dYdX, merkeziyetsizlik vadeli işlemler alanında liderliğini sürdürüyor, yeni versiyon potansiyelini gösteriyor

Merkeziyetsizlik Vadeli İşlemler piyasası rekabeti giderek artıyor, dYdX bu alandaki öncülerden biri olarak son zamanlarda işlem hacmi açısından başarılı performans sergiliyor. Veriler, yalnızca Starkware ikinci katman (dYdX v3) verileri dikkate alındığında, dYdX'in işlem hacminin diğer türev protokollerinin çok üzerinde olduğunu gösteriyor. Dikkate değer bir nokta, dYdX v4 işlem hacminin v3 ile eşit seviyeye geldiği ve çeşitli teşviklerin etkisiyle gelecekteki gelişim potansiyelinin daha büyük olabileceğidir.

dYdX v4, 26 Ekim 2023 tarihinde dYdX Chain'in resmi olarak piyasaya sürülmesiyle, sipariş defteri ve eşleştirme motoru dahil olmak üzere tamamen merkeziyetsizlik sağladı ve aynı zamanda DYDX token staker'larına işlem ücretlerini dağıtmaya başladı.

dYdX Zinciri：Gerçekten tam Merkeziyetsizlik sağlıyor

dYdX, Antonio Juliano tarafından 2017 yılında kurulan, önde gelen bir Merkeziyetsizlik Vadeli İşlemler borsasıdır. Kuruluşun ilk dönemlerinde, dYdX esas olarak kullanıcıların borç alarak kripto para birimlerinde kaldıraçlı işlem yapmalarına olanak tanıyan marj ticareti protokolleri (v1 ve v2) sunuyordu. Ancak, bu ürünün verimliliği düşük olup, Ethereum'un yüksek Gas ücretlerinden etkileniyordu.

v3'ten itibaren, dYdX, order book tabanlı bir ticaret sistemi kurdu. Starkware ikinci katman çözümünün uygulanması ve DYDX tokeninin çıkarılmasıyla, dYdX'in ticaret hacmi patlama yaşadı ve 14 Temmuz 2023 itibarıyla toplam ticaret hacmi 1 trilyon doları aştı.

Mevcut olarak öne çıkan dYdX Chain, Cosmos SDK ve Tendermint PoS konsensüs protokolünü kullanan bağımsız bir blok zinciridir ve saniyede 2000 işlem destekler. v3 ile kıyaslandığında, v4 gerçekten tam merkeziyetsizlik sağlamıştır. v4'te, ön uç dYdX Operations SubDAO tarafından işletilmektedir, emir defteri ve eşleştirme motoru küresel olarak dağılmış aktif doğrulayıcılar tarafından yönetilmektedir ve listeye alınan kripto paralar da zincir üzerindeki yönetişimle belirlenmektedir.

Kazanç Dağıtımı: Tüm kaynaklar stake edenler ve doğrulayıcılar için

dYdX Zinciri üzerinde oluşan tüm ücretler şu anda doğrulayıcılar ve stake edenlere dağıtılmaktadır. Bu ücretler, USDC cinsinden işlem ücretleri ve DYDX veya USDC cinsinden Gas ücretlerini içermektedir.

Ücretler bloklar halinde yavaş yavaş birikir, ortalama her 1.08 saniyede bir blok üretilir, kullanıcıların manuel olarak alması gerekir. Ödüller esasen USDC'den geldiği için, zamanında alınmasa bile piyasa dalgalanmalarından etkilenmez.

Veriler, son 30 gün içinde toplam 2.51 milyon USDC ve 126 DYDX ödülünün dağıtıldığını gösteriyor. Doğrulayıcılar %5-%100 komisyon alacak, kullanıcılar Keplr veya diğer cüzdanlar aracılığıyla DYDX'i aktif doğrulayıcılara yatırarak ödül kazanabilirler. Şu anda 60 aktif doğrulayıcı bulunmaktadır.

Son 30 günde, günlük staking getiri oranı %6.2 ile %29.06 arasında dalgalandı ve ortalama %14.97 oldu. Şu anda stake edilen DYDX'nin değeri 2.12 milyar dolar, son bir ay boyunca istikrarlı kaldı.

Dikkate değer bir nokta, donanım cüzdanı Ledger'ın Keplr ile entegrasyonudur. Ledger kullanıcıları, Keplr aracılığıyla Cosmos uygulamalarına bağlanarak staking gibi işlemler gerçekleştirebilirler. Ayrıca, Cosmos ekosistemindeki önde gelen likit staking hizmet sağlayıcısı Stride, kullanıcılara daha fazla seçenek sunmak için DYDX'in likit staking hizmetini de başlattı.

Birçok önlem dYdX Chain ticaret hacmini artırıyor

Resmi verilere göre, dYdX v4 bazı göstergelerde v3'ü geride bıraktı. Son 24 saatte, v4'ün işlem hacmi 688 milyon dolar, v3'ün ise 546 milyon dolar oldu; v4'ün işlem sayısı 635791 iken, v3'te bu sayı 161337'dir. Ancak açık pozisyonlar açısından, v4 (38.88 milyon dolar) hala v3'ün (251 milyon dolar) gerisinde kalıyor.

dYdX, v3'ten v4'e geçişi teşvik etmek için bir dizi önlem aldı. dYdX DAO, erken benimseyenlere 20 milyon dolar değerinde DYDX tokeni dağıtmak için Chaos Labs'a 6 aylık bir başlatma teşvik programı yürütmesi yetkisi verdi. Program 4 aşamaya ayrılmıştır ve şu anda ikinci aşama devam etmektedir. Kullanıcılar dYdX'te işlem yaparak puan kazanırlar ve her aşama sonunda puanlara göre DYDX ödülleri verilir.

Ticaret hacmi ve likiditeyi çekmek için, dYdX Chain ayrıca işlem ücretlerinde indirim sunmaktadır. Genel işlem ücretleri, ana akım merkezi borsa ücretlerinden biraz daha düşüktür. Piyasa yapıcılar için, ilk 120 günden sonra en yüksek işlem ücreti %0.01'dir; alım tarafı için en yüksek işlem ücreti ise %0.05'tir.

Kullanıcılar, MetaMask dahil olmak üzere çeşitli cüzdanlar aracılığıyla işlem yapabilir ve Arbitrum, Optimistic, Avalanche gibi ağlar üzerinden para yatırabilirler. Circle, Noble tarafından çıkarılan yerel USDC ile gelecekteki para yatırma işlemlerini daha da kolaylaştıracaktır. dYdX Chain ortamında, piyasa emri işlemlerinin akıcılığı da artırılmıştır.

Özet

Merkeziyetsizlik Vadeli İşlemler alanında lider olan dYdX Chain, lansmanından bu yana v3 versiyonuna göre daha güçlü bir rekabet sergilemiştir ve son zamanlarda işlem hacmi v3'ü geçmiştir. dYdX Chain, ön yüz ve eşleştirme motoru dahil olmak üzere tamamen merkeziyetsiz bir yapı gerçekleştirmiştir ve işlem ücretlerinin tamamını DYDX stake edenler ve doğrulayıcılara dağıtmaktadır. Şu anda, piyasa yapıcı geri ödemeleri, işlem ödülleri ve performans ödülleri gibi bir dizi teşvik aracılığıyla, dYdX Chain'in işlem hacmini ve açık pozisyon sayısını daha da artırması beklenmektedir.