Eski Balina 9.6 milyar dolarlık satım yapsa da, on-chain veriler kurumların sürekli alım yaptığını gösteriyor, borsa bakiyeleri altı yılın en düşük seviyesine düştü.
Yazı: White55, Mars Finans
Bitcoin piyasası, klasik bir boğa ve ayı mücadelesine sahne oluyor. Yaklaşık 123,250 dolar ile tarihi zirveye ulaştıktan sonra, BTC üç hafta içinde %7,50 düştü ve bir ara 113,000 dolar seviyesinin altına indi. Ancak analistler, yüzeyin ötesinde daha temel bir yönelim görüyorlar - 50 günlük üssel hareketli ortalamanın (EMA) güçlü desteği ile baş-omuz formasyonunun boyun çizgisi örtüşüyor ve "mükemmel dip" teknik yapısını oluşturuyor. Bu arada, on-chain veriler "eski Balina"nın 9.6 milyar dolarlık satışı, yalnızca olumsuz bir durum değil, aynı zamanda 2024 Mart'taki ETF onayı ve 2024 sonundaki Trump'ın zaferinden sonraki kâr realizasyonu ile benzerlik gösteriyor; bu tarihi satışlardan sonra piyasa her zaman daha şiddetli bir yükseliş yaşıyor.
1. Teknik Rezonans: İki Katmanlı Destek Seviyeleri Boğa Piyasası Zıplama Tahtası Oluşturuyor
BTC/USD günlük fiyat grafiği. Kaynak: TradingView
Bitcoin'in günlük grafiği tipik bir boğa piyasası düzeltme yolunu çiziyor. Pazar günü (3 Ağustos), fiyat kısa bir süreliğine 50 günlük EMA'nın (kırmızı dalgalı çizgi) altına düştükten sonra hızla bu kritik seviyeyi geri kazandı ve Haziran'daki teknik senaryoyu yeniden canlandırdı - o zaman da benzer şekilde düştükten sonra %25'lik hızlı bir sıçrama yaşanmıştı. Bu hareketli ortalama, 2025 boğa piyasasından bu yana boğaların kalesi haline geldi ve üç kez geri dönüş, yükseliş momentumu ile sonuçlandı.
BTC/USD günlük fiyat grafiği. Kaynak: TradingView
Daha dikkat çekici olan, 50 günlük EMA'nın baş ve omuz (IH&S) formasyonunun boyun çizgisi ile teknik bir rezonans oluşturmasıdır. Temmuz sonundaki bu boyun çizgisinin kırılmasından sonra, mevcut geri çekilme bu kırılmanın geçerliliğinin yeniden test edilmesi olarak görülmektedir. Eğer başarılı bir şekilde korunursa, 148,250 dolar hedefi olan bir yukarı yönlü alan açılacaktır. Bu hedef, haftalık düzeydeki yuvarlak dip formasyonu (hedef 140,000 dolar) ve boğa bayrağı kırılması (hedef 150,000 dolar) ile örtüşmektedir.
Piyasa yapısı sessizce değişti: CME 115.000 dolar boşluğu kapandı, yüksek kaldıraçlı pozisyonlar temizlendi, finansman oranları sağlıklı aralığa geri döndü ve "net uzun yükseliş" için engeller kaldırıldı.
İkincisi, Balina Oyunları: 96 Milyar Dolarlık sat arkasındaki boğa piyasası soğutma mekanizması
Bitcoin "eski Balina" ve "yeni Balina" her ikisi de kâr elde etti. Kaynak: CryptoQuant
On-chain veriler, kurumsal düzeyde fonların stratejik dağılımını ortaya koyuyor. CryptoQuant izleme verilerine göre, bu boğa piyasasında üç kez balina yoğun kar realizasyonu yaşandı:
2024 Mart: ABD spot Bitcoin ETF'sinin onaylanmasının ardından 8.5 milyar dolar net akış, ilk tur dumping'i tetikler.
2024 yılının Kasım ayında: Trump'ın zaferi BTC'nin 100,000 doları aşmasını sağladı ve ikinci çeyrek satışı tetikledi.
2025 yılının Temmuz'u: Tarihi bir kırılma ile 120.000 doları geçtikten sonra, "eski Balina" tek seferde 80.000 BTC (yaklaşık 9.6 milyar dolar) transfer etti.
Bu "Balina çöküşü" olayları, piyasanın doğal olarak soğumasını sağlayan ayarlayıcılar olarak 2-4 aylık bir konsolidasyon dönemi ile birlikte gerçekleşmektedir.
Ancak mevcut veriler, balinaların hala sürekli olarak biriktirdiğini gösteriyor: 10-10.000 BTC tutan adresler son 30 günde 83.105 BTC ekledi, borsa bakiyesi 2.44 milyon adede (altı yılın en düşük seviyesi) düştü, bu da uzun vadeli yatırımcıların satış yapma isteğinin düşük olduğunu gösteriyor.
