Tarım Dışı İstihdam patlakları kripto piyasasını ağır darbe aldı! Powell, Eylül ayındaki faiz indirim beklentilerini söndürdü, ABD borsası ribaund için ana yön göstergesi oldu.

Kripto piyasası Ağustos'a kötü bir başlangıç yaptı, Bitcoin haftalık %4 düştü ve 11.7-12 bin dolar kritik aralığını kaybetti, altcoinler genel olarak %15'ten fazla büyük düşüş yaşadı. Powell'ın Eylül'de faiz indirimine dair belirsizlikleri ve ABD Tarım Dışı İstihdam (NFP) verilerinin çöküşü (gerçek 73 bin vs beklenen 110 bin) ardı ardına satışlara neden oldu. Kurumsal ETH birikiminde engellerle karşılaşıldı, SharpLink ve Bitmine hisseleri haftalık %30/%23 değer kaybetti, Spot ETF son altı ayın en büyük günlük çıkışını yaşadı. Bu hafta, ABD borsa endekslerinin istihdam verilerindeki aşağı yönlü düzeltmeyi sindirme kabiliyeti üzerine odaklanılacak, eğer ABD borsası istikrara kavuşursa kripto piyasasında teknik bir ribaund yaşanabilir.

Piyasa Haftalık İncelemesi: Makro Olumsuz Çifte Darbe Satış Dalgası Başlattı Geçen hafta kripto piyasası çift darbeye maruz kaldı. Bitcoin tüm hafta neredeyse %4 düştü, 11 Temmuz'dan bu yana sürdürdüğü 11,7-12 bin dolar dalgalanma aralığını aştı, bazı altcoinlerin düşüşü %15'i geçti. Düşüş iki aşamada gerçekleşti:

1. Powell faiz indirim beklentilerini söndürdü: Fed'in Temmuz FOMC toplantısından sonra, başkan Powell Eylül'de faiz indirimine dair "hala belirsiz" olduğunu belirtti, gümrük vergilerinin enflasyon üzerindeki etkisini doğrulamanın gerektiğini vurguladı ve dikkati istihdam verileri yerine enflasyon risklerine kaydırdı. Fed içinde bazı görüş ayrılıkları olsa da (yönetim kurulu üyesi Waller önleyici faiz indirimi çağrısında bulundu), Powell'ın görüşü şu anda baskın, Bitcoin 115,800 dolara düştü.
2. ABD Tarım Dışı İstihdam (NFP) ikinci büyük düşüşü tetikledi: 1 Ağustos'ta açıklanan Temmuz ayı NFP verileri yalnızca 73,000 yeni istihdam sağladı (beklenti 110,000), ayrıca Mayıs-Haziran verileri 25,800 büyük ölçüde revize edildi (Haziran 147,000'den 14,000'a revize edildi). Daha ciddi olanı, U-6 geniş işsizlik oranının %7,9'a yükselmesi (pandemi döneminin en yüksek seviyesi) ve uzun süreli işsizlik oranının kötüleşmesidir. Veriler, ekonomik durgunluk riskini doğrularken, Bitcoin o gün 112,000 dolar seviyelerine hızlı bir şekilde düştü.

Kurumsal alım ve ETF fon akışı senkronize bir şekilde küçülüyor Temmuz'daki yükselişi yönlendiren kurum güçleri, geçen hafta belirgin bir şekilde azaldı:

• Spot ETF akışının kesilmesi: 30 Temmuz'dan sonra BTC/ETH'yi artıran ETF fon akışı keskin bir şekilde azaldı, 1 Ağustos'ta ise Şubat'tan bu yana en büyük günlük net çıkış kaydedildi.
• Şirketlerin ETH Stoku Engellendi: Haftanın başında SharpLink, 2.96 milyar dolar değerinde ETH alımını ve stake işlemini yüksek sesle duyurmasına rağmen, Bitmine CEO'su ETH'nin içsel değerinin 60,000 dolar olduğunu belirtti, Standard Chartered ise şirketlerin dolaşımdaki arzın %10'unu tutacağını öngördü, ancak ETH fiyatı hafta içinde %7.2 düştü. Pozisyon sahibi devler SharpLink (-%30.80) ve Bitmine (-%23.16) hisse fiyatlarıyla birlikte büyük düşüş yaşadı.
• Zincir Üstü Uyarı: ETH tutma oranı %27.57'ye (iki ayın en düşük değeri) düştü, bu da yatırımcıların alım isteğinin azaldığını gösteriyor.

