの柔軟性と具体的な融資オファーは、効率的な貸出市場を創造することを目指しています。

BendDAOレンディング

BendDaoレンディングは、NFTを担保としたローンプロセスを効率化しています。借り手はウォレットを接続し、NFTを担保として選択します。システムはその後、価格オラクルを使用してNFTの価値を確定し、ローン額を決定します。金利はアルゴリズムによって動的に設定され、流動性レベルを考慮に入れ、流動性が低い時にはより高い金利が設定され、貸し手を誘引します。また、NFTがローン期限が切れる前に清算される可能性を示すヘルスファクターも設定されています。貸し手にとっては、このアプローチはシンプルに設計されています。貸し手は自由に流動性プールから資金を追加または取り除くことができ、貸し出し需要に基づいて収益が異なります。

ピア・トゥ・プールNFTレンディング

プール型融資、時にはピア・トゥ・プールと呼ばれることがありますが、これは暗号通貨の融資の別の形です。P2Pとは異なり、個々の貸し手に頼るのではなく、さまざまな貸し手から集められた資金プールを使用します。

AAVE、Compound、MakerDAOなどのプール型貸出プラットフォームは人気があります。ユーザーはこれらのプラットフォームのスマートコントラクトに資金を供給し、貸出プールを作成します。借り手は供給と需要に基づくアルゴリズムによって決定された金利で、このプールからローンを受けることができます。

Peer-to-Pool NFT貸出プラットフォームの利点

• 使いやすさ：貸出しプラットフォームは貸付と借入を取り扱い、よりユーザーフレンドリーにします。
• 高い流動性：中央集権的な資金管理は、より多くの貸出や借入の機会を提供できます。
• 柔軟性：借り手はローンの締め切りを設定する必要がなく、担保を調整して清算を防ぐことができます。

Peer-to-Pool NFT Lending Platformsの欠点

• 汎用性の欠如: プール型融資は人気のない暗号通貨をサポートしない可能性があります。
• リターン低下：利子は需要と供給によって決まり、P2P融資と比較してリターンが低くなる可能性があります。

アスタリアレンディング

Astariaは、NFTを中心としたユニークな貸出モデルを提供しています。借り手はウォレットをリンクし、担保としてNFTを選択します。従来の貸し手の代わりに、Astariaはリクイディティを引き寄せるための公共のボールトを作成する「戦略家」を紹介しています。これらのボールトは、各NFT担保に対して条件を調整する戦略家が作成します。その後、リクイディティ提供者は、自身の投資目標に共鳴するボールトを探します。借り手がNFTをリストすると、戦略家は価値評価のためにオラクルを使用し、適切なボールトとローンをペアにします。借り手は最終的に、ボールトからローンの詳細を選択し、取引を確認します。

Astariaの利点には、貸出者との交渉なしに即時流動性があること、リファイナンスオプション、そして返済されない場合はローン期間後のみ清算があります。また、流動性提供者には多様なボールトの選択肢が与えられます。ただし、ストラテジストの役割がプロセスを複雑にし、プラットフォームの効果はストラテジストの熟練度に依存します。新しいアプローチであるため、広範な市場での採用が今後どうなるかはまだわかりません。

ザルタ

Zhartaは、借り手と貸し手向けにカスタマイズされたリアルタイムのローンプラットフォームでNFTの貸し出しの仕組みを革新しています。従来の貸出プラットフォームとは異なり、Zhartaは独自の「ピア・トゥ・プール」モデルを提供し、ユーザーがNFTを担保としてローンをすぐに確保できるようにしていますが、所有権を放棄する必要はありません。これにより、ユーザーはNFTの価値を活用しながら、それらに関連する利点とユーティリティを保持できます。このプラットフォームは、借り手にやさしいアプローチを誇りとし、自動清算なし、固定APR、およびゼロの借り手手数料を強調しています。つまり、借り手が返済スケジュールに従っている限り、NFT市場価値の変動による予期しない清算の心配をする必要はありません。

暗号空間での経験レベルに関係なく、プラットフォームはユーザーがローン要件を最適にサポートする資産を選択するのを手助けします。さらに、Zhartaは、異なるNFTを1つのローンにまとめることを許可することで柔軟性を提供します。プラットフォームは、Vyperプログラミング言語の選択とスマートコントラクトの厳格な監査において透明性とセキュリティを重視しています。さらに、Zhartaは、担保となるNFTがスマートコントラクトのエスクローで安全に保持されることを確認し、プラットフォームが信頼性と信頼性にコミットしていることを強調しています。NFTの財務ポテンシャルを活用したいユーザーにとって、Zhartaはシームレスで安全な手段を提供しています。

結論

NFT（非代替性トークン）の貸出は、ブロックチェーン技術と金融の革新的な融合を示しています。これらのプラットフォームによって、NFT所有者は資産を売却せずに資金にアクセスすることができ、担保やローンの見方が革新されています。Zhartaなどのプラットフォームが登場し、ユーザーのニーズに合った機能が継続的に進化する中、NFTの貸出の未来は明るいものとなっています。この領域が成長するにつれて、ユーザーは最新情報を把握し、プラットフォームを賢く選択することが重要です。