Üç, Makro ve Likidite Durumu: Faiz İndirme Dönemindeki Likidite Rüzgarı
Bitcoin'in yükseliş mantığı, küresel para politikasıyla derin bir şekilde bağlı. ABD'nin Temmuz ayı tarım dışı istihdam verileri "soğuk bir sürpriz" yaptı (yeni istihdam sadece 73 bin, işsizlik oranı %4.2'ye yükseldi) ve piyasa beklentilerini tamamen değiştirdi. Fed'in Eylül ayında faiz indirme olasılığı %80'e fırladı. Bu, daha önceki Xuueball köşesinin tahminini doğruladı: 31 trilyon dolarlık hazine tahvili ihracı ve faiz indirim döngüsünün üst üste gelmesiyle, Bitcoin "mali liderlik" paradigmasının kazananı olacak.
Fon akışında yapısal bir değişim ortaya çıkıyor:
ETF sürekli sermaye çekiyor: Spot Bitcoin ETF'sine iki haftada 2.9 milyar dolar net giriş, BlackRock'un 700,000'den fazla BTC'ye sahip olduğu ve yönetim ücretleri S&P 500 ETF'sini geride bıraktı.
Şirket rezervlerinin para haline getirilmesi: Meksika'nın otel devleri 5 milyar dolar harcayarak BTC topluyor, Japonya'nın Metaplanet'i 2200'den fazla BTC'ye sahip, sağlık, çip gibi geleneksel sektörler de konum almaya başladı.
Ethereum ETF geri dönüş yaptı: 10 hafta boyunca 0 çıkış, tek ayda 3.5 milyar dolar rekor çekim, staking getirisi (yıllık %4) onu "dijital tahvil" haline getiriyor.
Dört, 150.000 Dolar Hedefi: Tarihsel Döngü ve Teknik Formların Rezonansı
Birden fazla teknik model, 140.000 - 150.000 dolar hedef aralığını işaret ediyor:
Yuvarlak dip formasyonu teorisi: Günlük seviyede boyun çizgisi 106,660 doların üzerinde kırıldıktan sonra, ölçüm hedefi 140,000 dolardır (mevcut fiyattan %37 daha yüksek).
VIX ilişkilendirme modeli: Volatilite endeksi 18'in altında olduğunda "risk iştahı" ortamında, Bitcoin ağ ekonomisti Timothy Peterson, gelecekteki 100 gün için hedefin 135.000 dolar olacağını (yüzde 95 doğruluk oranıyla) öngörüyor.
Yarılanma döngüsü kuralı: 2024 Mayıs'ta dördüncü yarılanmadan sonra, tarih 12-18 ay içinde boğa piyasası zirvesinin ortaya çıkacağını gösteriyor, Ekim 2025 kritik bir zaman aralığı.
Bu hedeflerin temel mantığı, Bitcoin'in "varlık yeniden fiyatlandırması"dır: Sınırda spekülatif bir üründen, işletme bilanço yapılandırma aracı haline dönüşmüştür. MicroStrategy 190.000 BTC tutarken, BlackRock bunu trilyon dolarlık varlık yönetim imparatorluğuna dahil ettiğinde, Bitcoin likiditesi altını geride bırakarak yeni "şirket rezerv standartı" oldu.
Ana akım medya soğuk kalırken, perakende yatırımcılar tarım dışı istihdam verilerinden korkarken, kurnaz paralar fırsatı değerlendiriyor. CME boşluğunun kapatılmasından Balina'nın el değişimine, faiz indirim beklentisinin artmasından şirketlerin kripto para biriktirme akımının yayılmasına kadar, teknik ve temel esaslar yukarı yönlü bir uyum oluşturdu. Eğer tarihsel kalıplar tekrar ederse, mevcut dalgalanma Bitcoin'in 150.000 dolara ulaşmadan önceki son temizliği olabilir.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Bitcoin Balina dumping 9.6 milyar dolar arkasında: teknik görünüm ve on-chain veriler bir araya geliyor, 150 bin dolar hedefi mümkün mü?
Yazı: White55, Mars Finans
Bitcoin piyasası, klasik bir boğa ve ayı mücadelesine sahne oluyor. Yaklaşık 123,250 dolar ile tarihi zirveye ulaştıktan sonra, BTC üç hafta içinde %7,50 düştü ve bir ara 113,000 dolar seviyesinin altına indi. Ancak analistler, yüzeyin ötesinde daha temel bir yönelim görüyorlar - 50 günlük üssel hareketli ortalamanın (EMA) güçlü desteği ile baş-omuz formasyonunun boyun çizgisi örtüşüyor ve "mükemmel dip" teknik yapısını oluşturuyor. Bu arada, on-chain veriler "eski Balina"nın 9.6 milyar dolarlık satışı, yalnızca olumsuz bir durum değil, aynı zamanda 2024 Mart'taki ETF onayı ve 2024 sonundaki Trump'ın zaferinden sonraki kâr realizasyonu ile benzerlik gösteriyor; bu tarihi satışlardan sonra piyasa her zaman daha şiddetli bir yükseliş yaşıyor.