Piyasa duygusu temkinli bir hale geldi, ayıların risk uyarısı Kötümser duyguların yayıldığı bu ortamda, BitMEX kurucusu Arthur Hayes, BTC'nin 100,000 dolara geri çekilebileceğini ve ETH'nin 3,000 dolara düşebileceğini öngörüyor. Bunun ana nedeni ABD gümrük politikalarının devreye girmesi ve küresel kredi genişlemesindeki zayıflık.

Bu Hafta Beklentisi: ABD Borsalarının Stabilitesi Kripto Ribaundu İçin Ön Şart Temmuz'daki sıcak hava aniden durdu, bu haftaki kripto piyasasının yönü ABD borsasının Tarım Dışı İstihdam (NFP) revizyonunun etkisini sindirme kapasitesine bağlı.

• Tarihsel Referans: ABD Çalışma İstatistikleri Bürosu geçen yıl 800.000'den fazla abartılı istihdamı revize etti, ancak bu hisse senedi piyasasında sürekli bir dalgalanma yaratmadı.
• Düzeltme Mantığı: Geçen Cuma ABD hisse senetlerindeki büyük düşüşün bir kısmı yüksek seviyelerdeki düzeltme talebinden kaynaklanıyor, zayıf istihdam verileri fırsat sağladı. Eğer ABD hisse senetleri hızlı bir şekilde toparlanabilirse, kripto piyasası da senkronize bir ribaund yaşayabilir.
• Faiz Oranı Beklentileri Oyunları: Powell Eylül ayında faiz indirimini reddetse de, CME FedWatch aracı bu yıl içinde üç faiz indirimi öngörüyor. Ekonomik veriler kötüleşmeye devam ederse, politika değişikliği baskısı artacak.

Önemli İzleme Verileri:

• Pazartesi: Dünya Büyük Şirketler Birliği İstihdam Eğilimleri Endeksi (ETI)
• ABD hisse senedi piyasası hareketi (özellikle teknoloji hisselerinin performansı)
• Şifreleme Spot ETF fon akışları
• Şirket ETH pozisyon değişikliği duyurusu

**Sonuç: ** ABD Tarım Dışı İstihdam (NFP) "istatistiksel yanılsama" sona erdi ve ABD ekonomisinin zayıflığını ortaya çıkardı, bu durum kripto piyasası ile ABD borsa endekslerinin risk yeniden fiyatlandırma aşamasına girmesine neden oldu. Kısa vadeli teknik görünümde aşırı satım, bir ribaund potansiyeli oluştururken, yatırımcıların makro likidite sıkılaşması ve kurumsal alım yavaşlaması gibi iki katmanlı baskılara dikkat etmeleri gerekiyor. Bu hafta, ABD borsa endekslerinin istihdam düşüşüne olan tepkisinin gücüne odaklanmak önemli; eğer Nasdaq istikrar kazanırsa, bu kripto piyasasında duygu onarımının öncüsü sinyali olacaktır. Strateji olarak, pozisyon kaldıraçlarının kontrol altında tutulması ve ETH Spot ETF onayı, Fed'in politika değişikliği ve BTC yarılanma döngüsü ile birleşen uzun vadeli fırsatlar için düşük fiyatlardan kademeli olarak pozisyon alınması tavsiye edilmektedir. Asya-Pasifik saatlerinde, Japonya ve Güney Kore'deki kurumsal fon hareketleri ile stabilcoin'lerin zincir üstü likidite değişikliklerine dikkat edilmelidir.