1. Teknik Rezonans: İki Katmanlı Destek Seviyeleri Boğa Piyasası Zıplama Tahtası Oluşturuyor
BTC/USD günlük fiyat grafiği. Kaynak: TradingView
Bitcoin'in günlük grafiği tipik bir boğa piyasası düzeltme yolunu çiziyor. Pazar günü (3 Ağustos), fiyat kısa bir süreliğine 50 günlük EMA'nın (kırmızı dalgalı çizgi) altına düştükten sonra hızla bu kritik seviyeyi geri kazandı ve Haziran'daki teknik senaryoyu yeniden canlandırdı - o zaman da benzer şekilde düştükten sonra %25'lik hızlı bir sıçrama yaşanmıştı. Bu hareketli ortalama, 2025 boğa piyasasından bu yana boğaların kalesi haline geldi ve üç kez geri dönüş, yükseliş momentumu ile sonuçlandı.
Daha dikkat çekici olan, 50 günlük EMA'nın baş ve omuz (IH&S) formasyonunun boyun çizgisi ile teknik bir rezonans oluşturmasıdır. Temmuz sonundaki bu boyun çizgisinin kırılmasından sonra, mevcut geri çekilme bu kırılmanın geçerliliğinin yeniden test edilmesi olarak görülmektedir. Eğer başarılı bir şekilde korunursa, 148,250 dolar hedefi olan bir yukarı yönlü alan açılacaktır. Bu hedef, haftalık düzeydeki yuvarlak dip formasyonu (hedef 140,000 dolar) ve boğa bayrağı kırılması (hedef 150,000 dolar) ile örtüşmektedir.
Piyasa yapısı sessizce değişti: CME 115.000 dolar boşluğu kapandı, yüksek kaldıraçlı pozisyonlar temizlendi, finansman oranları sağlıklı aralığa geri döndü ve "net uzun yükseliş" için engeller kaldırıldı.
İkincisi, Balina Oyunları: 96 Milyar Dolarlık sat arkasındaki boğa piyasası soğutma mekanizması
On-chain veriler, kurumsal düzeyde fonların stratejik dağılımını ortaya koyuyor. CryptoQuant izleme verilerine göre, bu boğa piyasasında üç kez balina yoğun kar realizasyonu yaşandı:
Bu "Balina çöküşü" olayları, piyasanın doğal olarak soğumasını sağlayan ayarlayıcılar olarak 2-4 aylık bir konsolidasyon dönemi ile birlikte gerçekleşmektedir.
Ancak mevcut veriler, balinaların hala sürekli olarak biriktirdiğini gösteriyor: 10-10.000 BTC tutan adresler son 30 günde 83.105 BTC ekledi, borsa bakiyesi 2.44 milyon adede (altı yılın en düşük seviyesi) düştü, bu da uzun vadeli yatırımcıların satış yapma isteğinin düşük olduğunu gösteriyor.
Üç, Makro ve Likidite Durumu: Faiz İndirme Dönemindeki Likidite Rüzgarı
Bitcoin'in yükseliş mantığı, küresel para politikasıyla derin bir şekilde bağlı. ABD'nin Temmuz ayı tarım dışı istihdam verileri "soğuk bir sürpriz" yaptı (yeni istihdam sadece 73 bin, işsizlik oranı %4.2'ye yükseldi) ve piyasa beklentilerini tamamen değiştirdi. Fed'in Eylül ayında faiz indirme olasılığı %80'e fırladı. Bu, daha önceki Xuueball köşesinin tahminini doğruladı: 31 trilyon dolarlık hazine tahvili ihracı ve faiz indirim döngüsünün üst üste gelmesiyle, Bitcoin "mali liderlik" paradigmasının kazananı olacak.
Fon akışında yapısal bir değişim ortaya çıkıyor:
Dört, 150.000 Dolar Hedefi: Tarihsel Döngü ve Teknik Formların Rezonansı
Birden fazla teknik model, 140.000 - 150.000 dolar hedef aralığını işaret ediyor:
Bu hedeflerin temel mantığı, Bitcoin'in "varlık yeniden fiyatlandırması"dır: Sınırda spekülatif bir üründen, işletme bilanço yapılandırma aracı haline dönüşmüştür. MicroStrategy 190.000 BTC tutarken, BlackRock bunu trilyon dolarlık varlık yönetim imparatorluğuna dahil ettiğinde, Bitcoin likiditesi altını geride bırakarak yeni "şirket rezerv standartı" oldu.
Ana akım medya soğuk kalırken, perakende yatırımcılar tarım dışı istihdam verilerinden korkarken, kurnaz paralar fırsatı değerlendiriyor. CME boşluğunun kapatılmasından Balina'nın el değişimine, faiz indirim beklentisinin artmasından şirketlerin kripto para biriktirme akımının yayılmasına kadar, teknik ve temel esaslar yukarı yönlü bir uyum oluşturdu. Eğer tarihsel kalıplar tekrar ederse, mevcut dalgalanma Bitcoin'in 150.000 dolara ulaşmadan önceki son temizliği olabilir.